Slide 1: 2019年3月期決算説明会
秘密事項 2019年3月期決算説明会 2019年 5月 16日 日本アビオニクス株式会社 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 1
Slide 2: 目次
秘密事項 目 次 １ ．2019年3月期決算 ２ ．2020年3月期通期業績予想 ３ ．中期経営計画の進捗状況 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 商号 日本アビオニクス株式会社 Nippon Avionics Co., Ltd. 設立 1960（昭和35年）年 4月 NECと米国ヒューズエアクラフト社との合弁 会社として発足 株主 NEC 50.26％ その他 49.74％ 資本金 58億9千5百万円（東証2部上場 証券コード：6946） 連結子会社 福島アビオニクス 売上高 連結 175億円 単独 175億円 （2018年度） 従業員数 連結 817名 単独 721名 （2018年度末現在） 拠点 本社 ：東京都品川区 事業所：横浜事業所、新横浜事業所 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 3
Slide 4: セグメントの概要
セグメントの概要 売上高比率 売上高比率 売上高比率 電子機器 2018年度実績 情報システム 2018年度実績 プリント配線板 2018年度実績 31％ 67％ 2％ 接合機器 防衛･宇宙向け情報システム製品 高多層基板 赤外線サーモグラフィ 表示音響装置、誘導搭載装置、 テストボード 指揮統制装置、ハイブリッドIC ・接合機器で“つける” ・防衛分野向けリアルタイム･耐環境 ・超高多層 高密度プリント配線板 ソリューションを提供 製品 - 人工衛星等で使用 - 水晶デバイスの封止 - 護衛艦・潜水艦の情報表示装置 - 半導体試験市場向けボード etc. - スマートフォン / エコカー部品
Slide 5: 2019年3月期 業績サマリ
2019年3月期 業績サマリ （単位：億円） 2018年3月期 2019年3月期 増 減 実 績 実 績 売 上 高 187.1 174.6 △12.5 営 業 利 益 △ 7.1 △ 0.7 6.4 経 常 利 益 △ 7.6 △ 1.6 6.1 特 別 利 益 16.0 24.3 8.4 特 別 損 失 2.3 6.2 3.9 法 人 税 等 △ 0.1 16.4 16.4 当 期 純 利 益 6.1 0.2 △ 5.8 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛ-(FCF) △18.6 26.1 44.6 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 5
Slide 6: 2019年3月期 売上・損益概況
2019年3月期 売上・損益概況 プリント配線板の事業終息により、売上減少 継続２セグメントで増収増益、黒字確保 売上高 （ 250 海外比率 50.0 （ 単 214 17.0% 単 位 プリント 海外比率 位 ： 187 22.8% ： 億 200 配線板 海外比率 40.0 億 円 175 13.6% 円 ） ） 150 電子機器 30.0 当期 売 情報 純利益 上 100 20.0 システム 15.1 高 営業 利 50 利益 6.1 10.0 益 0.2 0 0.2 0.0 △7.1 △0.7 (50) -10.0 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 実績 実績
Slide 7: 2019年3月期 決算 情報システム
2019年3月期 決算 情報システム 売上 売上高 ・防衛省の国内調達が低調な中、 （ 艦艇搭載情報表示事業が伸び 140 単 121.5 位 116.4 ： 売上高増加 億 96.7 円 売上高 ） 90 上期45.7億（前年同期比 3%増） 下期70.7億（前年同期比 35％増） 営業 利益 損益 40 ・上期は一部の不採算プロジェク 0.5 トにより損失計上 0.2 -10 ・下期は売上高の増加及びプロ △7.7 ジェクト管理の強化により通期 2017年3月期 実績 2018年3月期 実績 2019年3月期 実績 で黒字確保 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 7
Slide 8: 情報システム トピックス
2019年3月期 決算 情報システム 情報システム トピックス 艦艇搭載情報表示事業の売上大幅増！ ・主力製品である、艦艇搭載情報表示装置の 契約増により業績大幅改善 ⇒新造艦艇への搭載用 ⇒旧型製品から最新型製品への更新・置換ほか （ ＣＯＴＳ*リフレッシュ） ⇒陸上基地施設への設置用 出展：防衛省HP 艦艇搭載用情報表示装置 イメージ 出展：防衛省HP 出展：防衛省HP 出展：防衛省HP ・次世代型 護衛艦向け情報表示装置の受注獲得 ⇒艦艇搭載情報表示事業の基盤強化 出展：防衛省HP 出典：防衛省HP 平成31年度 我が国の防衛と予算 * COTS：commercial off-the-s
Slide 9: 2019年3月期 決算 電子機器
2019年3月期 決算 電子機器 売上 売上高 接合機器 （ 80 単 位 70.8 ・海外はスマートフォン市場の想定外 66.3 ： の急減速､米中貿易摩擦の影響により 億 円 60 55.0 中国向け中心に大幅減少 ） 海 外 ・国内は自動車部品市場向け増加 40 赤外線サーモグラフィ ・ポータブル機器は景気不透明感に 国 営業 20 内 伴う商談先送り等により減少 利益 5.8 5.1 0.3 ・監視システム/特殊計測は需要増 0 により増加 2017年3月期 実績 2018年3月期 実績 2019年3月期 実績 損益 ・売上大幅減の中で黒字確保 © NIPPON AVIONICS CO
Slide 10: 接合機器 トピックス
2019年3月期 決算 電子機器 接合機器 トピックス アプリの水平展開で自動車部品市場攻略 電動化、自動化により変化する部品に顧客価値提案 ■車載モータ モータ端子向けヒュージング モータ端子ヒュージング接合 高性能電源による接合品質向上！ 抵抗溶接機NRW-IN400P ■車載ハーネス 異種材料のケーブルと端子の接続 独自センサによる溶着品質管理！ 超音波メタルウエルダ SW-3500-20 新製品投入で新たな顧客価値創造へ アルミハーネス・銅端子接合 超音波発振器 ＡＶＩＯ独自のＡＴＨＭＯＳ制御で高速、安定溶着！ ラインアップ強化（全５機種）で自動車市場を中心に様々な用途に提案 自動車
Slide 11: 赤外線サーモグラフィ トピックス
2019年3月期 決算 電子機器 赤外線サーモグラフィ トピックス 差別化製品による顧客価値提案 “巡回点検”から“常時監視”へ！ “ネットワーク型サーモ” ◇高解像度固定設置サーモ ＴＳ６００ ・製造ラインでの金型温度管理による品質管理（自動車） “見る”から“予兆監視”へ！ “アルミ表面の温度計測” ◇金属温度計測サーモ ＴＳ３００ＳＷ 測れなかったところが測れる！ ・金属材料計測：焼き入れ工程時の温度ムラ管理（金属） “見る”から“答えを出す”へ！ “微小温度差の測定” ◇高速・高精度計測サーモ Ｈ９０００ ・微小温度差計測：ロックインによる故障解析（半導体） © NIPPON AVIO
Slide 12: 2019年3月期 決算 プリント配線板
2019年3月期 決算 プリント配線板 売上高 40 （ ・2016年7月にＪＲ東海リニア計画 単 26.6 位 30 に伴い事業移管決定 ： 億 19.6 円 ） 20 ・2018年3月に山梨アビオニクス※ での生産停止 10 営業 利益 3.2 0 ・2018年度第１四半期にお客様の 検収が完了し事業終息 -5.3 -5.2 -1.2 -10 ※ ２０１８年１０月１日付で、当社は山梨アビオニクスを吸収合併 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 実績 実績 実績 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 12
Slide 13: プリント配線板事業の終息後の進捗
プリント配線板事業の終息後の進捗 ① 旧山梨アビオニクスの建屋解体・更地化 建物解体、杭抜き、樹木・舗装の撤去完了 ＪＲ東海による建物等の収去確認実施 ・第３回補償金22.1億円入金完了 ② ＪＲ東海への土地譲渡契約の締結 リニア軌道部及び北側の土地をＪＲ東海へ譲渡 ・譲渡面積：11,423㎡、譲渡益：0.3億円 ③ 残地補償契約の締結 変形残地に対する価格の減少に関する損失補償 ・補償範囲：22,464㎡、補償金額：1.8億円 ２０１９年３月期特別利益に計上 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 13
Slide 14: （参考）旧山梨アビオニクスの敷地
（参考） 旧山梨アビオニクスの敷地 旧山梨アビオニクスの敷地 ＪＲ東海に売却 １.１万㎡ 残地 ２.２万㎡ © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 14
Slide 15: 2019年3月期 決算 貸借対照表
2019年3月期 決算 貸借対照表 剰余金が2011年3月期以来のプラスとなる 流動資産/固定資産を圧縮、有利子負債削減によりD/Eレシオが大幅改善 （ 2018年3月末 （ 2019年3月末 単 単 位 総資産 275.8 位 総資産 264.9 ： 現預金 ： 億 19.9 億 有利子負債 円 現預金 32.2 有利子負債 円 ） 67.3 ） 53.4 流動資産 流動資産 その他負債 その他負債 161.9 157.6 118.8 121.2 うち優先株 うち優先株 固定資産 自己資本 23億 固定資産 自己資本 23億 94.0 89.8 （NEC全額引受） 75.2 90.3 （NE
Slide 16: 2019年3月期 決算 キャッシュ・フロー
2019年3月期 決算 キャッシュ・フロー （ 2018年3月期 （ 2019年3月期 60 単 60 単 位 位 ： ： +27.4 50 億 50 億 円 円 40 ） 40 ） -1.3 受取補償金 32.2 30 30 24.0億円 +21.9 19.9 含む -13.9 19.9 20 16.6 20 受取補償金 10 10 14.8億円 含む 0 0 -14.4 -4.2 -10 -10 期首 営業 投資 財務 17年 期首 営業 投資 財務 18年 残高 CF CF CF 度末 残高 CF CF CF 度末 ・営業ＣＦ ・営業ＣＦ 税引前利益 ＋ ６.０ 税引前利益 ＋１６.６
Slide 17: 2020年3月期通期業績予想
秘密事項 １ ．2019年3月期決算 ２ ．2020年3月期通期業績予想 ３ ．中期経営計画の進捗状況 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 17
Slide 18: 2020年3月期 遂行方針
2020年3月期 遂行方針 ① コンプライアンス（法令遵守）の徹底 ② ＧＰ（売上総利益）拡大 ③ マネジメント・ロス撲滅 ④ 資産効率の向上によるキャッシュ･フローの改善 ⑤ 働きやすい（働きがいのある）会社へ 復配に向けて © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 18
Slide 19: 2020年3月期 連結業績予想サマリ
2020年3月期 連結業績予想サマリ （単位：億円） 2019年3月期 2020年3月期 増 減 実 績 通期予想 売 上 高 174.6 178.0 3.4 営 業 利 益 △0.7 2.0 2.7 経 常 利 益 △1.6 1.5 3.1 当 期 純 利 益 0.2 1.0 0.8 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 19
Slide 20: 2020年3月期 業績予想 セグメント別
2020年3月期 業績予想 セグメント別 市場環境厳しい中でも、継続２セグメントの増収増益をはかる 売上高 営業利益 （ （ 単 単 位 200 187 位 20 ： プリント 175 178 ： 億 配線板 億 15 円 円 ） 150 ） 10 電子機器 100 5 2.0 電子機器 情報 0 システム 情報システム -5 -0.7 50 -7.1 -10 プリント 配線板 0 -15 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 実績 実績 予想 実績 実績 予想 -20 (50) © NIPPON AVIONICS CO.,
Slide 21: 中期経営計画の進捗状況
秘密事項 １ ．2019年3月期決算 ２ ．2020年3月期通期業績予想 ３ ．中期経営計画の進捗状況 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 21
Slide 22: 中期経営方針
中期経営方針 “顧客価値経営の推進” ニッチな領域での競争力強化・差別化を推進 ２つのセグメントで成長を目指す 情報システム 電子機器 （防衛・宇宙） （接合・赤外） ・社会の安心安全に貢献 ・接合４工法を活かした 「つける」顧客価値 ・リアルタイム処理、 耐環境の実績･ノウハウ ・「見えないものを見せる」 ・全社の技術基盤 顧客価値 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 22
Slide 23: 中期経営計画進捗状況
中期経営計画進捗状況 2019年度の業績見通し及び 防衛市場、民需市場の事業環境の変化に鑑み、 連結財務ターゲットを見直すこととしております。 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 23
Slide 24: Challenge For The Future
日本アビオニクスは次のステージへ －創立60周年となる2020年に向けて－ 次のステージへ 安心・安全への貢献の拡大 Challenge For The Future ・顧客の安心・安全 ステークホルダーの価値拡大 ・株主の安心・安全 独自のエレクトロニクス技術と システム技術により、 ・従業員の安心・安全 お客様のために新しい価値を創造し、 ・社会の安心・安全 安全で豊かな社会の実現に貢献します。 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 24
Slide 25: 補足
秘密事項 補足 2014～18年度決算 ファクトデータ 連結損益計算書 セグメント情報 海外売上高、設備投資・減価償却費・研究開発費 連結貸借対照表 連結キャッシュフロー計算書 主要指標 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 25
Slide 26: 連結損益計算書
2014～18年度ファクトデータ （補足資料） ■連結損益計算書 （億円・％） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 売上高 256.9 229.2 214.4 187.1 174.6 売上原価 201.0 176.8 168.3 148.4 135.8 （原価率） 78.3% 77.1% 78.5% 79.3% 77.8% 売上総利益 55.8 52.4 46.1 38.7 38.8 （ＧＰ率） 21.7% 22.9% 21.5% 20.7% 22.2% 期間費用 51.0 46.6 45.9 45.8 39.5 （ＳＧＡ比率） 19.8% 20.4% 21.
Slide 27: セグメント情報
2014～18年度ファクトデータ （補足資料） ■セグメント情報 （億円・％） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 情報システム 売上高 151.8 130.9 121.5 96.7 116.4 営業利益 6.2 4.4 0.5 -7.7 0.2 （利益率） 4.1% 3.4% 0.4% -8.0% 0.2% 電子機器 売上高 72.5 67.6 66.3 70.8 55.0 営業利益 0.1 3.2 5.1 5.8 0.3 （利益率） 0.1% 4.8% 7.6% 8.2% 0.6% プリント配線板 売上高 32.6 30.7 26.6 19.6 3.2 営
Slide 28: 海外売上高、設備投資、研究開発費
2014～18年度ファクトデータ （補足資料） ■海外売上高 （億円・％） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 情報システム 0.8 0.3 0.1 0.1 1.3 電子機器 27.4 27.0 33.3 41.6 21.8 プリント配線板 2.7 2.8 3.1 0.9 0.6 合計 30.9 30.1 36.5 42.6 23.7 売上高比率 12.0% 13.1% 17.0% 22.8% 13.6% ■設備投資、減価償却費、研究開発費 （億円・％） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 設備投資 5.2 1.8 2.3 5
Slide 29: 連結貸借対照表
2014～18年度ファクトデータ （補足資料） ■連結貸借対照表 （億円） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 流動資産 198.8 185.6 185.3 181.9 189.7 固定資産 95.9 89.9 89.6 94.0 75.2 有形固定資産 62.9 60.1 58.3 55.8 46.7 無形固定資産 3.9 2.9 2.5 1.6 1.1 投資等 29.1 26.8 28.8 36.5 27.3 総資産 294.7 275.5 274.9 275.8 264.9 流動負債 111.0 112.1 115.6 100.1 96.0 固定負債 1
Slide 30: 連結キャッシュフロー計算書
2014～18年度ファクトデータ （補足資料） ■連結キャッシュフロー計算書 （億円） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 税引前利益 0.3 4.5 18.6 6.0 16.6 減価償却費 6.2 4.5 4.7 6.6 3.9 売上債権増減 1.0 12.5 -0.4 3.7 -5.8 棚卸資産増減 4.8 -1.5 -0.9 -3.1 7.7 買入債務増減 -1.8 -6.4 3.9 -4.9 1.8 その他 2.2 -12.3 14.4 -22.6 3.1 営業ＣＦ 12.7 1.2 40.3 -14.4 27.4 設備投資 -5.3 -2.6 -4.
Slide 31: 主要指標
2014～18年度ファクトデータ （補足資料） ■主要指標 （億円・％） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 総資産 294.7 275.5 274.9 275.8 264.9 純資産 69.7 67.8 81.8 89.8 90.3 自己資本比率 23.7% 24.6% 29.8% 32.6% 34.1% 有利子負債残高 86.5 86.4 45.3 67.3 53.4 Ｄ／Ｅレシオ 1.24 1.27 0.55 0.75 0.59 ネットＤ／Ｅレシオ 0.92 0.96 0.35 0.53 0.24 ＲＯＥ -6.6% 1.7% 20.2% 7.0% 0.
Slide 32: 将来予想に関する注意
＜将来予想に関する注意＞ 本資料に記載されている業績、財政状態その他経営全般に関する予想、見通し、目標、計画等の 将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づ いております。これらの判断及び前提は、その性質上、主観的かつ不確実です。また、かかる将来 に関する記述はその通りに実現するという保証はなく、実際の業績等は様々な要因により大きく異 なる可能性があります。 その要因のうち、主なものは以下の通りでありますが、これらに限られるものではありません。 ・需要動向等による影響 ・日本電気株式会社との関係 ・価格競争 ・技術革新への対応 ・災害等の影響 ・退
Slide 33: www.avio.co.jp
秘密事項 www.avio.co.jp © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 33