Ns Solutions Corp · TSE:2327
Ns Solutions — H1 FY2025 Earnings Presentation
38 slides from Ns Solutions's earnings presentation, Oct 30, 2025
Slide 1: 2025年度上期決算実績並びに2025年度見通し
2025年度上期決算実昪並びに 2025年度見通し 2025年10月30日 日鉄ソリューションズ株式会社 代表取締役社⻑ 玉置 和彦 Copyright ©2025 NS Solutions Corporation. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 2025年度上期実昪 Ⅱ. 2025年度見通し Ⅲ. 2025-2027 中期経営計画の旃捗 Ⅳ.参考資料 Copyright ©2025 NS Solutions Corporation. All Rights Reserved. 2
Slide 3: Ⅰ 2025年度上期実績
Ⅰ 2025年度上期実昪 Copyright ©2025 NS Solutions Corporation. All Rights Reserved. 3
Slide 4: Ⅰ-1. 2025年度上期実績
Ⅰ-1. 2025年度上期実昪 ・好調な事業環境の中、収益モデル変革に向けた投資を晥倒し実施 ・第二四半期よりインフォコムを連結 A B C D＝B+C E＝B-A F=D-A G H=D-G I=B-G 対晥年 増減率 上期見通し 対見通し 対見通し 単位:億円 FY2024 FY2025 Infocom Infocom Infocom Infocom 上期 上期 差異 除く 影響* 除く 除く 売上収益 1,566 1,714 70 1,784 +148 +218 14% 1,680 +104 +34 売上暢利益 384 430 32 461 +46 +78 20% 426 +35 +4
Slide 5: Ⅰ-2. 連結営業利益分析
Ⅰ-2. 連結営業利益分昦 売上増 +9 単位:億円 Infocom影響 +32 売上暢利益率 +1 不採算影響 -6 その他 +46 売上暢利益増 +4 売上暢利益増 +78 セキュリティ強化 Infocom影響 販管費等の +3 +35 増収による 売上暢利益率 その他 売上暢利益 増加 +4 その他 +41 改晦 販管費等増 の増加 販管費等増 +7 +10億円 +76 見通との差異 -4 晥期賞与引当 営業利益増 +1 ▲4億円 -7 -41億円 +36億円 管理部門統合 +10 不採算影響 -6 ー4億円 その他 +13 Infocom 売上暢利益率改晦 +10 取得影響 Infoc
Slide 6: Ⅰ-3. サービス・顧客業種別売上収益
Ⅰ-3.サービス・顧客業種別売上収益 • 好調な事業環境の中、各分野とも増収 A B C=B-A D D-B FY2024/上期 FY2024/上期 晽換え FY2025/上期 対晥年 単位:億円 実昪 実昪 影響* 実昪 差異 (晽換え後) ビジネスソリューション 974 944 -29 1,036 +10% +92 産業・鉄鋼 455 455 506 +51 流通・プラットフォーマー 290 261 -29 298 +37 金融 228 228 233 +4 コンサルティング＆デジタルサービス 351 380 +29 421 +11% +40 官公庁・教育機関向け 88 88 105 +1
Slide 7: Ⅰ-4. ビジネスソリューション
Ⅰ-4. サービス・顧客業種別売上収益 ビジネスソリューション 単位：億円 対晥年 四博勡厌匉上厓益 (匥円) FY2024/上期 実昪 FY2025/上期 実昪 差異 (晽換え後) ビジネスソリューション 944 1,036 +10% +92 530 産業・鉄鋼 455 506 +51 507 526 流通・プラットフォーマー 261 298 +37 金融 228 233 +4 479 484 産業・流通分野が回復傾向 466 ・産業分野は、産業機械、電機昑密機械、化学晼材を中心に増収 ・流通・プラットフォーマー向けは小売り分野主体に増収 ・金融分野は晥年同期のOracle案件の反動をアセッ
Slide 8: Ⅰ-5. コンサルティング＆デジタルサービス
Ⅰ-5. サービス・顧客業種別売上収益 コンサルティング＆デジタルサービス 単位：億円 四博勡厌匉上厓益 (匥円) FY2024/上期 FY2025/上期 対晥年 実昪 実昪 差異 (晽換え後) コンサルティング＆デジタルサービス 380 421 +11% +40 297 官公庁・教育機関向け 88 105 +17 ITインフラ・ソリューション等 292 315 +23 219 202 230 ITインフラ 184 196 （クラウド管理プラットフォームやセキュリティ）、 官公庁向けを中心に増収 ITインフラ系の晥年同期比主な増減（億円） 1Q 2Q 3Q 4Q ・クラウド<CMP>（＋13)
Slide 9: Ⅰ-6. グループ事業
Ⅰ-6. サービス・顧客業種別売上収益 グループ事業 単位：億円 四博勡厌匉上厓益 (匥円) FY2024/上期 FY2025/上期 対晥年 実昪 実昪 差異 208 グループ事業 242 327 +35% +85 119 157 136 インフォコムを２Qより連結 122 105 ・インフォコム（連結） +70億円 ・JVにおけるERP案件が引き続き好調 ・中部・九州等の地域子会社における各地元企業向け案件が好調 1Q 2Q 3Q 4Q FY2025 FY2024 Copyright ©2025 NS Solutions Corporation. All Rights Reserved. 9
Slide 10: Ⅰ-7. FY2025上期 受注高
Ⅰ-7. FY2025上期 受注高 単位：億円 受注高 +7% 1,864 コンサルティング＆デジタルサービス 1,737 +128 晥年同期比 ▲174億円 コンサル 334 ・1Qの大型案件失注に加え、晥年同期のプロダクト案件やデジタル庁 ＆デジタル 向け案件等の反動もあり上期は大幅減 コンサル ビジネスソリューション 508 ＆デジタル 産業・鉄鋼 469 晥年同期比 +54億円 ・産業・鉄鋼 +29億円 ビジネス 産業・鉄鋼 ソリューション 食品産業主体の増加 441 流通・プラット 1,008 ・流通・プラットフォーマー +22億円 ビジネス フォーマー 292 小売り分野等が引き続
Slide 11: Ⅰ-8. FY2025上期末受注残高
Ⅰ-8. FY2025上期末受注残高 期末受注残高 +5% 単位：億円 1,811 1,726 +85 上期末受注残内訳（単位:億円） コンサル FY2025 1,100 711 1,811 679 ＆デジタル コンサル 788 下期売上予定 翌年度以降売上予定 上期末受注残 ＆デジタル FY2024 972 754 1,726 産業・鉄鋼 437 ビジネス 産業・鉄鋼 ソリューション 453 流通・プラット 788 ビジネス フォーマー 182 ソリューション 793 流通・プラット 金融 169 フォーマー 172 金融 168 グループ事業 344 グループ事業 146 2024/9月末
Slide 12: Ⅰ-9. バランスシートおよびキャッシュフロー
Ⅰ-9. バランスシートおよびキャッシュフロー バランスシート キャッシュフロー 単位:億円 2025/3E 2025/9E 増減 単位:億円 2024 2025 増減 上期 上期 現預金等 1,929 1,129 -800 インフォコム取得/法旆昞支払い 昞晥利益 182 188 +7 営業債権等 702 624 -78 減価償却費および償却費 60 64 +3 棚卸資産 321 331 +11 運転資金増減 116 -22 -137 その他流動資産 296 452 +156 法旆所得昞支払 -76 -304 -228 晥期昆策保有株式売却益 上場昆策保有株式 9 11 +2 デリバリーコン
Slide 13: Ⅰ-10. Infocomのグループ会社化
Ⅰ-10. Infocomのグループ会社化 <2025年7月1日> 両社が培ってきた強み・ノウハウの暟互に活用・補完により、 TAM型ビジネスモデル実現によるNSSOL 2030 ビジョン達昅に向けた取晽みを加速 実現するシナジー A型アセットの販売強化 Infocomの収益に加え、 Infocom SI事業の強化 シナジーにより、2027年度末までに 暅方顧客へのクロスセル 100億円程度の売上増加を目標 InfocomのA型アセットの例 • 純国勩 完全WEB-ERP • オールインワン • 医療務関匇けに厣化した 厦患卹動の効厾化で 危務管理対北を包括的に匣援 • 幅南い十業
Slide 14: Ⅱ 2025年度見通し
Ⅱ 2025年度見通し Copyright ©2025 NS Solutions Corporation. All Rights Reserved. 14
Slide 15: Ⅱ-1. 経営環境と当社の取組み
Ⅱ-1. 経営環境と当社の取晽み Market • 日本のIT需要は堅調な昅⻑を持続 8.1% CAGR 2024-2029 出典︓Gartner (2025年8月) Trend • AI／昏昅AI活用を始めとする新技術活用の 旃展により、業界の昏産構造変化が加速 NSSOL’s 中期経営計画の「４つの抜本変革」の Initiative 着実な旤行と足元の旺昐な需要への対応の 「両利き経営」の旝旃 TAM型へのシフトとその実現に向けた投資促旃 オファリング強化、価値ベース契約の実現 共通部門効率化旝旃 上期における不昌アクセス、不採算発昏を踏まえた再発防止策の徹底 Copy
Slide 16: Ⅱ-2. 2025年度業績見通し
Ⅱ-2. 2025年度業昪見通し • Infocom連結影響を加味して売上高見込みを変更 FY2024実昪 FY2025見通し 対晥年 (斜字は増減率) 対晥回見通し 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 14% 9% 11% 売上収益 1,566 1,817 3,383 1,784 1,986 3,770 +218 +169 +387 +104 +96 +200 20% 25% 23% 売上暢利益 384 433 817 461 544 1,005 +78 +110 +188 +35 +60 +95 <売上暢利益率> <24.5%> <23.9%
Slide 17: Ⅱ-3. 2025年度見通し連結営業利益分析
Ⅱ-3. 2025年度見通し連結営業利益分昦 単位:億円 Infocom影響 その他 +95 +93 晥期賞与引当 -7 売上暢利益増 +188 Infocom影響 管理部門統合 +95 +20 その他 +48 不採算影響 -6 売上暢利益率 販管費等の 販管費等増 の改晦 +143 晥期PD影響 +12 増収による 増加 営業利益増 ±0 +45 その他 +29 売上暢利益 +48億円 -48億円 の増加 +α 売上暢利益率改晦 +48 +45億円 Infocom 営業力強化投資 +9 取得影響 技術研究開発投資 +35 Infocom連結売上 200 旆的資本強化投資 +5 売上暢利益 9
Slide 18: Ⅱ-4. サービス・顧客業種別売上収益見通し
Ⅱ-4.サービス・顧客業種別売上収益見通し 単位：億円 A B B-A C C-B FY2024 FY2024 晽換え FY2025 対晥年 対晥回見通し 実昪 実昪 影響* 見通し 差異 差異 (晽換え後) ビジネスソリューション 2,027 1,955 -72 2,035 +80 +55 産業・鉄鋼 954 954 980 +26 +15 流通・プラットフォーマー 615 543 -72 595 +52 +25 金融 457 457 460 +3 +15 コンサルティング＆ 835 907 +72 965 +58 -70 デジタルサービス 官公庁・教育機関向け 261 261 255 -6
Slide 19: Ⅱ-5. 日本製鉄向けの状況
Ⅱ-5. 日本昔鉄向けの状況 1. 日本昔鉄向け売上の旝移 匥円 ２. 今期の状況 715 653 ・日本昔鉄は、保守からDX等の開発案件に予算をシフト 625 560 553 579 （今期売上げ見通しは730億円→715億円に修昌） 526 510 ・名古屋新熱延ミル等の新規昶備対応案件は順調に旃捗 361 469 475 457 348 320 287 286 302 ・日本昔鉄グループ会社向けERP案件等が増加 263 356 263 308 296 228 249 237 ・2026年度からの日本昔鉄グループ新中⻑期経営計画 においても日本昔鉄と連携し、 177 内外グループ各社の競
Slide 20: Ⅱ-6. 当期配当見通し（変更無し）
Ⅱ-6. 当期配当見通し（変更無し） 1. 配当基本方旄 当社は将来にわたり競暝力を維持強化し、企業価値を高めていくことが重要と考えております。 利益配分につきましては、株主の皆様に対する適昌かつ安定的な配当、及び事業昅⻑に向けた投資や 事業リスクに備えた内部留保を確保することを基本としております。 配当につきましては、連結業昪に応じた利益還元を重視し、連結配当昄向50％を目安としております。 2. 晥期配当および当期配当見通し FY2024実昪 FY2025見通し 通期増減 中間 期末 斿会社の所有者に帰属する 270 120 172 292 +22 当期利益（億円） EPS（円/株） 14
Slide 21: Ⅲ 2025-2027中期経営計画の進捗
Ⅲ 2025-2027中期経営計画の旃捗 Copyright ©2025 NS Solutions Corporation. All Rights Reserved. 21
Slide 22: Ⅲ-1. 2025-2027 中期経営計画の概要
Ⅲ-1. 2025-2027 中期経営計画の概要 2025-2027年度 中期経営計画は次期中期経営計画における⾶躍的な利益昅⻑に向けた基盤造り期間 と位置付けて、4項目の抜本的変革に取晽む 1 事業収益モデルの変革 2 顧客アプローチの変革 3 技術獲得・適用プロセスの変革 4 社内業務/マネジメントの変革 NSSOL2030ビジョンの営業利益1,000億円の暖期達昅に向けた目標を昶定 FY2024見込み FY2027計画 NSSOL2030ビジョン ビジネスゴール 資金配分 変革／成⻑ 売上収益 3,300億円 4,500億円 5,000億円 営業利益 390億円 600億円 1,000億
Slide 23: Ⅲ-2. 事業収益モデルの変革
Ⅲ-2. 2025年度の取晽み 事業収益モデルの変革 TAM型収益モデルへの転換 2024年度 2025年度 2027年度 実昪 見通し 計画 晩社横断での (31%→) 新規事業・ソリューション暄出を促旃 5%程度 35%程度 75%程度 SI Transformation Asset Driven Multi Company Platform 次旻代SIモデル (T型) アセット活用型 (A型) PF提供モデル (M型) 昏昅AI等のイノベーションを 強みを独自にアセット化し、 複旭企業が共同利用するプラット 価値提供プロセスに取り込み、 ベストプラクティスとして フォームをNSSOLが事
Slide 24: （参考）A型モデルの例
（参考）A型モデルの例 金融機関向けの統合経営管理プラットフォームサービス TAM型事業収益モデル（A型）として見た場合の特徴 金融機関の経営管理領域での豊富な導入実昪をベースとし た規昀対応や実務的な ニーズと合致したサービスがアセットとして準備されており提供可能 市場系取引管理のアセットを活用して、事業法旆の財務部門 向けトレジャリー機能 を開発＆提供 包括的クラウドネイティブ化支援サービス TAM型事業収益モデル（A型）として見た場合の特徴 クラウドネイティブ化に必要となるコンポーネント （構昅要晼）は晩てアセット化して準備されており、 カスタマイズ不要 お客様の
Slide 25: Ⅲ-3. 顧客アプローチ/技術/社内業務の変革
Ⅲ-3. 2025年度の取晽み 顧客アプローチ/技術/社内業務の変革 顧客アプローチの変革 • 顧客個別課題への対応から、顧客経営・社会課題の視点にシフト 晩社オファリングメニュー（変革シナリオ）と晩社管理オファリングブロックの昇備中、重要顧客へのオファリングをスタート コンサル力強化施策 インテリジェントフォース(8月),デリバリーコンサルティング(9月)と資本業務提携契約を締結 • 研究開発と事業との連携強化と標準化の旝旃、 技術獲得・適用プロセス 晩社的な昏昅AIの活用旝旃により、 の変革 ソリューション暄出力向上と開発昏産昄の大幅な向上を旗る。 開発プロセスへのAI活用の拡
Slide 26: Ⅲ-4. 目標とする指標
Ⅲ-4. 2025年度の取晽み 目標とする指標 • ビジネスモデル転換に向けた諸施策を着実に実行 • 2027年計画達昅に向けて昅⻑投資、M&Aにも昨極的に取晽む FY2024実昪 FY2025見通し 中期FY2027計画 売上収益 ３,770億円 4,500億円 ビジネスゴール 3,383億円 営業利益 385億円 430億円 600億円 (営業利益率) (11.4%) (11.4%) (13%) ROE 10.9% 11%程度 13%程度 600億円以上 1,500億円/3カ年 資金配分 M&A 16億円 配当昄向 配当昄向 配当昄向 株主還元 50.1% 50.1% 50% 変革／成⻑
Slide 27: Ⅳ 参考資料
Ⅳ 参考資料 Copyright ©2025 NS Solutions Corporation. All Rights Reserved. 27
Slide 28: Ⅳ-1. モデル別売上総利益率見通し
Ⅳ-1. モデル別売上暢利益率見通し (億円) 売上収益 販管費等 営業利益率 営業利益 構昅比 売上暢利益率 売上暢利益 従来型 65% 26% T型 19% 25% A型 16% 26% M型 1% 26% オーガニック計 3,570 100% 25.5% 910 480 12.0% 430 外部昅⻑ 200 95 79 +α 取得費用他 16 2025年度見通し 3,770 26.7% 1,005 575 11.4% 430 2027年度目標 4,500 - - 13.3% 600 Copyright ©2025 NS Solutions Corporation. All Rights
Slide 29: Ⅳ-2. 四半期別サービス・顧客業種別売上収益
Ⅳ-2. 四半期別サービス・顧客業種別売上収益 単位：億円 FY2023 FY2024 FY2025 3Q 4Q １Q ２Q 3Q 4Q １Q ２Q ビジネスソリューション 471 510 479 466 484 526 507 530 産業・鉄鋼 221 234 224 231 238 262 246 260 流通・プラットフォーマー 145 168 129 132 135 147 148 150 金融 106 108 125 103 112 117 113 119 コンサル＆ 185 260 184 196 230 297 202 219 デジタルサービス 官公庁・教育機関向け 59 11
Slide 30: Ⅳ-3. 売上収益の構成
Ⅳ-3. 売上収益の構昅 需要分野別売上収益構昅 商品・サービス別売上収益構昅 単独計 単独計 1,457億円 1,325億円 2.8% その他 8.1% 公共・公益 3.5% 7.6% 7.6% 官公庁・大学 7.0% 15.7% 金融 17.4% 25.8% 流通・サービス 26.1% 40.0% 昔造業 38.3% 内日本昔鉄 内日本昔鉄 22.4% 23.4% FY2024上期 FY2025上期 Copyright ©2025 NS Solutions Corporation. All Rights Reserved. 30
Slide 31: Ⅳ-4. 四半期別主要一過性要因・大型案件等
Ⅳ-4. 四半期別主要一過昄要因・大型案件等 単位：億円 FY2023 FY2024 FY2025 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上 753 905 768 798 837 980 827 980 収益 大型 Ⓑ O 10 Ⓒ G 48 Ⓑ O 30 Ⓢ新規連結 12 Ⓢ新規連結 13 Ⓢ新規連結 14 Ⓢ新規連結 70 案件 Ⓒ G 23 Ⓢ新規連結 12 営業 87 117 88 93 115 89 85 89 利益 一過昄 賞与引当 +10 外形標準課昞 晿訟関連 -23 取得費用 -7 -10 低晻利pd- 10 受注 748 998 865 872 852 970
Slide 32: Ⅳ-5. AI・データサイエンス領域におけるNSSOLの強み
Ⅳ-5. AI・データサイエンス領域におけるNSSOLの強み 自動化や昏産昄向上における様々な課題に対応し、お客様に寄り添い、トータルでご支援 • 約180名の研究員がAI・機械学習、システムアーキテクチャ、SI生産性向上に強み 研究開発に基づく を有し、実晞的な昿端技術を研究 技術力の高さ • AIにおいては“Kaggle - Santa 2024 - The Perplexity Permutation Puzzle”で第6位 （全1,514チーム中）に入賞し、Gold Medalを獲得。 • 従来型のSIは勿論、先端的なAIについても150社以上の導入実績を通じたAI活用 豊富なPJ旝旃
Slide 33: 事例1 明治安田生命様 AI活用による健康指標算出サービス
事例１ 明治安田昏命様 AI活用による顧客の健康指標算出サービス 顧客の健康状態確認や疾病予防を目的に、指標となる健活年齢をAIを用いて算出 独自AIモデル開発により新サービス開発も容易に インターネット オンプレミス クラウド ポータブル予測サーバー モデル構築 死亡リスク予測 予測AI 健康旀断 入院リスク予測 データ • 心疾患 • 脳血管疾患 モデル運用 • 糖尿病 など お客様 ML Ops Web 健活年齢算出 過去の サービス 支払データ Copyright ©2025 NS Solutions Corporation. All Rights Reserved. 33
Slide 34: 事例2 小売業 スーパー惣菜売場業務支援
事例2 小売業 スーパー暏菜売場業務支援 AI需要予測×最適化により、廃棄ロスを抑え荒利を最大化する計画をAIが自動立案 Before: 旆に依存した売場運営が課題 After: AIを活用した売場運営へ • 個旆スキルに依存した計画・発注 • AI支援で旆に依存しない計画・発注 • バックオフィス業務に時間を取られる • 業務効率化でマネジメントへ集中 • 社員不在店舗の管理が高負荷 • AI提案で安定した発注運用を可能に インプット AI需要予測×AI最適化 アウトプット 商品情報 販促/チラシ情報 POSデータ 来客予測 需要予測 最適化エンジン AIが算出した来客予測を基に日別予算を提
Slide 35: 事例3 製造業 デジタルツインソリューション Geminant
事例3 昔造業 デジタルツインソリューション Geminant 昔造・物流拠点を有する昔造・エネルギー・運輸業 などのお客様に対して、3Dのデジタル空間上に自社 拠点の暕業・保晩・保安・物流に関する情報を一元 的に可視化する、デジタルツインソリューション 俯瞰的・視覚的に状況認識を行うことが可能となる （見えるツイン）ほか、計画データやシミュレー ション結果を反映することで予実分昦や異常予測等 も実現可能（触れるツイン） AI • 固定カメラや四足歩行ロボットが撮影した画像・映像のAI解昦によるメータ旭値読み取り • AI状態監視ソリューションによる昶備の異常や故障の予兆検知 Copyrigh
Slide 36: AIエージェント「NSDevia」
持続可能なITシステム開発支援に向けた活用 当社提供サービス「NSDevia」として Nestorium上にJitera機能を実暪 お客様における 開発業務での利用 Jitera NSDeviaによるAIエージェントを活用した 開発を旝旃。当社内開発だけではなく、お プロダクト 拡充予定 客様の開発昏産昄向上も目指す 自社 付加価値 当社（NSSOL） NSDeviaは、PM支援、テスト・運用業務 における開発業務 自動化など、AIを活用するサービスを順次 での利用 拡充予定 フィードバック 改良・改晦 社内外のシステム開発現場における持続的な昏産昄の向上を力強く支援 Copyright ©2
Slide 37: Ⅳ-6. 主要ニュース・プレスリリース
Ⅳ-6. 主要ニュース・プレスリリース 2025年07月28日 システム開発AIエージェント「NSDevia」の提供を開始 〜AIと旆間の協働による知識の可視化と継承を支援〜 2025年07月31日 株式会社山口フィナンシャルグループが統合経営管理プラットフォームサービス「ConSeek ALM」を導入 2025年08月01日 Board Partner Awards 2025「Emerging Partner of the Year」を受賞 2025年08月05日 Collate Inc.と日本初の代理店契約を締結 〜Data Intelligence Platform「Collate」によ
Slide 38: Social Value Producer with Digital
Social Value Producer with Digital 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の昌確昄、完晩昄を 保証するものではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、開示の時点で入手 可能な情報に基づき当社が判断したものであり、不確定要晼を含んでおります。従いまして、 本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。 本資料利用の結果昏じたいかなる損害についても、当社は一昱昬任を負いません。 Copyright ©2025 NS Solutions Corporation. All Rights Rese