Electric Power Development Co., Ltd. · TSE:9513

Electric Power Development — Q3 FY2020 Earnings Presentation

39 slides from Electric Power Development's earnings presentation, Jan 29, 2021

  1. Slide 1: 2021年3月期（2020年度）第3四半期決算説明資料

    2021年3月期（2020年度） 第3四半期決算説明資料 電源開発株式会社 2021年1月29日 0

  2. Slide 2: 将来見通しに関する注意事項

    将来見通しに関する注意事項 本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来に関する 記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本書 の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、一 定の前提（仮定）の下になされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的に は不正確である、または将来実現しないという可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわる情報は、 公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は 何らの検証も行っておらず、また、こ

  3. Slide 3: CO2フリーを目指した取組みの進捗状況

    CO2フリーを目指した取組みの進捗状況 2020年12月 くずまき第二風力営業運転開始（45MW) J-POWERグループ風力発電設備出力591MW*1、国内風力は25地点に ※現在環境アセス実施中の地点はｐ17参照 くずまき第二風力（岩手県） *1 グローバル持分出力 2

  4. Slide 4: 目次

    目次 Ⅰ.2021年3月期（2020年度）第3四半期決算の概要  決算概要 ・・・ 5  連結：主要諸元 ・・・ 6  連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） ・・・ 8  連結：収支比較表 ・・・ 9  連結：バランスシート ・・・ 10 Ⅱ.2021年3月期（2020年度）業績予想の概要  業績予想概要 ・・・ 12 APPENDIX ・・・ 13 3

  5. Slide 5: 2021年3月期第3四半期決算の概要

    Ⅰ．2021年3月期（2020年度） 第3四半期決算の概要 4

  6. Slide 6: 決算概要

    決算概要 （単位：億円） 2019年度 2020年度 前年同期比 連 結 第3四半期 第3四半期 （4-12月） （4-12月） 増減額 増減率 売上高 6,760 6,062 -697 -10.3% 営業利益 682 749 67 9.8% 経常利益 669 670 1 0.2% 親会社株主に帰属する四半期純利益 387 560 173 44.7% 2019年度 2020年度 前年同期比 個 別 第3四半期 第3四半期 （4-12月） （4-12月） 増減額 増減率 売上高 4,241 3,840 -401 -9.5% 営業利益 270 274 3 1.2% 経常利益 656 628 -28

  7. Slide 7: 連結：主要諸元（販売電力量）

    連結： 主要諸元（販売電力量） ＜各四半期の販売電力量推移＞ 2019年度 2020年度 増 減 [国内発電事業（水力）] 第3四半期 第3四半期 （4-12月） （4-12月） 数値 比率 (億kWh) 100 160% 販売電力量（億kWh） 120% 120% 109% 75 120% 81% 90% 電気事業 532 547 14 2.8% 108% 50 80% 79% 28 29 水力 70 68 -1 -2.5% 21 23 21 16 21 25 40% 火力 373 391 18 4.9% - 0% 風力 5 7 2 44.4% 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期

  8. Slide 8: 連結：主要諸元（売上高）

    連結： 主要諸元（売上高） 2019年度 2020年度 増 減 第3四半期 第3四半期 （4-12月） （4-12月） 数値 比率 売上高（億円） 6,760 6,062 -697 -10.3% 電気事業 5,098 4,711 -387 -7.6% うち発電事業 4,703 4,247 -455 -9.7% うち託送事業 373 374 0 0.1% 海外事業*1 1,306 1,072 -233 -17.9% その他事業*2 355 278 -77 -21.7% 為替レート（円/US$）（9月末時点） 107.92 105.80 （円/THB）（9月末時点） 3.53 3.34 （THB/

  9. Slide 9: 連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因）

    連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） （億円） 900 +130 +5 ▲60 +30 +10 ▲110 800 ▲5 700 600 500 ①発電事業粗利 ※ ④その他子会社利益 ⑤持分法投資利益 ⑥その他営業外収支 ⑦為替差損益 ③海外事業子会社利益 ②諸費用 400 669 670 300 200 100 連/結調整等 664 664 794 739 739 769 669 - 2019年度 内訳： 2020年度 2019年度差益 + 59 3Q 3Q 設備保全コスト + 210 2020年度差損 ▲ 49 経常利益 減価償却費 ▲ 105 経常利益 その他 + 25

  10. Slide 10: 連結：収支比較表

    連結： 収支比較表 （単位：億円） 2019年度 2020年度 前期比 第3四半期 第3四半期 主な増減要因 増減 （4-12月） （4-12月） 営業収益 6,760 6,062 -697 電気事業 5,098 4,711 -387 燃料価格の低下、電力市場価格の下落等 海外事業 1,306 1,072 -233 販売電力量の減少等 その他事業 355 278 -77 営業費用 6,077 5,313 -764 電気事業▲511億円、海外事業▲239億円、その他事業▲13億円 営業利益 682 749 67 営業外収益 204 181 -22 持分法投資利益 91 123 32 為替差益 5

  11. Slide 11: 連結：バランスシート

    連結： バランスシート （単位：億円） 2019年度末 2020年度 前期比 増減 主な増減要因 第3四半期 固定資産 24,713 24,509 -204 電気事業固定資産 9,650 11,048 1,397 個別▲520億円、子会社等＋1,918億円 海外事業固定資産 3,163 2,826 -336 その他の固定資産 909 885 -23 固定資産仮勘定 6,471 5,552 -919 個別▲1,615億円、子会社等＋695億円 核燃料 748 751 3 投資その他の資産 3,770 3,444 -325 長期投資▲225億円 流動資産 3,340 3,760 419 資産合計

  12. Slide 12: 2021年3月期業績予想の概要

    Ⅱ．2021年3月期（2020年度） 業績予想の概要 11

  13. Slide 13: 業績予想概要

    業績予想概要 2020年10月30日に公表した2021年3月期の業績予想については未定としております。 気温の低下による電力需要の増加などにより、12月下旬以降卸電力取引所（以下JEPX）での電力 市場価格が高騰しておりました。当社個別ではJEPXにおける電力販売を行っているため、売上高 及び利益は増加する方向にありますが、関係会社においては電力小売り事業者向け等にJEPXか ら電力調達を行っているため、費用が増加し利益が減少する方向となります。電力市場価格の変 動が大きく今後の価格動向を見通すことができず、連結・個別ともに合理的に売上高及び利益を 想定することが困難であるため、業績予想は未定

  14. Slide 14: APPENDIX

    WS PowER APPENDIX

  15. Slide 15: APPENDIX 目次

    APPENDIX 目次  非効率石炭火力のフェードアウト ・・・15  再生可能エネルギーの更なる拡大 ・・・16  再生可能エネルギー開発プロジェクト ・・・17  化石電源のゼロエミッション化への取組み ・・・19  大崎クールジェンプロジェクト ・・・20  カーボンリサイクル実証プロジェクト ・・・21  豪州褐炭水素パイロット実証プロジェクト ・・・22  大間原子力発電所計画 ・・・23  大間原子力発電所における新規制基準への対応 ・・・24  開発プロジェクト（海外） ・・・25  諸費用削減に向けた取組み ・・・27  連結収支 ・・・29  個別：

  16. Slide 16: 非効率石炭火力のフェードアウト

    非効率石炭火力のフェードアウト  非効率石炭火力は経年が進んでいるため、近年その扱いについて検討してきた  既に推進中の電力供給ゼロエミッション化に向けた取組み*1により非効率石炭火力をフェードアウト 連結経常利益780億円*2 経年化火力の課題  老朽化により今後長期にわたる運転は困難 その他の事業  火力発電所運営体制変更による人員スリム化とコスト削減の必要性 5億円  再生可能エネルギーの新規開発および新規地点 海外事業 電力供給 発掘の着実な推進 339億円 ゼロエミッ  分散型エネルギーサービスなどの新たな分野への ション化 積極的な取組み に向けた 取組み  IGCC

  17. Slide 17: 再生可能エネルギーの更なる拡大

    再生可能エネルギーの更なる拡大 2020年度の取組み実績  新規6地点の環境影響評価に着手 1～6  既設3地点のリプレースの環境影響評価に着手 7～9 陸上 風力  既設1地点のリプレース工事着工 10  豪州Genex社と豪州での新規開発に係る覚書締結 11 洋上  秋田県沖一般海域での事業開発に向けたコンソーシアムを組成*1 12 太陽光  米国テキサス州で新規2地点の開発に着手 13～14 10 苫前ウィンビラ 水力 12秋田県沖 13 ウォートン 風力（陸上） 14 レフュージオ 風力（洋上） 1 中能登 地熱 2 福井大野・池田 バイオマス 5 広島西 太陽光 300M

  18. Slide 18: 再生可能エネルギー開発プロジェクト（風力）

    再生可能エネルギー開発プロジェクト（風力） 陸上、洋上（港湾区域） (持分出力、MW) 環境影響評価 響灘洋上（福岡県） 手続中計画地点 2,000 西予梼原（愛媛県・高知県） 北鹿児島（鹿児島県） 最大約900MW 1,800 輪島（石川県） 四浦（大分県） 1,600 嶺北国見山（高知県） 中能登（石川県） 1,400 【建設中】 建設中/ トライトン・ノール（英国） 214MW 福井大野・池田（福井県） 1,200 紀中（和歌山県） 建設準備中 上ノ国第二（北海道）*1 42MW 肥薩（熊本県・鹿児島県） 最大297MW 1,000 【建設準備中】 広島西（広島県） 南愛媛第二（愛媛県）

  19. Slide 19: 再生可能エネルギー開発プロジェクト（水力、地熱、太陽光）

    再生可能エネルギー開発プロジェクト（水力、地熱、太陽光） 案件名 出力 備考 新桂沢・熊追発電所（北海道） 17.0MW 2022年度運転開始予定 水力 足寄発電所リパワリング（北海道） - 2022年度工事完了予定 尾上郷発電所リパワリング（岐阜県） 20.0MW→21.3MW 2023年度工事完了予定 長山発電所リパワリング（高知県） 37.0MW→39.5MW 2025年度工事完了予定 案件名 出力 持分比率 持分出力 備考 鬼首地熱発電所リプレース（宮城県） 14.9MW 100% 14.9MW 2023年4月運転開始予定 地熱 安比地熱発電所（岩手県） 14.9MW 15% 2.2M

  20. Slide 20: 化石電源のゼロエミッション化への取組み

    化石電源のゼロエミッション化への取組み 大崎クールジェンプロジェクト（詳細はp20を参照）  高効率石炭火力発電（酸素吹IGCC、IGFC）及びCO2分離回収の実用化に 向けた大型実証試験  IGCC（石炭ガス化複合発電） 石炭から生成したガスを燃焼させて発電するガスタービンと、ガス 水素 タービンの排熱等を利用して発電する蒸気タービンの2種の発電形 態による複合発電システム。 石炭をガス化するガス化炉に酸素を供給する酸素吹方式と空気を 供給する空気吹方式があり、CO2分離回収設備と組み合わせる場合 は、酸素吹方式の方がエネルギー効率的に優れているとされる。  IGFC（石炭ガス化燃料電

  21. Slide 21: 大崎クールジェンプロジェクト

    大崎クールジェンプロジェクト 水素を含む石炭ガス化ガスを製造し、それを利用して発電するシステムの実証試験*1を実施中 実証試験は3段階にわたって実施 現在、第2段階実証試験を実施中。第3段階実証試験は、2021年3月の工事開始に向けて設備の設 計/制作中。 大崎クールジェン株式会社 会社名 （出資比率: J-POWER 50%、中国電力㈱ 50%） 広島県 豊田郡 大崎上島町 所在地 （中国電力㈱ 大崎発電所構内） 発電出力 166MW 発電方式 酸素吹IGCC （ガスタービン：1300℃級） 実証試験スケジュール 年 度 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20

  22. Slide 22: カーボンリサイクル実証プロジェクト

    カーボンリサイクル実証プロジェクト  大崎クールジェンプロジェクトで回収したCO2の液化・輸送・利用によるカーボンリサイク ル実証を検討中 ■大崎クールジェン・カーボンリサイクル実証計画の概要 【事業主体】 大崎クールジェン株式会社（J-POWER50％ ・中国電力50％） 【実証概要】 液化炭酸製造 5トン-CO2/日 大崎クールジェン 回収CO2利用検討例 （IGCC＋CO2回収プロセス実証設備） トマト菜園 • J-POWERとカゴメ㈱が北九 州市で共同運営 • トマトの光合成を促すため に、年間数千トンのCO2を CO2 利用 微細藻類からのバイオ燃料生産に係る研究開発 環境配慮型コ

  23. Slide 23: 豪州褐炭水素パイロット実証プロジェクト

    豪州褐炭水素パイロット実証プロジェクト  豪州の褐炭をガス化して水素を製造し、日本に輸送するサプライチェーン構築の実証試 験に参画  J-POWERは石炭ガス化の知見を活かして褐炭ガス化・水素精製設備*1を担当  2020年9月に設備据付を完了し、水素製造に向けた試運転を実施中  将来商用化する際は水素製造時に発生するCO2をCCSで貯留しCO2フリーとする予定 *1 本実証試験は、褐炭ガス化については国立研究開発法人 新エネルギー・産業技術総合開発機構（NEDO）の助成事業として実施しております。 水素精製については豪州連邦政府・ビクトリア州政府補助事業として実施しております。 提供

  24. Slide 24: 大間原子力発電所計画

    大間原子力発電所計画  2014年12月に新規制基準に基づく原子炉設置変更許可申請書および工事計画認可申請書を 原子力規制委員会に提出  原子力規制委員会の適合性審査では、地質・地質構造や地下構造の審査が実質終了し、 地震動の審査へ移行  適合性審査に真摯かつ適切に対応し、早期に建設工事本格再開を目指すとともに、より一層の安 全性の向上を不断に追及する  引き続き、地域の皆様にご理解・ご信頼を頂けるように、より丁寧な情報発信・双方向コミュニケー ションに努める 計画概要 地点 青森県下北郡大間町 北海道 設備出力 1,383MW 建設地点 原子炉型式 改良型沸騰水型軽水炉（ABWR）

  25. Slide 25: 大間原子力発電所における新規制基準への対応

    大間原子力発電所における新規制基準への対応  安全強化対策の工事計画  工事期間 2022年後半～2027年後半  工事費 約1,300億円 ※工事計画については、審査・許認可の期間を想定した当社の見込み 安全強化対策の概念図 24

  26. Slide 26: 開発プロジェクト（海外）

    開発プロジェクト（海外） プロジェクト 概要 位置図 セントラルジャワ（インドネシア） • 2011年に国際競争入札で獲得したIPPプロジェクト（石 炭火力新規開発案件） 設備出力： 2,000MW （1,000MW×2） 種別： 石炭火力（超々臨界圧） • インドネシア中部ジャワ州バタン県で高効率石炭火力 当社持分比率： 34% 発電所を建設 現況： 建設中 • 運転開始後、25年間にわたりインドネシア国有電力会 運転開始予定： 2021年度（予定） 社に電力を販売 トライトン・ノール（英国） • 海外における洋上風力発電事業に建設段階から参画 • 英国CfD制度*1により15年間固定価格保

  27. Slide 27: 開発プロジェクト（海外）

    開発プロジェクト（海外） プロジェクト 概要 位置図 ウォートン、 レフュージオ（米国） 設備出力： ｳｫｰﾄﾝ:350MW ﾚﾌｭｰｼﾞｵ:400MW • 米国で初めて手掛ける再生可能エネルギープ 種別： 太陽光 ロジェクト 当社持分比率： 25% • テキサス州は日射量が豊富で電力需要の伸 現況： 開発中 びが期待できる 運転開始予定： 2022年、2023年 • 大需要地ヒューストンの近傍 キッドストン・ステージ３・ウインド （豪州） • 豪州で初めて手掛ける再生可能エネルギープ 設備出力：150MW ロジェクト 種別： 陸上風力 • 豪州Genex社と新規風力開発の覚書を締結 当社持分

  28. Slide 28: 諸費用削減に向けた取組み

    諸費用削減に向けた取組み  火力発電所経年に伴い修繕費が増加（2019年度末平均経年数：31年）  ダム貯水池に流入する土砂（堆砂）対策費用の増加に伴い修繕費が増加  J-POWERグループを取り巻く事業環境の大きな変化を成長の機会に結び付けるべく、中期経営計画に沿った 近年の諸費用 取組みに必要な委託費、研究費が増加 増加要因  「再生可能エネルギーの更なる拡大」に向けた調査費  「化石電源のゼロエミッション化への取組み」としての、酸素吹IGCC、IGFC、CO2分離回収実証試験（大 崎クールジェンプロジェクト）等に係る研究費  大間原子力発電所建設工事における機器等の品質維持管

  29. Slide 29: 諸費用削減に向けた取組み（火力発電所運営体制変更）

    諸費用削減に向けた取組み（火力発電所運営体制変更）  2020年8月から火力発電所の運営体制を変更し、J-POWERの火力発電所の運営を子会社に包括的 に移管  重複的な管理構造解消／デジタル技術活用等によりコスト削減と人員スリム化を図る（2024年度ま でに約3割のOM人員の他部門へのシフトを目指す）  これによりコスト競争力強化とともに、再生可能エネルギーや海外事業等の人員増強を実現 ～2020年7月 2020年8月～ 【２社分業体制】 【１社完結体制】 本店管理部門 保守運営を包括委託 火力発電所 火力発電所 保守・運営部門 J-POWER ※ 燃料調達・電 役割分担して 一体的に

  30. Slide 30: 連結収支

    連結収支 （単位: 億円） 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年度 2019年度3Q 2020年度3Q 営業収益 7,444 8,562 8,973 9,137 6,760 6,062 電気事業 5,385 6,319 6,937 6,841 5,098 4,711 海外事業 1,498 1,630 1,410 1,790 1,306 1,072 その他事業 559 612 625 505 355 278 営業費用 6,626 7,519 8,185 8,301 6,077 5,313 営業利益 817 1,043 788 836 682 749 営業外収益 205 291

  31. Slide 31: 個別：営業収益・費用の内訳

    個別：営業収益・費用の内訳 （単位: 億円） 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年度 2019年度3Q 2020年度3Q 営業収益（売上高） 5,224 6,145 6,469 5,712 4,241 3,840 電気事業 5,109 6,014 6,336 5,638 4,182 3,806 他社販売電力料 4,579 5,456 5,806 5,104 3,785 3,664 その他*1 529 558 529 533 396 141 附帯事業 115 131 133 74 59 34 営業費用 4,948 5,715 6,282 5,464 3,970 3,566 電

  32. Slide 32: 連結：セグメント情報

    連結：セグメント情報 （単位: 億円） 電力周辺 その他の 連結財務 電気事業 海外事業 計 調整額* 関連事業 事業 諸表計上額 2020年度 売上高 4,726 2,405 1,072 114 8,319 -2,257 6,062 3Q 外部顧客に対する売上高 4,711 187 1,072 90 6,062 - 6,062 経常利益 393 42 221 7 664 5 670 2019年度 売上高 5,111 2,601 1,306 151 9,170 -2,410 6,760 3Q 外部顧客に対する売上高 5,098 231 1,306 123 6,760 - 6,760 経常利益

  33. Slide 33: 連結：キャッシュフロー

    連結：キャッシュフロー (単位: 億円) 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年 度 2019年度3Q 2020年度3Q 営業キャッシュフロー 1,154 1,603 1,484 1,592 961 1,301 税金等調整前四半期（当期）純利益 671 990 685 655 579 767 減価償却費 756 822 799 830 609 713 持分法による投資損益（マイナスは益） -132 -97 -96 -113 -91 -123 投資キャッシュフロー -1,376 -1,096 -1,704 -1,617 -1,067 -921 固定資産の取得による支出 -1,0

  34. Slide 34: 連結：主要財務指標

    連結：主要財務指標 （単位: 億円） 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年 度 2019年度3Q 2020年度3Q < PL> 営業収益 7,444 8,562 8,973 9,137 6,760 6,062 営業利益 817 1,043 788 836 682 749 経常利益 671 1,024 685 780 669 670 親会社株主に帰属する四半期（当期）純利益 414 684 462 422 387 560 < BS> 総資産 26,062 26,470 27,661 28,053 27,887 28,269 固定資産仮勘定 4,761 5,257 5,820

  35. Slide 35: 月別販売電力量：国内発電事業（火力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業（火力発電）  2019年4月 - 2019年12月 累計実績  2020年4月 - 2020年12月 累計実績 利用率 ⇒ 74％ 利用率 ⇒ 76％ 販売電力量 ⇒ 373億kWh 販売電力量 ⇒ 391億kWh 10,000 100% 93% 92% 90% 84% 94% 90% 79% 78% 90% 75% 77% 8,000 80% 83% 77% 78% 62% 70% 59% 70% 6,000 64% 60% 5,427 57% 4,892 4,802 53% 4,610 4,300 4,146 4,070 4,000 40% 3,421

  36. Slide 36: 月別販売電力量：国内発電事業（水力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業（水力発電）  2019年4月 - 2019年12月 累計実績  2020年4月 - 2020年12月 累計実績 出水率 ⇒ 98％ 出水率 ⇒ 92％ 販売電力量 ⇒ 70億kWh 販売電力量 ⇒ 68億kWh 4,000 200% 156% 154% 3,000 150% 135% 135% 131% 117% 104% 101% 95% 93% 2,000 100% 79% 80% 78% 98% 84% 88% 92% 66% 1,361 71% 76% 76% 1,000 889 900 50% 726 718 668 603 626 1,129 1

  37. Slide 37: 月別販売電力量：国内発電事業（風力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業 (風力発電）  2019年4月 - 2019年12月 累計販売電力量 ⇒ 5.4億kWh  2020年4月 - 2020年12月 累計販売電力量 ⇒ 7.9億kWh 150 145 114 110 100 85 82 72 61 60 58 103 104 107 50 84 99 66 58 62 43 44 44 45 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 2019年度販売電力量 2020年度販売電力量 （注） 出資持分割合は考慮していない 36

  38. Slide 38: 月別販売電力量：国内発電事業の前年同月比較

    月別販売電力量： 国内発電事業の前年同月比較  2019年4月 - 2019年12月 累計販売電力量（合計） ⇒ 532億kWh  2020年4月 - 2020年12月 累計販売電力量（合計） ⇒ 547億kWh 200% 150% 100% 50% 0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 - 12月 対前年比（水力） 157% 93% 102% 120% 90% 93% 73% 59% 102% 97% 対前年比（火力） 108% 113% 122% 98% 106% 113% 103% 97% 92% 105% 対前年比（風力） 166

  39. Slide 39: 電源開発株式会社

    電源開発株式会社 https://www.jpower.co.jp/ 38

Electric Power Development — Q3 FY2020 Earnings Presentation on 6ix