Osaka Titanium Technologies Co., Ltd. · TSE:5726
Osaka Titanium Technologies — H1 FY2012 Earnings Presentation
15 slides from Osaka Titanium Technologies's earnings presentation, Nov 29, 2012
Slide 1: 2012年度上期決算説明会
2012年度上期決算説明会 2012年11月29日 株式会社大阪チタニウムテクノロジーズ 1 目 次 Ⅰ １２年度上期 決算実績 Ⅱ １２年度通期 業績予想 Ⅲ 市場の動向 Ⅳ チタン原料の動向 2 1
Slide 2: 12年度上期 決算業績
Ⅰ １２年度上期 決算実績 3 １２年度上期 決算業績 <参考> （億円） 11年度上期 １2年度上期 増減 12年度上期 増減 実績 実績 11上→12上 予想（8/27） 予想→実績 売上高 ２８６．４ ２９９．８ ＋ １３．４ ３０５ ▲ ５．２ 営業利益 ３３．６ １５．３ ▲ １８．３ １４ ＋ １．３ 営業外損益 ▲ ５．８ ▲ ５．２ ＋ ０．６ ▲ ３ ▲ ２．２ 経常利益 ２７．８ １０．１ ▲ １７．７ １１ ▲ ０．９ 特別損益 ▲ １．４ ▲ ０．５ ＋ ０．９ ▲ １ ＋ ０．５ 税引前当期利益 ２６．４ ９．６ ▲ １６．８ １０ ▲ ０．４ 当期純利益 １５．７
Slide 3: 12年度上期 営業利益 前年同期比差異 / セグメント別業績
１２年度上期 営業利益 前年同期比差異 （億円） ▲ １８ 11年度上期実績 ３３ ﾁﾀﾝ原料単価 12年度上期実績 ▲２８ １５ 合理化他 ＋７ その他購入単価 償却費 ▲２ ＋５ ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ ﾁﾀﾝ 数量・価格 数量・価格 ▲２０ ＋２０ 5 １２年度上期 セグメント別業績 (億円) 11年度上期実績 12年度上期実績 増減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 １６９．１ １１．７ １９９．２ １６．３ ＋ ３０．１ ＋ ４．６ ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ事業 １０２．３ １７．０ ８９．６ ▲ ２．０ ▲ １２．７ ▲ １９．０ 高機能材料事業 １５．０ ４．９ １
Slide 4: B/Sの概要 / C/Fの概要
Ｂ／Ｓの概要 資産合計（億円） 負債・純資産合計（億円） ▲25 ▲25 13 0 0 1272 1247 1 300 1272 1247 12 0 0 1 200 157 その他負債 148 11 0 0 1 100 ▲9 10 0 0 1 000 900 固定資産 900 846 810 800 ▲36 800 682 借入金 668 700 700 ▲14 600 600 500 500 400 400 300 300 純資産 200 426 流動資産 437 433 431 200 ▲2 100 ＋11 100 0 0 12/3E 12/9E 12/3E 12/9E 自己資本比率 34
Slide 5: 12年度通期 業績予想
Ⅱ １２年度通期 業績予想 9 １２年度通期 業績予想 <参考> （億円） 11年度 12年度 増減 12年度 増減 実績 予想 １１→１２ 当初予想 当初→現状 （8/27） (4/27) 売上高 ６２２．３ ６０８ ▲ １４．３ ７１６ ▲ １０８ 営業利益 ６４．４ ４２ ▲ ２２．４ ６０ ▲ １８ 営業外損益 ▲ ４．５ ▲ ５ ▲ ０．５ ▲ ５ ± ０ 経常利益 ５９．９ ３７ ▲ ２２．９ ５５ ▲ １８ 特別損益 ▲ ４．５ ▲ ３ ＋ １．５ ▲ ３ ± ０ 税引前当期利益 ５５．４ ３４ ▲ ２１．４ ５２ ▲ １８ 当期純利益 ３１．３ ２１ ▲ １０．３ ３２ ▲ １
Slide 6: 営業利益 12年度予想と11年度実績との差異 / セグメント別業績
営業利益 １２年度予想と１１年度実績との差異 （億円） ▲ ２２ 1１年度実績 ６４ １２年度予想 ﾁﾀﾝ原料単価 ４２ ▲４５ 合理化他 ＋１３ 為替ﾚｰﾄ 償却費 その他購入単価 ＋１ ＋１０ ▲３ ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ ﾁﾀﾝ 数量・価格 数量・価格 ＋２２ ▲２０ 11 １２年度予想 セグメント別業績 (億円) 11年度実績 12年度予想 増減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 ３６１.７ ２０.９ ３５５ １８ ▲ ６.７ ▲ ２．９ ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ事業 ２３４.９ ３９.０ ２２７ ２１ ▲ ７.９ ▲ １８.０ 高機能材料事業 ２５.７ ４.５ ２６ ３
Slide 7: 設備投資と減価償却費 / 市場の動向
(参考) 設備投資（土地除く）と減価償却費 設備投資 (億円) 減価償却費 (億円) 400 減価償却費 （有形固定資産） 350 332.0 144.1 150 設備投資 302.4 134 300 （有形固定資産） 117.0 110.6 250 103.9 100 200 167.1 150 122.3 39.3 57.3 84.3 50 100 68.0 60 50 0 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (FY) 実績 予想 13 Ⅲ 市場の動向 14 7
Slide 8: チタン市場動向
チタン市場動向 １２年度の見通し １３年度以降の見通し 一般産業用 予想を上回る需要減 需要回復時期不透明 展伸材市場 ・世界経済の停滞 ・大型淡水化案件の決定遅れ ・原発案件の後ろ倒し 国内 下期契約量の次年度繰越 航空機用 航空機製造は堅調なるも 展伸材市場 ・サプライチェーン内在庫調整 左記12年度トレンドが継続 ・スクラップリターンの増加 が顕在化 輸出 2013年1～3月契約量の減少 本格的な需要拡大は2014年から 15 ＜チタン市場動向＞ 国内の展伸材出荷量 (ｔ) 20000 15000 3Q ２Qに入り急速 実績 に減少 10000 2Q 実績 5000 1Q 実績 0 20
Slide 9: 米国チタンスクラップ・スポンジチタン在庫量
＜チタン市場動向＞ 米国ﾁﾀﾝｽｸﾗｯﾌﾟ・ｽﾎﾟﾝｼﾞﾁﾀﾝ在庫量 (ｔ) 16,000 15,000 ｽﾎﾟﾝｼﾞﾁﾀﾝ在庫量 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 ﾁﾀﾝｽｸﾗｯﾌﾟ在庫量 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q 2Q 2010 2011 2012 (CY) 出典：USGS(2012/10) 17 ＜チタン市場動向＞ チタン合金スクラップ価格推移 Ti Scrap 6-4 Bulk Weldable in USD/kg US$/kg 13.00 12.00
Slide 10: 米国チタンスポンジ・スクラップ消費量
＜チタン市場動向＞ 米国チタンスポンジ・スクラップ消費量 (ｔ/Q) 13000 スポンジ消費量 12000 スクラップ消費量 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2010 2011 2012 (CY) 出典：USGS(2012/10) 19 ＜チタン市場動向＞ スポンジチタン生産水準 (千t） 生産水準（年率） 4月時点の計画 2012年7月より生産調整 40 30 20 10 0 11/1Q 11/2Q 11/3Q 11/4Q 12/1Q 12/2Q 下期 (FY) 実績 計画 20 10
Slide 11: ボーイング・エアバス主要機の生産機数
＜チタン市場動向＞ ﾎﾞｰｲﾝｸﾞ・ｴｱﾊﾞｽ主要機の生産機数 （機/月） 45 40 35 30 25 A320（従来機） ※A350(新型機）は2014年～ 20 B737（従来機） 生産開始予想 15 B787（新型機） 10 5 0 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2011 2012 2013 2014 (CY) (CY) 実績 計画 出典：ﾎﾞｰｲﾝｸﾞｼﾞｬﾊﾟﾝ､ｴｱﾊﾞｽｼﾞｬﾊﾟﾝ(2012/8) 21 ＜チタン市場動向＞ ﾎﾞｰｲﾝｸﾞ・ｴｱﾊﾞｽ納入機数予測 (機) 新型機（B787、B747-8、A350、A380) 1600 従来機 140
Slide 12: 航空機用スポンジチタン需要予測
＜チタン市場動向＞ 航空機用スポンジチタン需要予測 (千t) 90 安定拡大基調 80 年率約５%成長 70 60 50 40 30 20 10 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 （CY） 出典：当社推定(2012/7) 23 ポリシリコン及び高機能材料の市場動向 １２年度の見通し １３年度以降の見通し ポリシリコン事業 需給調整継続 需給調整継続 ・PC需要の低迷 ・サプライチェーン内在庫調整 高機能材料事業 半導体需要の低迷により、高純度 需要回復時期不透明 チタン需給調整継続 24 12
Slide 13: ポリシリコン市場動向
＜ポリシリコン市場動向＞ 国内シリコンウェーハ出荷量 （㎡） 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 /4 /5 /6 /7 /8 /9 /1 /2 /3 /4 /5 /6 /7 /8 /9 20 0 20 1 2 /1 /1 /1 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 12 11 11 11 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 出典：経済産業省統計(2012/10) 25 ＜ポリシリコン市場動向＞ ポリシリコン生産水準 (千t）
Slide 14: チタン原料の動向
Ⅳ チタン原料の動向 27 チタン原料と他の原材料との市況推移 価格指数 (02/1Q=1) 11 10 鉄鉱石 9 原油（Dubai） 8 原料炭 7 CM RL チタン原料 6 5 4 3 2 1 '02 2002 '03 2003 '04 2004 '05 2005 '06 2006 '07 2007 '08 2008 '09 2009 '10 2010 '11 2011 '12 2012 '13 2013 (FY) 28 14
Slide 15: 中・低品位チタン原料配合状況
中・低品位チタン原料配合状況 中・低品位（ＴｉＯ2 90～92%） 高品位（ＴｉＯ2 94～96%） （%） 100 80 60 40 20 0 平均 現状 2010年度 2011年度 2012年度 29 終了 本資料は、金融商品取引上のディスクロージャー資料ではなく、その情報 の正確性、完全性を保証するものではありません。また、本資料に記載さ れた将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき、当社が 判断した予想であり、不確定要素を含んでおります。このため、様々な要 因により、実際に生じる結果が予測内容と異なる可能性があることをご承 知下さい。本資料利用によって生じるいかなる結果につ
Osaka Titanium Technologies — H1 FY2012 Earnings Presentation on 6ix