Tokyo Seimitsu Co., Ltd · TSE:7729

Tokyo Seimitsu — Q2 FY2019 Earnings Presentation

31 slides from Tokyo Seimitsu's earnings presentation, Nov 8, 2019

  1. Slide 1: ACCRETECH 2019 Q2 earnings presentation

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  2. Slide 2: + EDER ROSRMCAT SER

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  3. Slide 3: (RAE

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  4. Slide 4: 2019年度上期業績概要

    〇 2019年度上期業績は, 受注高383億円, 売上高420億円, 営業利益56億円 経常利益57億円, 親会社株主に帰属する当期純利益は43億円 公表予想に対しては, ほぼ想定線の着地 前年同期比では, 売上減少を主因に, 利益も減少 〇第2四半期業績(以下2Q)は, 出荷増に伴い, 第1四半期(以下1Q)比で増収増益

  5. Slide 5: 半導体製造装置セグメント上期業績

    〇 半導体製造装置セグメント(以下, 半導体) 上期業績 受注高229 億円, 売上高276億円, 営業利益38億円, 第2四半期は同122億円, 159億円, 24億円 〇 2Qに, すでに受注され, 納入に時間を要している案件を中心に取消処理を実行 この結果, 2Q受注高, 受注残高が実勢に対し約20億円減少

  6. Slide 6: 半導体 売上・利益

    〇 2Qの売上・利益は1Q比で増加 ○ 想定対比では, 上期売上高はほぼ想定線, 上期営業利益はやや上振れ

  7. Slide 7: 半導体 受注高

    〇 2Q受注高に, 実勢ベース(受注取消処理反映前)を併記 実勢ベース受注高は, 1Q比 3割程度増加, 回復基調にある ○ 期初想定と比較し、上期受注高はほぼ想定線

  8. Slide 8: 半導体 製品別受注高

    〇 2019年度上期製品別受注高(右側)は実績に加え, 実勢ベースを併記 〇 総じて, 検査装置(プローバ)の水準は, 2017年度上期並みの水準 〇 製品別比率:売上高, 受注高共に 検査装置(プローバ) 6割後半, 加工装置(ダイサ・研削装置) 3割前半 (実勢ベースでは, 検査装置7割, 加工装置3割)

  9. Slide 9: Se — thitalsc lis ACCRETECH

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  10. Slide 10: 計測機器セグメント上期業績

    〇 計測機器セグメント(以下, 計測) 上期業績は, 受注高154 億円, 売上高144億円, 営業利益18億円, 第2四半期は同74億円, 82億円, 14億円 〇 自動車関連を中心に設備投資は慎重となり, 受注高・売上高に影響 〇 営業利益は, 売上減少に加え, 一過性費用などが含まれる

  11. Slide 11: 計測 売上・利益

    〇 2Qは出荷が進み, 1Q対比増収増益 ○ 期初想定との比較では、上期売上高・営業利益 いずれも下振れ

  12. Slide 12: 計測 受注高・受注残高

    〇 ここ2,3年堅調だった受注は, 今年に入り減速傾向。期初想定下振れ 〇 一方, 受注残高は高水準であり, 2019年度下期の売上に結び付けていく予定

  13. Slide 13: 計測 製品別構成比

    〇 2019年度上期の製品別構成比は以下 なお当期より充放電試験システム事業(以下充放電)の売上高・受注高を含む 〇 売上高(左側):汎用計測製品5割後半, 自動計測製品+充放電4割前半 〇 受注高(右側):汎用計測製品6割前半, 自動計測製品+充放電3割後半

  14. Slide 14: 海外売上高比率

    〇 2019年度上期の海外売上高比率は34%で, 前年並みを維持

  15. Slide 15: 貸借対照表

    〇 9月末の総資産は1,446億円(3月末比130億円減) ○ 資産の部(左側) 増減の内訳は, 現預金48億円, 売上債権90億円, 在庫3億円, 他流動資産が6億円それぞれ減少の一方, 固定資産が18億円増加 ○ 負債・純資産(右側) 増減の内訳は, 買入債務108億円, その他流動負債25億円, 固定負債6億円それぞれ減少の一方で 純資産は10億円増加 ○ 9月末の自己資本比率は74.0%, 有利子負債残高は107億円

  16. Slide 16: キャッシュフロー

    〇 2019年度上期キャッシュフロー(以下CF) 営業CFは22億円のプラス(利益計上並びに売上債権・買掛債務増減が主因) 投資CFは28億円のマイナス(設備投資等が主因) この結果, 上期フリーCFはマイナス6億円 財務CFは38億円のマイナス 〇 この結果, 2019年度上期末の現金等の残高は366億円となった

  17. Slide 17: 連結従業員数

    〇 9月末の連結従業員数(正社員+期末臨時従業員)は3,189名 〇 3月末比 66名の増加 主因は計測サービス体制強化を目的とした増加

  18. Slide 18: 中期目標

    〇 当社は2018年5月に定量目標を開示 〇 ⾧期指標: ROE 10%以上維持 〇 中期目標: 2020年度迄に営業利益220億円達成 〇 売上拡大と利益率向上の両輪で達成を目指す

  19. Slide 19: 企業理念

    〇 中期目標, さらに将来の成⾧のベースにある 当社の企業理念や枠組みに変化はない 〇 企業理念は, 「世界中の優れた技術・知恵・情報を融合して 世界No.1の商品を創り出し, 皆様と共に大きく成⾧してゆく」 〇 これを簡潔に表すモットー, 及びコーポレートブランド 「ACCRETECH（アクレーテク）」を掲げ, 理念の実現に取り組んでいる

  20. Slide 20: 事業構成の強み

    〇 理念実現のための枠組み: ＣＳＲやガバナンス, 強固な財務基盤をベースとして 成⾧投資を継続し, 業績拡大と企業価値の向上を実現する 〇 当社事業構成の持つ強み: 半導体事業の精密位置決め制御技術や内製化, 計測事業の高精度及び高分解能を実現する測定技術とその信頼性 需要の波が異なるセグメントを有する事業構成が全社業績安定に寄与

  21. Slide 21: 全社戦略

    ○ 2019年5月に発表した全社戦略は上記の通り ○ 技術面: 既存製品の 競争力を更に高め, 対象市場を更に拡大させる ○ 生産面: 生産キャパシティの拡充と生産効率の改善を図る ○ 利益率改善:情報共有化の推進, 消耗品売上の拡充 ○ これらの目標達成を含めた持続的な成⾧のための基盤として ESG活動を積極的に推進したい

  22. Slide 22: 中期目標の前提

    〇 中期目標の前提となる売上高・利益構成並びに利益率は中央の円グラフの通り 〇 半導体では, 今後加速化が予想される市場の拡大を控え, 製品やアプリケーション/サービスの対応力と, キャパシティを十分に備えることに注力 ○ 計測では, 自動車EV化の動きを前にして, 電気計測分野へ進出 これにより, 当社の事業領域の拡大とシナジーの最大化を目指す 生産面では, 生産の効率化・自動化を進める狙いで新棟の建設を進める

  23. Slide 23: キャパシティ拡充・効率化

    〇 キャパシティ拡充(上段)は, 半導体・計測双方で計画進行中 半導体:東京都日野市の工場用地・建物を取得, 美山工場も活用中 計測:茨城県土浦市 土浦工場敷地内 新棟建設中 〇 効率化(下段左)は, 4月以降稼働しているERPに加え, 業務・周辺システムの改善を通じた効率化の取り組みを進めている 〇アプリケーション対応強化(下段中央, 右) は, 計画通り進行中

  24. Slide 24: 研究開発費・設備投資・減価償却

    ○ 試験研究費:売上高対比10%を目安に強化, 2019年度上期実績41億円, 通期計画83億円 ○ 設備投資:メンテナンス投資等を除き, 中期目標期間内で200億円超を計画 2019年度は計測新工場やアプリケーションセンタ投資が主体 2019年度上期実績37億円, 通期計画70億円(期初計画65億円) ○ 減価償却:2019年はERP稼働により特に増加, 翌年度以降は軽微な増加を想定 2019年度上期実績16億円, 通期計画33億円

  25. Slide 25: ESGの取り組み

    ○ ESGについて行う取り組みと2019年度上期実績は記載の通り ○ 上期は女性活躍やBCPに注力 今後はさらに全社で積極的な取り組みを行いたい

  26. Slide 26: 市場環境

    ○ 足許の市場環境は, 中期目標策定時から大きく変化 2020年度の市場が想定環境に戻るかについては不透明感があるが, 両事業とも一定の回復が期待できる 〇 加えて⾧期的には底堅い需要が見込まれることから, 今年度は「準備の年」との位置づけを変更しない

  27. Slide 27: 2019年度業績予想の前提

    〇 2019年度の業績予想の前提 〇 半導体: ロジック半導体の前工程の動きに連動した後工程回復の兆しが見られる ただ, 本格的な受注回復の時期を見定めるには注視が必要 必要な準備(開発・設備投資等)を粛々と進める 〇 計測: 工作機械受注の軟調さが示すように, 国内外の自動車向け製品の需要が弱い 半導体関連産業の回復に連動したモノづくり市場全体の回復に伴う 計測需要の回復は2020年度以降になると予想

  28. Slide 28: 2019年度業績予想の修正

    〇 上期の進捗と足許の状況を踏まえ, 2019年度業績予想を修正 〇 売上高860億円, 営業利益120億円, 経常利益121億円へ修正 純利益90億円および1株配当予想76円は据え置き 〇 セグメント別売上予想 半導体:通期550億円(据え置き), 計測:通期310億円

  29. Slide 29: 半導体 下期の想定

    ○ 2019年度下期の半導体受注高は上期比微増を想定 ○ 2019年度下期の製品構成比の想定 売上高:検査装置6割半ば, 加工装置3割半ば 受注高:検査装置6割, 加工装置4割

  30. Slide 30: 計測 下期の想定

    ○ 2019年度下期の計測受注高はほぼ上期並みを想定 ○ 2019年度下期の製品構成比の想定は, 売上高・受注高共に, 汎用計測製品6割, 自動計測製品並びに充放電試験システム合算で4割

  31. Slide 31: Nov 8th ,2019

    Nov 8th ,2019 *” ACCRETECH http: //www.accretech. jp / https: //iraccretech.jp/ja/index.html [a : Copyright 2019 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 31

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