Tpi Polene Power Public Co., Ltd. · SET:TPIPP
Tpi Polene Power Public — Q4 2023 Earnings Presentation
46 slides from Tpi Polene Power Public's earnings presentation, March 2024
Slide 1: Table of Content
Table of Content บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 1 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 2: Table of Content
Table of Content Company & Business Overview Financial Highlights Operation and New Projects Mission to No Emission บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 2 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 3: Company & Business Overview
Company & Business Overview บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 3 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 4: What We Stand For
What We Stand For T ECHNOLOGY Driving and expanding businesses using cutting edge technologies and the latest techniques Produce the top, world-class products to satisfy RODUCT the customer’s needs in all areas of life Moving forward with the newest innovations NNOVATION through a top class R&D faci
Slide 5: TPIPP's Vision and Mission
TPIPP ‘S Vision and Mission The Leader of Waste to Energy which high efficiency and Technologies Innovation To be the Green Power Plant Company Growth with the Corporate Social Responsibility Sustainable with BCG Economy บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 5
Slide 6: TPIPP as TPIPL's Flagship for Power Business
TPIPP as TPIPL’S Flagship for Power Business Unit : THBmm TPIPP TPIPP (Q4 2023) (12M 2023) Electricity generation from waste heat and MSW power Main Business plants and operation in petrol and gas stations. Total Revenue 2,858 11,331 Operating EBITDA * 1,033 4,668 EBITDA 1,160 4,835 Net Profit 833 3
Slide 7: Summary of TPIPP's Power Plant Operations
Summary of TPIPP’s Power Plant Operations TPIPP’s Installed Capacity Breakdown by Fuel MW Operates the Alternatives fuels and Electricity Energy WH Coal MSW Wind & Solar • Alternative Fuels MSW Plant 103 56 • Renewable Energy Power Producer SPP VSPP • Power plant IPS ( Independent Power Supply ) 1
Slide 8: Financial Highlights
Financial Highlights บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 8 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 9: Revenue
Revenue Diversified Revenue Streams Led by Growing Revenues from Energy & Utilities Division Total Revenue from Sales of Goods (THBmm) Revenue from Energy & Utilities (THBmm) +7.7% 10,361.4 9,618.4 +7.7% 356.4 370.0 YoY = +5.7%, QoQ = 1,568.2 2,552.4 +11.0% 10,989.8 10,200.0 628.4 581.6 7,680.2 2,38
Slide 10: Cost of Sales & Gross Profit
Cost of Sales & Gross Profit Q4 Y2023 Cost of Sales Breakdown (THBmm) Gross Profit (THBmm) and Gross Profit Margin(1) (%) Energy & Utilities: 40.1% Raw 36.5% materials & 32.0% Fuel 29.6% 4,011.4 52.2% 57.2 23.7% Labor 7.9% Others 12.9% Maintenance 3,015.5 Depreciation 6.7% 52.7 14.3% Electricity Was
Slide 11: Cost & Expenses vs. EBITDA & NPAT
Cost & Expenses vs. EBITDA & NPAT Cost & Expenses Items (THBmm) Operating EBITDA(1) (THBmm) and Operating EBITDA margin(2) (%) 42.5% 46.9% 37.8% 38.5% 7,798.6 30.4% 7,663.7 90.3 147.9 459.2 64.6 472.3 65.1 4,668.4 3,854.8 770.4 1,142.7 1,032.6 2022 2023 Q4 2022 Q3 2023 Q4 2023 Operating EBITDA Opera
Slide 12: Comparing Profit and Loss Statement – YoY and QoQ
Comparing Profit and Loss Statement – YoY and QoQ Unit :THBmm 2022 2023 2022 2023 2023 Compare (%) 12M 12M Q4 Q3 Q4 YoY (12M) YoY (Q) QoQ Income Revenue from base tariff 5,636.5 7,275.6 1,604.0 1,500.8 1,751.6 29.1% 9.2% 16.7% Revenue from power adder 3,611.9 2,729.4 689.3 693.1 695.5 -24.4% 0.9% 0.
Slide 13: Operating Statistic
Operating Statistic Generated Amount of Electricity (M.KWh) and Capacity (MW) 2022 2023 Diff %Change Q4 408.41 573.07 +164.66 +40.32% 12M 1,773.92 2,050.01 +276.09 +15.56% 615.3 602.3 Q3 2023 Q4 2023 Diff %Change 573.1 565.6 554.9 3M 447.41 573.07 +125.66 +28.08% 531.3 545.5 536.4 523.1 510.9 504.9
Slide 14: Debt Profile and Leverage Ratios
Debt Profile and Leverage Ratios Cash / Cash Equivalents & Other Interest Bearing Liabilities (THBmm) current financial assets (THBmm) Net Interest Bearing Liabilities (THBmm) 23,672.4 4,424.6 4,419.3 16,174.0 16,778.6 19,253.1 3,340.3 3,286.8 3,136.7 12,899.7 13,641.9 11,749.5 8,000.0 9,612.8 4,659
Slide 15: COD and ADDER Schedule for each plant
COD and ADDER Schedule for each plant COD and ADDER Schedule for each plant Expiration of SPP PPA TG COD ADDER ADDER 1 18 MW TG3 16 JAN 2015 7Y JAN 2022 2 55 MW TG5 6 Aug 2015 7Y AUG 2022 3 90 MW TG4+TG6 18 APR 2018 7Y APR 2025 บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confide
Slide 16: Sell for SPP Trend of FT Adjustment
Sell for SPP Trend of FT Adjustment 1.4000 FT Q4/23 +0.4724 B/kwh 1.2935 1.1920 1.2000 1.0000 0.7996 0.8004 0.8000 0.6000 0.4000 0.3182 0.2000 0.0962 0.1256 0.0000 -0.1383 -0.1440 -0.2000 -0.2250 -0.3404 -0.3389 -0.4000 -0.3622 -0.6000 บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private &
Slide 17: Trend of FT Adjustment Sell for TPIPL
Trend of FT Adjustment Sell for TPIPL 1.8000 FT Q4/23 +0.4900 B/kwh 1.6000 1.5492 1.4000 1.2000 1.0000 0.9343 0.9119 0.8000 0.6000 0.3972 0.4000 0.2477 0.2000 0.2048 0.0000 0.0139 Jan-20 May Sep Jan-21 May Sep Jan-22 May Sep Jan-23 May Sep Jan-24 -0.2000 -0.1160 -0.1243 -0.1532 -0.4000 บริษท ั ทีพไี
Slide 18: Operations and New Projects
Operations and New Projects บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 18 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 19: Operation 2023
Operation 2023 • Lower Adder TG5 • High Coal price • Under Modification and Main Shutdown Plan • Lower Demand for Cement Plant บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 19 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 20: Plant Performance 2023: Electricity Sell
Plant Performance 2023 Electricity Sell (mil Kwh) 2,500 2,000 31/12/2023 1,500 31/12/2023 1,000 1,905 1,670 1,257 1,258 31/12/2023 500 647 413 - 2022 2023 2022 2023 2022 2023 SPP AxisIPS Title TOTAL บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 20 TPI POLENE POWER PUB
Slide 21: Plant Performance 2023: Unit Price
Plant Performance 2023 Unit Price (Baht/KWh) 7.0000 6.0000 5.0000 4.0000 3.0000 6.0691 5.9632 5.3716 5.2067 2.0000 3.7224 4.0049 1.0000 - 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Axis Title SPP IPS TOTAL บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 21 TPI POLENE POWER PUBLIC CO
Slide 22: Plant Performance 2023: Electricity Revenue
Plant Performance 2023 Electricity Revenue (mil Baht) 12,000.00 10,000.00 31/12/2023 8,000.00 31/12/2023 6,000.00 10,673.74 9,689.72 4,000.00 7,565.89 7,501.97 31/12/2023 2,000.00 3,171.77 2,123.83 - 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Axis Title SPP IPS TOTAL บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน)
Slide 23: Operational Strategy in 2024
Operational Strategy in 2024 • Lower Fuel Costs • Get Tipping Fee from MSW • Increase Plant Performance and Availability (Completed Overhaul Plan ) • Reduce Operation Cost (Completed Coal Replacement) บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 23 TPI POLENE POWER P
Slide 24: Project Investment 2024-2026
Project Investment 2024-2026 • Coal Replacement/Fuel Cost Reduction • Plant Performance Improvement • Increase Electricity Sell to TPIPL ( IPS) • New PPA - VSPP Projects • EV Chargers Installation บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 24 TPI POLENE POWER PUBLI
Slide 25: Investment Budget 15,476.44 mil Baht
Investment Projects Investment Budget 15,476.44 mil Baht บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 25 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 26: Plan Plant Performance 2024: Coal Price
Plan Plant Performance 2024 Coal Price (Baht/ton) 5,000 4,500 4,356 4,000 3,500 3,561 3,000 2,500 2,740 2,740 2,740 2,000 1,500 1,000 500 - 2022 2023 2024 2025 2026 Axis Title บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 26 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 27: Plan Plant Performance 2024: Electricity Sell
Plan Plant Performance 2024 Electricity Sell ( mil Kwh ) 2,500 31/12/2024 2,000 1,500 31/12/2024 2,233 1,000 1,905 31/12/2024 1,258 1,289 500 922 647 - - 22 31/12/2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Axis Title SPP IPS Solar TOTAL บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Privat
Slide 28: Plan Plant Performance 2024: Electricity Revenue
Plan Plant Performance 2024 Electricity Revenue ( MB ) 12,000.00 31/12/2024 10,000.00 8,000.00 31/12/2024 6,000.00 10,673.79 10,054.33 4,000.00 7,501.97 7,275.77 31/12/2024 2,000.00 3,327.64 2,552.36 31/12/2024 - - 70.38 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Axis Title SPP IPS Solar TOTAL บริษท ั
Slide 29: Plan Plant Performance 2024-2026: RDF Cost
Plan Plant Performance 2024-2026 RDF Cost (Baht/ton) 740.00 730.00 720.00 710.00 RDF Cost 700.00 690.00 680.00 2022 2023 2024 2025 บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 29 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 30: Plan Plant Performance 2024-2026: Coal Use
Plan Plant Performance 2024-2026 Coal Use (ton) 1,000,000 900,000 800,000 872,252 700,000 720,351 600,000 620,855 500,000 400,000 300,000 319,826 200,000 100,000 - - 2022 2023 2024 2025 2026 Axis Title บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 30 TPI POLENE POWER
Slide 31: TPIPL EV Project 2023-2024
TPIPL EV Project 2023-2024 EV Trucks and Heavy Equipment in TPIPL Cement Plant o 41 Electric Dump Trucks o 4 EV Wheel Loader o 51 Heavy Equipment for Quarry Conversion o 20 Dump Truck EV Conversion o 30 Concrete Mixer Truck EV Conversion o Fully electrified by 2028 บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จา
Slide 32: EV Charger Installation TPIPL Saraburi
EV Charger Installation TPIPL Saraburi o EV Charger Cubical 240 kW. 12 unit o EV Charger Cubical 300 kW. 24 unit o EV Charger Cubical 320 kW . 7 unit 12,300 kW . 41 unit บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 32 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 33: Mission to No Emissions
4 Mission to No Emissions บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 33 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 34: Mission to No Emission
Mission to No Emission 50% 220 / 440 YEAR 2020 Coal YEAR 30% 2024 150 / 496 Coal YEAR 0% 2026 0 / 563 Coal To be Fully Green Power Plant - Zero Carbon บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 34 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 35: Nakhon Ratchasima Landfilled in 2017 VS. 2022
Nakhon Ratchasima Landfilled in 2017 VS. 2022 บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 35 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 36: Chonburi Landfilled in 2017 VS. 2022
Chonburi Landfilled in 2017 VS. 2022 บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 36 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 37: Carbon Credit Verification
Carbon Credit Verification Carbon Credit T-VERs Registered by TGO MSW Received 1. July 2015 - May 2016 13,483 tCO2eq 2. May2016 – Apr 2017 68,573 tCO2eq 82,056 tCO2eq 3. Sold out to Zukunft des Konlentoffmarktes - 34,690 tCO2eq 4. Remain 47,366 tCO2eq 5. Approval Credit 2022 717,931 tCO2eq 6. Approv
Slide 38: Value of Carbon Market Update 2023
Value of Carbon Market Update 2023 บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 38 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 39: I-REC Certificates
I-REC I RECVolume (MWh)Year 2022 Verification 1,000,000.00000 900,000.00000 878,130.05050 Total REC-2022 800,000.00000 1,452,603.74 700,000.00000 600,000.00000 Total REC-2023 2,509,070.91 500,000.00000 435,458.47550 400,000.00000 Total REC-2024 300,000.00000 3,797,683.71 200,000.00000 139,015.21650
Slide 40: European Standard for Quality Research Award
European Standard for Quality Research Award TPIPP received “International Diamond Prize for Excellence in Quality” from The 3G Committee in 2023. Organized by ESQR, based in Lausanne, Switzerland. บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 40 TPI POLENE POWER PUBL
Slide 41: Corporate Governance Scoring 2023
Corporate Governance Scoring 2023 บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 41 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 42: Thailand sustainability investment 2023
Thailand sustainability investment 2023 บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 42 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 43: World Business Outlook Award
World Business Outlook Award TPIPP received “Best Green Renewable Energy Power Plant in Thailand 2023” from World Business Outlook in 2023. Organized by World Business Outlook Magazine, based in Singapore. บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 43 TPI POLENE PO
Slide 44: Global Sustainability Leadership Awards
Global Sustainability Leadership Awards TPIPP received “Sustainability Initiative of the Year 2023” from Global Sustainability Leadership Awards in 2023. Organized by World Sustainability Congress, based in Mumbai, India. บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential
Slide 45: The Global Economics Awards
The Global Economics Awards TPIPP received “Best Innovations in Renewable Energy Industry” from The Global Economics Awards 2023. Organized by The Global Economics magazine, based in London, UK. บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 45 TPI POLENE POWER PUBLIC
Slide 46: Thank you
Thank you บริษท ั ทีพไี อ โพลีน เพาเวอร ์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 46 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
TPI Polene Power Public — Q4 2023 Earnings Presentation on 6ix