Tpi Polene Power Public Co., Ltd. · SET:TPIPP
Tpi Polene Power Public — Q3 2023 Earnings Presentation
47 slides from Tpi Polene Power Public's earnings presentation, November 2023
Slide 1: Table of Content
Table of Content บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 1 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 2: Table of Content
Table of Content Company & Business Overview Financial Highlights Operation and New Projects Mission to No Emission บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 2 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 3: Company & Business Overview
Company & Business Overview บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 3 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 4: What We Stand For
What We Stand For T ECHNOLOGY Driving and expanding businesses using cutting edge technologies and the latest techniques Produce the top, world-class products to satisfy RODUCT the customer’s needs in all areas of life NNOVATION Moving forward with the newest innovations through a top class R&D faci
Slide 5: TPIPP's Vision and Mission
TPIPP ‘S Vision and Mission The Leader of Waste to Energy which high efficiency and Technologies Innovation To be the Green Power Plant Company Growth with the Corporate Social Responsibility Sustainable with BCG Economy บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 5 TP
Slide 6: TPIPP as TPIPL's Flagship for Power Business
TPIPP as TPIPL’S Flagship for Power Business Unit : THBmm TPIPP TPIPP (Q3 2023) (9M 2023) Electricity generation from waste heat and MSW power Main Business plants and operation in petrol and gas stations. Total Revenue 2,504 8,517 Operating EBITDA * 1,143 3,636 EBITDA 1,140 3,675 Net Profit 839 2,8
Slide 7: Summary of TPIPP's Power Plant Operations
Summary of TPIPP’s Power Plant Operations TPIPP’s Installed Capacity Breakdown by Fuel MW Operates the Alternatives fuels and Electricity Energy WH Coal MSW Others • Alternative Fuels MSW Plant 85 85 • Renewable Energy Power Producer SPP VSPP • Power plant IPS ( Independent Power Supply ) 180 250
Slide 8: Financial Highlights
Financial Highlights บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 8 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 9: Diversified Revenue Streams Led by Growing Revenues from Energy & Utilities Division
Revenue Diversified Revenue Streams Led by Growing Revenues from Energy & Utilities Division Total Revenue from Sales of Goods (THBmm) Revenue from Energy & Utilities (THBmm) +8.4% YoY = +4.7%, QoQ = -18.1% 7,837.3 +8.4% 7,229.3 279.4 274.1 8,307.6 1,836.5 1,074.4 7,665.2 470.3 2,775.7 435.9 2,171.6
Slide 10: Cost of Sales & Gross Profit
Cost of Sales & Gross Profit Q3 Y2023 Cost of Sales Breakdown (THBmm) Gross Profit (THBmm) and Gross Profit Margin(1) (%) Energy & Utilities: 40.1% 37.9% Labor 35.3% Raw materials 10.0% Maintenance 31.5% & Fuel 8.8% 3,152.3 27.9% 32.1% 44.0 Electricity Others 13.4% 18.2% Depreciation 2,413.8 Waste H
Slide 11: Cost & Expenses vs. EBITDA & NPAT
Cost & Expenses vs. EBITDA & NPAT Cost & Expenses Items (THBmm) Operating EBITDA(1) (THBmm) and Operating EBITDA margin(2) (%) 43.8% 46.9% 40.2% 40.7% 36.4% 5,672.0 5,634.3 65.5 84.4 308.4 348.2 46.7 46.4 3,635.8 3,084.4 844.9 1,192.3 1,142.7 9M 2022 9M 2023 Q3 2022 Q2 2023 Q3 2023 Operating EBITDA
Slide 12: Comparing Profit and Loss Statement – YoY and QoQ
Comparing Profit and Loss Statement – YoY and QoQ Unit :THBmm 2022 2023 2022 2023 2023 Compare (%) 9M 9M Q3 Q2 Q3 YoY (9M) YoY (Q) QoQ Income Revenue from base tariff 4,032.5 5,524.0 1,269.8 2,003.4 1,500.8 37.0% 18.2% -25.1% Revenue from power adder 2,922.7 2,033.9 828.1 688.0 693.1 -30.4% -16.3% 0
Slide 13: Operating Statistic
Operating Statistic Generated Amount of Electricity (M.KWh) and Capacity (MW) 2022 2023 Diff %Change Q3 403.79 447.41 +43.63 +10.80 9M 1,365.51 1,476.95 +111.44 +8.16 615.3 602.3 Q2 2023 Q3 2023 Diff %Change 565.6 554.9 3M 536.39 447.41 -88.98 -16.59 531.3 545.5 536.4 523.1 510.9 504.9 492.0 493.1 4
Slide 14: Debt Profile and Leverage Ratios
Debt Profile and Leverage Ratios Cash / Cash Equivalents & Other Interest Bearing Liabilities (THBmm) current financial assets (THBmm) Net Interest Bearing Liabilities (THBmm) 22,451.8 17,133.1 5,318.7 16,174.0 16,778.6 4,424.6 13,641.9 11,749.5 12,899.7 3,340.3 3,286.8 9,612.8 3,136.7 8,000.0 4,659
Slide 15: COD and ADDER Schedule for each plant
COD and ADDER Schedule for each plant COD and ADDER Schedule for each plant Expiration of SPP PPA TG COD ADDER ADDER 1 18 MW TG3 16 JAN 2015 7Y JAN 2022 2 55 MW TG5 6 Aug 2015 7Y AUG 2022 3 90 MW TG4+TG6 18 APR 2018 7Y APR 2025 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidenti
Slide 16: Sell for SPP Trend of FT Adjustment
Sell for SPP Trend of FT Adjustment 1.4000 FT Q3/23 +0.2503 B/kwh 1.2935 1.1920 1.2000 1.0000 0.7996 0.8004 0.8000 0.6000 0.4000 0.2000 0.0962 0.1256 0.0000 -0.1383 -0.1440 -0.2000 -0.2250 -0.3404 -0.3516 -0.3389 -0.4000 -0.3622 -0.6000 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & C
Slide 17: Trend of FT Adjustment Sell for TPIPL
Trend of FT Adjustment Sell for TPIPL 1.8000 FT Q3/23 +0.3580 B/kwh 1.6000 1.5492 1.4000 1.2000 1.0000 0.9343 0.9119 0.8000 0.6000 0.4000 0.2048 0.2477 0.2000 0.0000 0.0139 Jan-20 May Sep Jan-21 May Sep Jan-22 May Sep Jan-23 May Sep -0.2000 -0.1160 -0.1243 -0.1532 -0.4000 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร
Slide 18: Sale Price after ADDER Expired
COD and ADDER Schedule for each plant Sale Price after ADDER Expired Adder 2023 2023 2018 2022 (Jan.-Sep.) (Oct.-Dec.) PPA Expired Lowest FT Low FT High FT Medium FT SPP 18 MW JAN 2022 6.2482 3.3089 3.7519 3.1975 SPP 55 MW AUG 2022 6.2387 5.6288 3.7807 3.1913 SPP 90 MW APR 2025 6.2433 6.7011 7.2531
Slide 19: Sale Price After FT adjust 2024
COD and ADDER Schedule for each plant Sale Price After FT adjust 2024 2024 2024 2024 PPA 2018 2023 (กรณีที่ 1) (กรณีที่ 2) กรณีที่ 3) ( SPP 18 MW 6.2482 3.1975 5.1889 4.1740 4.1250 SPP 55 MW 6.2387 3.1913 5.1867 4.1718 4.1228 SPP 90 MW 6.2433 6.6657 8.6855 7.6706 7.6216 163 MW 6.2423 5.3032 7.3036 6
Slide 20: Operations and New Projects
Operations and New Projects บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 20 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 21: 2022-2023 Operation
2022-2023 Operation Mil KWh 2,500 2,000 20/11/2023 2,063 1,500 1,264 20/11/2023 1,000 1,817 1,805 799 20/11/2023 1,247 500 1,117 570 688 - 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Axis Title SPP IPS TOTAL บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 21 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,
Slide 22: 2022-2023 Operation
2022 -2023 Operation Mil Baht 12,000.00 20/11/2023 10,000.00 10,734.64 8,000.00 20/11/2023 7,535.77 6,000.00 9,689.72 9,576.47 4,000.00 7,565.89 6,750.20 20/11/2023 3,198.87 2,000.00 2,826.27 2,123.83 - 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Axis Title SPP IPS TOTAL บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน)
Slide 23: Operation Strategic 2024
Operation Strategic 2024 • Lower Fuels Fuel Cost • Increase Plant Performance and Availability ( Completed Overhaul Plan ) • Reduce Operation Cost ( Completed Coal Replacement) • Recycle the Incinerator Bottom Ash to be used as construction materials, to be “ZERO WASTE” power plants. บริษัท ทีพีไอ โ
Slide 24: Trend of FT Adjustment Sell for TPIPL
Trend of FT Adjustment Sell for TPIPL 2.5000 ประมาณการ FT งวดเดือนม.ค. – เม.ย.67 (B/kwh) 2.1642 2.0000 +1.9594 1.5000 1.1493 +0.9445 (กรณีที่ 1 จ่ายคืนหนี้ กฟผ.ทั้งหมด) 1.0000 +0.6907 0.8955 (กรณีที่ 2 จ่ายคืนหนี้ กฟผ.ภายใน 1 ปี ) 0.5000 (กรณีที่ 3 จ่ายคืนหนี้ กฟผ.ภายใน 2 ปี ) 0.2048 0.0000 2023 202
Slide 25: Coal Replacement: IPS to TPIPL - Solar and Wind NEW PPA
COAL REPLACEMENT IPS to TPIPL - Solar and Wind NEW Power Purchasing Agreement (PPA) บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 25 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 26: Investment Budget
Investment Budget Type COD Coal Replacement 1 November2023 Coal Replacement 2 March 2025 Coal Replacement 3 May 2024 IPS 1 August 2024 IPS 2 September 2024 IPS 3 November 2024 IPS 4 December 2024 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 26 TPI POLENE POWER PUBLIC CO
Slide 27: Investment Budget (Cont.)
Investment Budget (Cont.) Type Project Capacity COD VSPP Songkla Project 9.95 MW. Dec 2024 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 27 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 28: Project Investment 2023-2026
Project Investment 2023-2026 • 3 Coal Replacement Projects • 4 IPS Projects • 1 VSPP Projects ( Songkla ) • 4 Potential VSPP Projects Investment Budget 12,313.66 mil Baht บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 28 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 29: Installation Capacity Growth
INSTALLATION CAPACITY GROWTH Installation Growth 2023 % 2024-2026 3 Solar - 79.23 18 Wind - 5.2 1.14 Songkla - 10 2.27 Korat - 10 2.27 Total 440 104.43 24 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 29 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 30: Electricity Energy (mil KWh/Year)
Chart Title 2600 Electricity Energy (mil KWh/Year) 2,527 2500 2,453 2400 2,317 2300 2200 2,062 2100 2000 1900 1,817 1800 1700 1600 2022 2023 2024 2025 2026 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 30 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 31: Revenue (mil THB)
8000 REVENUE (mil THB) 7000 7,166.58 6,072.64 6000 5000 4000 3000 2,518.01 2000 1,664.26 1000 0 2023 2024 2025 2026 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 31 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 32: Trucks and Heavy Equipment in TPIPL Cement Plant
TPIPL Cement Quarry Charging Station Trucks and Heavy Equipment in TPIPL Cement Plant o 40 Electric Dump Trucks by 2023 o 20 Heavy Equipment for Quarry by 2023 o Fully electrified by 2025 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 32 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 33: EV Charger Installation TPIPL Saraburi
EV Charger Installation TPIPL Saraburi o EV Charger Cubical 240 kW. 6 unit o EV Charger Cubical 300 kW. 24 unit o EV Charger Cubical 320 kW . 7 unit 10,860 kW . 37 unit บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 33 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 34: Mission to No Emissions
4 Mission to No Emissions บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 34 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 35: Mission to No Emission: To be Fully Green Power Plant - Zero Carbon
Mission to No Emission YEAR 2020 220 / 440 50% Coal 30% 150 / 525 YEAR 2024 Coal 0% 0 / 545 YEAR 2026 Coal To be Fully Green Power Plant - Zero Carbon บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 35 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 36: Value of Carbon Market Update 2023
Value of Carbon Market Update 2023 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 36 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 37: Nakhon Ratchasima Landfilled in 2017 VS. 2022
Nakhon Ratchasima Landfilled in 2017 VS. 2022 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 37 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 38: Chonburi Landfilled in 2017 VS. 2022
Chonburi Landfilled in 2017 VS. 2022 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 38 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 39: Carbon Credit Verification
Carbon Credit Verification Carbon Credit T-VERs Registered by TGO MSW Received 1. July 2015 - May 2016 13,483 tCO2eq 2. May2016 – Apr 2017 68,573 tCO2eq 82,056 tCO2eq 3. Sold out to Zukunft des Konlentoffmarktes - 34,690 tCO2eq 4. Remain 47,366 tCO2eq 5. Approval Credit 2022 717,931 tCO2eq 6. Approv
Slide 40: I REC Verification
I REC Verification I-REC 1,600,000.00000 1,448,191.77400 1,400,000.00000 1,246,618.5240 1,200,000.00000 1,000,000.00000 878,130.05050 842,813.72250 842,813.72250 800,000.00000 600,000.00000 526,508.7100 435,458.47550 400,000.00000 225,419.2675 201,573.25000 200,000.00000 134,603.24800 90,885.7450 0
Slide 41: International Finance Awards
International Finance Awards TPIPP received “Most Innovative Green Practices Towards ESG-Waste Management” for the year 2022 from International Finance Awards 2022 organized by Internal Finance Magazine from London, UK. บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 41 TP
Slide 42: The Global Economics Awards
The Global Economics Awards TPIPP received “Best Product Innovation for Sustainable Development” from The Global Economics Awards 2022. Organized by The Global Economics magazine, based in London, UK. บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 42 TPI POLENE POWER PUBL
Slide 43: Global Good Governance Award
Global Good Governance Award TPIPP received “3G Environmental Responsibility” from The 3G Committee in 2023. Organized by Cambridge IFA, based in London, UK. บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 43 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 44: European Standard for Quality Research Award
European Standard for Quality Research Award TPIPP received “International Diamond Prize for Excellence in Quality” from The 3G Committee in 2023. Organized by ESQR, based in Lausanne, Switzerland. บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 44 TPI POLENE POWER PUBLIC
Slide 45: Corporate Governance Scoring 2023
Corporate Governance Scoring 2023 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 45 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 46: Thailand sustainability investment 2023
Thailand sustainability investment 2023 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 46 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 47: Thank you
Thank you บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 47 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
TPI Polene Power Public — Q3 2023 Earnings Presentation on 6ix