Kyoritsu Maintenance Co., Ltd. · TSE:9616
Kyoritsu Maintenance — FY2017 Earnings Presentation
36 slides from Kyoritsu Maintenance's earnings presentation, Jun 1, 2017
Slide 1: 2017年3月期 決算説明資料
2017年3月期 東証1部 証券ｺｰﾄﾞ：9616 決算説明資料 2017年6月1日 【お問い合わせ先】 経営企画部 Tel:03-5295-7875 E-mail : ir@dormy.co.jp WEB : http://www.kyoritsugroup.co.jp
Slide 2: 第一部 決算概要・業績予想
第一部 Ⅰ．2017年3月期 決算概要 Ⅱ．2018年3月期 業績予想 取締役経営企画本部長 中村 幸治 2
Slide 3: 2017年3月期 決算概要
天然温泉 善光の湯 ドーミーイン長野（長野県長野市） Ⅰ. 2017年3月期 決算概要 3
Slide 4: トピックス
トピックス ■ 経常利益７期連続増益、５期連続過去最高更新 ⇒寮事業・ホテル事業ともに２桁の利益成長 （寮事業前期比＋10.2％、ホテル事業前期比＋15.4％） ■ 中期経営計画利益目標を１年前倒しで達成 ⇒営業利益110億円・経常利益100億円ともに１年前倒しで達成 ■ 株主還元の複合的実施 ⇒年間配当額を10円増配（＋19.2％）、５期連続増配 ⇒１対２の株式分割及び長期保有株主優待制度新設 4
Slide 5: 2017年3月期 決算の概況
2017年3月期 決算の概況 （単位：百万円） 2016/3期 2017/3期 2017/3期 実績 予想 実績 金額 金額 金額 前期比 増減率 予想比 売 上 高 135,053 138,000 135,828 +775 0.6% -1.6% 売 上 総 利 益 27,863 30,500 30,573 +2,710 9.7% 0.2% 販 管 費 17,619 19,000 18,757 +1,138 6.5% -1.3% 営 業 利 益 10,244 11,500 11,815 +1,571 15.3% 2.7% 経 常 利 益 9,775 11,000 11,514 +1,739 1
Slide 6: 売上高 前年同期比増減要因
売上高 前年同期比増減要因 寮 事 業：高い期初稼働率（98.3％）を実現 ホテル事業：新規開業8棟（ﾄﾞｰﾐｰｲﾝ7棟、ﾘｿﾞｰﾄ1棟）及び客室単価・稼働率の上昇 その他事業：ホテル開発の受注増、建物管理や建設工事の案件増加 （単位：百万円） 180,000 150,000 ＋7,885 56,632 その他事業 120,000 48,747 （＋16.2%） 90,000 60,408 ホテル事業 53,430 ＋6,978 ﾄﾞｰﾐｰｲﾝ 28,541 （＋13.1%） ﾄﾞｰﾐｰｲﾝ 32,316 60,000 ﾘｿﾞｰﾄ 24,889 ﾘｿﾞｰﾄ 28,092 寮事業 3
Slide 7: 営業利益 前年同期比差異
営業利益 前年同期比差異 （単位：百万円） 寮事業 ホテル事業 その他事業 8,000 7,243 6,931 7,000 6,574 6,006 6,000 5,000 4,000 ＋669 ＋925 ＋145 3,000 ﾄﾞｰﾐｰｲﾝ 4,658(+385) 2,000 ﾘｿﾞｰﾄ 2,273(+540) 970 1,115 1,000 0 16/3期 17/3期 16/3期 17/3期 16/3期 17/3期 （セグメント間取引を含む） 7
Slide 8: 寮事業 営業利益増減要因
寮事業 営業利益増減要因 （単位：百万円） 8,000 ② ③ ① ④ +185 ▲275 +811 ▲52 7,243 7,000 6,574 ＋669 6,000 16/3期 17/3期 営業利益増減要因 ①限界利益 ＋811百万円 ②水道光熱費 ＋185百万円 ③賃借料 ▲275百万円 ④修繕費等 ▲52百万円 8
Slide 9: ホテル事業 営業利益増減要因
ホテル事業 営業利益増減要因 （単位：百万円） ①ドーミーイン （+385百万円：4,273→4,658百万円） ② 国 内 +499百万円 ： 4,881→5,380百万円 7,000 +540 6,931 海 外 ▲114百万円 ： ▲608→▲722百万円 国内 合計 +499百万円 既存事業所RevPAR上昇による限界利益及び +586百万円 開業2年目の事業所の通年寄与 ① リニューアル費用 ： ▲701→▲481百万円 +220百万円 6,500 +385 当期開業6棟PLｲﾝﾊﾟｸﾄ等 ▲307百万円 海外 合計 ▲114百万円 既存事業所RevPAR上昇による限界利益 +221
Slide 10: ドーミーインの概況
ドーミーインの概況 既存事業所 稼働率推移 95.0% 92.9% 92.0% 91.5% 90.6% 90.2% 90.5% 90.3% 89.6% 90.0% 88.6% 86.7% 86.7% 84.7% 85.0% FY3/2015 FY3/2016 FY3/2017 80.0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar 四半期実績比較（既存事業所） 稼働率/ Occupancy Rate 客室単価/ ADR RevPAR Q1 Q2 Q3 Q4 Q4累計
Slide 11: インバウンドの状況
インバウンドの状況 インバウンド比率 （千人） インバウンド宿泊者数 インバウンド国別シェア 1,000 （2017年3月期通期実績） 25.0% 872 20.5% 20.0% 800 17.6% 695 米国 その他 韓国 4% 23% 25% 15.0% 600 10.6% 431 10.0% 400 中国 香港 10% 21% 200 台湾 5.0% 17% 0.0% 0 15/3期 16/3期 17/3期 15/3期 16/3期 17/3期 （注）当社集計値 インバウンド比率 四半期実績比較 客室単価比較 % of inbound Q1 Q2 Q3 Q4 Q4累計 ADR FY3/1
Slide 12: リゾートの概況
リゾートの概況 既存事業所 稼働率推移 110.0% 98.7% FY3/2015 FY3/2016 FY3/2017 100.0% 92.1% 90.8% 90.6% 87.4% 89.4% 87.1% 90.0% 84.0% 82.4% 82.9% 83.2% 79.7% 80.0% 70.0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar 四半期実績比較（既存事業所） 稼働率/ Occupancy Rate 客室単価/ ADR RevPAR Q1 Q2 Q3 Q
Slide 13: その他事業 営業利益前年同期比差異
その他事業 営業利益前年同期比差異 （単位：百万円） 総合ﾋﾞﾙﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ事業 フーズ事業 ﾃﾞﾍﾞﾛｯﾌﾟﾒﾝﾄ事業 その他事業 1,000 946 800 677 600 508 518 400 ＋10 ＋57 ＋269 ▲192 200 53 16/3期 17/3期 0 ▲4 16/3期 17/3期 16/3期 17/3期 16/3期 17/3期 ▲ 200 ▲ 212 ▲ 400 ▲ 404 ▲ 600 （セグメント間取引を含む） 13
Slide 14: 貸借対照表
貸借対照表 2016年3月：ＣＢ（転換社債型新株予約権付社債）発行により200億円調達 2015年3月末 2016年3月末 2017年3月末 資産 負債 資産 負債 1,736億円 1,093億円 資産 負債 1,614億円 1,035億円 (+122億円) (+58億円) 1,397億円 928億円 現預金 152億円 有利子 現預金 現預金 有利子 負債 有利子 (▲107億円) 161億円 259億円 負債 713億円 負債 568億円 669億円 (+44億円) ※CB73億円 ※CB206億円 ※CB205億円 を含む を含む を含む 固定資産 固定資産 固定資産 1,081億円
Slide 15: 有利子負債の状況
有利子負債の状況 （単位：億円） （単位：倍） 1,000 2.0 有利子負債（ネット） D/Eレシオ 900 1.5 800 1.5 700 1.2 1.2 0.9 600 0.9 0.7 500 1.0 400 300 400 429 561 480 407 410 0.5 200 100 0 0.0 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 ＊有利子負債（ネット）＝（短期借入金＋１年以内償還社債＋社債＋長期借入金）－現預金 ＊社債には、ＣＢを含む 15
Slide 16: 2018年3月期 業績予想
カムイの湯 ラビスタ阿寒川（北海道釧路市阿寒町） Ⅱ. 2018年3月期 業績予想 16
Slide 17: 2018年3月期 業績予想
2018年3月期 業績予想 （単位：百万円） 2017年3月期 2018年3月期 実績 予想 金額 百分比 金額 百分比 前期比 増減率 売 上 高 135,828 100.0 148,200 100.0 +12,372 9.1% 売 上 総 利 益 30,573 22.5 33,200 22.4 +2,627 8.6% 販 管 費 18,757 13.8 21,000 14.2 +2,243 12.0% 営 業 利 益 11,815 8.7 12,200 8.2 +385 3.3% 経 常 利 益 11,514 8.5 11,700 7.9 +186 1.6% 当 期 純 利 益 7,135
Slide 18: 売上高予想 前年同期比増減要因
売上高予想 前年同期比増減要因 寮 事 業：新規開業による定員増及び高い期初稼働率により増収 ホテル事業：新規事業所（ﾄﾞｰﾐｰｲﾝ国内9棟、ﾘｿﾞｰﾄ4棟）の寄与 その他 ：総合ﾋﾞﾙﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ事業及びPKP事業の増収 （単位：百万円） 200,000 150,000 ＋2,104 58,736 56,632 （＋3.7％） その他事業 100,000 70,404 ホテル事業 60,408 ＋9,996 ﾄﾞｰﾐｰｲﾝ 38,987 ﾄﾞｰﾐｰｲﾝ 32,316 （＋16.5％） ﾘｿﾞｰﾄ 31,417 ﾘｿﾞｰﾄ 28,092 寮事業 50,000 45,644 ＋1,
Slide 19: 営業利益予想 前年同期比差異
営業利益予想 前年同期比差異 （単位：百万円） 寮事業 ホテル事業 その他事業 8,000 7,443 7,462 7,243 6,931 7,000 6,000 5,000 ＋200 ＋531 ▲107 4,000 3,000 ﾄﾞｰﾐｰｲﾝ 5,504(+846) 2,000 ﾘｿﾞｰﾄ 1,958(▲315) 1,115 1,008 1,000 0 17/3期 18/3期予 17/3期 18/3期予 17/3期 18/3期予 （セグメント間取引を含む） 19
Slide 20: 寮事業契約状況
寮事業契約状況 （％） 期初稼働率実績推移 100.0 98.3 98.3 98.0 97.2 97.3 97.0 96.5 95.3 96.0 94.0 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 期初契約数内訳推移 34,731 35,850 37,095 （室） 33,480 31,335 32,622 (+1,251) (+1,119) (+1,245) (+1,287) (+858) 35,000 (+768) 30,567 5,097 5,263 4,810 4,372 4,586 30,000 4,196 4,183 9,387 10,06
Slide 21: 寮事業 営業利益予想増減要因
寮事業 営業利益予想増減要因 （単位：百万円） 9,000 ① ② ③ +763 ▲430 ④ 8,000 ▲105 ▲28 7,443 7,243 7,000 6,000 ＋200 5,000 17/3期 18/3期予 営業利益増減要因 ①限界利益 ＋763百万円 ②賃借料 ▲430百万円 ③水道光熱費 ▲105百万円 ④その他 ▲28百万円 21
Slide 22: ホテル事業 営業利益予想増減要因
ホテル事業 営業利益予想増減要因 ①ドーミーイン （+846百万円：4,658→5,504百万円） （単位：百万円） 国 内 +248百万円 ： 5,380→5,628百万円 海 外 +598百万円 ： ▲722→▲124百万円 ① ② 8,000 ▲315 国内 合計 +248百万円 +846 既存事業所RevPAR上昇による限界利益及び 7,462 +862百万円 開業2年目の事業所の通年寄与 リニューアル費用 ： ▲481→▲346百万円 +135百万円 6,931 当期開業9棟PLｲﾝﾊﾟｸﾄ ▲470百万円 7,000 その他 ▲279百万円 海外 合計 +598百万円 既存事業所R
Slide 23: 開発計画
開発計画 2016/3期 2017/3期 2018/3期 実績 実績 計画 寮 御茶ノ水 二俣川 野田ｱﾈｯｸｽ ドミール 護国寺 湘南藤沢 千住仲町 茨木 新葛西 綱島駅前 清水五条、他 新潟、他 東大阪、他 20棟 1,650室 14棟 1,098室 13棟 1,001室 ドーミーイン PREMIUM名古屋栄 網走 PREMIUM神田 （国内） 上野・御徒町 global cabin五反田 宮崎 東室蘭 富山 野乃 global cabin水道橋 境港 野乃 長野 甲府ｱﾈｯｸｽ PREMIUM小伝馬町 出雲 なんば 野乃 EXPRESS仙台ｼｰｻｲﾄﾞ 奈良 野乃 高知 松山 4棟 71
Slide 24: 配当実績・予想
配当実績・予想 年間配当金 配当性向（連結） ¥40 20.0% 17.4% ¥35 16.8% 16.5% ¥36 15.1% ¥30 （分割調整後） 分割前 ¥31 15.0% ¥72 ¥25 （分割調整後） （分割調整後） 分割前 ¥26 ¥25 ¥62 ¥20 分割前 分割前 ¥52 ¥50 ¥15 10.0% 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期予想 ※2017年４月１日付で普通株式 １株につき２株の割合で株式分割 を実施。 24
Slide 25: 第二部 中期経営計画 Kyoritsu Jump Up Plan
第二部 中期経営計画 Kyoritsu Jump Up Plan （2018-2022） 代表取締役社長 上田 卓味
Slide 26: Kyoritsu Jump Up Plan (2018-2022)
株式会社共立メンテナンス 中期経営計画 Kyoritsu Jump Uｐ Plan （201８-2022） お宿 月夜のうさぎ（出雲） 明神の湯 いにしえの宿 大社の湯 佳雲（出雲） ドーミーインPREMIUM神田
Slide 27: 前・中期経営計画の振り返り
前・中期経営計画「共立フルアクセル・プラン」の振り返り 定量目標の経常利益100億円を1年前倒しで達成 単位：百万円 フルアクセル・プラン（16/3～18/3期） 15,000 計画 実績 11,514 (実績) 10,000 (計画) 10,000 8,935 5,000 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 好 材 料 不 安 定 要 素 事業環境 ・訪日外国人旅行者数の大幅な増加 ・建築費高騰 ・労働力不足 将来の環境変化に打ち勝つ の変化 ・東京オリンピック2020の開催決定 ・イギリスのEU離脱など世界情勢の不確実性 強固な事業基盤を早期に 構築する必要がある ・スーパ
Slide 28: 新・中期経営計画 骨子
新・中期経営計画「Kyoritsu Jump Up Plan」骨子 将来の環境変化に打ち勝つ強固な事業基盤を早期に構築するため「顧客第一」を再認識し、 お客様からのさらなる信頼を得ながら、 「先行的開発」を実施する。 名 称 「 Kyoritsu Jump Up Plan 」 17/3期 22/3期 基本方針 Ⅰ. 顧客満足度の向上 単位：億円 2,200（+62%） 顧客満足度向上に繋がる商品・サービスを創造し、 190（+61%） お客様からの当社への評価を高め、さらなる信頼を得る。 Ⅱ.開発の先行的実施 1,358 事業拠点を拡大し、盤石な基盤を構築する。 118 期 間 2017年4月
Slide 29: 顧客満足度向上のための重点施策 (1)人材育成強化
Ⅰ. 顧客満足度向上のための重点施策 (1)人材育成強化 人材の安定確保 事業の拡大スピードに応じた人材確保 お客様の気持ちにお応えできる、能力の高い人材の安定確保 必要新卒社員採用数（計画） 顧客満足度の向上 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 350名 400名 400名 400名 450名 多様な人材の活用 活用 グローバル化へ対応すべく、多様な人材の確保と活用 教育 研修プログラムの充実 サービスレベルの維持・向上、階層別研修制度の充実 確保 人材の安定的確保 採用力の更なる強化に加え、定着（離職防止）の促進 Kyoritsu Jump Up Plan 29
Slide 30: 重点施策 (2)寮事業
Ⅰ. 顧客満足度向上のための重点施策 (2)寮事業 商品ラインナップの拡充、付加価値の強化 多様化を続けるニーズに応える、新たな商品の供給 「教育の場」としての価値向上 レジデントアシスタント制度（ＲＡ）の展開 ドミール（賃貸マンション） ＲＡ制度とは、入居者の立場で、入居者の身近な相談役となり、 入居者間の交流の活性化を担う存在を集い、 オンキャンパス寮・ニアキャンパス寮 当社がサポートしていく制度。 学生寮 コンセプトドーミー（ｼｪｱﾊｳｽなど） 社員寮 入居者 寮内に人間関係を持つことで、 受託事業（管理代行など） コミュニケーション能力を育み、 横だけではない、縦の関係も生ま 初の海外
Slide 31: 重点施策 (3)ホテル事業
顧客満足度向上のための重点施策 (3)ホテル事業 自社サイトを活性化させ、販売チャネルとしての影響力を強める HOTESPA.net サイトのリニューアルで、リピーターの拡大を図る ブランド及び、出店地の拡大 自社サイトの利便性・会員特典を改善。顧客情報を蓄積、 WWW. リピーターを生み出すサイクルを構築し、顧客基盤を強化する。 支持層（ファン・リピーター）の拡大へ 還元 ロイヤルティを高め、リピーター獲得へ 削減 エージェントフィーなどのチャネルコストを削減 認知 会員専用プランなど、自社サイトへ誘導 Kyoritsu Jump Up Plan 31
Slide 32: 開発計画
Ⅱ.開発計画 持続的な成長に向けた開発計画 17/3期末 実績 22/3期末 計画 寮事業 521棟/海外3棟 寮事業 約43,000室 453棟 約36,000室 +7,000室 ﾄﾞｰﾐｰｲﾝ 共立ﾘｿﾞｰﾄ 61棟/海外2棟 26棟 ﾄﾞｰﾐｰｲﾝ 共立ﾘｿﾞｰﾄ 約10,000室 約2,300室 国内109棟/海外3棟 45棟 約19,000室 約3,700室 +9,000室 +1,400室 Kyoritsu Jump Up Plan 32
Slide 33: 定量目標の見通し
定量目標の見通し 飛躍のための「開発先行型」プラン フルアクセル・プラン Kyoritsu Jump Up Plan １７／３期 １８／３～１９／３期 ２０／３～２２／３期 実 績 開 発 先 行 期 収益の加速度的成長期 18/３期 17/３期比 売 上： 1,358億円 1,464億円 2,200億円 （162％成長） 内 寮：456億 事業所開発及び、 内 寮： 550億 ホテル：604億 商品・サービスの向上 ホテル：1,100億 営業利益： 118億円 122億円 190億円 （161％成長） 内 寮： 72億 内 寮： 90億 ホテル： 69億 ホテル： 110億 「開発先行期」合
Slide 34: 財務方針
財務方針 財務の健全性を維持 開発投資計画 ５年総額1,400億円 ■資金調達計画（５年総額） フルアクセル・プラン キャッシュフロー 700億 単位：億円 Kyoritsu Jump Up Plan オフバランス（ｾｰﾙ&ﾘｰｽﾊﾞｯｸ） 300億 350 外部資金調達 400億 計画 実績 1,400億 300 ■Ｄ／Ｅレシオ（ネット） 256 260 250 単位：倍 200 1.2 0.9～1.0以下で推移し、健全性を維持 156 150 年間約３００億 1.0 100 0.8 50 0.6 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 0 実績
Slide 35: 株主様への還元について
目標配当性向 株主様への還元について 目標配当性向20％ 22/3期までに配当性向２０％超を目指します。 単位：円 20％超 65 ※2017/4/1において1株に付き2株の割合で 20.0% 62 株式分割を行いました。 配当額面(年) 配当性向 60 60 55 52 17.4% 18.0% 50 50 48 16.8% 16.5% 16.5% 45 16.0% 40 36 (予想) 15.1% 35 14.0% 30 25 ～ 20 12.0% 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 22/3期 Kyoritsu Jump Up Plan 35
Slide 36: Kyoritsu Jump Up Plan
本資料の内容に関しては、万全を期しておりますが、その内容の正確性、確実性、妥当性及び公正性を保証するものでは ありません。本資料に記載された意見や予測などは資料作成時点での弊社の判断であり、様々な要因の変化により、実際 の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご承知おきください。また、予告なしに内容が変更又は廃止される場 合がございます。 Kyoritsu Jump Up Plan