Tokushu Tokai Paper Co., Ltd. · TSE:3708
Tokushu Tokai Paper — FY2013 Earnings Presentation
41 slides from Tokushu Tokai Paper's earnings presentation, Jun 13, 2013
Slide 1: 2013年3月期決算説明会
2013年3月期決算説明会 転付峠展望台から望む赤石岳・悪沢岳
Slide 2: 目次
目次 2013年3月期連結決算概要 ・ 未来を見据えた成長戦略及び設備投資計画 (p18) ・ 連結売上高、経常利益の推移 (p1) ・ 島田工場エネルギー関連投資 (p19) ・ 2013年3月期連結決算の概要 (p2) ・ パルプ設備（3K）活性化投資 (p20) ・ 経常利益の増減要因 (p3) ・ リニア中央新幹線工事 (p21) ・ セグメント情報 (p4) 特種東海製紙の4つの将来技術 ・ NaSFA（再掲） (p22) 2014年3月期連結業績見通し ・ ナノテクノロジーから拡がる新たな可能性 (p23) ・ 2014年3月期連結業績見通し (p5) ・ フィブリック テストマシ
Slide 3: 2013年3月期連結決算概要
2013年3月期連結決算概要
Slide 4: 連結売上高、経常利益の推移
左軸：売上高 連結売上高、経常利益の推移 右軸：経常利益 （百万円） （百万円） 90,000 7,000 島田工場品（白ライナーの撤退36千トン・印刷用紙の減少 等）、及び関係会社品において収益性の低い製品を整理、 80,000 また大一コンテナーが連結対象外へ 過去最 6,000 高益を 70,000 更新 5,000 60,000 島田・横井工場 売上高 4,000 50,000 三島・岐阜工場 売上高 その他 40,000 3,000 経常利益 30,000 2,000 20,000 1,000 10,000 ※内訳につきましては 工場単位にて集計し ているため、セグメント 情報とは一
Slide 5: 2013年3月期連結決算の概要
2013年３月期連結決算の概要 単位：百万円 2012年３月期 2013年３月期 通期増減 売 上 高 77,674 75,564 △2,110(△2.7%) 営 業 利 益 3,271 4,169 ＋898(＋27.4％) 経 常 利 益 3,988 4,208 ＋220(＋5.5％) 売 上 高 5.1％ 5.6％ 経常利益率 税 前 利 益 △133 4,065 ＋4,198 当期純利益 38 2,468 ＋2,430 売上高の減少要因 ・ 大一コンテナーが連結子会社から持分法適用関連会社に移行し19億円連結売上減少 ・ ライナーの販売価格の値下がり ・ ライナー、クラフト紙の販売数量の
Slide 6: 経常利益の増減要因
経常利益の増減要因 単位：百万円 5,500 5,000 4,500 4,208 3,988 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 工場能 子会社利 低価法 率・受払 固定費要 営業外 益並びに 1,500 売上要因 資材要因 要因 差異等 因 要因 連結調整 △761 ＋849 ＋144 ＋414 ＋368 △103 △691 1,000 12年3月期 13年3月期 3
Slide 7: セグメント情報
セグメント情報 単位：百万円 2012年3月期 2013年3月期 増減 産業素材事業 41,767 38,825 △2,942 特殊素材事業 21,424 21,123 △301 売 上 生活商品事業 14,902 15,549 ＋647 高 そ の 他 9,287 9,688 ＋401 消 去 △9,707 △9,623 ＋84 合 計 77,674 75,564 △2,110 産業素材事業 729 1,475 ＋746 特殊素材事業 2,147 2,338 ＋191 営 業 生活商品事業 439 363 △76 利 そ の 他 60 232 ＋172 益 消 去 △105 △241 △13
Slide 8: 2014年3月期連結業績見通し
2014年3月期連結業績見通し
Slide 9: 2014年3月期連結業績見通し
2014年３月期連結業績見通し 単位：百万円 2013年３月期 2014年３月期 通期増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売 上 高 38,136 37,428 75,564 36,000 38,000 74,000 △1,564 (△2.1%) 営業利益 2,501 1,668 4,169 1,400 1,300 2,700 △1,469 (△35.2%) 経常利益 2,472 1,736 4,208 1,500 1,400 2,900 △1,308 (△31.1%) 当 期 457 2,011 2,468 600 800 1,400 △1,068 純 利 益 (△43.3%) 前提
Slide 10: 当社グループを取り巻く事業環境について
当社グループを取り巻く事業環境について • 成長戦略のための積極投資 内 ¾研究開発費の増加 対応策 部 環 ¾水力発電所のFIT適用売電化工事に伴う一時的 な外部購入電力の増加 境 要 ¾新規設備投資に伴う減価償却費増・新タオルマ 1.新商品開発・上市 因 シン建設に伴う既存マシンの加速償却実施 2.代理店との △13億円 関係強化 外 ・ 原燃料価格の高騰 3.品質を維持しなが 的 ¾円安の進行、重油価格の上昇、電気料金 らの低コスト化 要 値上げの影響等 因 4.新たな市場を開拓 し主力製品の拡販 • 製品価格の下落、内需の縮小 を実施 市 5.環境事業の推進 ¾ K”ライナー価格：20
Slide 11: 成長戦略のための積極投資
成長戦略のための積極投資 売上高研究開発費率は特殊素材 事業Gにおいて約4.5％となる。 研究開発費 単位：百万円 設備投資額 単位：百万円 1,500 10,000 8,900 9,000 1,300 1,300 8,000 7,000 6,411 1,100 6,000 5,787 5,000 900 762 4,000 700 642 3,000 12年3月期 13年3月期 14年3月期（計画） 500 300 12年3月期 13年3月期 14年3月期（計画） 開発コスト等増540百万円 減価償却費増300百万円 赤松水力発電所FIT適用売電化工事に伴う購入電力の増加200百万円 7
Slide 12: 経常利益増加施策（営業要因他）
経常利益増加施策（営業要因他） ファンシー・高級印刷用紙 ・ ゼオライト不織布 ・ かぐや、ベィビーフェイス 特殊素材事業 ・ 新商品の開発 特殊機能紙 ・ ティーバック用紙他 ・ 代理店との関係強化 ・ 技術融合型ファンシー ・ 薄物強化ライナー 産業素材事業 ・ 新商品の開発 ・ 高坪量クルパック紙 ・ アルコール系塗工機製品 生活商品事業 ・ 東海加工紙の収益力向上 （新ラミネートマシン本格稼働） 環境事業 ・ 井川山林管理道路及び社有林関連収益の計上 8
Slide 13: 経常利益の増減要因
経常利益の増減要因 単位：百万円 5,000 4,500 4,208 4,000 3,500 3,000 2,900 2,500 2,000 為替他 子会社利益 1,500 市況 外的 成長戦略 固定費 並びに連結 要因 要因 投資要因 営業要因 要因 調整等 △1,320 △450 △820 ＋650 ＋310 ＋322 1,000 13年3月期 14年3月期 9
Slide 14: 成長戦略及び設備投資計画
成長戦略及び設備投資計画 〔次期中期経営計画（2014～ 2016年度）へ向けての方向性〕
Slide 15: 次期中期経営計画の方向性
次期中期経営計画の方向性 左軸：売上高 右軸：経常利益 （百万円） （百万円） 95,000 7,000 6,500 90,000 現在作成中 6,000 85,000 5,500 5,000 80,000 4,500 75,000 4,000 3,500 70,000 3,000 2,500 65,000 2,000 60,000 成長戦略は、費用から先行する為、 1,500 利益増加が実現するのは2016年3 月期から 1,000 55,000 500 50,000 0 0 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017
Slide 16: 成長戦略の利益貢献
成長戦略の利益貢献 単位：百万円 （利益目標） （1年あたり） 海外展開 新商品 コーターヘッド増設 400 700 450 アルコール系塗工機 赤松水力発電 貢献利益 400 1,200 4,100 新タオルマシン 400 社有林西俣道路 パルプ設備活性化 180 430 潜在ポテンシャル① 潜在ポテンシャル② 潜在ポテンシャル③ フィブリック(FIBLIC) 黒透かし 井川山林土捨場 11
Slide 17: 当社グループ躍進のための4つの柱
当社グループ躍進のための4つの柱 ①新商品の開発 ②海外展開 ③未来指向プロジェクト ④基盤強化の設備投資 12
Slide 18: NaSFA
LTTE aR NaSFA 49N71-Fr-FI/IOY— FAIP 1 2 3 4 FIFFIIOY— isi Rit AS oh Lz MH Nano technology Security Fusion Art TEVTDT TTT
Slide 19: 海外展開について
海外展開について 海外展開 特種東海製紙 得意分野で の海外進出 技術提供 中日特種紙（台湾） 正隆社（台湾） 福蓬莱（香港） 多品種小ロット 少品種大ロット 東海加工紙が設立した子会社 薄物高付加価値機能紙 廉価な機能紙 8月から紙加工品を生産 例）ティーバッグ紙 例）NF耐油紙 日本、中国及び東アジア市場へ販売 14
Slide 20: 中日特種紙の競争力強化
中日特種紙の競争力強化 海外展開 技術開発員の派遣による ユーザー情報の共有化による コスト競争力の強化 営業競争力強化 （ユーティリティ原単位の改善） （薄物機能紙・ファンシー拡販） （開発品） 3年後売上目標 高速製袋機対応ティーバッグ用紙 180百万円 絶縁シート 1,000百万円 ポリエステル壁紙 140百万円 ティーバッグ用紙 （重点拡販品） 畳縒り紙 300百万円 雲竜紙 55百万円 蒸着紙 130百万円 合計 1,805百万円 ⇒貢献利益1.8億円／年を見込む 15
Slide 21: 正隆社での特殊紙
正隆社での特殊紙 海外展開 ・耐油紙の生産販売 ２０１３年６月に上市予定 東アジアへの展開を図る ⇒引き続き品質アップ及び安定に取り組む １．大型マシン及び薄物に適した塗工機の活用 により、食品、工業用工程紙の更なる共同品の 開発に取り組む。 ２．当社の技術、ノウハウと正隆社の設備を利 用し、大型機能紙の海外展開を進める。 ⇒貢献利益0.4億円／年を見込む 耐油紙 16
Slide 22: 紙加工品の海外での生産販売
紙加工品の海外での生産販売 海外展開 • 福蓬莱有限公司 • 香港にて紙加工を得意とする「東海加工紙」が 共同設立（当社持分51％）した子会社 ⇒8月からの紙加工品の供給開始に向け生産準備中 ⇒貢献利益 1.8億円／年を見込む 17
Slide 23: 未来を見据えた成長戦略及び設備投資計画
未来を見据えた成長戦略及び設備投資計画 費用から先行する戦略となる 単位：百万円 2014年3月 2015年3月 2016年3月 ■減価償却費の増加 現中計3年目 次期中計1年目 次期中計2年目 （主な新規設備投資） 投資額 フィブリック(FIBLIC)テストマシン 1,000 赤松水力発電 1,500 200 社有林西俣道路整備 600 610 コーターヘッド増設 アルコール系塗工機 2,500 3,000 1,350 新タオルマシン建設 3,000 パルプ設備（3Ｋ）活性化 2,600 合計 14,200 島田・三島ボイラー投資 15,000 ■その他経費増加項目 赤松水力発電工事に伴う購
Slide 24: 島田工場エネルギー関連投資
島田工場エネルギー関連投資 未来指向 内容 • 赤松水力発電所の改修工事（投資額15億円） ⇒正式決定 • 売電はFIT（再生可能エネルギー固定価格買取制度）を利用し 赤松発電所にて実施する • 島田工場新バイオマスボイラーの建設（予定投資額104億円） ⇒総合採算考え慎重に検討中 実施時期 2013年12月 赤松発電所更新工事着工 2015年2月 赤松発電所更新工事完了、売電開始 効果 売電として貢献利益12億円／年を見込む 19
Slide 25: パルプ設備（3K）活性化投資
パルプ設備（3K）活性化投資 未来指向 内容 • 島田工場のパルプ製造設備3Kの改良工事を行う • パルプ製造工程にて発生する黒液（燃料）濃度を濃くし、エネル ギー効率を向上させる • また、パルプの品質を向上させコスト削減につなげる • 同時にライナーの古紙化を推進する • この結果、製品原価の削減を行うことが可能 • 投資額 約26億円 実施時期 •2015年1月完工予定 ⇒貢献利益4.3億円／年を見込む 20
Slide 26: リニア中央新幹線工事
リニア中央新幹線工事 未来指向 内容 •井川社有林の地下を中央新幹線 が通ることが決定し、2015年頃か らトンネル工事が行われる見込み •当社管理道路及び社有林をJRが ボーリング調査として利用 ⇒貢献利益1.8億円／年を見込む 今後の展開 •残土処理用土捨場の確保 ⇒環境を保護しながらの収 益拡大へ 21
Slide 27: 特種東海製紙の4つの将来技術
特種東海製紙の4つの将来技術
Slide 28: NaSFA
NaSFA 49N71-Fr-FI/IOY— FAIP 1 2 3 4 FIFFIIOY— isi Rit AS $f 00 Lk iii Nano technology Security Fusion Art LETTE TTT TTT TTT?
Slide 29: NaSFA: Nano technology
1.FIF7/IOY—-—PSBRPYPSMEED REE — Tew AC MHRA OH — - FA/eWNO-AMOAR Libts/* F/eWO-ASAAL, MME MAS ETICEWRNL-2-& FIFIVIAY— Nano technology RakY—b TTR BEY — b F/ te VO-2EFIAL, SAP MAMELT #1 FA N-KVF/IF a-FeeNWO-Zz Me LI EBL. SORTED N-HVIFIRIbI-TEBR AR Yo bic. R. ARMM —b BSE OD BA NY X-ELT wn - CNTO#IR , -
Slide 30: フィブリック テストマシンの建設
フィブリック(FIBLIC) テストマシンの建設 （リチウムイオン二次電池用セパレータ） NaSFA Nano technology マシンの概要 ・ 生産能力 約３００万㎡／年 ・ 投資額 約10億円 実施時期 フィブリック 断面写真 ・ 2013年4月 建設開始 ・ 2014年1月～3月 完成、テスト生産開始 今後の展開 ・ テスト生産と並行してユーザー評価を実施する ・ 一定の評価が得られた段階で本生産用マシンの建設を行う 24
Slide 31: 超薄型吸収シートの開発
超薄型吸収シートの開発 （アルコール系加工機の活用） NaSFA 内容 Nano technology •アルコール系加工機により、水系では膨潤してしまう素材 の塗工が可能 •高分子吸収体（SAP）と当社が有するナノセルロース技術 を融合して薄型の吸収体シートの製品化を行う •溶媒として使われるアルコールの回収率が高いため低コ スト生産が可能 ⇒30億円程度の投資規模を目指し貢献利益4億円／年 を見込む 今後の展開 SAPのほか、同様に水系で膨張してしまうコラーゲン 等の塗工も検討する 25
Slide 32: ゼオライト不織布「TT-除染シートSC」の出展
ゼオライト不織布「TT-除染シートSC」の出展 NaSFA Nano technology 天然鉱物「ゼオライト」を固着さ せたシート 実証実験で放射性セシウム 95％以上の除去率を確認 2013NEW環境展 5月21日～24日 東京ビッグサイトにて開催 26
Slide 33: NaSFA: Security
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Slide 34: 偽造防止用黒すかし
偽造防止用黒すかし NaSFA Security 内容 ・ 日本の黒すかし規制が緩和され、民間における製造の可能性 が広がった ・ 2013年5月 「TTマーク」の抄造許可が財務省より下りた （当社は第一号） ⇒パスポート実物見本を製作へ ・ 今後は技術力を生かして海外パスポート用紙、 国内セキュリティー用紙などに展開 ＴＴマーク 28
Slide 35: NaSFA: Fusion
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Slide 36: 技術融合型ファンシーペーパーの上市
技術融合型ファンシーペーパーの上市 NaSFA 内容 Fusion • 産業素材事業Gの生産力と特殊素材事業Gの技術力を融合 した製品 • クラフト紙をベースに、色・風合い・パターンを付与し新規用途 へ展開を図る 実施時期 • 2013年8月上市予定 30
Slide 37: 新タオルマシンの建設
新タオルマシンの建設 NaSFA 内容 Fusion • 現在横井工場で稼働中のタオルマシンに代替するマシンを 島田工場に2台設置する • 現在のマシンに比べ、厚みのある柔らかい質感の紙を生産 する事が可能となる • 島田工場の安価なエネルギーを利用できる • 東海加工紙がマシンの管理、運営を行う • 設備投資額：約30億円（2台合計） 実施時期 • 2013年度中に建設開始 • 2014年度（1台目）及び2015年度（2台目）稼動予定 ⇒貢献利益4億円／年を見込む 31
Slide 38: NaSFA: Art
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Slide 39: コーターヘッドの増設
コーターヘッドの増設 NaSFA 内容 Art ・ 従来方式と比べ省エネルギー性にも優れた現在最良の 塗工設備を増設する ・ 投資額 約25億円 期待される効果 • 塗工量が正確、膜厚が均一、塗工ムラが無い • 塗工量削減、乾燥エネルギー削減⇒コストダウンの達成 • 高速運転での長期連続操業が可能 ⇒貢献利益4.5億円／年を見込む 実施時期 • 2013年12月完工予定 33
Slide 40: ファンシーペーパー「かぐや」の上市
ファンシーペーパー「かぐや」の上市 NaSFA 内容 Art • 月のクレーターを表現したファンシーペーパー • 当社レザックシリーズに通じる本格的なエンボス紙を開発した • 10色展開で、各色ごとに、「新月」、「三日月」、「満月」等の名称 を付している 実施時期 • 2013年6月に上市予定 三日月（黄色） 34
Slide 41: お問い合せ先：財務・IR室
お問い合せ先：財務・IR室 〒104－0028 東京都中央区八重洲2－4－1 常和八重洲ビル Tel 03－3281－8581 Fax 03－3281－8591 本資料に掲載しております当社の計画および施策などは発表日時点において把握できる情報から得られた 当社の経営判断に基づいております。様々なリスクおよび不確定要因により、実際の業績と異なる可能性がご ざいますことを、予めご承知おきくださいますようお願い申し上げます。