Paz Retail And Energy Ltd · TASE:PAZ

Paz Retail And Energy — Q2 2022 Earnings Presentation

37 slides from Paz Retail And Energy's earnings presentation, Dec 21, 2022

  1. Slide 1: Paz Group Capital Markets Q2 2022

    ‫קבוצת פז‬ ‫שוק ההון ‪Q2 2022‬‬

  2. Slide 2: Disclaimer

    ‫‪DISCLAIMER‬‬ ‫מצגת זו הוכנה ע"י פז חברת נפט בע"מ (להלן – "החברה")‪ .‬מצגת זו נועדה לשרת את ציבור המשקיעים‬ ‫בחברה ונועדה אך ורק לשם המחשת מידע הכלול בדוחות שפורסמו על ידי החברה‪ .‬אין במצגת כדי להוות‬ ‫הצעה להשקעה או רכישת ניירות ערך והיא אינה מהווה "הצעה לציבור" או "מכירה לציבור"‪ .‬כמו כן‪ ,‬אין

  3. Slide 3: Key highlights for the quarter

    ‫דגשים עיקריים לרבעון‬ ‫רבעון שיא עם ‪ EBITDA‬של ‪ 436‬מיליון ‪ ₪‬ורווח נקי של ‪130‬‬ ‫•‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫בתחילת יוני החל השיפוץ התקופתי בבית הזיקוק‪ .‬השיפוץ‬ ‫•‬ ‫ארך כ‪ 45 -‬יום בהתאם לתכנית‬ ‫עד תחילת השיפוץ‪ ,‬בית הזיקוק נהנה מסביבת מרווחים‬ ‫•‬ ‫גבוהה בקנה מידה היסטורי‬ ‫ביסוס תחום קמעונאות המזו

  4. Slide 4: Main results

    ‫עיקרי תוצאות‬ ‫רווח נקי מתואם‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות‬ ‫(מילוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליארדי ‪)₪‬‬ ‫‪139‬‬ ‫‪+133%‬‬ ‫‪+90%‬‬ ‫‪130‬‬ ‫‪5.3‬‬ ‫‪436‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪186‬‬ ‫‪-35‬‬ ‫‪-32‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2

  5. Slide 5: Transport energy

    ‫אנרגיה לתחבורה‬ ‫דלקים במתחמי התדלוק‪ ,‬שיווק ישיר‪ ,‬נכסי ושירותי תעופה‪ ,‬פז שמנים וטעינה חשמלית‬ ‫‪5‬‬

  6. Slide 6: Continued growth in fuel sales

    ‫אנרגיה לתחבורה‬ ‫ממשיכים לצמוח במכירות הדלקים‬ ‫רווח גולמי‬ ‫היקף מכירות דלקים*‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליוני ליטר)‬ ‫‪+10%‬‬ ‫‪258‬‬ ‫‪+16%‬‬ ‫‪785‬‬ ‫‪236‬‬ ‫‪677‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫דלקים במתחמי התדלוק‪ ,‬שיווק ישיר‪ ,‬נכסי ושירותי תעופה‪ ,‬פז שמנים וטעינה חשמלית‬ ‫*

  7. Slide 7: Electric charging

    ‫טעינה חשמלית‬ ‫פריסת רשת הטעינה החשמלית החדשנית בישראל‬ ‫הקמה של שדרת טעינה חשמלית מהירה ונגישה‬ ‫•‬ ‫כ‪ 20 -‬עמדות טעינה אולטרה מהירות הותקנו בתחנות פז‬ ‫•‬ ‫פז מציעה פתרונות טעינה בתחנות‪ ,‬בבתים ובמשרדים‬ ‫•‬ ‫חווית הטעינה החשמלית החדשנית בישראל‬ ‫•‬ ‫‪7‬‬

  8. Slide 8: Transport energy segment results

    ‫אנרגיה לתחבורה ‪ -‬תוצאות המגזר‬ ‫המשך צמיחה ברווחיות האנרגיה לתחבורה‬ ‫‪ EBITDA‬מנוטרל ‪IFRS 16‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪108‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪105‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪+3%‬‬ ‫‪-3%‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪8‬‬ ‫גידול בהוצאות שכירות למגזר הנדל"ן (מתבטל במאוחד) והשפעה

  9. Slide 9: Food retail

    ‫קמעונאות מזון‬ ‫חנויות נוחות מרשת ‪ Yellow‬וסופרמרקטים שכונתיים של פרשמרקט וסופר יודה‬ ‫‪9‬‬

  10. Slide 10: Food retail as significant growth engine

    ‫קמעונאות מזון‬ ‫ביסוס תחום קמעונאות המזון כמנוע צמיחה משמעותי של הקבוצה‬ ‫זרוע צומחת ששומרת על רווחיות גולמית גבוהה ביחס לענף‬ ‫•‬ ‫‪ +300‬חנויות נוחות וסופרמרקטים ממותגים שונים בפריסה ארצית‪,‬‬ ‫•‬ ‫בעלי שטח מכירה כולל בסך כ‪ 56 -‬אלף מ"ר‬ ‫זרוע הקמעונאות בפז צומחת מעל שוק ה‪ ,*FMCG -‬רבעון שני חז

  11. Slide 11: Paz food retail growing faster than the market

    ‫קמעונאות מזון‬ ‫קמעונאות המזון בפז צומחת בקצב מהיר מהשוק‬ ‫צמיחת שוק ה‪FMCG -‬‬ ‫אפריל‪-‬יוני‬ ‫‪7.9%‬‬ ‫‪+1.9%‬‬ ‫‪6.0%‬‬ ‫סה"כ ‪FMCG‬‬ ‫סה"כ מזון פז‬ ‫חנויות נוחות מרשת ‪ Yellow‬וסופרמרקטים שכונתיים של פרשמרקט וסופר יודה‬ ‫* שוק ה‪ FMCG -‬ללא סיגריות‪ ,‬נתוני סטורנקסט‬ ‫‪11‬‬

  12. Slide 12: Becoming a leading food retail player

    ‫קמעונאות מזון‬ ‫הפיכה לאחד מהשחקנים המובילים בשוק קמעונאות המזון‬ ‫מכירות חודשיות למ"ר נטו**‬ ‫מחזור מכירות*‬ ‫(אלפי ‪)₪‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪6.4‬‬ ‫‪728‬‬ ‫‪+170%‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫‪270‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫הירידה במכירות למ"ר נובעת משינוי בתמהיל החנויות (פרשמרקט לא נכללה בנת

  13. Slide 13: Gross margin among the highest in the industry

    ‫קמעונאות מזון‬ ‫שיעור רווח גולמי מהגבוהים בענף‬ ‫שיעור רווח גולמי**‬ ‫רווח גולמי*‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪37.3%‬‬ ‫‪36.7%‬‬ ‫‪245‬‬ ‫‪+206%‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫הירידה בשיעור הרווח הגולמי נובעת משינוי בתמהיל החנויות (פרשמרקט לא נכללה בנתוני הרבעון המקביל)‬ ‫* לפי הדו

  14. Slide 14: Nationwide retail presence and store expansion

    ‫קמעונאות מזון‬ ‫נוכחות קמעונאית כלל ארצית‪ ,‬עוצמה באזורי הביקוש‬ ‫פתיחה מואצת של סניפי סופרמרקטים שכונתיים‬ ‫•‬ ‫במכרזי ערים ושכונות‬ ‫הרחבת מותג סופר יודה אל מחוץ לגבולות תל אביב‪:‬‬ ‫•‬ ‫במהלך השנה האחרונה נפתחו סניפי סופר יודה‬ ‫בהרצליה‪ ,‬רעננה‪ ,‬רמת השרון‪ ,‬אבן יהודה‪ ,‬חולון‬ ‫וראשון לציון

  15. Slide 15: Food retail segment results

    ‫קמעונאות מזון ‪ -‬תוצאות המגזר‬ ‫מגזר קמעונאות המזון חצה את רף ה‪ 100 -‬מיליון ‪ ₪‬ב‪ EBITDA -‬ברבעון‬ ‫‪ EBITDA‬מנוטרל ‪IFRS 16‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪+168%‬‬ ‫‪+168%‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫חנויות נוחות מרשת ‪ Yellow‬

  16. Slide 16: Gas and renewable energy

    ‫גז ואנרגיות מתחדשות‬ ‫‪16‬‬

  17. Slide 17: High sales volumes alongside sharp gas cost rise

    ‫גז ואנרגיות מתחדשות‬ ‫היקפי מכירות גבוהים לצד עלייה חדה בעלות הגז‬ ‫עלות הגפ"מ בשער בית הזיקוק*‬ ‫(אלפי ‪ ₪‬לטון)‬ ‫מכירות‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪272‬‬ ‫‪Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022‬‬ ‫‪+60%‬‬ ‫‪170‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪-1.3‬‬ ‫‪-1.4‬‬

  18. Slide 18: Gas and renewable energy segment results

    ‫גז ואנרגיות מתחדשות ‪ -‬תוצאות המגזר‬ ‫‪ EBITDA‬מנוטרל ‪IFRS 16‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪-44%‬‬ ‫‪-45%‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫ירידה ב‪ EBITDA -‬בעיקר כתוצאה מהמשך העלייה בעלות הגפ"מ ברבעון הנוכחי וכן מגידול בעלויות‬ ‫‪18‬

  19. Slide 19: Real estate

    ‫נדל"ן‬ ‫‪19‬‬

  20. Slide 20: Investment real estate

    ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫מתחמי נדל"ן איכותיים עם שוכרים מובילים‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫מושכרים לצדדים שלישיים‪ ,‬רובם בבעלות‬ ‫‪88‬‬ ‫סך ‪ NOI‬מצדדים שלישיים‬ ‫והיתר בשכירות ומושכרים לשוכרים משנה*‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪14‬‬ ‫מגרשים ונכסים אחרים**‬ ‫‪25‬‬ ‫‪12‬‬ ‫תוספת של כ‪-‬‬ ‫שטח בנוי להשכרה***‬ ‫מ"ר‬ ‫‪28K‬‬ ‫‪ 1,

  21. Slide 21: Owned real estate used as fueling sites

    ‫נדל"ן בשימוש עצמי כמתחמי תדלוק‬ ‫מספר התחנות בבעלות הרב ביותר בישראל‬ ‫סך ‪ NOI‬מנכסים בשימוש עצמי במתחמי‬ ‫נכסים בבעלות*‬ ‫בשימוש עצמי כמתחמי תדלוק‬ ‫‪104‬‬ ‫תדלוק**‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪32‬‬ ‫שווי הוגן*‬ ‫ש"ח‬ ‫‪1.8B‬‬ ‫‪28‬‬ ‫עלות בספרים*‬ ‫ש"ח‬ ‫‪1.1B‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫עודף מעל שווי ספרי

  22. Slide 22: Real estate segment results

    ‫נדל"ן ‪ -‬תוצאות המגזר‬ ‫עלייה בהכנסות מצדדים שלישיים וממגזרים אחרים בקבוצה‬ ‫‪ EBITDA‬מנוטרל ‪IFRS 16‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪+16%‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪+28%‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪22‬‬

  23. Slide 23: Refining

    ‫זיקוק‬ ‫‪23‬‬

  24. Slide 24: Refining output and product mix

    ‫זיקוק ‪ -‬כמויות ותמהיל ייצור‬ ‫תפוקת בית הזיקוק‬ ‫תמהיל סל מוצרי בית הזיקוק‬ ‫(אלפי טון)‬ ‫(‪)Q2 2022‬‬ ‫‪910‬‬ ‫אחרים‪5% ,‬‬ ‫מזוט‪14% ,‬‬ ‫‪-16%‬‬ ‫‪762‬‬ ‫בנזין ונפטא‪38% ,‬‬ ‫דס"ל‪13% ,‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫סולר‪30% ,‬‬ ‫בית הזיקוק פעל כחודשיים במהלך הרבעון השני‪ ,‬כשבמהלך חודש יוני החל

  25. Slide 25: Refining product margins

    ‫(‪ $‬לחבית)‬ ‫זיקוק ‪ -‬מרווחי תזקיקים‬ ‫מרווחי מוצרים באגן הים התיכון לפי ימים קובעים*‬ ‫בנזין‬ ‫דס"ל‬ ‫סולר‬ ‫‪51.6‬‬ ‫‪60.7‬‬ ‫‪68.7‬‬ ‫‪51.1‬‬ ‫‪39.9‬‬ ‫‪41.7‬‬ ‫‪47.0 49.2‬‬ ‫‪40.5‬‬ ‫‪42.7‬‬ ‫‪37.8‬‬ ‫‪40.2‬‬ ‫‪24.8‬‬ ‫‪19.9‬‬ ‫‪14.2‬‬ ‫‪15.2 15.9‬‬ ‫‪15.1 16.3‬‬ ‫‪10.5‬‬ ‫‪8.6 8.6‬‬ ‫‪7.0‬‬

  26. Slide 26: Weighted refining margin

    ‫(‪ $‬לחבית)‬ ‫זיקוק ‪ -‬מרווח בז"א משוקלל‬ ‫◼ זיקוק‬ ‫סביבת מרווחי זיקוק יוצאת‬ ‫•‬ ‫◼ חשמל וניפוק‬ ‫דופן ברבעון הנוכחי הביאה‬ ‫לגידול החד ברווחי המגזר‬ ‫‪14.4‬‬ ‫על אף השיפוץ‬ ‫‪1.7‬‬ ‫החל מנתוני חודש יוני‬ ‫•‬ ‫‪ 2022‬שונתה המתודולוגיה‬ ‫של מרווח ‪ IEA/KBC‬באופן‬ ‫שהוא חדל מלהיות רלוונטי‬ ‫‪8.6‬‬

  27. Slide 27: Refining margin hedging

    ‫זיקוק ‪ -‬גידור מרווח הזיקוק‬ ‫אוגוסט‪-‬דצמבר ‪2022‬‬ ‫‪~20-25%‬‬ ‫במהלך הרבעון השני התקשר בית הזיקוק‬ ‫•‬ ‫מרווח מגודר‬ ‫בעסקאות לגידור מרווח הזיקוק‬ ‫כ‪$20 -‬‬ ‫גידור של כ‪ 380 -‬אלף טון מהכמויות בין אוגוסט‪-‬‬ ‫•‬ ‫דצמבר ‪( :2022‬כ‪ 20-25% -‬מהכמות הצפויה‬ ‫החודשים אלו)‬ ‫‪~75-80%‬‬ ‫העסקאות גוד

  28. Slide 28: Refining segment results

    ‫זיקוק ‪ -‬תוצאות המגזר‬ ‫תוצאות שיא לזיקוק למרות השיפוץ‬ ‫‪ EBITDA‬מתואם‬ ‫‪ EBITDA‬מדווח‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪172‬‬ ‫‪161‬‬ ‫‪-30‬‬ ‫‪-27‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪28‬‬

  29. Slide 29: Other: Pazkar activity

    ‫אחר‬ ‫פעילות פזקר‬ ‫‪29‬‬

  30. Slide 30: Other (Pazkar)

    ‫אחר (פזקר)‬ ‫‪ EBITDA‬מנוטרל ‪IFRS 16‬‬ ‫מכירות‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪121‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪+75%‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪+25%‬‬ ‫‪69‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫בעיקר כתוצאה מעלייה במחיר חומרי הגלם ומעלייה בכמויות המכירה‬ ‫‪30‬‬

  31. Slide 31: Financial results and summary

    ‫תוצאות כספיות וסיכום‬ ‫‪31‬‬

  32. Slide 32: Main quarter results

    ‫עיקרי תוצאות הרבעון‬ ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו*‬ ‫רווח נקי מיוחס לבעלים‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪278‬‬ ‫‪139‬‬ ‫‪436‬‬ ‫‪447‬‬ ‫‪267‬‬ ‫‪130‬‬ ‫‪186‬‬ ‫‪183‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪-32‬‬ ‫‪-35‬‬ ‫‪

  33. Slide 33: Main balance sheet items

    ‫עיקרי מאזן‬ ‫‪31.3.2022‬‬ ‫‪30.6.2022‬‬ ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫‪1,359‬‬ ‫‪1,459‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪2,178‬‬ ‫‪2,508‬‬ ‫לקוחות‬ ‫‪1,590‬‬ ‫‪1,447‬‬ ‫מלאי‬ ‫‪4,845‬‬ ‫‪4,953‬‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫‪548‬‬ ‫‪548‬‬ ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫‪1,760‬‬ ‫‪1,751‬‬ ‫נכס זכות שימוש‬ ‫‪2,924‬‬ ‫‪2,986‬‬ ‫נכסים אחרים‬ ‫‪15,204‬‬

  34. Slide 34: Reported EBITDA by segment

    ‫‪ EBITDA‬מדווח לפי מגזרים‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫‪105‬‬ ‫‪108‬‬ ‫אנרגיה לתחבורה‬ ‫‪38‬‬ ‫‪102‬‬ ‫קמעונאות מזון‬ ‫‪38‬‬ ‫‪44‬‬ ‫נדל"ן‬ ‫‪29‬‬ ‫‪16‬‬ ‫גז ואנרגיות מתחדשות‬ ‫‪3‬‬ ‫‪5‬‬ ‫אחר‬ ‫‪213‬‬ ‫‪275‬‬ ‫סה"כ ‪ -‬ללא זיקוק‬ ‫)‪(27‬‬ ‫‪161‬‬ ‫זיקוק‬ ‫‪186‬‬ ‫‪436‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪34‬‬

  35. Slide 35: Adjusted EBITDA excluding IFRS 16

    ‫‪ EBITDA‬מתואם בנטרול ‪IFRS 16‬‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪68‬‬ ‫אנרגיה לתחבורה‬ ‫‪28‬‬ ‫‪75‬‬ ‫קמעונאות מזון‬ ‫‪32‬‬ ‫‪41‬‬ ‫נדל"ן‬ ‫‪27‬‬ ‫‪15‬‬ ‫גז ואנרגיות מתחדשות‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫אחר‬ ‫‪161‬‬ ‫‪204‬‬ ‫סה"כ ‪ -‬ללא זיקוק‬ ‫)‪(36‬‬ ‫‪166‬‬ ‫זיקוק‬ ‫‪125‬‬ ‫‪370‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪*2,6

  36. Slide 36: Cash flow

    ‫תזרים מזומנים‬ ‫‪Q2 2021‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫‪327‬‬ ‫‪452‬‬ ‫תזרים מפעילות שוטפת‬ ‫(‪)150‬‬ ‫(‪)64‬‬ ‫בנטרול‪ :‬שינויים בהון חוזר‪ ,‬נטו*‬ ‫(‪)60‬‬ ‫(‪)77‬‬ ‫בנטרול‪ :‬השפעת תקן ‪IFRS 16‬‬ ‫‪117‬‬ ‫‪311‬‬ ‫תזרים מתואם מפעילות שוטפת‬ ‫(‪)63‬‬ ‫(‪)206‬‬ ‫בניכוי‪ :‬רכישת רכוש קבוע ואחר**‬ ‫‪5

  37. Slide 37: Thank you

    ‫תודה רבה‬ ‫קבוצת פז‬

Paz Retail and Energy — Q2 2022 Earnings Presentation on 6ix