Electric Power Development Co., Ltd. · TSE:9513

Electric Power Development — Q2 FY2020 Earnings Presentation

38 slides from Electric Power Development's earnings presentation, Oct 30, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期 第2四半期決算説明資料

    2021年3月期（2020年度） 第2四半期決算説明資料 電源開発株式会社 2020年10月30日 0

  2. Slide 2: 将来見通しに関する注意事項

    将来見通しに関する注意事項 本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来に関する 記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本書 の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、一 定の前提（仮定）の下になされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的に は不正確である、または将来実現しないという可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわる情報は、 公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は 何らの検証も行っておらず、また、こ

  3. Slide 3: 2020年度の主な取組み実績

    2020年度の主な取組み実績 成長に向けた取組み CO2フリーを目指した取組み  陸上風力新規5地点の環境影響評価に着手  陸上風力既設3地点のリプレースの環境影響評価に着手  苫前ウィンビラ風力のリプレース工事着工  秋田県沖洋上風力事業開発に向けたコンソーシアムを組成  豪州再エネ企業Genex社への資本参加決定  米国テキサス州で2地点の太陽光発電開発に着手  竹原新1号、鹿島パワーの  バーチャルパワープラント構築事業の展開 運転開始  火力発電所の運営体制変更  台湾ガス火力IPP事業の権益売却決定 2

  4. Slide 4: 目次

    目次 Ⅰ.2021年3月期（2020年度）第2四半期決算の概要  決算概要 ・・・ 5  連結：主要諸元 ・・・ 6  連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） ・・・ 8  連結：収支比較表 ・・・ 9  連結：バランスシート ・・・ 10 Ⅱ.2021年3月期（2020年度）業績予想の概要  業績予想概要 ・・・ 12  連結：主要諸元 ・・・ 13  連結：業績予想のポイント（前期比 主な利益増減要因） ・・・ 14 APPENDIX ・・・ 15 3

  5. Slide 5: 第2四半期決算の概要

    Ⅰ．2021年3月期（2020年度） 第2四半期決算の概要 4

  6. Slide 6: 決算概要

    決算概要 （単位：億円） 2019年度 2020年度 前年同期比 連 結 第2四半期 第2四半期 （4-9月） （4-9月） 増減額 増減率 売上高 4,619 4,085 -533 -11.6% 営業利益 494 543 48 9.7% 経常利益 514 482 -31 -6.2% 親会社株主に帰属する四半期純利益 282 337 55 19.8% 2019年度 2020年度 前年同期比 個 別 第2四半期 第2四半期 （4-9月） （4-9月） 増減額 増減率 売上高 2,861 2,575 -285 -10.0% 営業利益 220 207 -13 -6.2% 経常利益 493 362 -

  7. Slide 7: 連結：主要諸元（販売電力量）

    連結： 主要諸元（販売電力量） ＜各四半期の販売電力量推移＞ 2019年度 2020年度 [国内発電事業（水力）] 第2四半期 第2四半期 増 減 （4-9月） （4-9月） 数値 比率 販売電力量（億kWh） 電気事業 348 368 20 5.9% 水力 49 52 3 6.2% 火力 239 261 22 9.3% 風力 3 4 1 48.5% その他*1 56 49 -6 -11.4% 海外事業*2 87 62 -25 -29.1% [国内発電事業（火力）] 水力出水率 91% 93% + 2 ﾎﾟｲﾝﾄ 火力利用率*3 71% 76% + 5 ﾎﾟｲﾝﾄ *1 卸電力取引市場等から調

  8. Slide 8: 連結：主要諸元（売上高）

    連結： 主要諸元（売上高） 2019年度 2020年度 増 減 第2四半期 第2四半期 （4-9月） （4-9月） 数値 比率 売上高（億円） 4,619 4,085 -533 -11.6% 電気事業 3,433 3,116 -316 -9.2% うち発電事業 3,168 2,790 -378 -11.9% うち託送事業 250 245 -5 -2.0% *1 海外事業 935 764 -171 -18.3% その他事業*2 249 204 -45 -18.1% 為替レート（円/US$）（6月末時点） 107.79 107.74 （円/THB）（6月末時点） 3.50 3.49 （THB/US

  9. Slide 9: 連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因）

    連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） （億円） 700 +105 - ▲35 +40 ▲40 600 ▲80 ▲20 500 400 ①発電事業粗利 ※ ④その他子会社利益 ⑤持分法投資利益 ⑥その他営業外収支 ⑦為替差損益 ③海外事業子会社利益 ②諸費用 300 514 482 200 連/結調整等 100 - 2019年度 内訳： 2020年度 2019年度差益 + 54 2Q 2Q 設備保全コスト + 160 2020年度差損 ▲ 24 経常利益 減価償却費 ▲ 65 経常利益 その他 + 10 ※ ①発電事業粗利は、「国内電気事業収益（水力・火力・風力・その他）－燃料費

  10. Slide 10: 連結：収支比較表

    連結： 収支比較表 （単位：億円） 2019年度 2020年度 前期比 第2四半期 第2四半期 主な増減要因 増減 （4-9月） （4-9月） 営業収益 4,619 4,085 -533 電気事業 3,433 3,116 -316 燃料価格の低下、電力市場価格の下落等 海外事業 935 764 -171 販売電力量の減少等 その他事業 249 204 -45 営業費用 4,124 3,542 -581 電気事業▲405億円、海外事業▲172億円、その他事業▲3億円 営業利益 494 543 48 営業外収益 162 106 -56 持分法投資利益 47 89 41 為替差益 54 - -54

  11. Slide 11: 連結：バランスシート

    連結： バランスシート （単位：億円） 2019年度末 2020年度 前期比 増減 主な増減要因 第2四半期 固定資産 24,713 24,627 -86 電気事業固定資産 9,650 10,984 1,333 個別▲450億円、子会社等＋1,784億円 海外事業固定資産 3,163 2,989 -173 その他の固定資産 909 873 -35 固定資産仮勘定 6,471 5,499 -972 個別▲1,690億円、子会社等＋717億円 核燃料 748 751 3 投資その他の資産 3,770 3,529 -240 長期投資▲177億円 流動資産 3,340 3,410 70 資産合計 28

  12. Slide 12: 業績予想の概要

    Ⅱ．2021年3月期（2020年度） 業績予想の概要 11

  13. Slide 13: 業績予想概要

    業績予想概要 （単位：億円） 2019年度 2020年度 前期比 2020年度 当初 連 結 予想比 実績 今回予想 増減額 増減率 当初予想* 売上高 9,137 8,230 -907 -9.9% 9,150 -920 営業利益 836 740 -96 -11.5% 850 -110 経常利益 780 680 -100 -12.9% 750 -70 親会社株主に帰属する当期純利益 422 510 87 20.6% 470 40 2019年度 2020年度 前期比 2020年度 当初 個 別 予想比 実績 今回予想 増減額 増減率 当初予想* 売上高 5,712 5,190 -522 -9.2

  14. Slide 14: 連結：主要諸元

    連結：主要諸元 2019年度 2020年度 前期比 2020年度 当初 2019年度 2020年度 2020年度 当初予想*５ *5 実績 今回予想 数値 比率 当初予想 予想比 実績 今回予想 販売電力量（ 億kWh） 水力出水率 101% 95% 100% 電気事業 731 742 11 1.5% 764 -21 火力利用率 77% 77% 76% 水力 91 91 -0 -0.6% 90 0 期末為替レート 火力 520 538 18 3.5% 538 0 （12月末時点） 風力 8 11 2 34.0% 11 0 円/USD 109.56 110.00 110.00 円/THB 3.6

  15. Slide 15: 連結：業績予想のポイント

    連結：業績予想のポイント（前期比 主な利益増減要因） 【当初予想】（2020年4月30日公表の業績予想） （単位：億円） 780 +80 ▲45 ▲25 +5 - +30 ▲75 750 2019年度… 列1 列2 列3 列4 列5 列6 列7 2020年度… 【今回予想】 ▲20 +10 ▲15 ▲65 +50 ▲75 +15 400 ⑥その他営業外収支 ④その他子会社利益 ⑤持分法投資利益 ②諸費用 ⑦為替差損益 ③海外事業子会社利益 ①発電事業粗利 780 680 200 ／連結調整等 - 2019年度 列1 内訳： 列2 列3 列4 列5 列6 列7 2020年度 ※ 経常利益 設備保

  16. Slide 16: APPENDIX

    WS PowER APPENDIX

  17. Slide 17: APPENDIX 目次

    APPENDIX 目次  非効率石炭火力のフェードアウト ・・・ 17  諸費用削減に向けた取組み ・・・ 18  再生可能エネルギーの更なる拡大 ・・・ 20  再生可能エネルギー開発プロジェクト ・・・ 21  化石電源のゼロエミッション化への取組み ・・・ 23  大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験 ・・・ 24  大間原子力発電所計画 ・・・ 25  大間原子力発電所における新規制基準への対応 ・・・ 26  開発プロジェクト（海外） ・・・ 27  連結収支 ・・・ 28  個別：営業収益・費用の内訳 ・・・ 29  連結：セグメント情報

  18. Slide 18: 非効率石炭火力のフェードアウト

    非効率石炭火力のフェードアウト  非効率石炭火力は経年が進んでいるため、近年その扱いについて検討してきた  既に推進中の電力供給ゼロエミッション化に向けた取組み*1により非効率石炭火力をフェードアウト 連結経常利益780億円*2 経年化火力の課題  老朽化により今後長期にわたる運転は困難 その他の事業  火力発電所運営体制変更による人員スリム化とコスト削減の必要性 5億円  再生可能エネルギーの新規開発および新規地点 海外事業 電力供給 発掘の着実な推進 339億円 ゼロエミッ  分散型エネルギーサービスなどの新たな分野への ション化 積極的な取組み に向けた 取組み  IGCC

  19. Slide 19: 諸費用削減に向けた取組み

    諸費用削減に向けた取組み  火力発電所経年に伴い修繕費が増加（2019年度末平均経年数：31年）  ダム貯水池に流入する土砂（堆砂）対策費用の増加に伴い修繕費が増加  J-POWERグループを取り巻く事業環境の大きな変化を成長の機会に結び付けるべく、中期経営計画に沿った 近年の諸費用 取組みに必要な委託費、研究費が増加 増加要因  「再生可能エネルギーの更なる拡大」に向けた調査費  「化石電源のゼロエミッション化への取り組み」としての、酸素吹IGCC、IGFC、CO2分離回収実証試験 （大崎クールジェンプロジェクト）等に係る研究費  大間原子力発電所建設工事における機器等の品質維持

  20. Slide 20: 諸費用削減に向けた取組み（火力発電所運営体制変更）

    諸費用削減に向けた取組み（火力発電所運営体制変更）  2020年8月から火力発電所の運営体制を変更し、J-POWERの火力発電所の運営を子会社に包括的 に移管  重複的な管理構造解消／デジタル技術活用等によりコスト削減と人員スリム化を図る（2024年度ま でに約3割のOM人員の他部門へのシフトを目指す）  これによりコスト競争力強化とともに、再生可能エネルギーや海外事業等の人員増強を実現 ～2020年7月 2020年8月～ 【２社分業体制】 【１社完結体制】 本店管理部門 保守運営を包括委託 火力発電所 火力発電所 保守・運営部門 J-POWER ※ 燃料調達・電 役割分担して 一体的に

  21. Slide 21: 再生可能エネルギーの更なる拡大

    再生可能エネルギーの更なる拡大 2020年度の取組み実績  新規5地点の環境影響評価に着手 1～5 陸上  既設3地点のリプレースの環境影響評価に着手 6～8 風力  既設1地点のリプレース工事着工 9 洋上  秋田県沖一般海域での事業開発に向けたコンソーシアムを組成*1 10 太陽光  米国テキサス州で新規2地点の開発に着手 11～12 9 苫前ウィンビラ 水力 10 秋田県沖 11 ウォートン 風力（陸上） 12 レフュージオ 風力（洋上） 1 中能登 地熱 2 福井大野・池田 バイオマス 5 広島西 太陽光 30万kW以上 7 阿蘇にしはら 10～30万kW 6 田原臨海 10

  22. Slide 22: 再生可能エネルギー開発プロジェクト（風力）

    再生可能エネルギー開発プロジェクト（風力） 陸上、洋上（港湾区域） 環境影響評価 (持分出力、MW) 響灘洋上（福岡県） 手続中計画地点 西予梼原（愛媛県・高知県） 2,200 北鹿児島（鹿児島県） 最大約1,200MW 輪島（石川県） 2,000 四浦（大分県） 嶺北国見山（高知県） 1,800 中能登（石川県） 1,600 福井大野・池田（福井県） 【建設中】 紀中（和歌山県） 1,400 トライトン・ノール（英国） 214MW 肥薩（熊本県・鹿児島県） くずまき第二（岩手県） 45MW 広島西（広島県） *2 建設中/ 1,200 上ノ国第二（北海道）*1 42MW 新田原臨海（愛知県）

  23. Slide 23: 再生可能エネルギー開発プロジェクト（水力、地熱、太陽光）

    再生可能エネルギー開発プロジェクト（水力、地熱、太陽光） 案件名 出力 備考 新桂沢・熊追発電所（北海道） 17.0MW 2022年度運転開始予定 水力 足寄発電所リパワリング（北海道） - 2022年度工事完了予定 尾上郷発電所リパワリング（岐阜県） 20.0MW→21.3MW 2023年度工事完了予定 長山発電所リパワリング（高知県） 37.0MW→39.5MW 2025年度工事完了予定 案件名 出力 持分比率 持分出力 備考 鬼首地熱発電所リプレース（宮城県） 14.9MW 100% 14.9MW 2023年4月運転開始予定 地熱 安比地熱発電所（岩手県） 14.9MW 15% 2.2M

  24. Slide 24: 化石電源のゼロエミッション化への取組み

    化石電源のゼロエミッション化への取組み 大崎クールジェンプロジェクト（詳細は次のページを参照）  高効率石炭火力発電（酸素吹IGCC、IGFC）及びCO2分離回収の実用化に 第1段階：酸素吹IGCC実証 排熱回収ボイラ 向けた大型実証試験  IGCC（石炭ガス化複合発電） 石炭から生成したガスを燃焼させて発電するガスタービンと、ガスタービンの排熱 ガス化炉 等を利用して発電する蒸気タービンの2種の発電形態による複合発電システム。 石炭をガス化するガス化炉に酸素を供給する酸素吹方式と空気を供給する空気 ガスタービン 蒸気タービン 吹方式があり、CO2分離回収設備と組み合わせる場合は、酸素吹方

  25. Slide 25: 大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験

    大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験  酸素吹IGCC、IGFCとCO2分離回収の実用化に向けて、システムとしての信頼性、経済性、 運用性を検証する大型実証試験* *本実証試験は、国立研究開発法人 新エネルギー・産業技術総合開発機構（NEDO）の助成事業として実施しております。 大崎クールジェン株式会社 発電 会社名 166MW （出資比率: J-POWER 50%、中国電力㈱ 50%） 出力 広島県 豊田郡 大崎上島町 発電 酸素吹IGCC 所在地 （中国電力㈱ 大崎発電所構内） 方式 （ガスタービン：1300℃級） 実証試験スケジュール 年 度 2012 2013 20

  26. Slide 26: 大間原子力発電所計画

    大間原子力発電所計画  原子力規制委員会による新規制基準への適合性審査を受けるため、2014年12月に新規制基準に 基づく原子炉設置変更許可申請書及び工事計画認可申請書を提出  一層の安全性の向上を不断に追及する  適合性審査に真摯かつ適切に対応し、早期に建設工事本格再開を目指す  地域の皆様にご理解・ご信頼を頂けるように、より丁寧な情報発信・双方向コミュニケーションに努 める 計画概要 地点 青森県下北郡大間町 北海道 設備出力 1,383MW 建設地点 原子炉型式 改良型沸騰水型軽水炉（ABWR） 濃縮ウランおよびウラン・プルトニウム混合 日本海 太平洋 燃料 酸化物燃料（MOX）

  27. Slide 27: 大間原子力発電所における新規制基準への対応

    大間原子力発電所における新規制基準への対応  安全強化対策の工事計画  工事期間 2022年後半～2027年後半  工事費 約1,300億円 ※工事計画については、審査・許認可の期間を想定した当社の見込み 安全強化対策の概念図 26

  28. Slide 28: 開発プロジェクト（海外）

    開発プロジェクト（海外） プロジェクト 概要 位置図 セントラルジャワ（インドネシア） • 2011年に国際競争入札で獲得したIPPプロジェクト（石 炭火力新規開発案件） 設備出力： 2,000MW （1,000MW×2） 種別： 石炭火力（超々臨界圧） • インドネシア中部ジャワ州バタン県で高効率石炭火力 当社持分比率： 34% 発電所を建設 現況： 建設中 • 運転開始後、25年間にわたりインドネシア国有電力会 運転開始予定： 2020年度 社に電力を販売 トライトン・ノール（英国） • 海外における洋上風力発電事業に建設段階から参画 設備出力： 857MW • 英国CfD制度*1により1

  29. Slide 29: 連結収支

    連結収支 （単位: 億円） 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年度 2019年度2Q 2020年度2Q 営業収益 7,444 8,562 8,973 9,137 4,619 4,085 電気事業 5,385 6,319 6,937 6,841 3,433 3,116 海外事業 1,498 1,630 1,410 1,790 935 764 その他事業 559 612 625 505 249 204 営業費用 6,626 7,519 8,185 8,301 4,124 3,542 営業利益 817 1,043 788 836 494 543 営業外収益 205 291 188

  30. Slide 30: 個別：営業収益・費用の内訳

    個別：営業収益・費用の内訳 （単位: 億円） 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年度 2019年度2Q 2020年度2Q 営業収益（ 売上高） 5,224 6,145 6,469 5,712 2,861 2,575 電気事業 5,109 6,014 6,336 5,638 2,820 2,550 他社販売電力料 4,579 5,456 5,806 5,104 2,554 2,436 その他*1 529 558 529 533 266 113 附帯事業 115 131 133 74 40 24 営業費用 4,948 5,715 6,282 5,464 2,640 2,368

  31. Slide 31: 連結：セグメント情報

    連結：セグメント情報 （単位: 億円） 電力周辺 その他の 連結財務 電気事業 海外事業 計 調整額* 関連事業 事業 諸表計上額 2020年度 売上高 3,126 1,622 764 78 5,591 -1,505 4,085 2Q 外部顧客に対する売上高 3,116 142 764 62 4,085 - 4,085 経常利益 314 27 130 5 477 5 482 2019年度 売上高 3,442 1,688 935 103 6,170 -1,551 4,619 2Q 外部顧客に対する売上高 3,433 163 935 86 4,619 - 4,619 経常利益 210 68 226

  32. Slide 32: 連結：キャッシュフロー

    連結：キャッシュフロー (単位: 億円) 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年 度 2019年度2Q 2020年度2Q 営業キャッシュフロー 1,154 1,603 1,484 1,592 554 780 税金等調整前四半期（当期）純利益 671 990 685 655 424 482 減価償却費 756 822 799 830 404 467 持分法による投資損益（マイナスは益） -132 -97 -96 -113 -47 -89 投資キャッシュフロー -1,376 -1,096 -1,704 -1,617 -813 -780 固定資産の取得による支出 -1,081 -9

  33. Slide 33: 連結：主要財務指標

    連結：主要財務指標 （単位: 億円） 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年 度 2019年度2Q 2020年度2Q < PL> 営業収益 7,444 8,562 8,973 9,137 4,619 4,085 営業利益 817 1,043 788 836 494 543 経常利益 671 1,024 685 780 514 482 親会社株主に帰属する四半期（当期）純利益 414 684 462 422 282 337 < BS> 総資産 26,062 26,470 27,661 28,053 27,773 28,037 固定資産仮勘定 4,761 5,257 5,820

  34. Slide 34: 月別販売電力量：国内発電事業（火力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業（火力発電）  2019年4月 - 2019年9月 累計実績  2020年4月 - 2020年9月 累計実績 利用率 ⇒ 71％ 利用率 ⇒ 76％ 販売電力量 ⇒ 239億kWh 販売電力量 ⇒ 261億kWh * 火力利用率は個別の実績 （注） 出資持分割合は考慮していない 33

  35. Slide 35: 月別販売電力量：国内発電事業（水力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業（水力発電）  2019年4月 - 2019年9月 累計実績  2020年4月 - 2020年9月 累計実績 出水率 ⇒ 91％ 出水率 ⇒ 93％ 販売電力量 ⇒ 49億kWh 販売電力量 ⇒ 52億kWh 34

  36. Slide 36: 月別販売電力量：国内発電事業（風力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業 (風力発電）  2019年4月 - 2019年9月 累計販売電力量 ⇒ 3.0億kWh  2020年4月 - 2020年9月 累計販売電力量 ⇒ 4.5億kWh （注） 出資持分割合は考慮していない 35

  37. Slide 37: 月別販売電力量：国内発電事業の前年同月比較

    月別販売電力量： 国内発電事業の前年同月比較  2019年4月 - 2019年9月 累計販売電力量（合計） ⇒ 348億kWh  2020年4月 - 2020年9月 累計販売電力量（合計） ⇒ 368億kWh 4月 - 9月 106% 109% 149% 106% （注） 合計には、水力・火力・風力のほか、卸電力取引市場等から調達した電力の販売量も含む 36

  38. Slide 38: 電源開発株式会社

    電源開発株式会社 https://www.jpower.co.jp/ 37

Electric Power Development Co., Ltd. (J-POWER) — Q2 FY2020 Earnings Presentation on 6ix