Kuriyama Holdings Corporation · TSE:3355
Kuriyama — Investor Presentation (July 2024)
45 slides from Kuriyama's investor presentation, Jul 17, 2024
Slide 1: 会社説明資料
会社説明資料 2024年7月17日 1 （東証スタンダード市場 証券コード 3355)
Slide 2: 目次
目次 1. クリヤマグループについて 2. 事業の特徴と成長戦略 3. 決算概要 4. PBR改善に向けた取組み 5. 補足資料 2
Slide 3: クリヤマの特徴
クリヤマの特徴 米国進出 長い歴史 創業85周年 55年以上 産業 事業 ホース 床材 ｖ 資材 ｖ リスク分散 地域 欧米 ｖ アジア ｖ 日本 ｖ 3
Slide 4: クリヤマグループについて
１. クリヤマグループについて 2023年度 連結業績概要 4
Slide 5: 会社概要
（1）会社概要 ➢ 創業85周年、上場20年目 → 「100年企業」に向けて成長 社名 ： クリヤマホールディングス株式会社 創業 ： 1939年４月５日 本社所在地 ： 大阪市中央区 代表者 ： 代表取締役CEO 小貫 成彦 関連会社数 ： 連結子会社:19社 持分法適用関連会社:6社 連結売上高 ： 716億72百万円 （2023年12月期） 連結従業員数 ： 1,219名 （2023年12月期） 上場市場 ： 東証スタンダード(3355) （2004年12月上場） 5
Slide 6: CM・スポンサー・協賛活動
（2）CM・スポンサー・協賛活動 ➢ TVや様々なスポーツシーンに登場する「KURIYAMA」 浅田 真央さん出演CM クリヤマ所属プロゴルファー 日本グランプリシリーズ、 佐藤 大平 選手 Vリーグ 等 6
Slide 7: 事業内容
（3）事業内容 ➢ 多角的、グローバルに事業展開 アジア事業 ホース事業 ■産業資材事業 ■北米事業 ゴム・樹脂製品等の販売 ■欧州・南米・オセアニア事業 ■スポーツ・建設資材事業 インフラ、消防、飲料等向け スポーツ・鉄道施設等向け 産業用ホースの製造販売 床材の販売・施工 7
Slide 8: セグメント別売上構成
（4）セグメント別売上構成 ➢ アジア事業約40％、ホース事業約60％の売上構成 ➢ アジア事業は産業資材、ホース事業は北米の比率が高い アジア事業 ホース事業 ■産業資材事業 25% ■北米事業 2023年度 売上高 ■スポーツ 716億円 54% 13% ・建設資材事業 1% ■欧州・南米事業※ 7% ※オセアニアは ■その他事業 2024年度より開始 8
Slide 9: 長期業績推移
（5）長期業績推移 ➢ 上場から20年で売上は約2倍、営業利益は約4倍に成長 ➢ リーマンショック時も黒字を継続 過去最高売上 (百万円) コロナ禍 716億 70,000 14,000 60,000 12,000 リーマンショック 50,000 10,000 40,000 369億 8,000 過去最高益 30,000 6,000 20,000 39億 4,000 10,000 2,000 10億 0 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Slide 10: 歴史
（6）歴史 アジア事業 ホース事業 東証二部 グループ横断の ゴム製品の卸売業 スポーツ市場 センサー製造会社 上場 研究開発機関 として創業 に進出 を買収 を設置 創業者：栗山 芳雄 1939 1968 1978 1981 2004 2015 2024 米国に進出 → ホース製造開始 欧州・南米に進出 オセアニアに進出 10
Slide 11: 事業の特徴と成長戦略
“> KURIYAMA 2. BOD CRS
Slide 12: 事業の特徴と成長戦略 contents
（1）アジア事業 ■産業資材事業 ■スポーツ・建設資材事業 （2）ホース事業 ■北米事業 ■欧州・南米・オセアニア事業 （3）研究開発 （4）2024年度の事業戦略 12
Slide 13: アジア事業① 売上高推移
（1）アジア事業① 売上高推移 ➢ 安定したスポーツ・建設資材事業をベースに、 産業資材事業の成長に伴い業績拡大中 その他事業 スポーツ・建設資材事業 産業資材事業 （百万円) 30,000 センサー 275億 製造会社買収 25,000 20,000 179億 15,000 10,000 5,000 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024(予測) 13
Slide 14: アジア事業② 産業資材事業
（1）アジア事業② ■産業資材事業 ➢ 建機・農機メーカー等の顧客ニーズに応えるサプライヤー 事業の特徴 ①大手建機・農機メーカーとの取引実績 →「強固な信頼関係」 ②顧客ニーズを実現する企画・開発力 多様なニーズに応えるクリヤマ製品 多様なニーズに応えるクリヤマ製品 →「ワンストップの付加価値」 ③排ガス規制対応に不可欠な デッキ舗装等 センサー製造機能を保有 各種ゴム・樹脂、 モジュール製品等 →「独自の強み」 尿素SCR関連製品 ゴムライニング等 14
Slide 15: アジア事業③ 尿素SCRシステム
（１）アジア事業③ ■産業資材事業 尿素SCRシステム ディーゼルエンジンの排ガスを無害化 ①尿素水の状態を監視 尿素水タンク →世界初の開発・商品化 センサー 搭載 ②センサーが組み込まれた 尿素水タンクを提供 噴射装置 ディーゼル 有害 尿素水を エンジン 噴射 無害化 15
Slide 16: アジア事業④ 尿素SCR関連製品の需要取込み
（1）アジア事業④ ■産業資材事業 ➢ 世界的な需要拡大、日本ビジネスモデルの海外展開、 次世代センサー開発により更なる成長へ 【各国・地域の排ガス規制強化】 成長戦略 ①各国は排ガス規制強化中 日本 2014年～ →「尿素SCR関連製品の需要取込み」 米国 2013年～ 第4次規制 ②最大市場の北米へ進出 中国 2022年～ →「日本のビジネスモデルを展開」 EU 2019年～ 第5次規制 ③尿素水以外の研究・開発 →「次世代センサー開発」 16
Slide 17: アジア事業⑤ スポーツ・建設資材事業
（1）アジア事業⑤ ■スポーツ・建設資材事業 ➢ 人々の安全・快適・パフォーマンス向上に貢献する多種多様な床材 弾性スポーツシート ゴム製トラック 競技用人工芝 17
Slide 18: アジア事業⑥ スポーツ・建設資材事業
（1）アジア事業⑥ ■スポーツ・建設資材事業 ➢ 「自社オリジナル」＆「施工までの一貫したサービス」を提供 商業施設向け床材 鉄道施設向けタイル 外部用タイル・ブロック 18
Slide 19: アジア事業⑦ TARAFLEX
（1）アジア事業⑦ ■スポーツ・建設資材事業 ➢ 競技施設から防災拠点までの多目的機能 TARAFLEX（タラフレックス） ①高い衝撃吸収性。怪我を防止 →「優れた安全性と競技性」 ②国際スポーツ競技団体の公認 フローリングのささくれで怪我 →「4,300ヶ所以上の実績」 成長戦略 ③クッション性、保温性が高い ✓ 老朽化した「フローリング体育館の →「災害時の避難所として有用」 改修需要を取込み」 19
Slide 20: アジア事業⑧ スキマモール
（1）アジア事業⑧ ■スポーツ・建設資材事業 ➢ オリジナル商品で鉄道施設の安全対策に貢献 スキマモール ①幅広いオリジナル製品を保有 →「ワンストップで対応」 ②駅ホームと列車の隙間を埋める製品 →「鉄道会社と共同開発」 成長戦略 ✓ 安全対策強化を背景とした 「改修工事増加に伴う需要を取込み」 20
Slide 21: ホース事業① 売上高推移
（2）ホース事業① 売上高推移 ➢ 北米経済の旺盛な需要確保とグローバル展開加速により業績を拡大 オセアニア進出 （百万円） 北米 欧州・南米 50,000 441億 45,000 欧州・南米ホース 40,000 製造会社買収 35,000 30,000 25,000 20,000 179億 15,000 10,000 5,000 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024(予測) 21
Slide 22: ホース事業② ホースラインナップ
（2）ホース事業② ■北米／欧州・南米・オセアニア ➢ 顧客のニーズに応える高品質で幅広いホースラインナップ インフラ（土木・水道・オイルガスなど）、農業・灌漑 熱可塑性樹脂ホース 産業用樹脂ホース オイル・ガスホース 地下水くみ上げホース 高圧樹脂ホース メタルホース 産業用ゴムホース 農業用ホース 22
Slide 23: ホース事業③ 消防、飲料
（2）ホース事業③ ■北米／欧州・南米・オセアニア 消防、飲料 緊急消火システムホース 飲料用樹脂ホース 消防用ホース 消防用ノズル 23
Slide 24: ホース事業④ 製造拠点
（2）ホース事業④ ■北米／欧州・南米・オセアニア ➢ 米国、カナダ、スペイン、アルゼンチンに製造拠点。 ➢ 北米、スペイン・ポルトガルでの業界ポジションはトップクラス CANADA NETHERLANDS USA 製造工場 販売会社 SPAIN 物流倉庫 MEXICO AUSTRALIA ARGENTINA 24
Slide 25: ホース事業⑤ グローバル展開
（2）ホース事業⑤ ■北米／欧州・南米・オセアニア ➢ 新市場への深耕によるグローバル展開の加速と 既存マーケットのシェア拡大により更なる成長を目指す 【産業用ホースのグローバル市場】 成長戦略 (億米ドル) 250 ①オセアニア、中近東、アフリカ地域 年平均成長率：約6％ 等の新市場への深耕 200 →「グローバル展開の加速」 150 100 ②北米において、「商品開発」や 「物流機能」を強化 50 →「既存マーケットでの シェア拡大」 0 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 (株)グローバルインフォメーションの情報等を基に当社作成 25
Slide 26: 研究開発
（3）研究開発 ➢ 「100年企業」に向け、研究開発を強化 クリヤマR＆D(株) 研究開発戦略 ✓ 2024年、グローバル横断の総合研究開発 機関を再編・設置 ①国内外の人財、知財、技術を集約 今後、積極的な投資を実施 ②新商品・新素材開発を促進 →「グローバルベースで新たな 付加価値を創造」 26
Slide 27: 2024年度の事業戦略
（4）2024年度の事業戦略 ①産業資材事業 → 「ジャパンモデル」の北米展開 １．事業領域の拡大 ②ホース事業 → オセアニア展開 ①ChatGPTの運用開始 ２．DX推進 ②営業プロセス改革に着手 ①従業員への譲渡制限付株式付与制度の導入 ３．人的資本投資の強化 （6月21日 開示） ②各種研修制度の拡充、強化 27
Slide 28: 決算概要
３. 決算概要 2023年度 連結業績概要 28
Slide 29: 2023年通期業績と2024年通期業績予想
（1）2023年通期業績と2024年通期業績予想 更新済み （百万円） 2022年12月期 2023年12月期 前年比 2024年12月期 前年比 (実績) (実績) 増減額 増減率(%) (予想) 増減額 増減率(%) 項目 売上高 71,475 71,672 + 197 + 0.3 73,000 + 1,328 + 1.9 営業利益 4,560 3,971 ▲ 588 ▲ 12.9 4,400 + 429 10.8 利益率 6.3% 5.5% 6.0% 経常利益 4,971 4,520 ▲ 450 ▲ 9.1 4,900 + 380 8.4 利益率 6.9% 6.3% 6.7% 親会社株主
Slide 30: PBR改善に向けた取組み
4. PBR改善に向けた取組み 2023年度 連結業績概要 30
Slide 31: PBR改善に向けた取組み
（1）PBR改善に向けた取組み 1.5 0.82 (※) PBR(倍) 1 0.68 0.55 0.47 0.45 0.58 1.中期経営計画策定 0.5 ✓ 中期経営計画の策定、開示を準備中 0 2024 2019 2020 2021 2022 2023 2.IR活動の強化 ／6月 = ✓ 個人投資家向け説明会の再開 20 15.0 ROE(%) 15 11.6 10.3 9.4 （2019年12月以降開催を見送り 10 6.4 → 2024年7月より再開） 5 0 2019 2020 2021 2022 2023 3.株主還元の充実 × 15 (※) ✓ 株主還元方針 8.69 PER(倍
Slide 32: 株主還元
（2）株主還元 配当金の推移 配当性向 目標 30%以上 上場来、減配無し 28.3 26.7 23.2 特別配当５円 16.1 （当期利益が予想を上回る） 12.8 ¥45 ¥45 特別配当５円 （過去最高売上高） 配当性向（%） 特別配当２円 ¥30 2020 2021 2022 2023 2024(予想) （過去最高益） ¥25 DOE 目安 ¥21 2.71 2.50 2.5％ 1.81 1.86 1.98 2020 2021 2022 2023 2024(予想) DOE（％） 普通配当 特別配当 中間配当 2020 2021 2022 2023 2024(予想) 32
Slide 33: 株価推移
（3）株価推移 ➢ 2024年2月の株主還元方針公表以降、株価は上昇傾向 （円） 1,500 新型コロナウイルス 株主還元方針公表 1,200 感染拡大に伴い、 株式市場が下落 900 600 業績上方修正及び 300 特別利益計上 （2021年10月 開示） 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 調整後終値 33
Slide 34: KURIYAMA Be Active
“> KURIYAMA Be Active HDELEBSEDSTE. TESTE 34
Slide 35: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました 35 お問い合わせ先 経営戦略室 〒540-6325 大阪市中央区城見1丁目3番7号松下IMPビル25階 E-Mail：ir@kuriyama.co.jp TEL：06-6910-7023 https://www.kuriyama-holdings.com
Slide 36: 補足資料
“> KURIYAMA 5. HERA
Slide 37: セグメント別業績（実績・予想）
セグメント別業績（実績・予想） 更新済み （百万円） 2022年12月期 2023年12月期 前年比 2024年12月期 前年比 セグメント (実績) (実績) 増減額 増減率(％) (予想) 増減額 増減率(％) 売上高 29,675 27,501 ▲ 2,174 ▲ 7.3 28,000 + 499 + 1.8 アジア事業 営業利益 3,154 2,348 ▲ 805 ▲ 25.5 2,440 + 92 + 3.9 売上高 18,303 17,747 ▲ 556 ▲ 3.0 17,100 ▲ 647 ▲ 3.6 産業資材 営業利益 2,729 2,408 ▲ 321 ▲ 11.8 2,25
Slide 38: 2024年第1四半期決算概要
2024年第1四半期決算概要 （百万円） 2023年12月期 2024年12月期 2024年12月期 前年同期比 第１四半期 第１四半期 第2四半期 項目 (実績) (実績) 増減額 増減率(%) (予想) 売上高 18,434 20,009 + 1,575 + 8.5 37,000 営業利益 1,349 1,388 + 39 + 2.9 2,300 利益率 7.3% 6.9% 6.2% 経常利益 1,503 1,523 + 20 + 1.3 2,500 利益率 8.2% 7.6% 6.7% 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,069 994 ▲ 75 ▲ 7.0 1,700 利益率 5.8
Slide 39: 2023年度通期 要約貸借対照表
2023年度通期 要約貸借対照表 ➢ 総資産 62,909 百万円 16億円(2.6％)増加 64,537 百万円 ➢ 自己資本比率 54.5 ％ 6.9ポイント増加 61.4 ％ 64,537 64,537 （百万円） 62,909 62,909 2022年12月末 2023年12月末 2022年12月末 39
Slide 40: アジア事業 その他事業
アジア事業 ■その他事業 イタリアのスポーツアパレル“MONTURA” 業務用衛生製品におけるソリューション の国総代理店 カンパニー MONTURA（モンチュラ） 制菌マット・モップ等 1998年に設立さ レンタル向け業務用玄関マット・モップ・芳香剤等の製造 れたイタリアの登 山服ブランド。 メーカーとして、 全国のレンタル業者様に販売、企画、 高品質、デザイン、 提案を行う 着心地、高い機能 性に拘り続け、 登山だけでなく 様々なアウトドア シーンで幅広く活 躍する。 ■最大の強みは「機能性」 ■サステナブル素材を使用したマット等、環境に配慮し 製品等の企画販売を積極的に展開 ■ブランドイ
Slide 41: ESG・SDGs
クリヤマグループ戦略 ESG・SDGs への取り組み グローバル事業戦略 41
Slide 42: ESG・SDGsへの取り組み
ESG・SDGsへの取り組み 視覚障がい者を守る点字タイル、公共交 排気ガスを浄化し大気汚染対策に貢献す 通機関での転倒事故やけがを防ぐノンス る「尿素SCR システム」 リップタイル 駅ホームでの転落事故防止のため、電鉄 会社と共同開発した段差・隙間対策商品 「スキマモール」 競技施設から防災拠点まで多目的機能を 国内のスポーツ振興に貢献する「日本 もつ弾性スポーツシート「タラフレック トップリーグ連携機構（JTL）」をサ ス」 ポート NSF（USA)に認定された人体に適した 高機能で快適「MONTURA」ウエア、 飲料用ホース等の製造販売 シューズ等の販売や、スポーツ教室の開 催サポート
Slide 43: ESG・SDGsへの取り組み
ESG・SDGsへの取り組み セラミックタイルの廃材をリサイクル、都市型 製造した消防用ノズルの検査において、工場で 洪水やヒートアイランド現象にも貢献する「ア の水の使用量を削減するため、テストで毎回使 クアスルー」 用される水は循環型回路を採用 ホースの製造工程で発生するスクラップの削減 ホース製造工程で、工場での排水は浄化システ と再利用により産業廃棄物量を削減 ムを採用し、外部機関でシステム性能を監視 環境と身体の安全に配慮した人工芝「モンド 環境に配慮したマテリアルでの高機能な ターフ」・「リモンタターフ」 MONTURAウェアの販売 樹脂や天然素材の充填剤 43
Slide 44: ESG・SDGsへの取り組み
ESG・SDGsへの取り組み 【クリヤマジャパンの働き方改革】 【奨学金返済支援制度】 【寮・社宅・住宅取得補助制度】 ・「アーリーBiz」･･･定時30分前退社を推奨 就学時に借り受けた返還が必要 従業員が快適に生活できる環境を ・「通勤Biz」･･･時差出勤を可能とする な奨学金の一部について、会社 実現するべく、通勤圏内に自己が ・「ランチBiz」･･･昼食時間を自分で選択 が返済原資として補助金を給付 所有する住居が無い方を対象とし ・「ドレスBiz」･･･就業時の服装をTPOに合わせて選択 する制度を導入しています。 た各種寮・社宅制度を用意してい ・「2×4リフレッシュ休暇」･･･
Slide 45: 本資料にかかる注意事項
本資料にかかる注意事項 この資料は投資家の参考に資するため、クリヤマホールディングス株式会社 （以下、当社）の現状をご理解いただくことを目的として、当社が作成したものです。 これらは、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、 実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。 今後新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本発表に含まれる 情報の更新・修正をおこなう義務を負うものではありません。 45
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