M3, Inc. · TSE:2413
M3 — Merger or Acquisition (November 2023)
11 slides from M3's merger presentation, Nov 14, 2023
Slide 1: ベネフィット・ワンとの資本業務提携について
エムスリー株式会社 ベネフィット・ワンとの 資本業務提携について 2 0 2 3 年 11 月 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 0
Slide 2: Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved.
本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将 来に関する記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手して いる情報に基づき、本書の作成時点における予測等を基礎としてなされたも のです。また、これらの記述は、一定の前提（仮定）の下になされています。 これらの記述若しくは前提（仮定）が、客観的には不正確であったり、又は将 来実現されない可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわ る情報は、公開情報等から引用又は当該企業等から提供を受けたものであ り、かかる情報の真実性・正確性・適切性等について当社は何らの検証も 行っておらず
Slide 3: Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved.
本公開買付けは、直接間接を問わず、米国内において若しくは米国に向け て行われるものではなく、また、米国の郵便その他の州際通商若しくは国際 通商の方法・手段（電話、テレックス、ファクシミリ、電子メール、インターネッ ト通信を含みますが、これらに限りません。）を使用して行われるものではな く、更に米国内の証券取引所施設を通じて行われるものでもありません。上 記方法・手段により、若しくは上記施設を通じて、又は米国内から本公開買 付けに応募することはできません。また、本公開買付けに係るプレスリリー ス又は関連する書類はいずれも米国内において若しくは米国に向けて、又 は米国内から、郵送その他の方法によっ
Slide 4: 本件の概要
本件の概要 買付金額： 1,600円（株式取得総額：1,397億円） 買付金額： ［1,600］円（株式取得総額：［1,397］億円） プレミアム： 前営業日終値1,163円に対して37.58%、同日までの過去1ヶ月間 プレミアム： 前営業日終値●円に対して●.●●%、 終値の単純平均値1,063円に対して50.52% 同日までの過去1ヶ月間終値の単純平均値●円に対して●.●●% 公開買付け の主要条件 取得株式数： 81,210,400株（51.16%）～87,307,300株（55.00%） 取得株式数： ［81,210,400］株（51.16%）～［87,307,300］株（
Slide 5: 財務および収益へのインパクト
財務および収益へのインパクト 本件における必要金額は約1,400億円 – うち900億円を上限*1に借入金、残りを手元資金で充当 来期は、無形固定資産の償却費および借入金の支払利 息を考慮しても増益となる見込みであり、1株あたり利益 へのインパクトはポジティブ 今回の公開買付価格の市場株価に対するプレミアムは約 40%程度*2となるが、合理的な範囲であり、シナジーの実 現により大きなリターンが獲得できる見込み *1 最大で1,000億円の借入れができる融資証明を取得しており、これに基づき最大900億円の借入れを想定 *2 公表日の前営業日終値を用いて計算した場合 Copyright
Slide 6: ホワイト・ジャック・プロジェクト
ホワイト・ジャック・プロジェクト 発症前/健常人 発症後/病人 これまでの取組み 一般の方 第１弾 ハピネスアイ (生活者) 今後の拡大する 重点領域 第２弾 臨海メディカル 第３弾 がん防災 医療従事者 (医卸など) 従来の主たる 第４弾 ＥＢＨＳ 事業ドメイン 第５弾 2022年から取り組みを展開してきたが、ベネフィット・ワンが加わ ることにより非連続的にジャンプ、新たなフェーズへ Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 5
Slide 7: ベネフィット・ワン： 会社概要
ベネフィット・ワン： 会社概要 ㈱ベネフィット・ワン 主な事業 所在地 東京都新宿区西新宿 福利厚生事業 – 企業従業員の福利厚生代行 設立 1996年 3月 サービス。導入企業数は 16,157社、会員数は957万人 資本金 15億2,700万円 ヘルスケア事業 売 上： 42,376百万円 業績 営業利益： 10,484百万円 パーソナル・CRM事業 （2023年3月期 連結） 1,165万人 インセンティブ事業・購買・ 会員数 （うち福利厚生会員数： 957万人） 精算代行事業 * 2023年9月時点 ペイメント事業 連結： 1,185人 従業員 （＋臨時雇用者： 3
Slide 8: 目指す世界観
目指す世界観 2004年9月17日上場 2004年9月16日上場 証券コード 2412 証券コード 2413 これまでの 福利厚生分野における 医療業界のDXを推進する 20年 デファクトプラットフォーム構築 デファクトプラットフォーム構築 企業の従業員を対象に、個人のQOLと企業の生産性向上・ 次の20年 医療費の低減を両立・・・Strategic healthcare management のデファクトプラットフォーム構築を目指す ベンチャーとして各領域における圧倒的な事業拡大実績をもつ ２社がタッグを組み「真の健康経営」プラットフォームを創出 Copyright © 2023 M3, I
Slide 9: 真の健康経営実現に向けて
真の健康経営実現に向けて 健康経営サービスの利用による従業員１名当たりの経済効果 4-9万円 ③ ② リターン 5-10万円 投資 ① 1万円 疾病予防に 適切な医療 労働生産性 よる医療費 選択による の向上 削減 医療費削減 従業員１人当たり年間１万円を健康に投資し、5-10万円相当の 経済効果創出を目指す・・・ Strategic healthcare management Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 8
Slide 10: Strategic health managementの提供対象
Strategic health managementの提供対象 ベネフィット・ワン中期経営計画 第３ 決済収益を原資とした会費 従業員会員数 ステージ 引き下げによる中小零細・ 6,700万人 自営業者等の会員化 自営業者等 第２ 飛躍的なサービス ステージ 流通規模の増大 約4,700万人 第１ 積極投資に 決済収益の拡大 1,000名未満 ステージ よる会員拡大 企業 決済事業の 基盤作り 1,800万人 948万人 633万人 1,000名以上 企業 公務団体 21/4 22/4 23/4 24/4 25/4 26/4 概ね10年 26/4時点 10年後～ 1,800万人 6,700万
Slide 11: 両利きのシナジー創出
両利きのシナジー創出 クロスセル 短期 IT領域における連携 海外事業展開のサポート シナジー Strategic healthcare management により 長期 「真の健康経営実現」を 支援 短～中期的シナジー創出と、健康経営サービスの新規開発など インパクトの大きい長期的なシナジー創出を並行して取り組む予定 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 10