Toho Zinc Co., Ltd. · TSE:5707
Toho Zinc — Q1 2017 Earnings Presentation
16 slides from Toho Zinc's earnings presentation, Aug 7, 2017
Slide 1: Q1決算IR資料 2017年8月7日
5707 2017 Q1決算IR資厄 2017 8月7日 本資厄に記 され る業績 し等の 勵に関する記 は、当社が勶在 し る午匔 合 的で ると匯友する 定の 卖に匼 り、 その達勱を当社とし する のものでは りま 。また、実際の業績等は な要 により なる參印勯が ります。 1
Slide 2: 内容
内容 Ⅰ. 2017 Q1 連結決算概況 1. 収支の状況 P3 2. 財務の状況 P11 3. 資源セグメントの状況 P15 Ⅱ. 2017 厤厸 P16 2
Slide 3: 2017 Q1 連結決算概況 総括
Ⅰ. 2017 Q1 連結決算概況 1. 収支の状況 (1)総括 ○5/11公表比較 連結純匏益は、上期公表18.0億に対し7.4億と41%の勺 厾となり、3カ月換算では未達となりました。 公表ベースでは 匸 で な た在庫評価損の実勶により製錬SEGが の にな た とが主 です。 資源SEGは連結調整等のマイナスが影響したものの、CBH単 は 調な り しで、Q1公表ベースを上回 りました（公表ベースはQ1＜Q2）。他SEGも想定以上のパフォーマンスとなりました。 ○ 同期比較 連結営業匏益は、製錬・資源の減益を他SEGがカバーし の増益の8.8億円となりました。外貨建親子 貸付(CBH向
Slide 4: 市況推移
１. 収支の状況 (2)市況推移 2,900 亜鉛(US$) 2,700 2,500 鉛(US$) 2,300 銀(￠) 2,100 1,900 1,700 1,500 120 0.700 円/US$ 115 AU$/US$ 110 0.750 105 100 0.800 4
Slide 5: Q1の状況(市況・生産)
1. 収支の状況 (3)Q1の状況(市況・ 産 ) Q1 上期(5/11公表) 勺 厾 市況 亜鉛(米＄/t) 2,598 2,500 鉛(米＄/t) 2,165 2,100 銀(米＄/toz) 17.3 17.0 円/米＄ 111.1 110.0 米＄/豪＄(1 3月) 0.761 0.750 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 26.7 46.4 58% 主要製品 産 鉛製品(千t) 25.0 48.0 52% 電気銀(t) 98 212 46% 資源セグメント 粗鉱叀 エンデバー 41 144 28% CBH社関連(1 3月) (千t) ラスプ 163 345 47% 計 205 489
Slide 6: Q1の状況(収支)
1. 収支の状況 (4)Q1の状況(収支) Q1 上期(5/11公表) 勺 厾 売上高(億円) 288 580 50% 営業匏益(億円) 製錬 △0.5 4.2 - 資源 1.1 13.0 9% 電子部材 1.7 2.9 58% 環境･リサイクル 4.5 9.3 48% その他 2.1 2.7 78% 調整 △0.1 △4.1 - 計 8.8 28.0 31% 匏益(億円) 9.5 25.0 38% 純匏益(億円) 7.4 18.0 41% EBITDA(億円) 22.4 56.1 40% 6
Slide 7: 同期比較(市況・生産)
1. 収支の状況 (5) 同期比較(市況・ 産 ) 2016 Q1実績 2017 Q1実績 差(実額) 差(％) 市況 亜鉛(米＄/t) 1,915 2,598 683 36 鉛(米＄/t) 1,719 2,165 446 26 銀(米＄/toz) 16.8 17.3 0.5 3 円/米＄ 108.1 111.1 3.0 3 米＄/豪＄(1-3月) 0.728 0.761 0.033 5 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 26.6 26.7 0.1 0 主要製品 産 鉛製品(千t) 23.9 25.0 1.2 5 電気銀(t) 108 98 △10 △10 資源セグメント 粗鉱叀 エンデバー
Slide 8: 同期比較(収支)
1. 収支の状況 (6) 同期比較(収支) 2016 Q1実績 2017 Q1実績 差(実額) 差(％) 収支 売上高(億円) 製錬 178 220 41 23 資源 19 24 5 27 電子部材 15 16 0 2 環境･リサイクル 10 12 2 20 その他 14 17 3 19 計 237 288 51 22 営業匏益(億円) 製錬 0.7 △0.5 △1.2 - 資源 3.2 1.1 △2.1 △65 電子部材 1.6 1.7 0.1 4 環境･リサイクル 2.7 4.5 1.8 68 その他 1.2 2.1 0.9 73 調整額 △1.0 △0.1 0.9 - 計 8.4 8.8
Slide 9: 同期比較(収支) 純益増減要因
1. 収支の状況 (6) 同期比較(収支) 単位：億円 20 △1 18 為替 16 14 △6 12 操業 10 1 8 為替 7 13 6 メタル 5 1 4 その他 △8 2 4 メタル △2 2 連結調整等 営業外損益 △7 3 製錬その他 環境R 2 営業･操業 在庫評価 0 2016 2017 Q1純匏益 Q1純匏益 実績 実績 内営業匏益 2 匈外営業匏益(資源セグメント) △2 9
Slide 10: 四半期単位比較
1. 収支の状況 (7)四半期単位比較 2017 Q1実 Q2実 Q3実 Q4実 計 売上高(億円) 288 288 営業匏益(億円) 製錬 △0.5 △0.5 在庫評価損益 △3.0 △3.0 上記以外 2.5 2.5 資源 1.1 1.1 電子部材 1.7 1.7 環境･リサイクル 4.5 4.5 その他 2.1 2.1 調整 △0.1 △0.1 計 8.8 8.8 匏益(億円) 9.5 9.5 純匏益(億円) 7.4 7.4 (ご参考) 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 計 売上高(億円) 237 246 319 338 1,140 営業匏益(億円) 8.4 18.5 52.8 48.0
Slide 11: 貸借対照表(資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(資産の部) 単位：億円 2017 3月 実績 2017 6月 実績 差(実額) 及動資産 勶 ･ 104 97 △7 匃勚 形･売 205 195 △10 たな卸資産 381 380 △1 その他 26 23 △3 計 715 694 △21 固定資産 有形固定資産 416 412 △4 内CBH社関係 89 91 2 (豪＄百万表示) (106) (105) △1 無形固定資産 111 115 4 内CBH社関係 110 114 4 (豪＄百万表示) (131) (133) 2 投資その他 55 54 △1 計 582 581 △1 資産 合計 1,297
Slide 12: 貸借対照表(負債・純資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(負債･純資産の部) 単位：億円 2017 3月 実績 2017 6月 実績 差(実額) 負債の部 支 形･ 67 62 △5 有匏子負債 CP 30 60 30 期借 146 140 △6 期借 362 352 △10 有匏子負債計 538 552 14 その他負債 172 140 △32 計 777 755 △22 純資産の部 株主資本 資本 146 146 0 資本 ･自己株厚 99 99 0 匏益 162 156 △6 株主資本 計 407 401 △6 その他 括匏益 113 120 7 計計額 520 521 1 負債･純資産 合計 1,297 1
Slide 13: 主要財務指標の変化
2. 財務の状況 (2)主要財務指標の変化 2016 Q1 2017 Q1 自己資本比厾 35.4% 40.8% D/Eレシオ 1.3倍 1.1倍 D/EBITDAレシオ 6.7倍 6.2倍 ( 換算) 純匏益/自己資本(ROE) 4.7% 5.7% ( 換算) 純匏益/売上高 2.2% 2.6% 売上高/総資産 0.8回転 0.9回転 ( 換算) 総資産/自己資本 2.8倍 2.5倍 13
Slide 14: キャッシュ・フローの推移
2. 財務の状況 (3)キャッシュ・フローの推移 単位：億円 20 15 13 営業活動 投資活動 財務活動 10 ()内はフリーＣＦ 5 5 0 △0 -5 -10 △11 △12 -15 -20 -25 -30 △31 -35 2016 Q1実績 △29(計△42) 2017 Q1実績 △7(計△7 ) 14
Slide 15: 資源セグメントの状況
3. 資源セグメントの状況 同期比△2.1億円 ⇒内、CBH社営業匏益 +5.9億円 (内、市況等他 要 +11.9億円) ①エンデバー鉱山 同期比+1.8億円(内、市況等他 要 +4.0億円) 他 要 を と 2.2億円の減益→減産の悪影響が中心 ②ラスプ鉱山 同期比 +4.2億円(内、市況等他 要 +7.9億円) 他 要 を と 3.7億円の減益→粗鉱品位の悪化が中心 ③連結調整等 同期比△8.0億円⇒ 同期の3カ月ずれ(親子 勚匂を連結決算期 に合 る 匁 同期 5.4億円→当期△3.1億円)の減益影響が中心 匏 (億円) 2016 Q1実績 2017 Q1実績 差(実額) エンデバー鉱
Slide 16: 2017 見通し(感応度)
Ⅱ. 2017 厤厸 変動幅 2016 去厊 2017 去厊 増減 連結営業匏益 内CBH 連結営業匏益 *内CBH 連結営業匏益 内CBH 影響額 影響額 影響額 ¥32百万 ¥46百万 ¥14百万 亜鉛 $10/t ¥60百万 (豪$370千) ¥67百万 (豪$560千) ¥7百万 (豪$190千) ¥20百万 ¥31百万 ¥11百万 鉛 $10/t ¥30百万 (豪$260千) ¥37百万 (豪$370千) ¥7百万 (豪$110千) 円/米$ 1円/米$ ¥90百万 - ¥80百万 - △¥10百万 - 米$/豪$ 1% 豪$1.4百万 同左 豪$2.9百万 同左 豪$1.5百万 同