Kruk S.a · GPW:KRU
Kruk — 9M 2014 Earnings Presentation
28 slides from Kruk's earnings presentation, November 2014
Slide 1: Prezentacja wyników za 3 kwartały 2014 roku
Prezentacja wyników za 3 kwartały 2014 roku Grupa Kapitałowa KRUK Listopad 2014
Slide 2: Agenda
Agenda Wstęp Segmenty działalności Wyniki finansowe Załączniki 2
Slide 3: Zysk netto za trzy kwartały 2014 wyniósł 126 mln zł i wzrósł o 57%
Zysk netto za trzy kwartały 2014 wyniósł 126 mln zł i wzrósł o 57% w porównaniu do tego samego okresu ubiegłego roku • W pierwszych trzech kwartałach 2014 roku zysk netto był o 29% wyższy od Mocny wzrost zysku zysku netto całego 2013 roku i wyniósł 126 mln zł netto • Zysk netto w 3. kwartale 2014 ro
Slide 4: Pierwsze trzy kwartały 2014 roku: rekordowe wpłaty z portfeli nabytych i wysokie inwestycje
Pierwsze trzy kwartały 2014 roku: rekordowe wpłaty z portfeli nabytych i wysokie inwestycje w nowe portfele Portfele nabyte Inkaso Wpływy gotówkowe w mln zł Przychody w mln zł 1-3 kw. 2014 528,3 1-3 kw. 2014 23,9 1-3 kw. 2013 32,0 1-3 kw. 2013 382,7 1-3 kw. 2012 23,6 1-3 kw. 2012 332,0 Inwestycje w
Slide 5: Agenda
Agenda Wstęp Segmenty działalności Wyniki finansowe Załączniki 5
Slide 6: Nakłady na portfele wierzytelności wzrosły o 25% w pierwszych trzech kwartałach 2014
Nakłady na portfele wierzytelności wzrosły o 25% w pierwszych trzech kwartałach 2014 roku i wyniosły 355 mln zł Nominalna wartość portfeli nabytych w mln zł 2 198 1-3 kw. 2014 2 198 1 500 1023 1-3 kw. 2013 2 795 1 000 657 519 500 1-3 kw. 2012 2 506 0 0 1 000 2 000 3 000 4 000 1 kw. 2014 2 kw. 2014 3
Slide 7: Spłaty z portfeli nabytych wyniosły 528 mln zł
W pierwszych trzech kwartałach 2014 roku spłaty z portfeli nabytych wyniosły 528 mln zł i były o 38% wyższe r/r Nakłady KRUK na portfele Spłaty na portfelach nabytych Przychody (mln zł) i koszty (mln zł) (mln zł) (jako % spłat) 355 1-3 kw. 2014 309 46 1 1-3 kw. 2014 528 1-3 kw. 2014 334 23% 285 1-3
Slide 8: KRUK w 3. kwartale 2014 roku: wysokie spłaty z portfeli nabytych
KRUK w 3. kwartale 2014 roku: wysokie spłaty z portfeli nabytych na poziomie 168 mln zł przy efektywnym procesie operacyjnym Nakłady KRUK na portfele Spłaty na portfelach nabytych Przychody (mln zł) i koszty (mln zł) (mln zł) (jako % spłat) Polska III kw. 2014 42 III kw. 2014 167,9 III kw. 2014 92,5
Slide 9: KRUK prowadzi obecnie szeroką kampanię reklamową w Polsce i w Rumunii
KRUK prowadzi obecnie szeroką kampanię reklamową w Polsce i w Rumunii Celami jesiennej kampanii reklamowej są: Spot telewizyjny: • Wskazanie negatywnego wpływu nadmiernego „Twój dług dotyka także Twoich bliskich” zadłużenia na rodzinę jako pozafinansowego motywatora do spłaty • Budowa motywacji do s
Slide 10: Biznes inkaso generuje stabilną marżę
Biznes inkaso generuje stabilną marżę Wartość nominalna inkaso (mld zł) i pobierana Przychody (mln zł) i marża inkaso Marża pośrednia inkaso (mln zł) prowizja (% wart. nom.) (jako % przychodów) 1-3 kw. 2014 2,3 1,0% 1-3 kw. 2014 23,9 38,8% 1-3 kw. 2014 9,3 1-3 kw. 2013 2,4 1,3% 1-3 kw. 2013 32,0 1-3
Slide 11: Agenda
Agenda Wstęp Segmenty działalności Wyniki finansowe Załączniki 11
Slide 12: Grupa KRUK – rachunek zysków i strat w podziale na linie biznesowe
Grupa KRUK – rachunek zysków i strat w podziale na linie biznesowe (układ prezentacyjny) mln zł 1-3 kw. 2013 1 kw. 2014 2. kw 2014 3. kw. 2014 1-3 kw. 2014 1-3 kw./1-3 kw. PORTFELE NABYTE Wartość godziwa zakupionych portfeli 1 040,1 1 277,8 1 252,0 1 217,7 1 217,7 17% Spłaty na portfelach nabytych 3
Slide 13: Grupa KRUK – rachunek zysków i strat w podziale na segmenty geograficzne
Grupa KRUK – rachunek zysków i strat w podziale na segmenty geograficzne (układ prezentacyjny) mln zł 1-3 kw. 2013 1 kw. 2014 2. kw. 2014 3. kw. 2014 1-3 kw. 2014 1-3 kw./1-3 kw. RACHUNEK WYNIKÓW Przychody z działalności operacyjnej 302,3 120,1 143,6 103,8 367,5 22% Polska 170,0 71,7 90,5 52,8 215,0
Slide 14: KRUK – podstawowe informacje o przepływach pieniężnych
KRUK – podstawowe informacje o przepływach pieniężnych (układ prezentacyjny) mln zł 1-3 kw. 2013 1 kw. 2014 2. kw. 2014 3. kw. 2014 1-3 kw. 2014 1-3 kw./1-3 kw. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 204,4 77,9 137,6 119,1 334,6 64% Wpłaty od osób zadłużonych z portfeli zakupionych 382,7 15
Slide 15: KRUK – wybrane pozycje bilansowe
KRUK – wybrane pozycje bilansowe (układ prezentacyjny) mln zł 3. kw. 2013 2013 3. kw. 2014 AKTYWA Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 41,8 35,3 50,1 Pozostałe należności 8,3 17,8 13,2 Należności z tytułu dostaw i usług 10,1 9,0 11,1 Należności z tytułu podatku dochodowego 1,0 0,0 0,0 Inwestycje w pak
Slide 16: Agenda
Agenda Wstęp Segmenty działalności Wyniki finansowe Załączniki 16
Slide 17: Rekordowy poziom kredytów konsumpcyjnych w Polsce
Zmiana rekomendacji T oraz ożywienie gospodarcze w Polsce pozytywnie wpływają na poziom kredytów konsumpcyjnych, który na koniec września osiągnął rekordowe 145 mld zł Wykres. Wartość kredytów konsumpcyjnych w polskich bankach i SKOKach* (w mld zł) mld zł 160,0 143,7 144,6 120,0 Sierpień 2010 Wrzesi
Slide 18: Macierz rozwoju KRUKa
Macierz rozwoju KRUKa – duży potencjał rozwoju działalności w przekroju produktowym i geograficznym Istniejące linie Polska Rumunia Czechy Słowacja Niemcy … … … biznesowe Konsumenckie wierzytelności Zakup portfeli Hipoteczne Korporacyjne Inkaso Pożyczki konsumenckie Informacja gospodarcza 18
Slide 19: Rynek wierzytelności detalicznych w Polsce i Rumunii
W I półroczu 2014 rynek wierzytelności detalicznych* w Polsce pozostawał stabilny a w Rumunii zanotował istotny wzrost w wyniku pierwszych dużych transakcji na rynku wierzytelności hipotecznych POLSKA RUMUNIA mld zł nominalna wartość portfeli detalicznych nominalna wartość portfeli detalicznych 10 2
Slide 20: Rynek czeski i słowacki oraz polskie portfele korporacyjne
W I półroczu 2014 KRUK obserwował stabilizację na rynku czeskim i słowackim oraz wzrost poziomu inwestycji na polskim rynku portfeli korporacyjnych CZECHY I SŁOWACJA POLSKA – PORTFELE KORPORACYJNE nominalna wartość portfeli detalicznych nominalna wartość portfeli korporacyjnych nakłady inwestycyjne
Slide 21: KRUK utrzymał 22% udział w rynku zakupów oraz 19% w rynku inkaso
W I półroczu KRUK utrzymał wysoki, 22% udział w rynku zakupów oraz 19% udział w rynku inkaso w Polsce i w Rumunii Nakłady na nabyte portfele (mln zł) i Wartość nominalna spraw przyjętych w PL i udział rynkowy RO do inkasa (mld zł) i udział rynkowy (%) I pół. 2014 313 22% I pół. 2014 1,4 19% 2013 367
Slide 22: KRUK - struktura zadłużenia, harmonogram wykupu obligacji
KRUK - struktura zadłużenia, harmonogram wykupu obligacji 1-3 kw. 4 kw. 2014 2015 2016 2017 2018 OBLIGACJE (mln zł)* 2014 2014 Emisja - 10 10 Wykup 100 30 130 41 154 135 115 Saldo obligacji do wykupu na koniec okresu 475 445 445 404 250 115 0 * Dane według wartości nominalnej KREDYTY BANKOWE Kredyty
Slide 23: Dane makroekonomiczne wskazują na utrzymanie dobrego tempa wzrostu
Dane makroekonomiczne wskazują na utrzymanie dobrego tempa wzrostu, z wyjątkiem Rumunii 12,00% Polska 12,0% Rumunia 10,00% 10,0% 8,00% 8,0% 6,00% 6,0% 5,2% 4,1% 3,8% 4,00% 4,0% 2,0% 3,5% 3,3% 1,5% 1,2% 2,00% 1,6% 0,5% 1,3% 2,0% 1,0% 1,2% 0,8% 2,5% 0,0% -0,2% 0,00% -2,0% Wzrost PKB (%) Inflacja (%) B
Slide 24: Kursy walut pozostają stabilne od początku 2014 roku
Kursy walut pozostają stabilne od początku 2014 roku Średni kurs RON/PLN od 2008 roku 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 Średni kurs CZK/PLN od 2008 roku Średni kurs EUR/PLN od 2008 roku 0,20 5,00 0,19 4,80 0,18 4,60 0,17 4,40 0,16 4,20 0,15 4,00 0,14 3,80 0,13 3,60 0,12 3,40 0,11 3,20 0,1
Slide 25: Międzynarodowe spółki giełdowe, grupa porównawcza dla KRUKa
Międzynarodowe spółki giełdowe, które są grupą porównawczą dla KRUKa 2008 2009 2010 2011 2012 2013 CAGR (’08-’13) LTM Zysk netto (mln zł) 16,7 23,5 36,1 66,4 81,2 97,8 42% 143,7 wzrost 41% 54% 84% 22% 20% EPS (zł) 1,1 1,48 2,34 4,03 4,80 5,77 39% 8,45 wzrost 35% 58% 72% 19% 20% Kapitał własny (mln z
Slide 26: KRUK wyceniony z dyskontem względem przejęć w branży
KRUK jest wyceniony z dyskontem również względem dokonanych w tym roku przejęć w branży EV/EBITDA Data Kraj Spółka Kupujący EV (mln EUR) gotówkowa* Wrzesień 2014 UK Capquest Arrow Global 201 4,6x Sierpień 2014 UK Lowell Group Ontario Teachers’ Pension Plan 1 195 8,1x Lipiec 2014 Norwegia Lindorff No
Slide 27: Zastrzeżenie
Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja nie została sporządzona w związku z ofertą publiczną akcji ani obligacji KRUK S.A. Prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie powinna być traktowana jako zaproszenie lub propozycja nabycia bądź oferta nabycia żadnych instrumentów finansowych. Inwestowani
Slide 28: KRUK S.A.
KRUK S.A. ul. Legnicka 56 54-204 Wrocław www.kruk.eu Relacje Inwestorskie: ir@kruksa.pl Strona dla inwestora: www.kruksa.pl/dla-inwestora