Feed One Co., Ltd. · TSE:2060
Feed One — FY2024 Earnings Presentation
17 slides from Feed One's earnings presentation, May 10, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算補足説明資料
2024年3月期 決算補足説明資料 2024年5月10日 フィード・ワン株式会社 東証プライム 証券コード：2060
Slide 2: 事業環境① 輸入原料の価格動向
事業環境① １. 輸入原料の価格動向 畜産飼料原料の約50％をとうもろこしが、水産飼料原料の約40％を魚粉が占める とうもろこしシカゴ相場と為替レート とうもろこしの輸入価格 魚粉の輸入価格 (¢/Bu) (円/ドル) （円/㌧当たり） （円/㌧当たり） 300,000 900.0 155.0 60,000 今期 シカゴ相場（左軸） 150.0 800.0 前期 250,000 145.0 700.0 50,000 140.0 200,000 600.0 135.0 500.0 130.0 40,000 今期 150,000 為替レート（右軸） 前期 400.0 125.0 300.0 120
Slide 3: 事業環境② エネルギーコストと配合飼料流通量
事業環境② 2. エネルギーコストの価格動向 3.畜産用配合飼料流通量の動向 電力・ガスの料金単価推移 国内畜産用配合飼料流通量(4-3月） （円/kWh） （円/㎥） （千㌧） 25,000 高圧電力(左軸) 150 都市ガス等(右軸) 25 20 20,000 100 15 10 50 15,000 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2019 2020 2021 2022 2023 （年度） 2022 2023 出所：農林水産省 飼料月報 出所：一般社団法人 エネルギー情報センター 電力料金単価： 前年比 1.8％低下 畜産用配合飼料流通量は概ね横ばいで推移 ガス料金単価
Slide 4: 事業環境③ 畜産物相場の動向
事業環境③ ４. 畜産物相場の動向 食品事業の売上は豚肉と鶏卵の販売が約9割を占める 豚枝肉卸売価格（3市場・上物） 鶏卵卸売価格（全農：東京M） 700 400 （円/kg・税抜） （円/kg・税抜） 650 350 300 23年度 600 22年度 550 250 13-22年度平均 200 500 年度 150 450 100 400 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 出所：農林水産省 食肉流通統計 出所：JA全農たまご㈱調べ 年度 豚枝肉卸売価格： 前期比 0.5％ 上昇 鶏卵卸売価格： 前期比 9.9％ 上昇
Slide 5: 畜産飼料の販売価格と売上原価推移
畜産飼料の販売価格と売上原価推移 販売価格は前第2四半期をピークに連続で低下し、当第4四半期に6期ぶりに上昇 売上総利益幅は、前期より改善 販売価格と売上原価の推移 売上総利益幅 年間比較 (イメージ) （円/㌧） 販売価格 売上原価 +11,259 ▲29 ▲1,240 ▲1,884 ▲1,783 +1,791 ▲2,738 +4,737 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 23.3 24.3 23.3 24.3 売上原価における原材料費率は8割強、原材料の5割を輸入とうもろこしが占める 販売価格は原料相場・為替・海上運賃を踏まえて、四半期毎に改定を行う Copyright ©
Slide 6: 2024年3月期 決算概要
2024年3月期 決算概要 飼料事業の販売数量増加や水産飼料の販売価格上昇等により増収 原材料価格低下等による売上原価の減少により増益 （百万円） 2023.3期 2024.3期 増減額 前期比 売上高 307,911 313,875 +5,963 +1.9% 売上原価 285,218 283,153 ▲2,064 ▲0.7% 売上総利益 22,693 30,721 +8,028 +35.4% 販管費 21,270 22,972 +1,702 +8.0% 営業利益 1,422 7,748 +6,325 5.4倍 経常利益 1,711 7,737 +6,026 4.5倍 親会社株主に帰属する 1
Slide 7: 販管費
販管費 ⚫ 配合飼料価格安定制度の積立金が増加 【参考】配合飼料価格安定制度 ⚫ 運賃は数量増加や単価上昇により増加 ► 輸入原料価格の上昇が畜産経営に及ぼす影響を緩和する目的 ► 異常補填金発動で23.3期から異常補填積立金が発生。また同期に大幅な輸入 ⚫ 人件費は給与ベースアップで増加 原料価格の上昇により異常補填金が増加し、積立金の単価が増額 ⚫ その他は営業活動費やシステム関連費が増加 制度の仕組み（例：2024.3期下期） （百万円） 前期差 積立金（メーカー同額） 国 販管費合計 21,270 22,972 +1,702 異常補填基金 積立金 222円/㌧ （国とメーカーが拠出）
Slide 8: セグメント別業績
セグメント別業績 各事業において増収・増益、販売数量は畜産飼料・水産飼料ともに増加 （百万円） 2023.3期 2024.3期 増減額 前期比 売上高 264,073 267,340 ＋3,266 +1.2% 飼料事業 セグメント利益 3,925 9,380 ＋5,455 2.4倍 売上高 41,334 44,105 ＋2,771 +6.7% 食品事業 セグメント利益 ▲369 860 ＋1,230 黒字転換 ※セグメント利益：営業利益 2023.3期 2024.3期 販売数量 前期比 内訳 畜産飼料 358.6万㌧ 368.1万㌧ +2.7% 採卵鶏用+1％、ブロイラー用+5％、豚用+4％、
Slide 9: 主要事業 四半期ベース業績推移
主要事業 四半期ベース業績推移 畜産飼料 営業利益 四半期推移 水産飼料・食品事業 営業利益 四半期推移 （百万円） （百万円） 3,000 ━ 水産飼料 400 ━ 食品事業 2,000 200 1,000 0 0 ▲１,000 ▲200 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 23.3 24.3 23.3 24.3 ⚫ 水産飼料は上期に実行した価格改定が浸透、4Qは原材料価格 ⚫ 安定的な収益基盤のある畜産飼料は定期的な価格改定による の上昇と季節要因により減益 売上総利益幅の改善に加え、コスト増の価格転嫁が進み、収益力 ⚫ 食品事業
Slide 10: 売上高 増減要因
売上高 増減要因 飼料事業 食品事業 +3,266 +2,771 （百万円） +6,170 +2,771 +4,259 ▲ 74 +5,963 +1,850 ▲ 158 ▲ 8,854 313,875 307,911 畜 畜 水 水 そ 食 そ 産 産 産 産 の 品 の 飼 飼 飼 飼 他 事 他 料 料 料 料 飼 業 数 価 数 価 料 価 前期 当期 2023.3期 量 格 量 格 格 2024.3期 増 低 増 上 上 加 下 加 昇 昇 等 Copyright © FEED ONE CO., LTD. All rights reserved. 10
Slide 11: 営業利益 増減要因
営業利益 増減要因 飼料事業 食品事業 ＋5,455 ＋1,230 （百万円） +1,230 ▲ 359 +5,134 +891 +112 ▲ 120 +182 ▲ 1,128 7,748 ＋6,325 +383 1,422 前期 当期 畜 畜 畜 水 水 水 そ 畜 そ 2023.3期 2024.3期 産 産 産 産 産 産 の 産 の 飼 飼 飼 飼 飼 飼 他 物 他 料 料 料 料 料 料 飼 粗 粗 販 料 利 数 粗 販 数 量 利 管 量 利 管 益 増 益 費 増 益 費 増 加 増 増 加 増 増 加 加 加 加 加 ※ ※ 配合飼料価格安定制度の積立金増加▲721百万円 C
Slide 12: 2024年3月期 連結財務状況
2024年3月期 連結財務状況 連結貸借対照表 連結キャッシュ・フロー計算書 （億円） （ ）内の数値は2023年3月末差 （億円） 111 108 流動負債 流動資産 551 (▲49) 882 (+23) 支払手形及び買掛金 343 (▲21） 短期借入金 105 (▲62） 現金及び預金 108 (+34） 受取手形及び売掛金 569 (+17） 現金及 棚卸資産 173 (▲32） 営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 固定負債 250 (+25) 長期借入金 211（＋19） ▲ 21 ▲ 54 固定資産 純資産 428（+7) 508 (+55) 主要因 有形固定資産 301（
Slide 13: 2025年3月期 業績予想
BUNLEDH#BBE 20253 Aerie (® FEED ONE
Slide 14: 2025年3月期 業績予想
2025年3月期 業績予想 （百万円） 2024.3期 2025.3期 増減額 前期比 売上高 313,875 307,000 ▲6,875 ▲2.2% 売上原価 283,153 275,200 ▲7,953 ▲2.8% 売上総利益 30,721 31,800 +1,079 +3.5% 販管費 22,972 25,700 +2,728 +11.9% 営業利益 7,748 6,100 ▲1,648 ▲21.3% 経常利益 7,737 6,300 ▲1,437 ▲18.6% 親会社株主に帰属する 5,084 4,500 ▲584 ▲11.5% 当期純利益 前提条件 売上高・売上原価： 畜産飼料の販
Slide 15: セグメントの変更
セグメントの変更 「より分かりやすい情報開示」を目指して「報告セグメント」を変更 変更点 ・ 事業の集約基準（取扱商材→事業組織） ・ 利益基準 (営業利益→経常利益) 旧セグメント 2024年3月期 新セグメント 2025年3月期（予想） （百万円） （百万円） 畜産飼料 畜産飼料 畜産飼料 飼料 売上高： 238,000 水産飼料 経常利益： 7,800 売上高： 267,340 関係農場扱い畜産飼料 営業利益： 9,380 関係農場扱い畜産飼料 水産飼料 水産飼料 売上高： 28,000 豚肉 水産物 経常利益： 1,000 食品 44,105 鶏卵 売上高： 営業利益： 860 水産物
Slide 16: 2025年3月期 セグメント別業績予想
2025年3月期 セグメント別業績予想 （百万円） 2024.3期 2025.3期 増減額 前期比 売上高 247,055 238,000 ▲9,055 ▲3.7% 畜産飼料 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 9,056 7,800 ▲1,256 ▲13.9% 売上高 26,779 28,000 +1,221 +4.6% 水産飼料 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 921 1,000 +79 +8.6% 売上高 40,031 41,000 +969 +2.4% 食品 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 681 300 ▲381 ▲56.0% ※セグメント利益:経常利益 ※2024.3期の水産飼料のセグメント利益には、関連会社である極洋フィード
Slide 17: お問い合わせ先
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