Tpi Polene Power Public Co., Ltd. · SET:TPIPP
Tpi Polene Power Public — Q1 2023 Earnings Presentation
43 slides from Tpi Polene Power Public's earnings presentation, May 2023
Slide 1: Table of Content
Table of Content บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 1 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 2: Table of Content
Table of Content Company & Business Overview Financial Highlights New Projects Mission to No Emission บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 2 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 3: Company & Business Overview
Company & Business Overview บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 3 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 4: What We Stand For
What We Stand For T ECHNOLOGY Driving and expanding businesses using cutting edge technologies and the latest techniques Produce the top, world-class products to satisfy RODUCT the customer’s needs in all areas of life NNOVATION Moving forward with the newest innovations through a top class R&D faci
Slide 5: TPIPP's Vision and Mission
TPIPP ‘S Vision and Mission The Leader of Waste to Energy which high efficiency and Technologies Innovation To be the Green Power Plant Company Growth with the Corporate Social Responsibility Sustainable with BCG Economy บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 5 TP
Slide 6: TPIPP as TPIPL's Flagship for Power Business
TPIPP as TPIPL’S Flagship for Power Business Unit : THBmm TPIPP (Q1 2023) Electricity generation from waste heat and refused derived fuel Main Business (RDF) power plants and operation in petrol and gas stations. Total Revenue 3,025 Operating EBITDA * 1,301 EBITDA 1,330 Net Profit 1,046 Cement Busin
Slide 7: Summary of TPIPP's Power Plant Operations
Summary of TPIPP’s Power Plant Operations TPIPP’s Installed Capacity Breakdown by Fuel MW Operates the Alternatives fuels and Electricity Energy WH Coal MSW Others • Alternative Fuels MSW Plant 74 62 • Renewable Energy Power Producer SPP VSPP • Power plant IPS ( Independent Power Supply ) 180 250
Slide 8: Financial Highlights
Financial Highlights บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 8 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 9: Diversified Revenue Streams Led by Growing Revenues from Energy & Utilities Division
Revenue Diversified Revenue Streams Led by Growing Revenues from Energy & Utilities Division Total Revenue from Sales of Goods (THBmm) Revenue from Energy & Utilities (THBmm) -8.9% -7.9% 10,557.4 YoY = +5.2%, QoQ = +16.7% 11,073.8 144.9 9,618.4 370.0 1,638.8 516.5 10,200.0 1,568.2 581.6 8,773.7 2,65
Slide 10: Cost of Sales & Gross Profit
Cost of Sales & Gross Profit Q1 Y2023 Cost of Sales Breakdown (THBmm) Gross Profit (THBmm) and Gross Profit Margin(1) (%) Energy & Utilities: 44.1% 38.8% Raw materials & 4,887.1 29.6% 31.4% Fuel 45.2% Labor 8.3% 54.4 23.7% Maintenance Others 14.2% Electricity 7.8% 11.2% Depreciation 13.1% 3,015.5 Wa
Slide 11: Cost & Expenses vs. EBITDA & NPAT
Cost & Expenses vs. EBITDA & NPAT Cost & Expenses Items (THBmm) Operating EBITDA(1) (THBmm) and Operating EBITDA margin(2) (%) 48.7% 44.2% 37.8% 39.8% 7,798.6 30.4% 90.3 7,041.8 459.2 64.6 207.8 581.8 65.4 5,397.5 3,854.8 1,109.9 1,300.8 770.4 2021 2022 Q1 2022 Q4 2022 Q1 2023 Operating EBITDA Opera
Slide 12: Comparing Profit and Loss Statement – YoY and QoQ
Comparing Profit and Loss Statement – YoY and QoQ Unit :THBmm 2021 2022 2022 2022 2023 Compare (%) 12M 12M Q1 Q4 Q1 YoY (12M) YoY (Q) QoQ Income Revenue from base tariff 5,443.3 5,636.5 1,500.0 1,604.0 2,019.8 3.5% 34.7% 25.9% Revenue from power adder 4,969.1 3,611.9 1,052.0 689.3 652.8 -27.3% -37.9
Slide 13: Operating Statistic
Operating Statistic Generated Amount of Electricity (M.KWh) and Capacity (MW) 2022 2023 Diff %Change Q1 523.10 493.15 -29.95 -5.73 615.3 602.3 Q4 2022 Q1 2023 Diff %Change 565.6 554.9 3M 408.41 493.15 84.74 +20.75 545.5 531.3 523.1 510.9 504.9 492.0 493.1 478.9 474.0 462.2 438.6 403.8 408.4 392.4 35
Slide 14: Debt Profile and Leverage Ratios
Debt Profile and Leverage Ratios Cash / Cash Equivalents & Other Interest Bearing Liabilities (THBmm) current financial assets (THBmm) Net Interest Bearing Liabilities (THBmm) 22,534.8 6,504.7 16,030.1 16,174.0 16,778.6 13,641.9 4,424.6 11,749.5 12,899.7 9,612.8 3,340.3 3,286.8 3,136.7 8,000.0 4,659
Slide 15: COD and ADDER Schedule for each plant
COD and ADDER Schedule for each plant COD and ADDER Schedule for each plant Expiration of SPP PPA TG COD ADDER ADDER 1 18 MW TG3 16 JAN 2015 7Y JAN 2022 2 55 MW TG5 6 Aug 2015 7Y AUG 2022 3 90 MW TG4+TG6 18 APR 2018 7Y APR 2025 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidenti
Slide 16: Sell for SPP Trend of FT Adjustment
Sell for SPP Trend of FT Adjustment 1.4000 FT Q2/23 +1.3168 B/kwh 1.2935 1.1920 1.2000 1.0000 1.0120 0.8000 0.7996 0.6000 0.4000 0.2000 0.0962 0.0000 -0.1383 -0.1440 -0.2000 -0.2250 -0.3516 -0.3389 -0.4000 -0.3404 -0.3622 -0.6000 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confiden
Slide 17: Trend of FT Adjustment Sell for TPIPL
Trend of FT Adjustment Sell for TPIPL 1.8000 FT Q2/23 +1.0649 B/kwh 1.6000 1.5492 1.4000 1.2000 1.0000 0.9343 0.9117 0.8000 0.6000 0.4000 0.2477 0.2000 0.0000 0.0139 -0.1160 Jan-20 May Sep -0.1243 Jan-21 May -0.1532 Sep Jan-22 May Sep Jan-23 May -0.2000 -0.4000 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มห
Slide 18: Sale Price after ADDER Expired
COD and ADDER Schedule for each plant Sale Price after ADDER Expired Adder 2023 2023 2018 2022 (Jan.-Apr.) (May-Dec.) PPA Expired Lowest FT Low FT High FT Medium FT SPP 18 MW JAN 2022 6.2482 3.3089 4.3817 4.1343 SPP 55 MW AUG 2022 6.2387 5.6288 4.4093 4.1619 SPP 90 MW APR 2025 6.2433 6.7011 7.9045 7
Slide 19: Coal Replacement – EBITDA Effect
EBITDA Effected Compare 2022-2023 3,000 2,742 2,500 2,384 2,000 1,500 963 1,000 500 357 - FT Sum adder Coal price Saving Coal Replacement -500 -1,000 -962 -1,500 EBITDA Gained EBITDA Lost บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 19 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 20: Revenue (mil Baht)
Revenue ( mil Baht ) 14,000 60.00% 27.22% 12,000 50.00% 20.43% 10,000 -13.09% 40.00% -14.86% 8,000 30.00% 6,000 20.00% 4,000 48.60% -4.50% 10.00% 2,000 - 0.00% SPP IPS total 2021 2022 2023 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 20 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 21: New Projects
New Projects บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 21 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 22: Coal Replacement; IPS to TPIPL Solar and Wind New PPA
COAL REPLACEMENT IPS to TPIPL - Solar and Wind NEW Power Purchasing Agreement (PPA) บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 22 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 23: Coal Replacement for Power Plant
COAL REPLACEMENT FOR POWER PLANT 1st Phase Project Coal Replacement • Coal Replacement 15 % • COD DEC 2022 2nd Phase Project Coal Replacement • Coal Replacement 10 % • COD DEC 2022 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 23 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 24: Coal Replacement for Power Plant
COAL REPLACEMENT FOR POWER PLANT 3rd Phase Project Coal Replacement • Coal Replacement 15% • COD Apr 2023 4th – 6th Phase Coal Replacement • Coal Replacement 60% • COD 4th Phase AUG 2024, 5th Phase NOV 2024, 6th Phase APR 2025 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidentia
Slide 25: IPS to TPIPL - Solar Farm and Solar Roof
IPS to COD and ADDER TPIPL -forSolar Schedule each and plantWind Solar Farm and Solar Roof Solar MWp MWac COD 1 61.22 52.5 2024 2 11.99 9.6 2025 3 6.12 5.1 2024 Total 79.23 66.9 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 25 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 26: IPS to TPIPL - Wind Turbine
IPS to COD and ADDER TPIPL -forSolar Schedule each and plantWind Wind Turbine Solar Install PPA COD Wind 5.2 5 2024 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 26 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 27: MSW Incinerator Power Plants
NEW Power Purchasing Agreement (PPA) MSW Incinerator Power Plants The Energy Regulator Commission (ERC) announced 34 MSW Power Plants in approved list (282.98 MW. total) Songkhla 7.92 MW. COP Completed Under PPA Process COD 2024 Nakhon Ratchasima 9.9 MW. Under COP Process COD 2024 Under Bidding 4 x
Slide 28: New Prospective Projects
NEW PROSPECTIVE PROJECTS Installation PPA COD (MW) (MW) 3 Solar 79.23 66.9 2024 Wind 5.2 5 2024 Songkla 10 7.92 2024 Korat 10 9.9 2025 Total 104.43 89.72 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 28 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 29: Mission to No Emissions
4 Mission to No Emissions บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 29 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 30: CSR Activity- Covid-19 waste
CSR Activity- Covid-19 waste บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 30 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 31: CSR Activity- Covid-19 waste
CSR Activity- Covid-19 waste 3M-Y2022 18,879 ton ปริมาณขยะ COVID-19 Y2023 1,081 ton 3,000 Revenue 72.8 MB Revenue 4.2 MB 2,500 2,000 1,500 2,627.03 ปริมาณ (ตัน) 1,000 2,027.88 1,824.58 1,672.10 1,439.12 1,352.50 1,271.20 500 1,077.171,161.39 796.13 868.45 809.16 818.79 602.62 530.41 542.18 532.42 37
Slide 32: Mission to No Emission: To be Fully Green Power Plant - Zero Carbon
Mission to No Emission YEAR 2020 220 / 440 50% Coal 30% 150 / 502 YEAR 2024 Coal 0% 0 / 538 YEAR 2026 Coal To be Fully Green Power Plant - Zero Carbon บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 32 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 33: Mission to No Emission
Mission to No Emission WTE 1 Ton MSW 2.32 Ton Reduce MSW to Land fill in Year 2022 8,500 Ton / Day 2.5 mil Ton / Year 5.8 mil Ton-CO2 Reduce MSW to land fill in Year 2026 17,000 Ton / Day 5.2 mil Ton / Year 12.0mil Ton-CO2 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 33
Slide 34: Value of Carbon Market Update 2022
Value of Carbon Market Update 2022 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 34 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 35: Nakhon Ratchasima Landfilled in 2017 VS. 2022
Nakhon Ratchasima Landfilled in 2017 VS. 2022 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 35 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 36: Chonburi Landfilled in 2017 VS. 2022
Chonburi Landfilled in 2017 VS. 2022 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 36 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 37: Carbon Credit T-VERs Verification
Carbon Credit T-VERs Verification บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 37 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 38: Carbon Credit Verification
Carbon Credit Verification Carbon Credit T-VERs Registered by TGO MSW Received 1. July 2015 - May 2016 13,483 tCO2eq 2. May2016 – Apr 2017 68,573 tCO2eq 82,056 tCO2eq 3. Sold out to Zukunft des Konlentoffmarktes - 39,197 tCO2eq 4. Remain 42,859 tCO2eq 5. Approval Credit 717,931 tCO2eq 6. Estimated U
Slide 39: Total REC-2022 I-REC
I-REC I RECVolume (MWh)Year 2022 Verification 1,000,000.00000 900,000.00000 878,130.05050 Total REC-2022 800,000.00000 1,452,603.74 700,000.00000 600,000.00000 500,000.00000 435,458.47550 400,000.00000 300,000.00000 200,000.00000 139,015.21650 100,000.00000 0 0 0 - SPP1 SPP2 SPP3 I-REC Certificates
Slide 40: International Finance Awards
International Finance Awards TPIPP received “Most Innovative Green Practices Towards ESG-Waste Management” for the year 2022 from International Finance Awards 2022 organized by Internal Finance Magazine from London, UK. บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 40 TP
Slide 41: The Global Economics Awards
The Global Economics Awards TPIPP received “Best Product Innovation for Sustainable Development” from The Global Economics Awards 2022. Organized by The Global Economics magazine, based in London, UK. บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 41 TPI POLENE POWER PUBL
Slide 42: Thailand sustainability investment 2022
Thailand sustainability investment 2022 บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 42 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
Slide 43: Thank you
Thank you บริษัท ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ จากัด (มหาชน) Strictly Private & Confidential 43 TPI POLENE POWER PUBLIC CO.,LTD.
TPI Polene Power Public — Q1 2023 Earnings Presentation on 6ix