Fudo Tetra Corporation · TSE:1813
Fudo Tetra — Q2 FY2022.3 Earnings Presentation
39 slides from Fudo Tetra's earnings presentation, Nov 30, 2021
Slide 1: 2022年3月期（連結）第2四半期 決算説明会
2022年3月期（連結） 第2四半期 決算説明会 2021年11月30日
Slide 2: 本日の配布資料
本日の配布資料 （ご説明資料） ● 2022年3月期（連結） 第2四半期 決算説明会 【目次】 1. 全社業績 2. セグメント別業績 3. 主な完成工事と受注工事 4. 持続的成長に向けた投資 5. 土木事業について （ご参考資料） ● 2022年3月期 第2四半期決算短信（連結） ● 2022年3月期（連結）第2四半期決算補足説明資料 ● CSRレポート 1
Slide 3: 業績結果2Q
業績結果2Q ◆ 業績結果 （単位：億円） 2021.3月期 2022.3月期 （受注高・売上高） 第2四半期 第2四半期 前期比 連結子会社の増加から、 期初手持ち受注高 768 700 ▲68 受注高は301億円（前年同四半期比6.6％増）、 売上高は323億円（前年同四半期比4.4％増）と 受注高 282 301 19 それぞれ増加しました。 売上高 309 323 14 （営業利益） 売上総利益 52.5 52.0 ▲0.6 （率） (17.0%) (16.1%) (▲0.9%) 主に土木事業での工事採算性の低下や 販売費及び一般管理費の増により 販売費及び一般管理費 33.2 38.
Slide 4: 受注・売上の5ヶ年推移
受注・売上の5ヶ年推移 ※見通しについては（ ）書きにしております ◆ 受注高（億円） ◆ 売上高（億円） 1,000 1,000 通期 866 900 900通期 2Q 2Q 800 800 (750) 712 385 707 712 723 (690) 671 700 656 700 628 600 350 600 (427) 340 374 414 352 378 500 (389) 500 347 481 400 400 372 357 300 300 334 319 309 323 282 301 281 200 200 100 100 0 0 2018.3期 2019.3期 202
Slide 5: 全社業績（連結）
全社業績（連結） ※見通しについては（ ）書きにしております ◆ 営業利益（億円）営業利益率（%） ◆ 親会社株主に帰属する当期純利益（億円） 6.3% 6.2% 5.9% 5.3% 4.1% (5.1%) 3.9% 3.9% 3.6% 45.0 45.2 (3.2%) 37.1 (38.3) 35.8 通期 通期 29.9 27.8 24.5 24.4 (23.7) 23.3 2Q 19.0 19.4 2Q 15.7 16.1 14.0 13.4 12.5 11.0 9.5 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2021.3期 2022.3期 2018.3期 2019.3期 202
Slide 6: セグメント別全社業績2Q
セグメント別全社業績２Q （単位：億円） 2021年3月期 2022年3月期 前期比 第2四半期 第2四半期 （土木事業） 受注高 282 301 19 受注高は、116億49百万円（前年同四半期比14.5%増）と増加したものの、 土木事業 102 116 15 競争の激化から新規受注が思うように進んでいない状況です。 地盤改良事業 157 161 4 売上高は、手持ち工事の進捗の遅れにより、157億94百万円 ブロック事業 28 22 ▲6 （前年同四半期比2.0%減）と減収となりました。 営業利益は、完成工事が少なく、工事採算性の改善が遅れたことにより、 売上高 309 323 14 3億
Slide 7: セグメント別全社業績通期予想
セグメント別全社業績通期予想 （単位：億円） 2021年3月期 2022年3月期 前期比 通期実績 通期予想 受注高 656 690 34 受注高は、 土木事業 305 295 ▲10 上期には土木事業および地盤改良事業において、計画に対する 地盤改良事業 314 350 36 遅れが生じておりましたが、下期に入り複数件の大型工事を受注し ブロック事業 44 38 ▲6 弾みがついてきており、計画の690億円に近づく見込みです。 売上高 723 750 27 売上高は、 土木事業 356 350 ▲6 受注の遅れに加えて、一部工事で着工や進捗の遅れが生じて 地盤改良事業 328 355 27
Slide 8: 全社業績推移
全社業績推移 ※見通しについては（ ）書きにしております ◆ 年度別数値目標 （単位：億円） 【 受注高・売上高 】 【 営業利益・率 】 受注高 売上高 営業利益 利益率 809 80.0 6.0% 777 750 (750) 70.0 776 5.3% 5.5% 724 (5.1%) 690 (690) 60.0 5.1% 5.1% 5.0% 50.0 43.0 38.3 39.0 (38.3) 40.0 4.5% 323 30.0 4.0% 301 20.0 3.5% 10.0 14.0 0.0 3.0% 2021 2022 2023 2021 2021 2021 2022 2022 2
Slide 9: 土木事業
土木事業 ※見通しについては（ ）書きにしております ◆ 年度別数値目標 （単位：億円） 【 受注高・売上高 】 【 営業利益・率 】 受注高 売上高 営業利益 利益率 35 5.0% 395 373 30 350 (350) 4.0% 25 4.0% 365 3.4% 3.2% (3.2%) 312 20 (295) 3.0% 295 15.8 15 12.6 11.2 (11.2) 2.0% 158 10 116 1.0% 5 3.2 0 0.0% 2021 2022 2023 2021 2021 2021 2022 2022 2023 2023 2021 2021 中期計画 予想 中期計
Slide 10: 地盤改良事業
地盤改良事業 ※見通しについては（ ）書きにしております ◆ 年度別数値目標 （単位：億円） 【 受注高・売上高 】 【 営業利益・率 】 受注高 売上高 営業利益 利益率 35 6.1% 5.8% 5.9% (5.8%) 6.00% 30 355 356 363 (355) 5.00% 25 22.0 365 362 20.5 21.0 (20.5) 350 (350) 4.00% 20 15 3.00% 10 2.00% 161 155 9.4 5 1.00% 0 0.00% 2021 2022 2023 2021 2021 2021 2022 2022 2023 2023 2021 20
Slide 11: ブロック事業
ブロック事業 ※見通しについては（ ）書きにしております ◆ 年度別数値目標 （単位：億円） 【 受注高・売上高 】 【 営業利益・率 】 受注高 売上高 営業利益 利益率 12 20% 13.5% 13.9% 14.7% (13.5%) 43.0 40.8 15% 39.0 (39.0) 10 43.0 10% 40.8 38.0 (38.0) 8 5% 6.3 0% 5.7 6 5.2 (5.2) -5% 21.8 -10% 4 -15% 14.2 2 -20% -25% 1.0 0 -30% 2021 2022 2023 2021 2021 2022 2023 2021 中期計画 予想
Slide 12: 全社業績（連結）キャッシュ・フロー
全社業績（連結） ◆ キャッシュ・フロー（億円） 🔶🔶 手持ち受注高 ■ 売掛金残高 400 772 795 768 740 700 678 800 350 600 300 285 400 222 231 236 250 188 199 200 200 0 150 (200) 2 ▲18 100 ▲53 28 (400) 18 124 117 119 50 89 101 (600) 71 0 期首残高 営業CF 四半期末 営業CF2 期末残高 営業CF3 四半期末残高 営業CF4 期末残高2 営業CF5 四半期末残高2 (800) キャッシュ 残高 キャッシュ キャッシュ キャッシュ…
Slide 13: 主な完成工事と受注工事
主な完成工事と受注工事 ◆ 主な完成工事 工事名称 事業主体 施工場所 仙台塩釜港仙台港区向洋地区岸壁(-14m)基礎(改良)工事(その2) 国土交通省東北地方整備局(発注者:五洋・みらいJV) 宮城県仙台市 王子給水所（仮称）配水池築造工事 東京都(発注者:成和リニューアルワークス) 東京都北区 北陸新幹線、福井大町高架橋 独立行政法人鉄道建設・運輸施設整備支援機構 福井県福井市 令和元年度猪名川流域下水道原田処理場１・２系場内配管布設工事（Ｎｏ.３）豊中市上下水道局 大阪府豊中市 夢洲2区造成工事(第1・2・3工区） 大阪市(発注者:五洋建設株式会社) 大阪府大阪市 南海ＰＷ朝日新町物流セ
Slide 14: 持続的成長に向けた投資
持続的成長に向けた投資 ※見通しについては（ ）書きにしております ◆ 投資方針 持続的成長に必要な有形無形の経営資源への戦略的投資及び収益基盤の多様化に取り組むこと としており、M&Aや設備、研究・開発及び人的資本等に積極投資する 設備投資 減価償却費（億円） 研究開発（億円） 10.0 25.0 21.6 22.0 9.0 (20.3) (7.7) 7.2 8.0 20.0 6.6 (16.5) 7.0 15.0 6.0 5.5 13.5 4.5 11.2 11.8 11.1 11.8 5.0 10.8 4.0 10.0 3.0 3.3 3.0 2.8 10.2 9.6 2.4 2.0 5
Slide 15: 個別投資項目一覧
個別投資項目一覧 ◆ 主な設備投資 平面水槽新設 受入済 （P.17参照） ■総合技術研究所 中型断面水槽改修 受入済 太陽光発電 着手中 （P.18参照） ■地盤施工機 4台 受入済 ■東京機械センター リニューアル工事 着手中 ■基幹業務システム 受入済 ◆ 主な研究開発テーマ ■海底鉱物資源の揚鉱技術の研究 総合技術研究所 ■グリーンインフラを用いた海岸保全技術の研究 ●CO2による土壌の改良に関する研究 ■除染土壌の減容化処理技術の開発 土木 ■ICT施工（海洋）に関する管理システムの開発 ■地盤改良のICT生産性向上に関する技術の開発 地盤 ■環境負荷を低減した地盤改良技術の開発 ■
Slide 16: 総合技術研究所
総合技術研究所 土木・地盤・ブロック環境の3事業の研究開発を担う総合技術研究所 総合技術研究所は、「海洋・水理」「環境修復」「地盤」「材料・構造」「基盤技術」の5つの研究グループと「知的財産」グループ の計6グループで構成されています。社会や顧客のニーズに沿った「社会に貢献する新しい技術」を提供するため研究活動を推進 していきます。 第一実験棟 第二実験棟 第一大型断面水槽 平面水槽(2021完成) 中型断面水槽 小型断面水槽 ｵﾝｻｲﾄ太陽光発電 第二大型断面水槽 研究棟 多目的試験フィールド 第三実験棟 材料化学実験棟 室内実験 茨城県土浦市 15
Slide 17: 多目的試験フィールド／総合技術研究所
多目的試験フィールド／総合技術研究所 地盤改良技術開発研究用「多目的試験フィールド」 地盤改良技術の開発スピードアップを図ることを目的に、総合研究所内に「多目的試験フィールド」を2017年に新設しました。 本施設は大型土層を地中に構築したものであり、内部の土を入れ替えることで条件に応じた地盤を造成することができます。現 場で用いる大型施工機を使った実験を行い、改良体の掘り起こし検証をすることで、効率的に開発が進められるようになりまし た。このフィールドを最大限に活用し、市場のニーズに迅速に対応した新工法を提供していきます。 得られた開発成果 実際の施工機械を使用して現場実験を行い、所定の改良効
Slide 18: 平面水槽の導入／総合技術研究所
平面水槽の導入 ／総合技術研究所 長さ25m×幅10m×高さ1m ●従来からある4本の断面水槽に加え、 新たに「平面水槽」を導入 ●現地の海底地形や構造物の形状等を再現可能 ●防波堤等の構造物の配置検討や構造物端部の 消波ブロックの安定性検討等が可能 ●国内外の大規模プロジェクト等に参画し、 ブロック事業の技術力を積極的にアピールしていく 造波能力：規則波 波高H=30cm程度まで造波可能 不規則波 有義波高H1/3=15cm程度まで造波可能 17
Slide 19: 太陽光発電設備の導入／総合技術研究所
太陽光発電設備の導入／総合技術研究所 年間発電量：85,000（kWh/年） ●総合技術研究所の駐車場にカーポート自家消費型太陽光発 電システムを導入 研究棟 ●CO2削減効果 ・使用電力実績 159,000(kWh/年)；研究所全施設 ・予想供給電力量 71,000(kWh/年)；ロス率考慮 ・予想買電電力量 88,000(kWh/年)；再ｴﾈ買電予定 → 削減CO2量：約39t ●蓄電池との併用により、大規模停電時にも研究棟内の機能維 持が可能（最大容量で蓄電された場合、常時使用電力の概 ね1/2程度が使用可能） ソーラーパネル ●BCPの観点で本社代替え拠点機能として期待できる ※太陽光
Slide 20: 海外戦略の一環としての米国投資(AGI)
事業領域の拡大 海外戦略の一環としての米国投資(AGI) 米国で事業展開する当社の100%出資子会社であるFudo Construction Inc.（以下「FCI」）は、米国カリフォルニア 州の地盤改良会社である Advanced Geosolutions Inc. （以下「AGI」）の保有株式の49%を取得し、資本業務提 携契約を締結しました(6/2発表)。AGIは設計施工能力を有する技術志向の会社であり、これにより建設市場の規模拡張 傾向が見られる米国での地盤改良工事の受注拡大を図っています。 この業務提携の結果もあり、今年8月からはFCIは米国オレゴン州ウッドバーン市において1件の地盤
Slide 21: 人的投資
人的投資 従業員数の推移 働き方改革の推進と業容の拡 2017 2018 2019 2020 2021 大・安定を目指して、採用を促 従業員数(連結)(人) 851 864 873 951 970 *9月末 進し、従業員を増やしています。 新卒採用(連結)(人) 23 39 38 38 41 健康経営の推進 社員の健康は企業経営における最優先事項の一つであり、社長を トップの健康経営推進責任者として、健康保険組合や産業医・看 健康経営宣言 護師、労働組合等と連携した健康経営企業内推進体制を整え、 当社不動テトラグループは、従業員の心と体の安全・安心および健康 健康経営を実践していく健康経営宣言
Slide 22: 土木事業について
2022年3月期(連結)第2四半期 決算説明会 土木事業について 取締役常務執行役員 土木事業本部長 細坂 晋一郎
Slide 23: 不動テトラの３事業
不動テトラの３事業 土木事業：一般土木工事業 事業の柱 地盤事業：地盤改良工事の専門工事業 ブロック事業：消波ブロックの型枠賃貸事業 22
Slide 24: 土木事業紹介
土木事業紹介 陸上土木と海洋土木の両方で多様な構造物を創造します 道路、鉄道、ダム・河川、上下水道、エネルギー施設などの陸上土木分野、港湾・空港、漁港、海岸、人工島などの 海洋土木分野における豊富な技術と実績により、未来の社会基盤を拓きます。 事業構成 （直近５か年受注実績） 約４割を国直轄関係の発注機関から受注 23
Slide 25: 東日本大震災から10年 そして未来へ
東日本大震災から10年 そして未来へ 東北地方の太平洋沿岸を中心に大きな被害をもたらした東日本大震災から10年が経過しました。 当社は、復興道路や河川・海岸・港湾・漁港・空港等の基幹インフラの復旧に全力で取り組み、これから も「豊かで安全・安心な国土づくりに」貢献してまいります。 当社が施工した主な震災関連工事 自社船「2001テトラ号」による航路啓開作業 ① 国道45号 野田地区道路改良工事 ② 鳴瀬川野蒜水門災害復旧工事 2018 年 11 月～2021年３月竣工 2014 年 4 月～ 2017 年 2 月竣工 ③ 広田漁港災害復旧工事（岩手県） ④ 相馬港本港地区防波堤（沖）（災害復旧
Slide 26: 新中期経営計画（2021-2023）
新中期経営計画（2021-2023） ◎事業方針・事業戦略 長期安定性の確保 （受注、利益、人員） 事業方針 ～「守り」から「攻め」の経営へ～ 事業規模・領域の拡大 採算性の向上 事業戦略 戦略的パートナーシップの構築 研究開発/設備投資 採用/教育/働き方改革への対応(中堅・若手技術者の早期戦力化） ◎事業展望 土木事業は、既存の事業領域である陸上土木・海洋土木及び民間土木の基盤を固めるとともに、インフラ老朽化対策等 のリニューアル事業への進出及び環境関連の新工法開発による事業領域の拡大を目指します。 また、経営資源（ヒト）への積極的な投資により継続的に安定した収益確保を
Slide 27: ICTの推進
ICTの推進 新東名高速道路 滝沢川橋他１橋（下部工）工事 （施工中） ICTを用いた施工計画と測量業務への活用 工事延長約８０２ｍ （土工区間Ｌ=約１８７．５ｍ 橋梁区間Ｌ=約６１４．５ｍ） （下部工） 橋台 4基 橋脚 8基 基礎工 大口径深礎 Φ8.5ｍ～11.0ｍ （土工） 道路掘削 140,000m3 滝沢川橋完成イメージ 3次元設計データ レーザースキャナーによる３次元起工測量を実施し、 3次元地形データより構造物データ、道路線形デー タを合わせて3次元設計データを作成。 26
Slide 28: ICTの推進
ICTの推進 平成３１年度 設楽ダム瀬戸設楽線５号トンネル工事 （施工中） 工事延長 Ｌ＝620ｍ NATM トンネル掘削延長 Ｌ＝398.0ｍ 道路改良１式、法面工１式 他 ICT土工 （発注者指定型） 現況地形の3D測量、3D設計データの作 成、ICT建設機械による施工および出来 形管理を実施しています。 対象範囲(平面図) 3D設計データ 27
Slide 29: ICTの推進
ICTの推進 国道４５号 野田地区道路改良工事 道路改良（野田工区） 道路改良（玉川工区） 掘削工 Ｖ＝３１１，８００ｍ３ 路体盛土工 Ｖ＝１３６，４９０ｍ３ 路体盛土工 Ｖ＝３５，２００ｍ３ レーザースキャナによる起工測量を元にした3次元CAD データから最終切土形状の検討や、実測データを元にした 設計図面の変更を実施 切土設計断面入り点群データ（ICTバックホウ用 ICTバックホウによる盛土部法面整形状況 レーザースキャナによる切土区間出来形データ データ） （ヒートマップ）設計との誤差を色分けして表示 28
Slide 30: ICTの推進
ICTの推進 令和元年度鹿児島港（鴨池中央港区）臨港道路橋脚Ｐ８下部工工事 橋梁下部工 BIM/CIMモデルの活用 浚渫工 浚渫 1,609m3 4Dシミュレーションを用いて、進捗状況、組立手順および部材間距離の確認等、細部構造や施 P8 橋脚（仮設工、基礎工、躯体工） 工手順について情報共有することにより、現場における生産性向上を図ることができました。 CIM 活用 29
Slide 31: ICTの推進：研究開発
ICTの推進 ： 研究開発 ICTを活用した消波・根固ブロック据付手法の開発 機構解析ソフトによる据付シミュレーション ①出来形精度の向上 （消波工3次元モデリングシステム KTK-200003-A) 効果 ②ブロックの安定性の向上 と、水中可視化技術を用いたブロック個々の据付位置への誘導 ③施工の効率化 据付手法を開発中 シミュレーション 誘導据付 水中可視化
Slide 32: 事業規模拡大への投資：研究開発 土壌汚染対策
事業規模拡大への投資：研究開発 土壌汚染対策 ◎除去土壌等の減容等技術実証事業による減容化技術 本事業の公募は、委託先の中間貯蔵・環境安全事業(株)（ＪＥＳＣＯ）を通じて行われました。応募のあっ た17件の実証テーマの中から有識者により構成される委員会の審査を経て、9件が選定されています。 当社の「分級処理で発生する濃縮物等に対する減容処理技術」は、令和３年度除去土壌等の減容等技術実 証事業（その５）として採択されました。 現在、基礎実験を弊社総合技術研究所で実施しており、11月中旬からは福島県内で放射性土壌を用いた実 証試験を実施する予定です。 ◎重金属浄化技術 乾式磁力選別技術
Slide 33: 事業規模拡大への投資：研究開発 土壌汚染対策
事業規模拡大への投資：研究開発 土壌汚染対策 ◎土壌還元法 鉄粉と微生物を用いたハイブリット型の分解技術 土壌還元法は鉄系還元剤による化学的反応と微生物による生物的反応を複合化させた弊社独自の原位置浄 化技術です。 〇混練法（水平混合型、縦型攪拌型） 〇注入法 ・土壌（飽和・不飽和）、地下水ともに浄化可能です ・稼働中工場内での浄化が可能です ・シルト・粘土層の浄化も対応しています ・透水性のよい帯水層の土壌・地下水に対応しています ・高濃度汚染の浄化も可能です ◎重金属浄化技術 バイオレメディエーション（シアン対応Ver） 現地のシアン分解菌を増殖させて原位置浄化を行うバイオ技術です
Slide 34: 事業規模拡大への投資：教育・育成
事業規模拡大への投資：教育・育成 若手技術者の早期戦力化 土木事業の持続的成長には若手技術者の早期戦力化が重要な課題となっています。 若手技術者を対象に、施工管理基礎技術の集中研修及び「土木施工管理技士」 資格の早期取得のための支援を行っています。 新入社員特別研修 施工現場にけるOJTを効果的・効率的にするため、施工管理に必要な基礎技 能・技術・知識について集中的に研修を実施 • 施工管理基礎（発注図書、管理基準、写真管理、安全管理） • 実地研修（コンクリート打設・測量・品質出来形管理） • 技術基礎研修（コンクリート・構造・土質力学） • OA操作（CAD、eYACHO、ﾃﾞｷｽﾊﾟ
Slide 35: 事業規模拡大への投資：起重機船の建造
事業規模拡大への投資 環境性能の優れた起重機船（兼浚渫船）の建造 2025年3月完成予定 ◎カーボンニュートラルへの対応 ハイブリッド蓄電システム ◎排ガス規制対応 Noｘ3次規制への対応 ◎快適な居住スペース ◎安全性能の向上 イメージ写真 34
Slide 36: お問い合わせ先
お問い合わせ先 株式会社不動テトラ 管理本部 経営企画部 CSR推進室 鈴木由美 TEL：03-5644-8575 （注意事項） 本資料に記載されている戦略や計画、数値目標等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する 一定の前提に基づいておりますが、経営環境の変化等によって変動する可能性がありますことをご承知おきください。 35
Slide 37: Memo
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