Paz Retail And Energy Ltd · TASE:PAZ

Paz Retail And Energy — Q1 2022 Earnings Presentation

33 slides from Paz Retail And Energy's earnings presentation, Jun 20, 2022

  1. Slide 1: Paz Group Capital Markets Q1 2022

    ‫קבוצת פז‬ ‫שוק ההון ‪Q1 2022‬‬

  2. Slide 2: Disclaimer

    ‫‪DISCLAIMER‬‬ ‫מצגת זו הוכנה ע"י פז חברת נפט בע"מ )להלן – "החברה"(‪ .‬מצגת זו נועדה לשרת את ציבור המשקיעים‬ ‫בחברה ונועדה אך ורק לשם המחשת מידע הכלול בדוחות שפורסמו על ידי החברה‪ .‬אין במצגת כדי להוות‬ ‫הצעה להשקעה או רכישת ניירות ערך והיא אינה מהווה "הצעה לציבור" או "מכירה לציבור"‪ .‬כמו כן‪ ,‬אין

  3. Slide 3: Main highlights for the quarter

    ‫דגשים עיקריים לרבעון‬ ‫השלמת עסקת פרשמרקט והפיכה לקבוצת קמעונאות‬ ‫מהגדולות בישראל‬ ‫המשך ביצועים מצוינים ברווחיות הגולמית בקמעונאות המזון‬ ‫המשך מגמת השיפור בפעילות הדלקים כתוצאה מהסרת‬ ‫מגבלות הקורונה‬ ‫שינוי מגזרי דיווח החל משנת ‪ ,2022‬כולל הפרדת פעילות‬ ‫רשת ‪ Yellow‬מפעילות הדלקים והקצאת ההוצ

  4. Slide 4: Main highlights for the quarter (continued)

    ‫דגשים עיקריים לרבעון )המשך(‬ ‫מרווחי מוצרים באגן הים התיכון*‬ ‫)‪ $‬לחבית(‬ ‫בנזין‬ ‫דס"ל‬ ‫סולר‬ ‫אירועים ייחודיים בענף הזיקוק‬ ‫המלחמה באוקראינה הביאה לעלייה חסרת‬ ‫‪24.8‬‬ ‫‪51.1‬‬ ‫‪49.2‬‬ ‫תקדים במרווחי הזיקוק החל מאמצע מרץ ‪2022‬‬ ‫‪48.4‬‬ ‫‪47.0‬‬ ‫‪22.9‬‬ ‫‪46.8‬‬ ‫עלייה זו לא הספיקה להשפיע

  5. Slide 5: Main results

    ‫עיקרי תוצאות‬ ‫רווח נקי מתואם‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות‬ ‫)מילוני ‪(₪‬‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫)מיליארדי ‪(₪‬‬ ‫‪+285%‬‬ ‫‪-47%‬‬ ‫‪+20%‬‬ ‫‪+89%‬‬ ‫‪271‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪225‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1

  6. Slide 6: Energy for transportation

    ‫אנרגיה לתחבורה‬ ‫דלקים במתחמי התדלוק וטעינה חשמלית‪ ,‬שיווק ישיר‪ ,‬נכסי ושירותי תעופה‪ ,‬פז שמנים‬

  7. Slide 7: Energy for transportation: gross profit and fuel sales volume

    ‫אנרגיה לתחבורה‬ ‫רווח גולמי‬ ‫היקף מכירות דלקים*‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫)מיליוני ליטר(‬ ‫‪233‬‬ ‫‪711‬‬ ‫‪+18%‬‬ ‫‪+20%‬‬ ‫‪198‬‬ ‫‪590‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫* ללא שמנים‬ ‫‪7‬‬ ‫‪7‬‬

  8. Slide 8: Energy for transportation: EBITDA

    ‫אנרגיה לתחבורה‬ ‫‪ EBITDA‬מנוטרל ‪IFRS 16‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫‪86‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪76‬‬ ‫‪+13%‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪+17%‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬

  9. Slide 9: Food retail

    ‫קמעונאות מזון‬ ‫חנויות נוחות מרשת ‪ Yellow‬וסופרמרקטים שכונתיים של פרשמרקט וסופר יודה‬

  10. Slide 10: Food retail overview

    ‫קמעונאות מזון‬ ‫יצירת זרוע קמעונאות מהמובילות והגדולות בישראל‪ ,‬עם ‪307‬‬ ‫חנויות נוחות וסופרמרקטים ממותגים שונים בפריסה ארצית‪ ,‬בעלי‬ ‫שטח מכירה כולל כ‪ 55 -‬אלף מ"ר‬ ‫היקף מכירות בדומה למגמה בכלל שוק המזון‪ ,‬אך שמירה על שיעורי‬ ‫רווחיות מהגבוהים ביותר בענף‬ ‫עם מעל ‪ 1.2‬מיליון התקנות וכ‪ 0.8

  11. Slide 11: Food retail: sales turnover and sales per sqm

    ‫קמעונאות מזון‬ ‫מכירות חודשיות למ"ר נטו**‬ ‫מחזור מכירות*‬ ‫)אלפי ‪(₪‬‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫‪658‬‬ ‫‪5.9‬‬ ‫‪3X‬‬ ‫‪4.1‬‬ ‫‪208‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫גידול של פי ‪ 3‬בהכנסות קמעונאות מזון‪ .‬עיקר הירידה במכירות למ"ר נובעת משינוי בתמהיל החנויות )סופרמרקטים(‬ ‫* מחזור מכירות

  12. Slide 12: Food retail: gross profit and margin

    ‫קמעונאות מזון‬ ‫שיעור רווח גולמי**‬ ‫רווח גולמי*‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫‪36.0%‬‬ ‫‪35.6%‬‬ ‫‪221‬‬ ‫‪+251%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫* לפי הדוחות הכספיים‬ ‫** ** הרווחיות הגולמית בחנויות הנוחות כוללת זכיינים ומבוססת על מחירי מכירה פחות מחירי קנייה )ולא על הרווחיות הגולמית

  13. Slide 13: Food retail: EBITDA

    ‫קמעונאות מזון‬ ‫‪ EBITDA‬מנוטרל ‪IFRS 16‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫‪81‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪+138%‬‬ ‫‪+108%‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪13‬‬

  14. Slide 14: Pazgas

    MIWTANN NAVINI TA Om Pazgas

  15. Slide 15: Gas and renewable energy: sales and LPG cost

    ‫גז ואנרגיות מתחדשות‬ ‫עלות הגפ"מ בשער בית‬ ‫מכירות‬ ‫הזיקוק*‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫)אלפי ‪ ₪‬לטון(‬ ‫‪376‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪+39%‬‬ ‫‪270‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪+42%‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫חורף קר וארוך הביא לגידולים בביקושים ובצריכת גפ"מ‬ ‫עלייה חדה במחיר החבית )‪ 102‬דולר ברבעון הנוכחי לעומ

  16. Slide 16: Gas and renewable energy: EBITDA

    ‫גז ואנרגיות מתחדשות‬ ‫‪ EBITDA‬מנוטרל ‪IFRS 16‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪-28%‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪-27%‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫ירידה ב‪ EBITDA -‬בעיקר כתוצאה מהעלייה בעלות הגפ"מ וכן מגידול בעלויות‪ ,‬בעיקר כתוצאה מהיקפי‬ ‫המכר הגבוהים‬ ‫‪1

  17. Slide 17: Real estate

    ‫נדל"ן‬ ‫נכסים המושכרים לצדדים שלישיים וכן בשימוש הקבוצה‬

  18. Slide 18: Investment real estate

    ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫מתחמי נדל"ן איכותיים עם שוכרים מובילים‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫מושכרים לצדדים שלישיים‪ ,‬רובם בבעלות‬ ‫‪88‬‬ ‫סך ‪ NOI‬מצדדים שלישיים‬ ‫והיתר בשכירות ומושכרים לשוכרים משנה*‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫‪13‬‬ ‫מגרשים ונכסים אחרים**‬ ‫‪25‬‬ ‫‪11‬‬ ‫תוספת של כ‪-‬‬ ‫שטח בנוי להשכרה***‬ ‫מ"ר‬ ‫‪28K‬‬ ‫‪ 1,

  19. Slide 19: Owned real estate used as fueling sites

    ‫נדל"ן בשימוש עצמי כמתחמי תדלוק‬ ‫מספר התחנות בבעלות הרב ביותר בישראל‬ ‫סך ‪ NOI‬מנכסים בשימוש עצמי במתחמי‬ ‫נכסים בבעלות*‬ ‫‪104‬‬ ‫תדלוק**‬ ‫בשימוש עצמי כמתחמי תדלוק‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫‪32‬‬ ‫שווי הוגן*‬ ‫ש"ח‬ ‫‪1.8B‬‬ ‫‪28‬‬ ‫עלות בספרים *‬ ‫ש"ח‬ ‫‪1.1B‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫עודף מעל שווי ספר

  20. Slide 20: Refining

    ‫זיקוק‬

  21. Slide 21: Refining: margin environment

    ‫זיקוק ‪ -‬סביבת מרווחים‬ ‫מרווח ‪**KBC‬‬ ‫‪22.3‬‬ ‫מרווחי מוצרים אינדיקטיביים באגן הים התיכון* )‪ $‬לחבית(‬ ‫)‪ $‬לחבית(‬ ‫‪70‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪11.8‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪6.4‬‬ ‫‪4.1‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪10‬‬ ‫המרווחים הגבוה

  22. Slide 22: Refining: Bazan margin vs KBC benchmark

    ‫זיקוק ‪ -‬מרווחי בז"א‬ ‫מרווח זיקוק בז"א מול מרווח ייחוס ‪*KBC‬‬ ‫חשמל וניפוק‬ ‫)‪ $‬לחבית(‬ ‫זיקוק‬ ‫ייחוס‬ ‫‪8.6‬‬ ‫‪8.1‬‬ ‫‪7.6‬‬ ‫‪7.4‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪6.3‬‬ ‫‪5.9‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪7.0‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫‪1.7‬

  23. Slide 23: Refining: volumes and production mix

    ‫זיקוק ‪ -‬כמויות ותמהיל ייצור‬ ‫תפוקת בית הזיקוק‬ ‫תמהיל סל מוצרי בית הזיקוק‬ ‫)אלפי טון(‬ ‫)‪(Q1 2022‬‬ ‫‪953‬‬ ‫אחרים‪5% ,‬‬ ‫‪852‬‬ ‫מזוט‪8% ,‬‬ ‫‪+12%‬‬ ‫דס"ל‪9% ,‬‬ ‫בנזין ונפטא‪40% ,‬‬ ‫סולר‪38% ,‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫ביוני ‪ 2022‬מתוכנן להתחיל השיפוץ התקופתי של בית הזיקוק לתקופה מוערכת

  24. Slide 24: Refining: main results

    ‫זיקוק ‪ -‬עיקרי תוצאות‬ ‫‪ EBITDA‬מתואם‬ ‫‪ EBITDA‬מדווח‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪-14‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪24‬‬

  25. Slide 25: Other: Pazkar activity

    ‫אחר‬ ‫פעילות פזקר‬

  26. Slide 26: Other (Pazkar): EBITDA and sales

    ‫אחר )פזקר(‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫מכירות‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫)מיליוני ‪(₪‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪+68%‬‬ ‫‪+20%‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫בעיקר כתוצאה מעלייה במחיר חומרי הגלם ובעלייה בכמויות המכירה‬ ‫‪26‬‬

  27. Slide 27: Financial results and summary

    ‫תוצאות כספיות וסיכום‬

  28. Slide 28: Main quarterly results

    ‫עיקרי תוצאות הרבעון‬ ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו*‬ ‫רווח נקי מיוחס לבעלים‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪311‬‬ ‫‪146‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪271‬‬ ‫‪225‬‬ ‫‪106‬‬ ‫‪204‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪78‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪-38‬

  29. Slide 29: Main balance sheet items

    ‫עיקרי מאזן‬ ‫‪31.12.2021‬‬ ‫‪31.3.2022‬‬ ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫‪2,678‬‬ ‫‪1,359‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪1,655‬‬ ‫‪2,178‬‬ ‫לקוחות‬ ‫‪921‬‬ ‫‪1,590‬‬ ‫מלאי‬ ‫‪4,744‬‬ ‫‪4,845‬‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫‪549‬‬ ‫‪548‬‬ ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫‪1,128‬‬ ‫‪1,760‬‬ ‫נכס זכות שימוש‬ ‫‪815‬‬ ‫‪2,924‬‬ ‫נכסים אחרים‬ ‫‪12,490‬‬ ‫‪1

  30. Slide 30: Reported EBITDA by segment

    ‫‪ EBITDA‬מדווח לפי מגזרים‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫‪76‬‬ ‫‪86‬‬ ‫אנרגיה לתחבורה‬ ‫‪34‬‬ ‫‪81‬‬ ‫קמעונאות מזון‬ ‫‪43‬‬ ‫‪44‬‬ ‫נדל"ן‬ ‫‪60‬‬ ‫‪44‬‬ ‫גז ואנרגיות מתחדשות‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫אחר‬ ‫‪218‬‬ ‫‪261‬‬ ‫סה"כ ‪ -‬ללא זיקוק‬ ‫‪7‬‬ ‫‪10‬‬ ‫זיקוק‬ ‫‪225‬‬ ‫‪271‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪30‬‬

  31. Slide 31: Adjusted EBITDA excluding IFRS 16

    ‫‪ EBITDA‬מתואם בנטרול ‪IFRS 16‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪49‬‬ ‫אנרגיה לתחבורה‬ ‫‪25‬‬ ‫‪52‬‬ ‫קמעונאות מזון‬ ‫‪37‬‬ ‫‪42‬‬ ‫נדל"ן‬ ‫‪58‬‬ ‫‪42‬‬ ‫גז ואנרגיות מתחדשות‬ ‫‪4‬‬ ‫‪6‬‬ ‫אחר‬ ‫‪166‬‬ ‫‪191‬‬ ‫סה"כ ‪ -‬ללא זיקוק‬ ‫)‪(19‬‬ ‫‪45‬‬ ‫זיקוק‬ ‫‪147‬‬ ‫‪236‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪*2,65

  32. Slide 32: Cash flow

    ‫תזרים מזומנים‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫‪194‬‬ ‫)‪(105‬‬ ‫תזרים מפעילות שוטפת‬ ‫‪18‬‬ ‫‪377‬‬ ‫בנטרול‪ :‬שינויים בהון חוזר‪ ,‬נטו*‬ ‫)‪(57‬‬ ‫)‪(76‬‬ ‫בנטרול‪ :‬השפעת תקן ‪IFRS 16‬‬ ‫‪155‬‬ ‫‪196‬‬ ‫תזרים מתואם מפעילות שוטפת‬ ‫)‪(58‬‬ ‫)‪(95‬‬ ‫בניכוי‪ :‬רכישת רכוש קבוע ואחר**‬ ‫‪97‬‬

  33. Slide 33: Thank you

    ‫תודה רבה‬ ‫קבוצת פז‬

Paz Retail and Energy — Q1 2022 Earnings Presentation on 6ix