Toho Zinc Co., Ltd. · TSE:5707
Toho Zinc — Q3 FY2017 Earnings Presentation
18 slides from Toho Zinc's earnings presentation, Feb 7, 2018
Slide 1: 2017年度 第3Q連結累計期間 決算IR資料
5707 2017年度 第 Q連結累計期間 第3Q連結累計期間 決算IR資料 2018年2⽉7⽇ 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、 その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。 1
Slide 2: 内容
内容 Ⅰ. 2017年度第3Q連結決算概況 1. 収⽀の状況 (1)総括 P3 (2)市況推移 P4 (3)第3Qの状況 P5 (4)10/24公表(通期)⽐進捗状況 P7 (5)前年同期⽐較 P8 (6)四半期単位⽐較 P11 2 財務の状況 2. (1)貸借対照表 P13 (2)主要財務指標の変化 P15 (3)キャッシュ・フロー (3)キャッシュ フロ P16 3. 資源セグメントの状況 P17 Ⅱ. 2017年度 感応度 P18 2
Slide 3: 2017年度第3Q連結決算概況 総括
Ⅰ. 2017年度第3Q連結決算概況 1 収⽀の状況 1. (1)総括 ○10/24 公表(通期)⽐進捗状況 ・連結純利益は89.2億円と、10/24公表の通期業績予想修正値90億円にほぼ到達しました。通期業績予想 連結純利益は89 2億円と 10/24公表の通期業績予想修正値90億円にほぼ到達しました 通期業績予想 の再修正の要否については、2⽉に1⽉⽉次決算の確定後、経営で⼗分議論の上、2⽉後半のタイミングで必 要に応じ適時対応の予定です。 ○前年同期⽐較 ・連結営業利益は、前年同期⽐35.4億円増益の115.0億円となりました。増益の最⼤要因は、資源セグメン トが、CBH社のエンデバー鉱
Slide 4: 市況推移
１. 収⽀の状況 (2)市況推移 3,300 亜鉛(US$) 3 100 3,100 鉛(US$) 2,900 銀(￠) 2,700 2 500 2,500 2,300 2,100 1 900 1,900 1,700 1,500 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 120 0.700 円/US$ 115 US$/AU$ $/ $ 110 0.750 105 100 0.800 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 4
Slide 5: 第3Qの状況(市況・生産量)
1. 収⽀の状況 (3)第3Qの状況(市況・⽣産量) 中間 第３Q 第３Ｑ累計 (A) (B) (A+B) 市況 亜鉛(⽶＄/t) 2,780 3,234 2,932 鉛(⽶＄/t) 2 249 2,249 2 493 2,493 2 331 2,331 銀(⽶＄/toz) 17.0 16.7 16.9 円/⽶＄ 111.1 113.0 111.7 ⽶＄/豪＄（1 9⽉） ⽶＄/豪＄（1-9⽉） 0 755 0.755 0 789 0.789 0 775 0.775 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 44.9 28.0 72.9 主要製品⽣産量 鉛製品(千t) 50.1 23.8 73.8 電
Slide 6: 第3Qの状況(収支)
1. 収⽀の状況 (3)第3Qの状況(収⽀) 中間 第３Q 第３Q累計 (A) (B) (A+B) 売上⾼(億円) 639 377 1 016 1,016 営業利益(億円) 製錬 19.8 22.1 41.9 資源 28 0 28.0 25 1 25.1 53 1 53.1 電⼦部材 3.3 1.2 4.6 環境･リサイクル 91 9.1 53 5.3 14 4 14.4 その他 3.7 1.6 5.3 調整 △ 00.66 △ 3.6 36 △ 4.2 42 計 63.3 51.7 115.0 経常利益(億円) 63 6 63.6 51 0 51.0 114 6 114.6 純利益(億円)
Slide 7: 10/24公表比進捗状況
1. 収⽀の状況 (4)10/24公表(通期)⽐進捗状況 10/24公表ベース / 公表 第 累計 第3Q累計 進捗率 (A) (B) (B/A) 売上⾼(億円) 1 250 1,250 1 016 1,016 81% 営業利益(億円) 製錬 12.0 41.9 349% 資源 70 0 70.0 53 1 53.1 76% 電⼦部材 7.0 4.6 65% 環境･リサイクル 16 0 16.0 14 4 14.4 90% その他 6.0 5.3 88% 調整 △6 0 △6.0 △4 2 △4.2 － 計 105.0 115.0 110% 経常利益(億円) 105 0 105.0 114 6
Slide 8: 前年同期比較(市況・生産量)
1. 収⽀の状況 (5)前年同期⽐較(市況・⽣産量) 前年同期 第3Q累計 差(実額) 差(％) 市況 亜鉛(⽶＄/t) 2,229 2,932 703 32 鉛(⽶＄/t) 1,914 2,331 417 22 銀(⽶＄/t ) 銀(⽶＄/toz) 17 9 17.9 16 9 16.9 △1 0 △1.0 △5 円/⽶＄ 106.6 111.7 5.1 5 ⽶＄/豪＄(1-9⽉) 0.741 0.775 0.0 5 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 70.9 72.9 2.0 3 主要製品⽣産量 鉛製品(千t) 72.2 73.8 1.6 2 電気銀(t) 329 274 △55 △17
Slide 9: 前年同期比較(収支)
1. 収⽀の状況 (5)前年同期⽐較(収⽀) 前年同期 第3Q累計 差(実額) 差(％) 収⽀ 売上⾼(億円) 製錬 618 728 110 18 資源 60 157 97 162 電⼦部材 44 47 3 6 環境･リサイクル 33 40 7 20 その他 46 44 △2 △5 計 802 1,016 214 27 営業利益(億円) 製錬 54.1 41.9 △12.2 △23 資源 79 7.9 53 1 53.1 45 2 45.2 572 電⼦部材 4.8 4.6 △0.2 △5 環境･リサイクル 9.4 14.4 5.0 53 その他 5.2 5.3 0.1 2 調整額 △1.7
Slide 10: 前年同期比較(収支) 純利益増減
1. 収⽀の状況 (5)前年同期⽐較(収⽀) 単位：億円 100 89 90 ４ △４ 80 △7 営業外損益 法⼈税他 為替 △11 70 13 操業 54 4 連結調整等 60 為替 50 13 △22 メタル △１ ５ 40 営業･操業 在庫評価 △9 50 環境R その他 30 メタル 20 10 0 2016年度 2017年度 Q３累計 Q３累計 純利益実績 純利益実績 国内営業利益 △10 海外営業利益(資源セグメント) 45 10
Slide 11: 四半期単位比較(市況・生産量)
1. 収⽀の状況 (6)四半期単位⽐較(市況・⽣産量) 2017年度 Q1実 Q2実 Q3実 Q4実 累計 市況 亜鉛(⽶＄/t) 2,598 2,962 3,234 2,932 鉛(⽶＄/t) 2,165 2,334 2,493 2,331 銀(⽶＄/toz) 17.3 16.8 16.7 16.9 円/⽶＄ 111.1 111.0 113.0 111.7 ⽶＄/豪＄ 0.758 0.751 0.789 0.766 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 26.7 18.2 28.0 72.9 主要製品⽣産量 鉛製品(千t) 25.0 25.0 23.8 73.8 電気銀(t) 98 91 84
Slide 12: 四半期単位比較(収支)
1. 収⽀の状況 (6)四半期単位⽐較(収⽀) 2017年度 Q1実 Q2実 Q3実 Q4実 累計 売上⾼(億円) 288 351 377 1,016 営業利益(億円) 製錬 在庫評価損益 △1.2 16.2 8.6 23.6 上記以外 07 0.7 41 4.1 13 5 13.5 18 3 18.3 計 △0.5 20.3 22.1 41.9 資源 1.1 26.9 25.1 53.1 電⼦部材 17 1.7 17 1.7 12 1.2 46 4.6 環境･リサイクル 4.5 4.6 5.3 14.4 その他 2.1 1.6 1.6 5.3 調整 △0.1 △0.5 △3.6 △4.2 計
Slide 13: 貸借対照表(資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(資産の部) 単位：億円 2017年3⽉末 実績 2017年12⽉末実績 差(実額) 流動資産 現⾦･預⾦ 104 102 △2 受取⼿形･売掛⾦ 205 239 34 たな卸資産 381 397 17 その他 26 71 45 計 715 809 94 固定資産 有形固定資産 416 407 △9 内CBH社関係 89 90 0 (豪＄百万表⽰) (106) (101) (△5) 無形固定資産 111 123 12 内CBH社関係 110 122 12 (豪＄百万表⽰) (131) (138) (+8) 投資その他 55 56 1 計 582 586 4 資
Slide 14: 貸借対照表(負債・純資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(負債･純資産の部) 単位：億円 2017年3⽉末 実績 2017年12⽉末実績 差(実額) 負債の部 ⽀払⼿形･買掛⾦ 67 80 13 有利⼦負債 CP 30 80 50 短期借⼊⾦ 146 123 △23 ⻑期借⼊⾦ 362 338 △24 有利⼦負債計 538 541 3 その他負債 172 167 △5 計 777 788 11 純資産の部 株主資本 資本⾦ 146 146 － 資本剰余⾦･⾃⼰株式 99 98 0 利益剰余⾦ 162 238 76 株主資本 計 407 482 76 その他包括利益 113 125 12 計 520 607 87 負
Slide 15: 主要財務指標の変化
2. 財務の状況 (2)主要財務指標の変化 前年同期 第3Ｑ累計 ⾃⼰資本⽐率 36 9% 36.9% 43 5% 43.5% D/Eレシオ 1 2倍 1.2倍 0 9倍 0.9倍 D/EBITDAレシオ 3 7倍 3.7倍 2 6倍 2.6倍 (年換算) 純利益/⾃⼰資本(ROE) 15.8% 21.1% (年換算) 純利益/売上⾼ 6.8% 8.8% 売上⾼/総資産 0.8回転 1.0回転 (年換算) 総資産/⾃⼰資本 2.5倍 2.5倍 15
Slide 16: キャッシュ・フローの推移
2. 財務の状況 (3)キャッシュ・フローの推移 単位：億円 営業活動 投資活動 財務活動 50 43 40 30 24 ()内はフリーＣＦ 20 10 0 -10 △6 △12 -20 -30 △28 △32 -40 前年同期 計△10(△34) 2017年度第Q3累計 計△1(11) 16
Slide 17: 資源セグメントの状況
3. 資源セグメントの状況 前年同期⽐ +45.2 億円 ⇒内、CBH社営業利益 +31.8 +31 8 億円 (内、市況等他律要因 +40.9 億円) ①エンデバー鉱⼭ 前年同期⽐ +18.4 +18 4 億円(内、市況等他律要因 ＋19.6 ＋19 6 億円) 他律要因を除くと 1.3 億円の減益→増産準備費⽤の影響で精鉱⽣産量当たり費⽤が若⼲悪化 ②ラスプ鉱⼭ 前年同期⽐ + 12.8 億円(内、市況等他律要因 +21.3 億円) 他律要因を除くと 8.5 億円の減益 億円の減益→粗鉱処理量の増加や歩留まりの改善は⾒られたものの、粗鉱品位が 粗鉱処理量の増加や歩留まりの改善は⾒られたもの
Slide 18: 2017年度 感応度
Ⅱ. 2017年度 感応度 変動幅 2016年度試算 2017年度試算 増減 連結営業利益 内CBH 連結営業利益 *内CBH 連結営業利益 内CBH 影響額 影響額 影響額 亜鉛 $10/t ¥60百万 ¥32百万 ¥67百万 ¥46百万 ¥7百万 ¥14百万 (豪$370千) (豪$560千) (豪$190千) 鉛 $10/t ¥30百万 ¥20百万 ¥37百万 ¥31百万 ¥7百万 ¥11百万 (豪$260千) (豪$370千) (豪$110千) 円/⽶$ 1円/⽶ ¥90百万 - ¥80百万 - △¥10百万 - $ ⽶$/豪 1% 豪$1.4百万 同左 豪$2.9百万 同左 豪$1.