Kuriyama Holdings Corporation · TSE:3355
Kuriyama — H1 2019 Earnings Presentation
31 slides from Kuriyama's earnings presentation, Aug 30, 2019
Slide 1: 2019年12月期 中間決算説明会
2019年12月期 中間決算説明会 2019年8月30日 クリヤマホールディングス株式会社 （東証二部：3355） 1
Slide 2: KURIYAMA
&S KURIYAMA 2019S 20+ RSS
Slide 3: 2019年第2四半期連結業績サマリー
2019年第2四半期連結業績サマリー 上期の売上高・営業利益は過去最高を更新 （百万円） 2019年2Q 増減率(%) 2018年2Q実績 予想 実績 前期比 予想比 売上高 26,029 28,000 29,394 +12.9 +5.0 営業利益 1,272 1,600 2,063 +62.2 +29.0 経常利益 1,627 1,700 2,067 +27.0 +21.6 当期利益 1,061 1,100 1,411 +33.0 +28.3 2018年2Q実績 2019年予想 2019年2Q実績 為替換算影響額（百万円） 米国＄ 108.50円 107円 109.97円 売上高 200 米
Slide 4: 2019年2Q 売上高増減要因
2019年2Q 売上高増減要因 (株)サンエーを筆頭にアジア事業が伸長 （百万円） 2018年２Q 26,029 アジア/産業 尿素SCR関連売上増加 1,235 アジア/産業 (SCR関連除く) 主に農機･建機向け、船舶において売上増加 601 アジア/ スポーツ・建設 道路･橋梁、商業施設、スポーツ施設向け売上増加 1,191 北米 堅調な北米経済によりホース売上増加 478 欧州 海外向け販売苦戦による売上減少 144 その他 スポーツアパレル商品販売増加等 4 2019年２Q 29,394 4
Slide 5: 2019年2Q 営業利益増減要因
2019年2Q 営業利益増減要因 (株)サンエーの黒字転換により収益力が向上 （百万円） 2018年２Q 1,272 アジア/産業 尿素SCR事業黒字転換 582 アジア/ 建設・スポーツ 公共施設及びスポーツ施設向け売上利益増加 198 北米 人件費や物流費の増加と中国製原材料費高騰 91 欧州 生産体制見直しに伴うコンサル費用及び設備増強 109 エアモンテ 販売強化のための店舗人件費等増加 16 アジア/産業 産業資材（SCR除く）売上利益増加 67 その他 160 2019年２Q 2,063 5
Slide 6: 2019年2Q 当期利益増減要因
2019年2Q 当期利益増減要因 為替の影響があるものの増収増益達成 （百万円） 2018年２Q 1,061 営業利益 営業利益増加1,061 791 為替差損 1,558 北米及び欧州の為替換算による影響 294 正味貨幣持高 に関する損失 超インフレの会計処理 1,525 28 持分法投資利益 関連会社の業績好調により 1,525 76 受取技術料 1,485 量産化設備投資支援金の減少（下期計上へ） 116 上記以外 固定資産撤去、除却費用等 1,411 79 2019年２Q 1,411 6
Slide 7: セグメント別2Q実績
セグメント別2Q実績 （百万円） 2018年2Q 2019年2Q 前期比(%) POINT 尿素ＳＣＲ関連製品の販売増加。 売上高 6,634 8,471 +27.7 産業資材事業 前期赤字だったサンエーの黒字化及 ア 営業利益 351 936 +166.2 び営業利益増加。 ジ スポーツ・ 売上高 4,893 6,084 +24.3 「タラフレックス」及びインフラ関 連･商業施設用タイルの販売増加。 ア 事 建設資材事業 営業利益 398 574 +44.2 上記売上増加に伴う増加。 業 売上高 375 377 +0.5 「MONTURA」の販売増加。 その他事業 「MONTURA」ブランド
Slide 8: セグメント別2Q売上高推移
セグメント別2Q売上高推移 連結売上高 セグメント別売上高 単位：百万円 単位：百万円 29,394 30,000 16,000 26,029 24,537 14,000 25,000 TOTAL 12,000 アジア 20,000 10,000 北米 15,000 8,000 欧州 6,000 10,000 4,000 5,000 2,000 0 0 2017年2Q 2018年2Q 2019年2Q 8
Slide 9: セグメント別2Q営業利益推移
セグメント別2Q営業利益推移 連結営業利益 セグメント別営業利益 単位：百万円 単位：百万円 2,500 1,600 1,400 2,063 TOTAL 2,000 1,200 1,000 アジア 1,500 800 北米 1,272 1,115 600 欧州 1,000 400 200 500 0 -200 ※TOTAL数値はセグ メント間取引消去及び 0 -400 全社費用を加味してお ります。 9 2017年2Q 2018年2Q 2019年2Q
Slide 10: SUN-Aの業績伸長
SUN-Aの業績伸長 ㈱サンエー 業績推移の見通し 営業利益 売上高 （百万円） 4,207 4,000 3,000 2,151 2,414 1,832 728 1,272 393 400 200 232 120 2019年2Q 2019年2Q △295 計画 実績 △741 △689 2019年度 2020年度 2021年度 2018年度 見通し 見通し 見通し 2016年度 2017年度 2018年12月決算説明会資料で開示した計画数値より上方修正。 2021年以降は乗用車向け （前回2019年度見通し数値） が収束。安定した収益を 売上3,783百万円 利益302百万円 出せる体制に。
Slide 11: KURIYAMA
&S KURIYAMA SRO RL
Slide 12: 2019年12月期 連結業績予想
2019年12月期 連結業績予想 （百万円） 2018年12月期（実績） 2019年12月期（上期実績） 2019年12月期(下期計画・通期予想) 前年 前年 前年 上期 上期 予想比 下期 通期 上期 下期 通期 上期比 下期比 通期比 予想 実績 (％) 計画 予想 (％) (％) (％) 売上高 26,029 25,977 52,006 28,000 29,394 +5.0 +12.9 26,106 +0.5 55,500 +6.7 営業利益 1,272 856 2,128 1,600 2,063 +29.0 +62.2 987 +15.3 3,050 +43.3 経常利益 1,627
Slide 13: セグメント別通期予想 下期にかけてのPOINT
セグメント別通期予想 （百万円） 2018年 2019年 2019年 対通期予想 通期実績 通期予想 前期比(％) 上期実績 進捗率(％) 下期にかけてのPOINT 産業資材 売上高 13,970 16,495 +18.0 8,471 51.4 事業 営業利益 1,111 2,035 +83.2 936 46.0 ア ジ スポーツ 売上高 9,935 10,443 +5.1 6,084 58.3 ア ・建設資材 事 事業 営業利益 656 691 +5.3 574 83.1 業 売上高 739 835 +13.0 377 45.1 その他 事業 営業利益 △172 △39 － △58 － 売上
Slide 14: KURIYAMA
(3 KURIYAMA 14
Slide 15: クリヤマグループ経営戦略
クリヤマグループ経営戦略 １．日本の建機・農機のグローバルＴｉｅｒ１サプライヤーを目指す ２．産業用ホースメーカーとして世界Ｎｏ.１ブランドを目指す ３．現地生産・現地販売を推進する 15
Slide 16: クリヤマグループ経営戦略
クリヤマグループ経営戦略 １．スポーツアパレル“ＭＯＮＴＵＲＡ”の販売拡大 ２．スポーツ・オリジナル建材の再構築 16
Slide 17: グローバル戦略（産業資材事業）
グローバル戦略（産業資材事業） 日本の建機・農機のグローバルＴｉｅｒ１サプライヤーを目指す ・（株）サンエーとクリヤマ（株）との連携 強化により、既に殆どの国内農機・建機 との取引を開始済であり、今後更なる 取引増大を目指す ・日本のバス・トラックメーカーとの取引を 強化 ・中国・インド・ブラジル等の環境規制強化 が大きな商機 ・農機・建機の高機能化や小型化への 対応による需要増加 ←クリヤマ(株)社内報 春号（抜粋版） 17
Slide 18: グローバル戦略（北米・欧州事業）
グローバル戦略（北米・欧州事業） 産業用ホースメーカーとして世界Ｎｏ.１ブランドを目指す ・クリヤマグループの海外での事業展開 のベースは、産業用ホースであり、既に ブランドを確立。品揃えや品質面で世界 No. 1ブランドを目指す。 ・課題であるコスト面に関しては、価格転 嫁の継続的実施と中国製品との競争に 打ち勝つ。 ↑TIPSA新社屋／スペイン 18
Slide 19: グローバル戦略 現地生産・現地販売を推進する
グローバル戦略 現地生産・現地販売を推進する 【アセアン地域】 ・産業資材事業において、KTLやKSC等の 海外各拠点でも日本同様高い品質の製品 を現地で調達・製造できるよう現地での販 売増を図り、アセアン地域の需要取り込み を強化する。 Kuriyama（Thailand）Co. Ltd. （KTL） 上海栗山貿易有限公司（KSC） 【グローバル地域】 ・ホース事業において、北米、欧州、 南米にある製販拠点のシナジー効果 の最大化を目指し、商品供給力や品 揃え、品質面の強化を図る。 19
Slide 20: 国内営業戦略（MONTURA）
国内営業戦略（MONTURA） スポーツアパレル モンチュラの販売拡大 （単位:百万円/ unit: 1million) スポーツアパレル国内出荷額推移 Percent from previous year ２０１８年 ２０１９年 ALPINE ALPINE WEAR SKI SNOWBORDING 9,970 100.4% 9,900 99.3% OUTDOOR OUTDOOR LIFESTYLE WEAR 154,670 110.5% 164,260 106.2% GOLF WEAR GOLF 93,600 101.7% 95,500 102.0% FITTNESS WEAR ATHLET
Slide 21: ALPINE OUTDOOR GOLF ATHLETE
ALPINE OUTDOOR GOLF ATHLETE 21
Slide 22: 国内営業戦略（MONTURA）
国内営業戦略（MONTURA） クリヤマ所属プロゴルファー 佐藤 大平 1993年7月9日生まれ（26歳） 兵庫県宝塚市出身 両親の影響でゴルフを始め、 「全国中学選手権」優勝、「関東高校選手 権」連覇、大学時はナショナルメンバーと して、「ユニバーシアード」での金メダル獲 得など活躍をみせる。 プロ転向後、2018年より「クリヤマ」所属、 AbemaTVツアーで2勝し、見事賞金王と なった。 2019年はレギュラーツアーに参戦。今後 の活躍が期待される。 写真（下）提供：JGTO「一般社団法人 日本ゴルフツアー機構」 22
Slide 23: 国内営業戦略（建設・スポーツ資材）
国内営業戦略（建設・スポーツ資材） スポーツ・オリジナル建材の再構築 2020年東京オリンピック以降は、少子高 齢化によりインフラ整備やスポーツ施設、 商業施設への投資の減少が予測される。 スポーツ分野の販売方法と販売体制、在 庫政策を見直し、また事業領域の再構築 を進める。 23 ←クリヤマ(株)社内報 夏号（抜粋版）
Slide 24: 国内営業戦略（建設・スポーツ資材）モンド社製トラック
国内営業戦略（建設・スポーツ資材） モンド社製トラック 来年開催の東京オリンピッ ク・パラリンピック大会メイ ン会場となるオリンピックス タジアムにおいて「オリン ピックスタジアム及び ウォームアップ会場におけ るトラックサーフェス（表層） 工事並びにウォームアップ 会場整備工事」を大会組織 委員会より受注。工事は順 調に進行。 会場に採用されるトラック は当社が総輸入販売元で あるモンド社製。 モンド社製トラックは1976年モントリオール大会以降12大会連続の採用。 24
Slide 25: ご清聴誠にありがとうございました。
ご清聴誠にありがとうございました。 ＜お問い合せ先＞ クリヤマホールディングス株式会社 経営企画部 〒540-6325 大阪市中央区城見1丁目3番7号 松下IMPビル25階 E-Mail ： IR@kuriyama.co.jp TEL 06-6910-7023 FAX 06-6910-7035 https://www.kuriyama-holdings.com 25
Slide 26: KURIYAMA
(3 KURIYAMA 26
Slide 27: 補足資料1 要約貸借対照表①
補足資料1 要約貸借対照表① 〔資 産 の 部〕 （単位：百万円） 2018/12 2019/06 増減額 現 金 及 び 預 金 5,976 5,443 △533 受取手形・売掛金 8,940 10,573 +1,633 (電子記録債権含む) た な 卸 資 産 13,126 12,864 △261 そ の 他 731 681 △50 流 動 資 産 合 計 28,774 29,562 +788 有 形 固 定 資 産 9,069 9,609 +540 無 形 固 定 資 産 1,848 1,620 △228 投資その他の資産 5,893 6,069 +176 固 定 資 産 合 計 16,
Slide 28: 要約貸借対照表②
要約貸借対照表② 〔負債・純資産の部〕 （単位：百万円） 2018/12 2019/06 増減額 支払手形・買掛金 ( 電 子 記 録 債 務 含 む ) 8,132 8,715 +583 借入金（1年内長借含） 7,526 6,756 △770 そ の 他 2,435 2,675 +240 流 動 負 債 合 計 18,094 18,147 +53 借 入 金 5,214 5,204 △10 そ の 他 1,592 2,096 +504 固 定 負 債 合 計 6,806 7,300 +494 負 債 合 計 24,900 25,448 +548 株 主 資 本 合 計 20,204 21,
Slide 29: 補足資料2 キャッシュフロー、設備投資等
補足資料2 キャッシュフロー、設備投資等 （単位：百万円） 2018/06 2019/06 増減額 営業ＣＦ 398 1,398 +999 投資ＣＦ △587 △263 +323 ＦＣＦ △188 1,134 +1,323 財務ＣＦ 1,206 △1,064 △2,271 現金及び 6,155 5,442 △713 現金同等物 （単位：百万円） 設備投資額 657 582 △74 減価償却費 578 680 +101 のれん償却費 68 68 +0 研究開発費 155 158 +2 29
Slide 30: 補足資料3 業績見通し
補足資料3 業績見通し （百万円） 2018年実績 2019年予想 前期比（%） POINT アメリカ経済の動きが少し低調に 売上高 52,006 55,500 +6.7 なっても売上は堅調へ サンエーの黒字化と欧州の生産性向 営業利益 2,128 3,050 +43.3 上が貢献へ インフレ会計の影響など軽微 経常利益 2,749 3,250 +18.2 大きな特損等を想定せず 当期利益 1,739 2,100 +20.8 ＲＯＥ（%） 8.4 9.2 +9.5 自己資本比率(%) 45.3 47.6 +5.1 有利子負債増減額 ＣＦベース(減少△) 2,034 △30 － サンエーの設備投
Slide 31: 本資料にかかる注意事項
本資料にかかる注意事項 この資料は投資家の参考に資するため、クリヤマホールディングス 株式会社（以下、当社）の現状をご理解いただくことを目的として、当 社が作成したものです。 これらは、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づ くものであり、実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確 実性を含んでおります。 今後新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、 本発表に含まれる「見通し情報」の更新・修正をおこなう義務を負うも のではありません。 31