J-stream Inc. · TSE:4308
J-stream — Q1 FY2009.3 Earnings Presentation
18 slides from J-stream's earnings presentation, Aug 8, 2008
Slide 1: 第１２期 第１四半期決算説明会
平成２１年３月期（第１２期） 第１四半期決算説明会 平成２０年８月８日
Slide 2: 連結決算ハイライト P/L
連結決算ハイライト P/L （単位：千円） ２１．１Ｑ ２０．１Ｑ 増減比 売上高 1,104,237 （100%） 944,642 （100%） （+16.9%） 売上原価 657,483 （59.5%） 543,385 （57.5%） （+21.0%） 売上総利益 446,753 （40.5%） 401,256 （42.5%） （+11.3%） 411,992 （37.3%） 396,433 （42.0%） 販売費及び 一般管理費 （+3.9%） 営業利益 34,760 （3.1%） 4,822 （0.5%） （+620.9%） 経常利益 24,899 （2.3%） △315 （△0.0%
Slide 3: 通期予想達成度
通期予想達成度 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 半期予想 通期予想 １９．３期 ２０．３期 １Ｑ実績 半期予想 通期予想 達成率 達成率 売上高 3,612 4,333 1,104 2,390 5,000 46.2% 22.1% 営業利益 300 397 34 105 425 32.4% 8.0% 経常利益 280 401 24 110 440 21.8% 5.5% 純利益 131 194 9 40 225 22.5% 4.0% 3
Slide 4: 連結バランスシート
連結バランスシート （単位：千円） ２１．１Ｑ 主な変動要因 ２０．３期末 ２０．１Ｑ 流動資産 2,860,549 3,040,312 2,940,637 資 固定資産 1,099,879 1,103,682 714,065 産 有形固定資産 215,218 216,890 178,386 の 部 無形固定資産 429,315 438,690 264,920 投資その他の資産 455,346 448,101 270,758 資 産 合 計 3,960,429 4,143,995 3,654,702 負債の部 流動負債 524,220 712,557 436,123 2,182,379 2,1
Slide 5: 連結売上原価 構成比率
連結売上原価 構成比率 ※２１．１Ｑ構成比率順 単位：千円 ２１．１Ｑ 前年同期比 ２０．１Ｑ 備考 外注費 185,354 （28.2%） +16.8% 158,644 （29.2%） 29.2%） 人的費用の合計 ２１．１Ｑ 労務費 152,987 （23.3%） +22.2% 125,212 （23.0%） 23.0%） 408百万円 408百万円 ２０．１Ｑ 通信費 90,048 （13.7%） +10.4% 81,535 （15.0%） 15.0%） 328百万円 328百万円 （+24.4%） +24.4%） ロイヤリティ 73,871 （11.2%） +6.4% 69,433 （
Slide 6: 販売費及び一般管理費主要項目（連結）
販売費及び一般管理費主要項目 （連結） ※２１．１Ｑ構成比率順 単位：千円 ２１．１Ｑ 前年同期比 ２０．１Ｑ 備考 人件費 207,086 （50.3%） 50.3%） +13.9% 181,867 （45.9%） 45.9%） 販売促進費・広告宣伝費 24,492 （5.9%） 5.9%） △29.5% 34,716 （8.8%） 8.8%） 地代家賃 20,258 （4.9%） 4.9%） +23.0% 16,473 （4.2%） 4.2%） 研究開発費 18,513 （4.5%） 4.5%） +47.7% 12,537 （3.2%） 3.2%） 株式関係費 16,630 （4.0%）
Slide 7: 四半期別利益推移（連結）
四半期別利益推移 （連結） 1,500 （単位：百万円） 1,300 1,100 900 700 １Ｑ： 大型の案件で原価 500 率の悪いものがあったため 300 が利益率が低下。 100 -100 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q 売上高 856 863 894 997 944 1,021 946 1,421 1,104 営業 利益 51 71 81 98 5 57 78 258 34 経常 42 63 76 101 △0 65 89 249 24 利益 経常利益率 4.9% 7.3% 8.5% 10.1% △0
Slide 8: 連結セグメント売上／利益状況
連結セグメント売上／利益状況 50% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 配信事業の利益水準 10% は例年対比高い水準。 10% 0% 配信利益率 0% -10% 制作、開発領域での 制作利益率 -20% 1,500 その他利益率 原価増加（モバイル案 4,000 件大型関連）が全体 1,200 3,000 に影響している。 900 2,000 600 1,000 300 0 0 １０期 １１期 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q セグメント／費用／利益 2,214 2,606 配信 503 518
Slide 9: （参考情報）商品別売上推移（個別）
（参考情報）商品別売上推移（個別） 1,400 1,200 1,000 オンデマンドは安定してい 800 るものの積み増しが出来 600 ていない状況。 400 200 モバイル関連は、大型案 0 件に営業、開発力を割い 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q ている一方で増加傾向を ライブ 18 23 18 37 41 36 31 36 36 堅持しており引き続き好調。 オン デマンド 333 337 386 341 343 355 385 373 341 モバイル 148 130 146 195 233 210 221
Slide 10: （参考情報）取引案件数動向（個別）
（参考情報）取引案件数動向（個別） 3,500 3,216 3,234 3,192 3,147 3,049 2,996 3,000 2,896 2,589 2,500 2,428 2,237 2,116 1,976 2,000 1,898 1,500 1,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q ～ １８．３期 １９．３期 ２０．３期 ２１．３期 前四半期より大型案件への体制シフトから案件数は減少。 なお大型案件除きで考えた場合、前年同期比で取引単価は改善している。 10
Slide 11: （参考情報）利用シーン別取引件数比率（個別）
（参考情報）利用シーン別取引件数比率（個別） 4.8% 4.6% 4.9% 4.3% 4.9% その他 エンターテインメント 21.8% 21.4% 20.7% 23.0% 19.9% （音楽/ （音楽/映画/ 映画/娯楽/ 娯楽/ スポーツ） 9.5% 8.9% 9.4% 8.6% 8.8% 番組/ 番組/放送局 ストリーミング広告 0.5% 1.0% 0.4% 0.9% 0.8% 43.1% 45.6% 47.5% 販促（商品紹介/CM/ 販促（商品紹介/ CM/ 44.6% 47.1% セミナー/ セミナー/イベント） 8.5% 8.0% 8.7% 8.0% 7.9% 採用/ 採用/教育
Slide 12: （参考情報）用途別売上比率（個別）
（参考情報）用途別売上比率（個別） 1,000 991 （単位：百万円） 4,500 (単位：百万円) 4,070 890 132 132 その他 4,000 16 16 451 804 800 3,500 3,270 77 77 エンターテインメント 223 223 （音楽/ （音楽/映画/ 映画/娯楽/ 娯楽/ 304 304 スポーツ） 169 3,000 1,056 179 179 600 850 148 2,500 148 番組/ 番組/放送局 579 136 136 3 151 151 3 ストリーミング広告 2,000 628 27 5 5 400 3 3 18 販促（商品紹介/
Slide 13: 投資計画
投資計画 (単位：百万円) 単位：百万円) １Ｑ時点実績 投資戦略 投資項目 （１２期計画） ネットワーク機器／キャッシュサーバ／サーバ 増設、ログ管理 強化など ２ ＨＤなど高品質化対応 １ サービス モバイル配信サービス強化 １７ 強化 41 個別サービス強化 （Ｊフラット、ライブサッカーＪ、Ｗｅｂｉｎａｒ 等） その他新規事業系 １２ 業務支援システム強化 （373） メールサーバー増強 社内 J-SOX対応体制 １０ システム その他設備・社内用アプリ等 オフィス拡張に伴う投資 １Ｑにおいて特定の大型投資はない。 13
Slide 14: heyaA
heyaA CocCmRSEAHE.
Slide 15: Brightcove配信プラットフォーム
Brightcove配信プラットフォーム 日本法人設立（ＪＶ）に参加 （5/22発表） Brightcove. Inc （米国法人） 電通 サイバーコミュニケーションズ （ＣＣＩ） 株式会社Ｊストリーム トランス・コスモス 米国、欧州におけるインターネット動画配信プラットフォーム提供サービス市場 において、最大のマーケットシェアを有する Brightcove Platform サービスと、 Ｊストリームの動画事業におけるノウハウ、及び、配信プラットフォームを掛け合 わせて、日本市場で展開します。 Brightcove Platform は、動画をビジネスに活用するにあたり、必要な機能 を全て
Slide 16: Brightcoveプラットフォームサービス
Brightcove （ブライトコーブ）プラットフォームサービス 一般企業 共通のプラットフォームで、 自社ブランド･サイトを中心 一般企業による自社ブランドサイトの構成 とした動画配信サービスを メディア・コンテンツプロバイダーによるコンテンツ配信サイト 用い、ユーザーからの注目 度や満足度の高い、商品 双方をカバー プロモーション、ユーザー･ サービスを行いたい。 メディア＆ コンテンツプロバイダー 既存の動画コンテンツ資産や 動画制作能力を活かし、自 社ブランド･サイトを中心とし た動画配信事業を立ち上げ、 広告/課金モデルと連動した 新規ビジネス開発を行いたい。 16
Slide 17: その他のニュースについて
その他のニュースについて 『民放ＴＶ北京オリンピック公式動画 サムライワークスと共同し、Flash型式のバイラ gorin.jp』の各種映像配信インフラを受託 ルプレイヤー配信と効果検証を提供開始 『民放ＴＶ北京オリンピック公式動画 gorin.jp （ゴリンドッ Flash Video （FLV）配信サービスに、ブログなど トジェイピー）』 は民放テレビ１３２社共同による日本初のオ リンピック映像ネット配信。 各種に貼り付け可能なプレイヤーと、視聴回数や 当社はプレゼントキャスト （テレビドガッチ！を運営中）か バイラル配布された流れを計測した結果をオンライ ら受託 ンで確認できるレポー
Slide 18: 第１２期業績予想
第１２期業績予想 ～５月発表時点から変更なし～ （単位：百万円） 通期 上半期 連結 個別 連結 個別 売上高 5,000 4,550 2,390 2,170 営業 利益 425 410 105 100 経常 利益 440 445 110 120 当期 純利益 225 240 40 54 ※当資料に記載されている業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき、当社で判断したものであります。予想 には様々な不確定要素が内在しており、実際の業績はこれらの予想数値と異なる場合がありますので、この業績予想に全面 的に依拠して投資などの判断を行うことは差し控えて下さい。 18