Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — Q3 FY2019/3 Earnings Presentation
31 slides from Nac's earnings presentation, Feb 8, 2019
Slide 1: 2019年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2019年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 2019年2月8日 株式会社ナック 東証一部 9788 注）当社は第3四半期において、決算説明会を開催しておりません。 本資料は、第3四半期決算をよりご理解いただくために、参考までに作成している資料です。
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 1. 第3四半期の実績 … P. 2 2. セグメント別業績 … P. 9 3. 配当方針 … P.22 4. 補足資料 … P.24 この配付資料に記載されている業績目標及び契約数目標等はいずれも、当社グループが 現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、また 新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、 実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があり ますことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1. 第3四半期の実績
1. 第3四半期の実績 2
Slide 4: 2019年3月期 第3四半期：連結損益計算書
１ 2019年3月期 第3四半期：連結損益計算書 （単位：百万円） 2019年3月期 2019年3月期 2018年3月期 前年同期比 通期 公表値 Q３累計 実績 Q３累計 実績 (5月11日） 売 上 高 59,420 60,302 ▲ 1.5％ 96,500 売 上 総 利 益 24,641 24,636 + 0.0% - （売上総利益率） 41.5％ 40.9% + 0.6pt - 販 管 費 25,018 25,533 ▲ 2.0％ - 営 業 利 益 ▲ 376 ▲ 896 - 2,000 （ 営 業 利 益 率 ） ▲ 0.6% ▲ 1.5% + 0.9pt 2.１％ 営 業 外
Slide 5: 四半期別 売上高／営業利益の推移
１ 四半期別 売上高／営業利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 35,000 6,000 売上高 営業利益 30,781 29,515 30,000 5,000 25,000 4,000 22,283 22,153 22,253 21,584 20,759 19,822 20,000 3,000 2,389 2,534 15,865 15,581 14,538 15,000 2,000 828 10,000 664 1,000 292 199 640 5,000 0 ▲414 0 -1,000 ▲ 1,497 ▲ 1,858 ▲ 1,760 -5,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
Slide 6: セグメント別：売上高
１ セグメント別：売上高 （単位：百万円） 2019年3月期 2019年3月期 2018年3月期 売 上 高 前年同期比 通期 公表値 Q３累計 実績 Q３累計 実績 (5月11日） ク リ ク ラ 10,215 10,061 + 1.5% 13,700 レ ン タ ル 10,960 10,425 + 5.1% 14,200 建 築 コ ン サ ル 3,832 3,772 + 1.6% 6,300 住 宅 事 業 27,409 28,344 ▲ 3.3% 52,500 美容・ 健康事 業 7,029 7,738 ▲ 9.2% 9,800 消 去 調 整 他 ▲ 27 ▲ 40 - - 合 計
Slide 7: セグメント別：営業利益
１ セグメント別：営業利益 （単位：百万円） 2019年3月期 2019年3月期 2018年3月期 営 業 利 益 前年同期比 通期 公表値 Q３累計 実績 Q３累計 実績 (5月11日） 648 404 + 244 405 ク リ ク ラ (6.4%) (4.0%) (+ 2.3pt) (3.0％) 1,582 1,557 + 24 2,000 レ ン タ ル (14.4%) (14.9％) (▲ 0.5pt) (14.1％) 365 333 + 31 755 建 築 コ ン サ ル (9.5%) (8.8％) (+ 0.7pt) (12.0％) ▲ 2,325 ▲ 2,267 ▲ 57 1
Slide 8: 営業利益の増減要因
1 営業利益の増減要因 （単位：百万円） 前年同期比 2018年3月期Q3 営業利益 ▲ 896 - ①売上総利益 +5 + 0.0 % 広 告 宣伝 費 及び販 売 促進 費 + 238 + 5.4 % 減 価 償却 費 ・のれ ん 償却 費 + 208 + 13.8 % ※ 地 代 家 賃 + 144 + 7.7 % ②販管費の増減 人 件 費 ▲2 ▲ 0.0 % 支 払 手 数 料 ▲ 103 ▲ 11.4 ％ そ の 他 販 管 費 + 28 + 0.5 % 2019年3月期Q3 営業利益 ▲ 376 - ※販管費の増減額について,+は損益の増加／▲は損益の減少 ① 売上総利益の増減
Slide 9: 2019年3月期 第3四半期：連結貸借対照表
１ 2019年3月期 第3四半期：連結貸借対照表 （単位：百万円） 2018年 2018年 構成比 構成比 増減額 12月末 3月末 流 動 資 産 32,194 62.9% 22,980 54.6 % + 9,244 有 形 固 定 資 産 11,742 23.0% 12,579 29.9 % ▲ 836 無 形 固 定 資 産 2,762 5.4% 2,782 6.6 % ▲ 20 投 資 そ の 他 の 資 産 4,316 8.4% 3,773 9.0 % + 542 固 定 資 産 計 18,821 36.8% 19,135 45.4 % ▲ 313 繰 延 資 産 合 計 148 0
Slide 10: 2. セグメント別業績
2. セグメント別業績 9
Slide 11: セグメント別業績（１）クリクラ事業 ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ① （単位：百万円） 加盟店 直営店 売上高 16,000 12,000 ※①10,072 ※②10,061 ※③10,215 8,000 3,644 3,519 3,491 4,000 6,428 6,541 6,724 0 '17.3月期 Q1-Q3 '18.3月期 Q1-Q3 '19.3月期 Q1-Q3 ※①セグメント間売上2百万円を含む。 ※②セグメント間売上2百万円を含む。 ※③セグメント間売上2百万円を含む。 ≫ 直営部門は、記録的な猛暑を背景に一世帯あたりのボトル消費量が増加し、売上高は前年同期比で増加。 ≫ 加盟店部門の売上高は前年同期比
Slide 12: セグメント別業績（１）クリクラ事業 ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 5,000 1,000 売上高 営業利益 4,000 3,614 3,495 3,383 3,651 800 3,290 3,243 3,214 3,220 3,182 3,097 3,273 3,000 600 371 2,000 400 273 236 191 190 1,000 201 89 169 87 200 ▲ 104 0 0 ▲ 186 -1,000 -200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 -2,000 -400 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期
Slide 13: セグメント別業績（２）レンタル事業 ①
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ① （単位：百万円） アーネスト with ダスキン 16,000 売上高 ※② 10,960 9,920 ※①10,425 12,000 949 1,040 1,044 8,000 1,786 1,881 1,932 7,146 7,502 7,983 4,000 0 ’17.3月期 Q1-Q3 ’18.3月期 Q1-Q3 ’19.3月期 Q1-Q3 ※①セグメント間売上1百万円を含む。 ※②セグメント間売上4百万円を含む。 ≫ ダスキン事業は、新規出店を通じた商圏拡大や既存顧客への深耕が奏功したことで顧客数と顧客単価が 堅調に推移し、売上高は前年同期
Slide 14: セグメント別業績（２）レンタル事業 ②
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000 3,815 800 売上高 営業利益 3,641 3,541 3,603 3,500 3,465 3,341 3,441 3,301 700 3,170 3,284 3,214 629 635 3,000 566 600 515 2,500 457 462 491 463 500 431 437 366 2,000 400 1,500 300 1,000 200 500 100 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期
Slide 15: セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ① （単位：百万円） 売上高 6,000 エコ＆エコ 部資材販売等 ノウハウ販売 4,500 ※① 4,123 ※② 3,921 ※③ 3,961 815 455 501 3,000 1,735 2,034 1,838 1,500 1,571 1,432 1,620 0 ’17.3月期 Q1-Q3 ’18.3月期 Q1-Q3 ’19.3月期 Q1-Q3 ※①セグメント内売上119百万円を含む。 ※②セグメント内売上149百万円を含む。 ※③セグメント内売上128百万円を含む。 ≫ノウハウ販売では、オリジナル新商品の販売促進と、工務店のサポート
Slide 16: セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 2,500 売上高 営業利益 700 2,086 600 2,000 506 1,610 500 441 1,419 1,363 1,500 1,327 1,346 1,405 400 1,220 1,230 1,214 1,080 300 1,000 215 193 167 94 200 103 148 500 130 45 100 49 0 - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 ≫売上高・営業利益ともに、Q4に集中
Slide 17: セグメント別業績（４）住宅事業 ①
【地方都市圏】 【首都圏】 ２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① 首都圏以外 東京 神奈川 千葉 埼玉 売上高（単位：百万円） レオハウス（首都圏） レオハウス（地方都市圏） ジェイウッド 40,000 ケイディアイ 国木ハウス suzukuri ※② 28,344 ※③ 27,409 30,000 40 741 506 ※① 23,134 848 3,996 4,239 1,321 3,108 20,000 2,530 2,669 17,025 17,917 16,846 10,000 0 2,256 2,723 2,731 ’17.3月期 Q1-Q3 ’18.3月期 Q1-Q3 ’19.
Slide 18: セグメント別業績（４）住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 25,000 売上高 営業利益 4,000 19,822 19,148 20,000 3,000 15,000 1,735 1,530 2,000 11,730 11,127 11,441 10,548 10,000 9,012 9,725 1,000 5,485 5,419 ▲ 129 4,376 ▲ 418 ▲ 671 ▲ 144 5,000 ▲ 430 0 ▲ 671 0 -1,000 ▲ 1,543 ▲ 1,640 ▲ 1,765 -5,000 -2,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
Slide 19: セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国115拠点
2 セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国115拠点（レオハウス：88拠点、ジェイウッド：10拠点、ケイディアイ： 3拠点、suzukuri：12拠点、国木ハウス：2拠点） レオハウス店舗 レオハウス新規出店 レオハウス閉鎖店舗 （～2018年12月） （ 2018年4月～2018年12月） （2018年4月～2018年12月） ケイディアイ店舗 ジェイウッド店舗 国木ハウス店舗 （～2018年12月） （～2018年12月） （～2018年12月） suzukuri店舗 suzukuri新規出店 （～2018年3月） （2018年4月～2018年12月） レオハウス ： 88拠点（支店：4
Slide 20: セグメント別業績（４）住宅事業 ④
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ④ 【レオハウス】四半期ごとの出店数と受注・完工・受注残・販売単価の推移 （単位：棟数／店舗） 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受 注 457 677 397 550 439 542 419 489 470 537 395 完 工 186 390 403 871 188 478 396 834 156 427 398 受注残 1,114 1,385 1,361 1,016 1,245 1,294 1,309 944 1,233 1,317 1,271 受注残 + 2
Slide 21: セグメント別業績（５）美容・健康事業 ①
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ① （単位：百万円） ※2019年3月期より通販事業から美容・健康事業に名称変更しております。 売上高 12,000 JIMOS その他（ベルエアー） 10,000 ※① 8,021 ※② 7,751 ※③ 7,029 8,000 405 374 6,000 4,000 7,345 6,655 2,000 0 ’17.3月期 Q1-Q3 ’18.3月期 Q1-Q3 ’19.3月期 Q1-Q3 ※① セグメント内売上5百万円を含む。 ※② セグメント内売上12百万円を含む。 ※③ セグメント間売上15百万円を含む。 セグメント間売上36百万円を含む。 ≫
Slide 22: セグメント別業績（５）美容・健康事業 ②
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000 800 売上高 営業利益 2,993 3,000 2,795 600 2,528 2,493 2,447 2,547 2,395 2,376 2,277 2,534 2,217 2,000 400 233 222 213 1,000 200 206 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 ▲ 89 ▲ 50 ▲ 49 -1,000 -200 ▲ 215 ▲ 189 ▲ 202 ▲ 266 -2,000 -400 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 ≫
Slide 23: 3. 配当方針
3. 配当方針 22
Slide 24: 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内
3 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内 （単位：円） 30 26 20 19 19 19 18 10 8 8 - - 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期（予） 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 １株あたり 38円 27円 18円 34円 年間配当額 ≫ 中間・期末の支払割合は、従来の「1：1」から「1：3」の比率に変更。 23
Slide 25: 4. 補足資料 会社概要と事業紹介
4. 補足資料 会社概要と事業紹介 24
Slide 26: 会社概要
4 会社概要 （2018年9月末 現在） 商 号 株式会社ナック（ NAC Co., Ltd. ） 所 在 地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿センタービル 設 立 昭和46年5月20日 代 表 者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水の製造・販売 ■ レンタル事業：ダスキンの清掃用品、害虫駆除器のレンタル、定期清掃業務 事 業 内 容 ■ 建築コンサルティング事業：建築ノウハウ、太陽光発電システムの販売 ■ 住宅事業：注文住宅の建築請負、分譲住宅の販売及びそれに付随する金融・保険業務 ■ 美容・健康事業：化粧品・健康食品・酒類等の通信販売 株式会社レオハウス（住宅事業）
Slide 27: 主な指標（連結ベース）
4 主な指標（連結ベース）経営指標から ’17.3月期 実績 ’18.3月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 16,854,157 株 16,807,436 株 ▲ 46,721 株 1株当り純資産（BPS） 923.41 円 939.61 円 ▲ 84.13 円 1株当り当期純利益 24.65 円 ▲ 59.15 円 ▲ 83.79 円 （ E P S ） 自 己 資 本 比 率 35.7 % 33.4 % ▲ 2.3 pt 自 己 資 本 純 利 益 率 2.7 % ▲ 6.7 ％ ▲ 9.4 pt （ R O E ） 1 株 当 り 配 当 金 27 円 18 円 ▲9円 配 当 性
Slide 28: 沿革
4 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現・株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 株式会社 JIMOSを子会社化 2013年 7月 株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 29: 各事業の市場におけるポジショニング
4 各事業の市場におけるポジショニング （2018年9月末 現在） ■ 製造本数業界No.1(約1800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） レンタル事業 ■ 厚生労働省承認を得た薬剤を使用 日本初の飲食店向け害虫駆除器「with」 ■ ナック会員工務店 約6,500社 建築コンサル ■ 地場工務店向け「受注促進」「原価低減」支援事業 ティング事業 ■ 太陽光発電システム、スマートハウス商材などの卸販売 ■ 2015年9月より省エネ商材販売・工事を手がける
Slide 30: 売上高・営業利益構成比（18.3期実績）
4 売上高・営業利益構成比（18.3期実績） クリクラ事業 レンタル事業 クリクラ事業 レンタル事業 美容・健康事業 コンサル事業 美容・健康事業 コンサル事業 クリクラ事業 建築コンサルティング クリクラ事業 15% 事業 21％ 28％ レンタル事業 住宅事業 売上高 15% 美容・健康事業 営業利益 53% 5％ 1,637百万円 89,818百万円 美容・健康事業 住宅事業 11% 6% レンタル事業 ▲26％ 建築コンサルティング 事業 72％ 売上高営業利益率 ※本社費は除外しています クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ 美容・健康 住宅事業 全社 事業 事業 事業 事業
Slide 31: セグメント別営業利益の推移
4 セグメント別営業利益の推移 （百万円） 【住宅事業】 3,003 （百万円） 3,000 全国展開に向け 2,686 不採算店舗 全国展開に向け 2,500 の 統 廃 合 【クリクラ事業】 2,000 先 行 投 資 1,858 2,500 先 行 投 資 1,208 1,500 2,000 1,000 509 1,500 389 235 388 500 -1,317 -736160 1,000 529 576 375 596 0 -273 -110 -412-622 400 274 405 -19 500 198 184 143 -201 -500 -175-413 -610-213