Sun A. Kaken Co., Ltd. · TSE:4234

Sun A. Kaken — Q2 FY2016 Earnings Presentation

31 slides from Sun A. Kaken's earnings presentation, Dec 3, 2015

  1. Slide 1: 第107期 第2四半期 決算説明会

    第107期（平成28年3月期） 第２四半期 決算説明会 2015年12月3日 Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目 次 1．会社概要 „ 基本情報 „ 事業展開の概要とセグメント „ 各セグメントの概要（軽包装材料・産業資材・機能性材料） 2．第107期（平成28年3月期）第２四半期決算概要 „ 連結貸借対照表 „ 連結損益計算書 „ 営業利益の変動要因 „ セグメント別の業績 „ セグメント別の概況（軽包装材料・産業資材・機能性材料） 3．今後の施策 „ 中国子会社の設立について „ 長鼎電子材料製品の販売スキーム „ 掛川工場WEST稼働後の産業資材の生産体制 4．第107期（平成28年3月期）業績見込 „ 今期の業績予想（連結） „ セグメント別の施策（軽包装材料・産業資材・機能性材料） „ 設備

  3. Slide 3: 1．会社概要

    目 次 1．会社概要 „ 基本情報 „ 事業展開の概要とセグメント „ 各セグメントの概要（軽包装材料・産業資材・ 機能性材料） Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 会社概要：基本情報

    会社概要： 基本情報 商 号 株式会社 サンエー化研 証 券 コ ー ド 4234（JASDAQ スタンダード) 設 立 1942年9月（昭和17年9月） 代 表 者 代表取締役社長 藤岡 宣隆 事 業 所 本 社 ： 東京都中央区日本橋本町1-7-4 営業所 ： 大阪、 名古屋、 静岡、 台北 上海（連結子会社：櫻（上海）商貿有限公司） 工 場 ： 静岡、 袋井、 掛川、 奈良 野木（連結子会社：東邦樹脂工業㈱ 本社工場） 研究所 ： 静岡 資 本 金 21億76百万円 事 業 内 容 高付加価値プラスチックフィルム・包材の製造・販売 連 結 売 上 高 298億84百万円（平成27年3月

  5. Slide 5: 事業展開の概要とセグメント

    会社概要： 事業展開の概要とセグメント サンエー化研の事業展開 主な加工技術 各種複合加工技術をベースとした コア・テクノロジー 付帯技術 ■ラミネート技術 高付加価値プラスチックフィルム ＋ ■コーティング技術 ■粘着剤開発技術 及び包材の製造・販売 ■フィルム多層押出し技術 軽包装材料 産業資材 機能性材料 食品、医薬品、医療器具、精密機器 粘着テープ、ラベル等基材の 機能性プラスチックフィルム （各種表面保護フィルム等） 等の包材の製造・販売 製造・販売 の製造・販売 Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.

  6. Slide 6: 各セグメントの概要（軽包装材料）

    会社概要： 各セグメントの概要（軽包装材料） 軽包装材料セグメント 多くの独自商品を有し、連結売上高の４５％以上を占める当社グループの基盤事業 食品、医薬品、医療器具、精密機器等の包材の製造・販売 主要顧客 生産拠点 „ 食品加工業 静岡工場 奈良工場 東邦樹脂工業 „ 医薬品・医療器具製造業 „ 精密機器製造業 „ その他製造業 Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 5

  7. Slide 7: 各セグメントの概要（軽包装材料）

    会社概要： 各セグメントの概要（軽包装材料） 軽包装材料セグメント （第107期第２四半期売上高 7,277百万円） 食品関連の包材 医薬品・医療器具の包材 精密機器その他の包材 （売上高 3,155百万円） （売上高 1,532百万円） （売上高 2,589百万円） 主要顧客層 主要顧客層 主要顧客層 „ 食品、飲料メーカー „ 医薬品、医療器具メーカー „ 精密、化学等各種メーカー 市場環境 市場環境 市場環境 „ 同業400-500社程度 „ 品質要求厳しく新規参入困難 „ 一般包材は競争厳しい „ 汎用品は競争厳しい „ 市場は拡大傾向 „ エアー関連製品は競合品少ない 収益性・成長性

  8. Slide 8: 各セグメントの概要（産業資材）

    会社概要： 各セグメントの概要（産業資材） 産業資材セグメント 掛川工場WEST稼働により生産性向上と新分野への事業展開を図る 粘着テープ、ラベル等基材の製造・販売 主要顧客 生産拠点 „ テープ・ラベル製造業 袋井工場 奈良工場 東邦樹脂工業 „ プラスチック製品製造業 „ 電子部品製造業 „ その他製造業 Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 7

  9. Slide 9: 各セグメントの概要（産業資材）

    会社概要： 各セグメントの概要（産業資材） 産業資材セグメント （第107期第２四半期売上高 3,710百万円） ラミネート紙 ラミネート布・布粘着テープ 剥離紙 【重包装袋、クラフト粘着テープ基材】 【梱包ﾃｰﾌﾟ基材、養生ﾃｰﾌﾟ基材】 【両面粘着テープ、タックラベル】 （売上高 917百万円） （売上高 1,115百万円） （売上高 1,676百万円） 主要顧客層 主要顧客層 主要顧客層 „ 重包装袋、 テープメーカー „ テープ、 シートメーカー „ テープメーカー、 電子・化学・自動車関 連メーカー 市場規模 市場規模 „ 重包装袋：約900百万m2/年（推定） „ 約200百万m2

  10. Slide 10: 各セグメントの概要（機能性材料）

    会社概要： 各セグメントの概要（機能性材料） 機能性材料セグメント 業界で唯一３タイプの表面保護フィルムを製造し、豊富な商品ラインアップを有する 機能性プラスチックフィルム（各種表面保護フィルム等）の製造・販売 主要顧客 生産拠点 „ ＦＰＤ関連メーカー 掛川工場 袋井工場 奈良工場 „ 電気製品メーカー „ 住設機器・建材メーカー „ その他製造業 Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 9

  11. Slide 11: 各セグメントの概要（機能性材料）

    会社概要： 各セグメントの概要（機能性材料） 機能性材料セグメント （第107期第２四半期売上高 3,830百万円） SUNYTECT（ﾎﾟﾘｵﾚﾌｨﾝﾀｲﾌﾟ） PAC（2層タイプ） SAT（PETﾀｲﾌﾟ） 粘着加工品 （売上高 1,046百万円） （売上高 846百万円） （売上高 1,937百万円） 主要顧客層 主要顧客層 主要顧客層 „ ＬＣＤ、タッチパネル関連部材メーカー、 „ ＬＣＤ、タッチパネル関連部材メーカー、 „ ＬＣＤ、タッチパネル関連部材メーカー 自動車関連メーカー、建材メーカー 樹脂板メーカー 市場規模（光学用途） 市場規模（光学用途） 市場規模（光学用途） „ 約3

  12. Slide 12: 2．第2四半期決算概要

    目 次 2．第107期(平成28年3月期)第２四半期決算概要 „ 連結貸借対照表 „ 連結損益計算書 „ 営業利益の変動要因 „ セグメント別の業績 „ セグメント別の概況（軽包装材料・産業資材・ 機能性材料） Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 11

  13. Slide 13: 連結貸借対照表（資産の部）

    第107期第２四半期決算概要：連結貸借対照表（資産の部） （単位：百万円） H26年3月期末 H27年3月期末 H28年3月期 対前期 対前期 科 目 （第105期） （第106期末） （第107期） 増減額 増減率 第２四半期末 流動資産 20,815 19,315 19,671 356 1.8% 現金預金 6,107 5,440 5,656 216 4.0% 売上債権 10,932 10,355 10,733 378 3.7% 棚卸資産 3,531 3,133 3,056 ▲77 ▲2.5% その他 244 385 224 ▲161 ▲41.8% 固定資産 9,333 10,693 11,

  14. Slide 14: 連結貸借対照表（負債・純資産の部）

    第107期第２四半期決算概要：連結貸借対照表（負債・純資産の部） （単位：百万円） H26年3月期末 H27年3月期末 H28年3月期 対前期 対前期 科 目 （第105期） （第106期末） （第107期） 増減額 増減率 第２四半期末 流動負債 12,467 11,475 12,026 551 4.8% 仕入債務 6,808 6,208 6,437 229 3.7% 短期借入金 3,310 3,250 3,230 ▲20 ▲0.6% その他 2,349 2,017 2,358 341 16.9% 固定負債 1,986 2,041 2,035 ▲6 ▲0.3% 長期借入金 639 450 3

  15. Slide 15: 連結損益計算書

    第107期第２四半期決算概要：連結損益計算書 （単位：百万円） H26年3月期 H27年3月期 H28年3月期 対前期 対前期 科 目 （第105期） （第106期） （第107期） 増減額 増減率 第２四半期 第２四半期 第２四半期 売上高 17,075 15,418 15,054 ▲364 ▲2.4% 売上原価 14,685 13,780 13,004 ▲776 ▲5.6% 売上総利益 2,390 1,638 2,049 411 25.1% 販管費 1,534 1,453 1,454 1 0.1% 営業利益 856 185 595 410 221.6% 営業外収益 155 95 114 1

  16. Slide 16: 営業利益の変動要因

    第107期第２四半期決算概要：営業利益の変動要因 800 （単位：百万円） 600 固定費削 原材料コス 減分 ＋83 ト低減分 原材料以 外の変動 ＋38 経費低減 分他 400 （材料選定 の見直し、 第107期 ロス削減、 上期 新製品投 入による利 販売数量 益率向上 595 200 減少分 を含む） 第106期 ▲8 7 販売価格 下落分 上期 ＋402 185 ▲26 Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 15

  17. Slide 17: セグメント別の業績

    第107期第２四半期決算概要：セグメント別の業績 （単位：百万円） H26年3月期 H27年3月期 H28年3月期 対前期 対前期 科目／セグメント （第105期） （第106期） （第107期） 増減額 増減率 第２四半期 第２四半期 第２四半期 売上高 17,075 15,418 15,054 ▲364 ▲2.4% 軽包装材料 7,272 7,160 7,277 117 1.6% 産業資材 3,976 3,748 3,710 ▲38 ▲1.0% 機能性材料 5,613 4,307 3,830 ▲477 ▲11.1% その他 213 202 235 33 16.3% 営業利益 856 185

  18. Slide 18: セグメント別の概況（軽包装材料）

    第107期第２四半期決算概要：セグメント別の概況（軽包装材料） „ 売上高 ： 7,277 百万円 （前年同期比 1.6% 増） 軽包装材料 „ 営業利益 ： 399 百万円 （前年同期比 102.5% 増） 売上高 (百万円） 8,000 „ 電子レンジ対応食品包材「レンジＤｏ！」及びイージーカッ 6,000 7,272 7,160 7,277 トフィルム「ポロソ」がともに好調。 „ 清涼飲料用パウチは、消費者の嗜好の傾向がスポーツ 4,000 2,000 0 飲料から炭酸系飲料に変化したことで、受注が減少。 第105期 第２Ｑ 第106期 第２Ｑ 第107期 第２Ｑ „ 医薬・医療用包材は

  19. Slide 19: セグメント別の概況（産業資材）

    第107期第２四半期決算概要：セグメント別の概況（産業資材） „ 売上高 ： 3,710 百万円 （前年同期比 1.0% 減） 産業資材 „ 営業利益 ： 109 百万円 （前年同期比 132百万円 増） 売上高 （百万円） 5,000 „ テープ用基材については、海外製のＰＰテープに市場を 4,000 3,976 3,748 3,710 一部侵食されながらも、建設・物流関係が景気回復傾向 3,000 2,000 にあることから、僅かに増収。 „ 剥離紙については、自動車部品用、電子部品固定用、建 1,000 0 第105期 第２Ｑ 第106期 第２Ｑ 第107期 第２Ｑ 材用の用途で前期並み

  20. Slide 20: セグメント別の概況（機能性材料）

    第107期第２四半期決算概要：セグメント別の概況（機能性材料） „ 売上高 ： 3,830 百万円 （前年同期比 11.1% 減） 機能性材料 „ 営業利益 ： 52 百万円 （前年同期比 56百万円 増） 売上高 (百万円） 6,000 „ 「サニテクト」については、光学分野での苦戦が続くが、剥 5,000 4,000 5,613 離フィルムのないＰＥＴ基材の「ＮＳタイプ」の改良で受注 4,307 3,000 3,830 がやや回復し、僅かに増収。 2,000 1,000 „ 「ＰＡＣ」については、同業他社との競争が激化する中で、 0 第105期 第106期 第107期 ユーザーの品質要求に

  21. Slide 21: 3．今後の施策

    目 次 3．今後の施策 „ 中国子会社の設立について „ 長鼎電子材料製品の販売スキーム „ 掛川工場WEST稼働後の産業資材の生産体制 Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 20

  22. Slide 22: 中国子会社の設立について

    今後の施策： 中国子会社の設立について ■ 会社概要 ■ 設立の狙い 商 号 櫻（上海）商貿有限公司 ‡ 一昨年12月に中国蘇州市に設立した 光学用表面保護フィルムの製造会社 ： 所 在 地 中国上海市 長鼎電子材料（蘇州）有限公司の本格 代 表 者 董事長 ： 有馬啓介 （当社社員） 稼働を来春に控え、中国及びその周辺 国への販売体制を強化する。 当社グループ製品の中国及び 事業内容 その周辺国への販売 ‡ 中国における液晶パネル増産のための 登録資本金 11百万人民元 投資拡大に伴い、将来増加することが 設立年月日 2015年12月 1日 見込まれる表面保護フィルムの需要を 取り込む。

  23. Slide 23: 長鼎電子材料製品の販売スキーム

    今後の施策： 長鼎電子材料製品の販売スキーム 長鼎電子材料（蘇州）有限公司 櫻（上海）商貿有限公司 当社 台北営業所 日系現地商社 現地商社 日系現地商社 中国ユーザー 韓国ユーザー 台湾ユーザー （韓国系、台湾系、ローカル） ※ いずれの商流も、ユーザー層は、偏光板メーカー、液晶パネルメーカーを中心とする。 Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 22

  24. Slide 24: 掛川工場WEST稼働後の産業資材の生産体制

    今後の施策：掛川工場WEST稼働後の産業資材の生産体制 袋井工場 掛川工場WEST 主要設備 ： 押出しラミネート機 主要設備 ： 押出しラミネート機 シリコン塗工機 シリコン塗工機 ３工場連携による 高度な品質を要求される製品や 生産最適化 効率生産に適した製品を中心に 製造 研究開発機能の掛川移転後は、 奈良工場 新製品開発拠点としての役割を 主要設備 ： 押出しラミネート機 担う 今後は、掛川工場WESTを主軸とする生産体制を敷き、生産品目の特性に合わせ、 ３工場で生産の最適化を図る Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights r

  25. Slide 25: 4．第107期業績見込

    目 次 4．第107期(平成28年3月期)業績見込 „ 今期の業績予想（連結） „ セグメント別の施策（軽包装材料・産業資材・ 機能性材料） „ 設備投資額及び研究開発費等 Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 24

  26. Slide 26: 今期の業績予想（連結）

    第107期業績見込： 今期の業績予想（連結） （単位：百万円） 売上高 （百万円） H26年3月期 H27年3月期 H28年3月期 科目／ 対前期 対前期 40,000 （第105期） （第106期） （第107期） ｾｸﾞﾒﾝﾄ 増減額 増減率 （見込） 30,000 33,024 29,884 30,800 売上高 33,024 29,884 30,800 916 3.1% 20,000 10,000 軽包装材料 14,409 13,987 14,400 413 3.0% 0 産業資材 8,112 7,708 7,900 192 2.5% 第105期 第106期 第107期 （見込） 機能

  27. Slide 27: セグメント別の施策（軽包装材料）

    今後の施策： セグメント別の施策（軽包装材料） 【第107期見込額】 軽包装材料 „ 売上高 ： 14,400 百万円 （前期比 3.0% 増） „ 営業利益 ： 500 百万円 （前期比 61.3% 増） 売上高 （百万円） „ ディスプレイ効果の高い「レンジＤｏ！ ＳＴタイプ」を本格 20,000 15,000 10,000 14,409 13,987 14,400 的に市場投入し、コンビニ、スーパーのＰＢ商品への採 5,000 用に向け注力する。 0 第105期 第106期 第107期 （見込） „ 香料、溶剤、強アルカリなどの内容物に耐性のある包 営業利益 (百万円） 材を開発し、ケミ

  28. Slide 28: セグメント別の施策（産業資材）

    今後の施策： セグメント別の施策（産業資材） 【第107期見込額】 産業資材 „ 売上高 ： 7,900 百万円 （前期比 2.5% 増） „ 営業利益 ： 200 百万円 （前期比 700.0% 増） 売上高 （百万円） „ 掛川工場WESTの円滑な立ち上げに向けて、既存製品 10,000 8,000 8,112 7,900 6,000 7,708 の拡販による数量確保に加え、外部への委託加工を要 4,000 2,000 していた銘柄の内製化と新規銘柄の開発を推進する。 0 第105期 第106期 第107期 （見込） „ 新タイプの電材用工程紙、炭素繊維関連部材（プリプレ 営業利益 (百万

  29. Slide 29: セグメント別の施策（機能性材料）

    今後の施策： セグメント別の施策（機能性材料） 【第107期見込額】 機能性材料 „ 売上高 ： 8,100 百万円 （前期比 3.7% 増） „ 営業利益 ： 100 百万円 （前期比 323百万円 増） 売上高 （百万円） 12,000 10,000 10,076 „ 顧客密着型開発態勢の継続と、迅速な技術対応によっ 8,000 6,000 7,809 8,100 て、開発案件の早期製品化を実現する。 4,000 2,000 0 „ 中国ユーザーを中心に需要拡大が期待でき、一定の 第105期 第106期 第107期 数量が見込める液晶テレビ用への製品展開を図り、業 （見込） 績変動リスクを

  30. Slide 30: 設備投資額及び研究開発費等

    第107期業績見込：設備投資額及び研究開発費等 （単位：百万円） Ｈ26年3月期 Ｈ27年3月期 Ｈ28年3月期 科 目 （第105期） （第106期） （第107期） 備 考 （見込） 設備投資額 482 309 2,200 掛川工場WEST建設費、製袋機他 新工場建設に伴う設備投資分は 減価償却費 668 653 640 翌期検収につき償却費に含まず 研究開発費 414 412 430 試作費、試験費の増加 設備投資額 （百万円） 減価償却費 （百万円） 研究開発費 （百万円） 2,500 1,000 1,000 2,000 2,200 800 800 1,500 600 668 653

  31. Slide 31: お問合せ先

    業績予想は、本資料の発表日現在（12月3日）において入手可能な情報 に基づき作成したものであり、実際の業績は今後、様々な要因によって 予想数値と異なる可能性があります。 お問合せ先 経営企画室 Te l : 0 3 - 3 2 4 1 - 5 7 0 2 F a x : 0 3 - 3 2 4 1 - 5 7 1 9 E-mail:keiki@sun-a-kaken.co.jp Copyright © 2015 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 30

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