Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — Q1 FY2018/3 Earnings Presentation
34 slides from Nac's earnings presentation, Aug 8, 2017
Slide 1: 2018年3月期 第1四半期 決算補足説明資料
2018年３月期 第１四半期 決算補足説明資料 注）当社は第１四半期において決算説明会を行っておりません。 この資料は、第１四半期決算をよりご理解いただくために、 参考までに作成している資料です。 2016年８月8日 株式会社ナック 東証一部 ９７８８
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 １．第１四半期の実績 … P. 2 ２．セグメント別業績 … P. 9 ３．2018年3月期連結業績予想 … P.22 ４．補足資料 … P.27 この配付資料に記載されている業績目標及び契約数目標等はいずれも、当社グループが 現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、また 新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、 実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があり ますことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1. 第1四半期の実績
1. 5310+HORIA
Slide 4: 第1四半期：連結損益計算書
１ 2018年３月期 第１四半期：連結損益計算書 （単位：百万円） ’18.３月期 ’17.3月期 増減率 Q１ 実績 Q１ 実績 売 上 高 15,865 14,538 ＋9.1％ 売 上 総 利 益 7,108 7,108 +0％ （ 売 上 総 利 益 率 ） 44.8% 48.9% ▲4.1pt 販 管 費 8,869 8,966 ▲1.1％ 営 業 利 益 ▲1,760 ▲1,858 － （ 営 業 利 益 率 ） ▲11.1％ ▲12.8％ +1.7pt 営 業 外 損 益 4 ▲14 ＋128.6％ 経 常 利 益 ▲1,756 ▲1,872 － 特 別 損 益 ▲177 ▲48
Slide 5: 四半期別 売上高／営業利益の推移
１ 四半期別 売上高／営業利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 35,000 5,000 30,781 売上高 営業利益 30,000 4,000 25,001 25,000 3,000 20,898 20,759 19,822 20,000 18,776 2,389 15,625 1,829 15,865 2,000 14,538 15,000 1,000 640 10,000 419 0 5,000 ▲ 33 ▲ 414 0 ▲ 1,000 ▲ 1,514 ▲ 1,760 ▲ 5,000 ▲ 1,858 ▲ 2,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 201
Slide 6: セグメント別：売上高
１ セグメント別：売上高 （単位：百万円） ’18.３月期 ’17.3月期 増減率 Q１ 実績 Q１ 実績 ク リ ク ラ 3,182 3,243 ▲1.9％ レ ン タ ル 3,341 3,170 ＋5.4％ 建 築 コ ン サ ル 1,327 1,220 +8.8％ 住 宅 事 業 5,485 4,376 +25.3％ 通 販 事 業 2,547 2,528 +0.7％ 消 去 調 整 他 ▲19 ▲1 － 合 計 15,865 14,538 +9.1％ ≫ クリクラ事業は、直営部門は売上高が増加したものの、加盟店部門が減少し、前年同期より下回った。 ≫ レンタル事業は、全ての部門で売上高
Slide 7: セグメント別：営業利益
１ セグメント別：営業利益 カッコ内は営業利益率です。 （単位：百万円） ’18.３月期 ’17.3月期 増減率 Q１ 実績 Q１ 実績 ▲104 ▲186 － ク リ ク ラ (▲3.3％) (▲5.8％) (+2.5pt) 437 366 +19.2% レ ン タ ル (13.1％) (11.6％) (+1.5pt) 45 103 ▲56.0% 建 築 コ ン サ ル (3.4％) (8.5％) (▲5.1pt) ▲1,640 ▲1,543 － 住 宅 事 業 (▲29.9％) (▲35.3％) (+5.4pt) ▲202 ▲266 － 通 販 事 業 (▲8.0％) (▲10.5％) （
Slide 8: 営業利益の増減要因（前年同期比）
１ 営業利益の増減要因（前年同期比） ※ 上記の増減値は、営業利益に与える影響額 （単位：百万円） 広告宣伝費 及び 支払手数料 販売促進費 人件費 地代家賃 減価・のれん ＋123 ▲ 123 償却費等 その他販管費 ＋172 ▲ 38 （＋27.4％） （ ▲ 3.6％）（▲ 6.5％） ▲ 30 ▲7 （＋9.1％） （▲ 6.4％） （▲ 0.3％） ▲ 1,858 ▲ 1,760 ’18.3期 ‘17.3期 Q1 Q1 販管費の増減理由 ≫ 広告宣伝費及び販売促進費の減少は、各事業分野において販売促進の適正化を図ったことによる。 ≫ 支払手数料の減少は、主にＭ＆Ａ他コンサルティング料
Slide 9: 第1四半期：連結貸借対照表
１ 2018年3月期 第１四半期：連結貸借対照表 （単位：百万円） 2017年６月末 構成比 2017年３月末 構成比 増減額 流動資産 21,535 50.8 ％ 22,133 50.9% ▲598 有形固定資産 13,515 31.9 ％ 13,813 31.8% ▲297 無形固定資産 3,436 8.1 ％ 3,546 8.2% ▲11 投資その他の資産 3,906 9.2 ％ 4,006 9.2% ▲100 固定資産計 20,857 49.2 ％ 21,366 49.1% ▲508 資産合計 42,393 100.0% 43,499 100.0% ▲1,106 流動負債 20,693
Slide 10: 2．セグメント別業績
2．セグメント別業績 9
Slide 11: クリクラ事業 ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ① （単位：百万円） 4,000 売上高 加盟店向け 直営店 3,209 3,243 3,181 3,000 1,185 1,193 1,105 2,000 1,000 2,024 2,050 2,077 0 16.3月期Ｑ1 17.3月期Ｑ1 18.3月期Ｑ1 ≫ 直営部門は、新規顧客獲得に加え、ボトル消費量が増加したことで、売上高は増加 ≫ 加盟店部門は、加盟店顧客向けボトルとウォーターサーバーの販売数が減少し、売上高は減少 （単位：百万円） 500 営業利益 営業利益 250 ▲262 ▲186 ▲104 0 -250 ’16.3月期Q1 ’17.
Slide 12: クリクラ事業 ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 5,000 1,000 売上高 営業利益 4,000 3,614 800 3,450 3,209 3,252 3,182 3,243 3,214 3,220 3,182 3,000 600 2,000 400 1,000 201 200 169 89 ▲ 104 0 42 14 ▲ 186 0 3 -1,000 -200 ▲ 262 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -2,000 -400 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ≫ Q1・Q3にテレビCMなどの販促費を増加 Q2・
Slide 13: レンタル事業 ①
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ① （単位：百万円） 4,000 売上高 アーネスト 3,341 with 3,075 3,170 3,000 340 ダスキン 308 312 544 570 601 2,000 2,400 2,222 2,287 1,000 0 ’16.3月期Q1 ’17.3月期Q1 ’18.3月期Q1 ≫ ダスキン事業（ダストコントロール商品部門）は、顧客数と顧客単価が堅調に推移したことに加え、トータル ケアサービス部門において商圏を拡大したことで、売上高が増加 ≫ with事業（害虫駆除部門）は、直営店と加盟店において販売活動を強化したことで、売上高が増加 ≫
Slide 14: レンタル事業 ②
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000 800 売上高 営業利益 3,465 3,500 3,284 3,341 700 3,221 3,271 3,196 3,170 3,214 3,075 566 3,000 600 442 470 492 462 2,500 437 500 436 457 2,000 366 400 1,500 300 1,000 200 500 100 - - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ≫ １年を通じて売上高・営業利益は安定 13
Slide 15: 建築コンサルティング事業 ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ① ※1 セグメント内売上27百万円を含む。 （単位：百万円） ※2 セグメント内売上40百万円を含む。 2,000 売上高 エコ＆エコ 部資材販売等 ノウハウ販売 ※2 1,500 1,382 ※1 1,367 1,247 100 250 1,000 796 801 520 500 585 476 466 0 ’16.3月期Q1 ’17.3月期Q1 ’18.3月期Q1 ≫ ノウハウ販売では、市場の先行き不透明感などに起因した地場工務店における投資抑制基調の影響により、 売上高は減少 ≫ 部資材販売では、住宅用太陽光市場における販売が伸長し、
Slide 16: 建築コンサルティング事業 ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 2,500 売上高 営業利益 700 2,243 2,086 600 2,000 1,685 506 500 1,500 1,382 1,365 1,419 1,363 1,327 400 1,220 320 302 300 1,000 291 232 215 200 500 130 103 100 45 - - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ≫ 売上・利益ともに、期末の第4四半期に売上・利益が集中する傾向 15
Slide 17: 住宅事業 ①
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① （単位：百万円） ※ セグメント内売上6百万円を含む。 【地方都市圏】 【首都圏】 8,000 売上高 ケイディアイ ジェイウッド レオハウス（地方都市圏） レオハウス（首都圏） 首都圏以外 東京 神奈川 千葉 埼玉 6,000 ※ 5,501 5,491 630 864 4,376 4,000 560 822 4,257 3,252 2,000 3,289 630 527 552 0 ’16.3月期1Q ’17.3月期1Q ’18.3月期1Q ≫ レオハウスは、職人や業者不足などにより工事の完工と引き渡しがずれ込んだことで、売上高が微減 ≫ ジェイウッ
Slide 18: 住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 20,000 19,822 4,000 売上高 営業利益 3,000 15,000 13,932 10,372 2,000 9,725 1,735 10,000 9,012 1,302 7,644 1,000 5,501 5,485 5,000 4,376 20 ▲ 144 0 ▲ 671 0 ▲ 418 -1,000 ▲ 1,317 ▲ 1,640 ▲ 1,543 -5,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -2,000 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ≫ 住宅の引渡が集
Slide 19: 住宅事業 ③ 全国124拠点
2 セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国124拠点（レオハウス：105拠点、ジェイウッド：10拠点、ケイディアイ： 1拠点、suzukuri：8拠点） レオハウス店舗 レオハウス新規出店 （～2017年3月末） （2017年4月～6月） ジェイウッド店舗 suzukuri新規出店 （～2017年3月末） （2017年4月～6月） ケイディアイ店舗 （～2017年3月末） レオハウス ： 105拠点（支店：46 展示場：56 他：3） ジェイウッド ： 10拠点（ハウジングカフェ：3 展示場：7） ケイディアイ ： 1拠点（支店：1） suzukuri : 8拠点（支店：7 他：1） 18
Slide 20: 住宅事業 ④ レオハウス受注・完工推移
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ④ 【レオハウス】四半期ごとの出店数と受注・完工・受注残・販売単価の推移 （単位：棟数／店舗） 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受 注 387 533 406 459 457 677 397 550 439 完 工 238 500 347 694 186 390 403 871 188 受注残 1,035 1,057 1,109 861 1,114 1,385 1,361 1,016 1,245 受注残 +133 +22 ＋52 ▲248 +253 +271 ▲24
Slide 21: 通販事業 ①
２ セグメント別業績（５）通販事業 ① （単位：百万円） ※ セグメント内売上10百万円を含む。 4000 売上高 その他 JIMOS ※ 3000 2,557 2,467 2,528 148 2000 2,408 1000 0 ’16.3月期Q1 ’17.3月期Q1 ’18.3月期Q1 ≫ マキアレイベルは、新規顧客数は増加したものの、既存顧客からの注文が伸びず売上高が減少 ≫ Coyoriは、新規顧客数が順調に増加し、売上高が増加 ≫ 通販コンサルティング事業は、売上高が減少 （単位：百万円） 0 営業利益 営業利益 -100 ’16.3月期Q1 ’17.3月期Q1 ’18.3月期Q1 -
Slide 22: 通販事業 ②
２ セグメント別業績（５）通販事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000 800 売上高 営業利益 2960 2993 3,000 600 2467 2492 2458 2528 2493 2447 2547 2,000 400 1,000 233 213 200 112 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 ▲ 135 !(1,000!) ▲ 200 ▲ 215 ▲ 266 ▲ 189 ▲ 202 ▲ 316 !(2,000!) ▲ 400 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ≫ 上期に販促費を増加 下期に売上高・営業利益が高まる傾向
Slide 23: 3. 2018年3月期連結業績予想
3. 201843A HH iim aain 7 Aa
Slide 24: 2018年3月期連結業績予想（１）
3 2018年3月期連結業績予想（１） （単位：百万円） ’17.3月期 実績 ’18.3月期 予想 前期比 売 上 高 85,901 96,300 ＋12.1％ 営 業 利 益 756 2,000 ＋164.2％ 経 常 利 益 793 2,050 ＋158.4％ 親会社株主に帰属する 415 850 ＋104.6％ 当 期 純 利 益 年 間 配 当 27 円 37 円 - E P S 24.65 円 50.62 円 ＋25.97円 23
Slide 25: 2018年3月期連結業績予想（２）
3 2018年3月期連結業績予想（２） ■ 売上高 前期比 12.1％増 963億円 ■ 営業利益 前期比 164.2%増 20億円 クリクラ 住宅 新規顧客の獲得 【レオハウス】 ⇒ 積極的な営業キャンペーンの実施 ⇒「大人気の家CoCo」を軸にした商品戦略 ⇒ リフォーム事業などの新たな領域への参入 顧客単価・継続率の向上 ⇒ セミオーダーでデザイン性を重視したローコスト ⇒ ボトル消費を促進する副商材の充実 ブランドの販売 ⇒ カプセル式コーヒー「Caffitaly」の販売 【ジェイウッド】 ⇒ 好調な独自の集客スタイルをより一層強化 レンタル 建築ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ 通販 【ダストコン
Slide 26: セグメント別：売上高予想
3 2018年3月期 セグメント別：売上高予想 （単位：百万円） 売 上 高 2017年3月期 実績 2018年3月期 予想 増減率 ク リ ク ラ 事 業 13,293 13,500 ＋1.6％ レ ン タ ル 事 業 13,135 13,600 ＋3.5％ 建築コンサルティング 6,089 6,200 ＋1.8％ 事 業 住 宅 事 業 42,936 52,000 ＋21.1％ 通 販 事 業 10,463 11,000 ＋5.1％ 消 去 調 整 他 ▲16 - - 合 計 85,901 96,300 +12.1％ □ 連結売上高：前年比＋4.7％増の増収を見込む。 □ 住宅事業の建て直
Slide 27: セグメント別：営業利益予想
3 2018年3月期 セグメント別：営業利益予想 （単位：百万円） 営 業 利 益 2017年3月期 実績 2018年3月期 予想 増減率 274 300 ＋ 9.3％ ク リ ク ラ (2.1 ％) (2.2％) (+0.1pt) 1,853 1,800 ▲ 2.9％ レ ン タ ル (14.1 ％) (13.2％) (▲ 0.9pt) 建築コンサルティング 956 900 ▲ 5.9％ 事 業 (15.7 ％) (14.5％) (▲ 1.2pt) ▲ 622 650 - 住 宅 事 業 (▲ 1.5 ％) (1.3％) (＋ 2.8pt) ▲ 457 50 - 通 販 事 業 (▲ 4.4
Slide 28: 4．補足資料 会社概要と事業紹介
4．補足資料 会社概要と事業紹介 27
Slide 29: 会社概要
4 会社概要 （2017年3月末 現在） 商号 株式会社ナック（ Nac Co., Ltd. ） 所在地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿センタービル 設立 昭和46年5月20日 代表者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水の製造・販売 ■ レンタル事業：ダスキンの清掃用品、害虫駆除器のレンタル、定期清掃業務 事業内容 ■ 建築コンサルティング事業：建築ノウハウ、太陽光発電システムの販売 ■ 住宅事業：注文住宅の建築請負、分譲住宅の販売及びそれに付随する金融・保険業務 ■ 通販事業：化粧品・健康食品・酒類等の通信販売 株式会社レオハウス（住宅事業） 株式会社アーネスト（ビ
Slide 30: 主な指標（連結ベース）
4 主な指標（連結ベース）経営指標から ’16.3月期 実績 ’17.3月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 16,867,190 株 16,854,157 株 ▲ 13,033 株 1株当り純資産（BPS） 934.95 円 923.41 円 ▲ 11.54 円 1株当り当期純利益（EPS） 14.99 円 24.65 円 + 9.66 円 自己資本比率 38.0 % 35.6 % ▲ 2.4 pt 自己資本純利益率（ROE） 1.6 % 2.7 % + 1.1 Pt 1株当り配当金 38 円 27 円 ▲ 11 円 配当性向 253.6 % 110.1 % ▲ 143.5 pt 純資産配
Slide 31: 沿革
4 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現・株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 株式会社 JIMOSを子会社化 2013年 7月 株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 32: 各事業の市場におけるポジショニング
4 各事業の市場におけるポジショニング （2017年3月末 現在） ■ 宅配水市場売上高シェアNo.1※1（加盟店は全国に約600社） ■ 製造本数業界No.1(約1800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ※1 2011～2014年度宅配水市場販売金額ベース株式会社矢野経済研究所調べ 2016年2月現在 ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） レンタル事業 ■ 日本初の厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器「with」 ■ ナック会員工務店 約6,000社 建築コンサル ■ 地場工務店向け「受
Slide 33: 売上高・営業利益構成比（17.3期実績）
4 売上高・営業利益構成比（17.3期実績） クリクラ レンタル 建築コンサル 通販 住宅 クリクラ レンタル 建築コンサル クリクラ クリクラ 15％ 14％ 建築コンサル レンタル 住宅 売上高 15％ 48％ 営業利益 レンタル 50％ 85,901百万円 756百万円 92％ 住宅 建築コンサル 7％ ▲31％ 通販 通販 12％ ▲23％ ※本社費は除外しています 売上高営業利益率 クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙ 通販 住宅 全社 2.1% 14.1% 15.7% ▲4.4％ ▲1.5% 1.3% 32
Slide 34: セグメント別営業利益の推移
4 セグメント別営業利益の推移 （百万円） （百万円） 【クリクラ事業】 【住宅事業】 3,003 2,686 2,500 3,000 全国展開に向け 2,500 全国展開に向け 2,000 1,858 1,500 先行投資 2,000 先行投資 1,208 1,500 1,000 529 576 650 400 375 509 198 184 274 300 1,000 389 235 388 500 143 -175-413 -610-213 -60 -78 -201 500 -412 -1,317 0 -273-110 -622 0 -19 -500 -500 -1,000 -1,000