Electric Power Development Co., Ltd. · TSE:9513

Electric Power Development — Q1 FY2018 Earnings Presentation

30 slides from Electric Power Development's earnings presentation, Jul 31, 2018

  1. Slide 1: 2019年3月期 第1四半期決算説明資料

    2019年3月期（平成30年度） 第1四半期決算説明資料 電源開発株式会社 2018年7月31日 0

  2. Slide 2: 将来見通しに関する注意事項

    将来見通しに関する注意事項 本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来に関する 記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本書 の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、一 定の前提（仮定）の下になされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的に は不正確である、または将来実現しないという可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわる情報は、 公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は 何らの検証も行っておらず、また、こ

  3. Slide 3: 目次

    目次  決算概要 ・・・ 3  連結：主要諸元 ・・・ 4  連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） ・・・ 6  連結：収支比較表 ・・・ 7  連結：バランスシート ・・・ 8  業績予想概要 ・・・ 9  APPENDIX ・・・ 10 2

  4. Slide 4: 決算概要

    決算概要 （単位：億円） 2017年度 2018年度 前年同期比 連 結 第1四半期 第1四半期 （4-6月） （4-6月） 増減額 増減率 売上高 1,897 1,975 78 4.1% 営業利益 275 311 35 13.0% 経常利益 284 357 72 25.5% 親会社株主に帰属する四半期純利益 192 251 59 30.9% 2017年度 2018年度 前年同期比 個 別 第1四半期 第1四半期 （4-6月） （4-6月） 増減額 増減率 売上高 1,344 1,405 60 4.5% 営業利益 141 177 36 25.8% 経常利益 191 307 115 60.3%

  5. Slide 5: 連結：主要諸元（販売電力量）

    連結： 主要諸元（販売電力量） ＜各四半期の販売電力量推移＞ 2017年度 2018年度 [国内発電事業（水力）] 第1四半期 第1四半期 増 減 （4-6月） （4-6月） 数値 比率 販売電力量（億kWh） 電気事業 136 143 6 4.8% 水力 24 28 4 16.8% 火力 110 112 2 2.1% 風力 1 1 0 5.8% 海外事業*1 38 33 -5 -13.1% 水力出水率 94% 105% + 11 ﾎﾟｲﾝﾄ [国内発電事業（火力）] 火力利用率*2 61% 63% + 2 ﾎﾟｲﾝﾄ *1 海外連結子会社の販売電力量（持分法適用会社の販売電力量は含まない）

  6. Slide 6: 連結：主要諸元（売上高）

    連結： 主要諸元（売上高） 2017年度 2018年度 第1四半期 第1四半期 増 減 （4-6月） （4-6月） 数値 比率 売上高（億円） 1,897 1,975 78 4.1% 電気事業 1,388 1,454 66 4.8% うち発電事業 1,262 1,328 65 5.2% うち託送事業 122 122 0 0.4% 海外事業*1 372 367 -5 -1.4% その他事業*2 136 153 17 12.8% 為替レート（円/US$）（3月末時点） 112.19 106.24 （円/THB）（3月末時点） 3.26 3.40 （THB/US$）（3月末時点） 34.45 31.

  7. Slide 7: 連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因）

    連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） （億円） 400 +25 +5 +60 +5 - +5 ▲30 300 ④その他子会社利益 ⑥その他営業外収支 ⑤持分法投資利益 ③海外事業 ①発電事業粗利 ※ ②諸費用 ⑦為替差益 200 357 子会社利益 284 100 連/結調整等 - 内訳： 2018年度 2017年度 設備保全コスト + 60 2017年度差益 + 49 1Q 減価償却費 - 2018年度差益 + 54 1Q 経常利益 その他 - 経常利益 （注）第1四半期の設備保全コストの実績は、前期との発生タイミングの違いにより費用減となっているが、通年では平準化される見通

  8. Slide 8: 連結：収支比較表

    連結： 収支比較表 （単位：億円） 2017年度 2018年度 前期比 第1四半期 第1四半期 主な増減要因 増減 （4-6月） （4-6月） 営業収益 1,897 1,975 78 電気事業 1,388 1,454 66 海外事業 372 367 -5 その他事業 136 153 17 営業費用 1,621 1,664 42 電気事業＋46億円、海外事業▲10億円、その他事業＋7億円 営業利益 275 311 35 営業外収益 86 120 33 持分法投資利益 16 21 5 為替差益 49 54 5 その他 21 44 23 営業外費用 77 75 -2 支払利息 71 64 -7 その

  9. Slide 9: 連結：バランスシート

    連結： バランスシート （単位：億円） 2018年度 前期比 2017年度末 主な増減要因 第1四半期 増減 固定資産 23,252 22,958 -294 電気事業固定資産 9,511 9,475 -36 個別▲21億円、子会社等▲15億円 海外事業固定資産 3,414 3,330 -83 子会社（タイ事業会社） ▲83億円 その他の固定資産 934 881 -52 豪州炭鉱投資会社▲55億円 固定資産仮勘定 5,257 5,301 43 個別＋10億円、子会社等 ＋33億円 核燃料 738 743 5 投資その他の資産 3,397 3,227 -170 流動資産 3,217 3,339 1

  10. Slide 10: 業績予想概要

    業績予想概要 ※2018年4月27日に公表した通期業績予想に変更はありません。 （単位：億円） （単位：億円） 連 結 個 別 2017年度 2018年度 前期実績比 2017年度 2018年度 前期実績比 実績 予想 増減額 増減率 実績 予想 増減額 増減率 売上高 8,562 8,630 67 0.8% 売上高 6,145 6,110 -35 -0.6% 営業利益 1,043 840 -203 -19.5% 営業利益 430 260 -170 -39.6% 経常利益 1,024 700 -324 -31.7% 経常利益 524 490 -34 -6.6% 親会社株主に帰属する 当期純利益

  11. Slide 11: APPENDIX

    W POWER APPENDIX

  12. Slide 12: APPENDIX 目次

    APPENDIX 目次  国内新規石炭火力プロジェクト ・・・ 12  大間原子力発電所計画 ・・・ 13  大間原子力発電所における新規制基準への対応 ・・・ 14  開発プロジェクト（海外） ・・・ 17  大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験 ・・・ 19  連結収支 ・・・ 20  個別：営業収益・費用の内訳 ・・・ 21  連結：セグメント情報 ・・・ 22  連結：キャッシュフロー ・・・ 23  連結：主要財務指標 ・・・ 24  月別販売電力量 ・・・ 25 11

  13. Slide 13: 国内新規石炭火力プロジェクト

    国内新規石炭火力プロジェクト 竹原火力発電所新1号機（リプレース） 所在地 広島県竹原市 状況 建設中 運転開始時期 2020年6月（予定） 出力 600MW→600MW (1・2号機から新1号機へ同容量リプレース) 蒸気条件 亜臨界圧→超々臨界圧  状況：建設中（2016年11月着工） 鹿島パワー（新設）  運転開始時期：2020年7月（予定） 出資 東京電力ｴﾅｼﾞｰ 50% 鹿島パワー J-POWER ﾊﾟｰﾄﾅｰ他 J-POWER 所在地 茨城県鹿嶋市 電力供給 電力販売 新日鐵住金㈱ 50% 出力 645MW 新日鐵住金㈱ 山口宇部パワー（新設）  状況：環境アセスメント実施中

  14. Slide 14: 大間原子力発電所計画

    大間原子力発電所計画  原子力規制委員会による新規制基準への適合性審査を受けるため、2014年12月に新規制基準に 基づく原子炉設置変更許可申請書及び工事計画認可申請書を提出  一層の安全性の向上を不断に追及する  適合性審査に真摯かつ適切に対応し、早期に建設工事本格再開を目指す  地域の皆様にご理解・ご信頼を頂けるように、より丁寧な情報発信・双方向コミュニケーションに努 める 計画概要 地点 青森県下北郡大間町 北海道 設備出力 1,383MW 建設地点 原子炉型式 改良型沸騰水型軽水炉（ABWR） 濃縮ウランおよびウラン・プルトニウム混合 日本海 太平洋 燃料 酸化物燃料（MOX）

  15. Slide 15: 大間原子力発電所における新規制基準への対応

    大間原子力発電所における新規制基準への対応  安全強化対策の工事計画  工事期間 2018年後半～2023年後半  工事費 約1,300億円 ※工事計画については、審査・許認可の期間を想定した当社の見込み 安全強化対策の概念図 14

  16. Slide 16: 大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）

    大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）  検討用地震 地震発生様式ごとに検討用地震を下記の通り選定 基準地震動（最大加速度） 水平動 650 ガル 鉛直動 435 ガル 15 15

  17. Slide 17: 大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）

    大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）  基準津波  2011年東北地方太平洋沖地震津波等の最新の知見を踏まえ、波源モデルを設定  日本海東縁部、三陸沖から根室沖、チリ沖及び海域活断層の波源として、既往の検討規模以上の地震を想定  非地震（陸上の斜面崩壊・海底地すべり・火山現象に伴う山体崩壊）に起因する津波も考慮 基準津波による最高水位（敷地） T.P.＋6.3m程度 最低水位（取水口前面） T.P.－4.1m程度 16

  18. Slide 18: 開発プロジェクト（海外）

    開発プロジェクト（海外） （2018年6月末日時点） 【開発中の海外プロジェクト】 発電 設備出力 当社 持分出力 売電 運転 プロジェクト名 売電先 現況 形態 （MW） 出資比率 （MW） 契約期間 開始予定 インドネシア 2,000 680 セントラルジャワ 石炭 2,000 34% 680 インドネシア国有電力会社 25年間 2020 建設中 米国 926 232 ウェストモアランド ＣＣＧＴ*1 926 25% 232 PJM*2にてマーチャント運営 － 2018 建設中 【海外発電事業持分出力（営業運転中）】 (MW) (MW) 営業 8,000 国・地域 開発中 合計 タイ 米国

  19. Slide 19: 開発プロジェクト（海外）

    開発プロジェクト（海外） （2018年6月末日時点） プロジェクト 概要 位置図 セントラルジャワ • 2011年に国際競争入札で獲得した （インドネシア） IPPプロジェクト（石炭火力新規開発 案件） 設備出力： 2,000MW （1,000MW×2） • インドネシア中部ジャワ州バタン県で 種別： 石炭（超々臨界圧） 高効率石炭火力発電所を建設 当社出資比率： 34% 現況： 建設中 • 運転開始後、25年間にわたりインド 運転開始予定 ネシア国有電力会社に電力を販売 1号：2020年6月 2号：2020年12月 ウェストモアランド • 2017年1月権益取得（25%） （米国） • 20

  20. Slide 20: 大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験

    大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験 酸素吹IGCC、IGFCとCO2分離回収の実用化に向けて、システムとしての信頼性、経済性、 運用性を検討する大型実証試験 大崎クールジェン株式会社 会社名 （出資比率: J-POWER 50%、中国電力㈱ 50%） 中国電力㈱ 所在地 大崎発電所構内 （広島県） 出力 166MW （石炭使用量: 1,180t/日）  石炭ガス化複合発電 （IGCC）: 石炭から生成したガスを燃焼させて発電するガスタービンと、ガスタービンの排熱を利用する蒸気タービンの2種の発電形態によ る複合発電システム。  石炭ガス化燃料電池複合発電システム （IG

  21. Slide 21: 連結収支

    連結収支 （単位: 億円） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2017年度1Q 2018年度1Q 営業収益 7,506 7,800 7,444 8,562 1,897 1,975 電気事業 5,881 5,708 5,385 6,319 1,388 1,454 海外事業 1,089 1,559 1,498 1,630 372 367 その他事業 535 532 559 612 136 153 営業費用 6,777 6,921 6,626 7,519 1,621 1,664 営業利益 728 879 817 1,043 275 311 営業外収益 227 178 205 2

  22. Slide 22: 個別：営業収益・費用の内訳

    個別：営業収益・費用の内訳 （単位: 億円） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2017年度1Q 2018年度1Q 増減額 営業収益（売上高） 5,579 5,523 5,224 6,145 1,344 1,405 60 電気事業 5,485 5,430 5,109 6,014 1,320 1,368 47 他社販売電力料 4,953 4,902 4,579 5,456 1,191 1,238 46 託送（送変電）等 532 527 529 558 129 130 0 附帯事業 93 93 115 131 23 36 13 営業費用 5,133 5,107 4,948 5

  23. Slide 23: 連結：セグメント情報

    連結：セグメント情報 （単位: 億円） 電力周辺 その他の 連結財務 電気事業 海外事業 計 調整額* 関連事業 事業 諸表計上額 2018年度 売上高 1,458 822 367 74 2,723 -747 1,975 1Q 外部顧客に対する売上高 1,454 88 367 65 1,975 - 1,975 経常利益 185 39 125 4 354 3 357 2017年度 売上高 1,392 874 372 49 2,689 -791 1,897 1Q 外部顧客に対する売上高 1,388 93 372 42 1,897 - 1,897 経常利益 135 40 107 4 287 -3 2

  24. Slide 24: 連結：キャッシュフロー

    連結：キャッシュフロー (単位: 億円) 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2017年度1Q 2018年度1Q 営業キャッシュフロー 1,478 1,461 1,154 1,603 246 183 うち税金等調整前四半期純利益 615 584 671 990 284 357 （参考） 個別減価償却費 778 734 496 534 127 124 投資キャッシュフロー -1,429 -1,315 -1,376 -1,096 -201 -169 うち子会社設備投資 -879 -375 -175 -147 -33 -26 （参考） 個別設備投資* -611 -1,063 -9

  25. Slide 25: 連結：主要財務指標

    連結：主要財務指標 （単位: 億円） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2017年度1Q 2018年度1Q <PL> 営業収益 7,506 7,800 7,444 8,562 1,897 1,975 営業利益 728 879 817 1,043 275 311 経常利益 593 585 671 1,024 284 357 親会社株主に帰属する四半期純利益 432 400 414 684 192 251 <BS> 総資産 26,591 25,407 26,062 26,470 26,063 26,298 固定資産仮勘定 5,069 4,410 4,761 5,257 4,7

  26. Slide 26: 月別販売電力量：国内発電事業（火力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業（火力発電）  2017年4月 - 2017年6月 累計実績  2018年4月 - 2018年6月 累計実績 利用率 ⇒ 61％ 利用率 ⇒ 63％ 販売電力量 ⇒ 110億kWh 販売電力量 ⇒ 112億kWh 10,000 100% 97% 94% 92% 92% 8,000 86% 80% 84% 76% 78% 79% 70% 61% 69% 6,000 56% 60% 55% 54% 4,071 4,000 3,668 40% 3,501 5,632 5,862 5,695 5,593 4,918 4,728 4,468 4,570 4,741 4,

  27. Slide 27: 月別販売電力量：国内発電事業（水力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業（水力発電）  2017年4月 - 2017年6月 累計実績  2018年4月 - 2018年6月 累計実績 出水率 ⇒ 94％ 出水率 ⇒ 105％ 販売電力量 ⇒ 24億kWh 販売電力量 ⇒ 28億kWh 4,000 200% 167% 150% 3,000 150% 122% 122% 106% 108% 125% 2,000 110% 100% 82% 87% 91% 84% 87% 1,183 72% 1,000 64% 50% 887 819 856 869 876 829 749 846 676 804 684 608 628 818 0 0%

  28. Slide 28: 月別販売電力量：国内発電事業（風力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業 (風力発電）  2017年4月 - 2017年6月 累計販売電力量 ⇒ 1.7億kWh  2018年4月 - 2018年6月 累計販売電力量 ⇒ 1.8億kWh 125 100 75 73 62 106 104 50 45 87 83 83 73 63 56 49 25 42 42 32 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 2017年度販売電力量 2018年度販売電力量 （注） 出資持分割合は考慮していない 27

  29. Slide 29: 月別販売電力量：国内発電事業の前年同月比較

    月別販売電力量： 国内発電事業の前年同月比較 200% 150% 100% 50% 0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 - 6月 対前年比（水力） 104% 136% 109% 117% 対前年比（火力） 112% 107% 91% 102% 対前年比（風力） 100% 112% 108% 106% 対前年比（合計） 110% 113% 94% 105% 28

  30. Slide 30: 電源開発株式会社

    電源開発株式会社 http://www.jpower.co.jp/ 29

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