Feed One Co., Ltd. · TSE:2060
Feed One — Q2 FY2018 Earnings Presentation
26 slides from Feed One's earnings presentation, Nov 27, 2017
Slide 1: 2018年3月期第2四半期 決算説明会
2018年3月期第2四半期 決算説明会 2017年11月27日 フィード・ワン株式会社 東証１部 証券コード：2060
Slide 2: 会社概要 トピックス
会社概要 トピックス 1
Slide 3: 事業内容
事業内容 飼料 畜産飼料、水産飼料、実験動物用飼料、 食品 畜・水産物の仕入・生産・加工・販売 事業 養蜂飼料、ペットフードの製造・販売 事業 2017年3月期 1% 5% 飼料事業 27% 12% 食品事業 売上構成 営業利益構成 その他 2,079億円 48億円 （注） 72% 構成比は連結調整前の 83% 数字で算出したもの 2
Slide 4: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー 決算概要 売上高 ： 103,348 百万円 （前年同期比 ▲0.7%） 営業利益 ： 2,009 百万円 （前年同期比 ▲23.5%） 経常利益 ： 2,386 百万円 （前年同期比 ▲5.9%） 飼料事業 ： 減収／減益 事業概況 （畜産飼料）販売価格の上昇、販売数量増加で増収、増益 （水産飼料）償却負担の増加、販売数量減少で減収、減益 2018年3月期 第2四半期 （その他）関西工場閉鎖に伴うコスト増 食品事業 ： 減収／減益 連結対象子会社の減少により減収、減益 トピックス 飼料事業 ： （畜産飼料）北九州市に畜産飼料専用の新工場建設決定 （水産飼料）北九州工
Slide 5: FEED ONE
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Slide 6: トピックス ～畜産飼料 新工場建設へ～
トピックス ～畜産飼料 新工場建設へ～ 畜産飼料「北九州畜産工場」(仮称) 2020年4月竣工 ？）なぜ北九州なのか 名 称：北九州畜産工場(仮称） 367 場 所：福岡県北九州市若松区響町 ▶ 九州は日本最大の畜産飼料流通エリア 工場概要 （水産工場に隣接） ▶ 北九州は当社が23％と圧倒的な 敷地面積：31,424.06㎡ シェアを占めている (当社調べ) ▶ 多様化する顧客ニーズへの対応 製造品目：畜産用配合飼料 環境要因 ▶ 生産効率の向上 376 製造能力：約40万㌧／年 投資金額：約110億円（自己資金と借入） 23% 着工予定：2018年9月 北九州 660 エリア 471 稼働
Slide 7: トピックス ～飼料会社ならではの展開～
トピックス ～飼料会社ならではの展開～ 完全養殖クロマグロ 「本鮪の極 つなぐ」初出荷 「本鮪の極 つなぐ」 11/22 出荷披露式 解体ショーを行い出席者にふるまわれました 会場風景 商品概要 ブランド名：本鮪の極 つなぐ<TUNAGU> 飼料メーカーの本懐 出荷時期：2017年11月下旬 コンセプト ：資源をつなぐ マグロ専用飼料 同一エリアでつなぐ 稚魚用 製品紹介 事業をつなぐ 「アンブロシア」 世界につなぐ （製品特長） 次世代につなぐ 新規原料により嗜好性向上 を実現 特徴 ：①おいしい ②キレイな赤身 ③鮮度保持 6
Slide 8: トピックス ～メディアでの注目高まる～
トピックス ～メディアでの注目高まる～ 週刊現代に掲載 □日本の畜産技術の高さ □クロマグロへの挑戦の歴史 □経営統合への道 □社員たちの声 □配合飼料の進歩 完全養殖クロマグロを中心に露出は高まる ▼日本経済新聞 「完全養殖クロマグロ11月出荷」 ▼神奈川新聞 「完全養殖クロマグロ11月出荷」 ▼日経産業新聞 「完全養殖クロマグロ稚魚向け飼料」 ▼日経電子版 「マグロで破る飼料業界の閉塞感」 ▼日本経済新聞 「マグロ完全養殖株価も上げ潮」 7
Slide 9: - S20 REI
(® 201843A #8 - S20 REI > RAP AB ——————
Slide 10: 業界動向① 配合飼料流通量（畜産飼料）
業界動向① 配合飼料流通量（畜産飼料） ▶ 2017年度上期の流通量は、前年同期比で＋0.6％ （養鶏用＋2.2%、養豚用▲2.3%、養牛用+0.1％） 過去10年平均増減率 （万㌧） ▲ 0.3% 3,000 2,500 2,000 ■上期 1,500 ■下期 1,000 500 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 （年度） （出所：農林水産省「飼料月報」、一部当社推定） 中期的な見通し･･･飼料流通量は横ばいを予想 （－）人口減少に起因する食肉消費量の減少 （＋）世界的な食肉需要の増加による輸
Slide 11: 業界動向② 養殖魚生産量
業界動向② 養殖魚生産量 ▶ 2016年の生産量は前年比で＋0.4％ （海水魚＋0.9％、淡水魚▲3%） 直近5年は （万㌧） 横ばい傾向 35 30 25 前期比 20 100.4％ 系列2 淡水魚 15 系列1 海水魚 10 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 （年） （出所：農林水産省「漁業・養殖業生産統計調査」） 中期的な見通し･･･飼料流通量は横ばいを予想 （－）人口減少、少子高齢化、魚離れに起因する魚消費量の減少 （＋）天然魚の漁獲量減少に伴う養殖への期待の高まり（品質安定、周年供給） 生餌
Slide 12: 業界動向③ 豚枝肉相場・鶏卵相場
業界動向③ 豚枝肉相場・鶏卵相場 豚枝肉加重平均価格（東京市場・省令規格）（円/kg・税込） 鶏卵取引価格（全農：東京M）（円/kg・税抜） 700 300 2006-2015年度平均 2006-2015年度平均 2016年度 2016年度 2017年度 270 2017年度 600 240 210 500 180 400 150 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 2006-2015年度 2016年度 2017年度 2006-2015年度 2016年度 2017年度 半期平均 519 464 548 510 605 -
Slide 13: 2018年3月期 第2四半期の決算概要
2018年3月期 第2四半期の決算概要 （百万円、％） 2017.3期 2Q 2018.3期 2Q 構成比 構成比 前期比 期初予想 売上高 104,034 100.0 103,348 100.0 ▲ 0.7 106,400 売上原価 91,401 87.9 91,415 88.5 + 0.0 - 販管費 10,007 9.6 9,924 9.6 ▲ 0.8 - 営業利益 2,625 2.5 2,009 1.9 ▲ 23.5 2,300 経常利益 2,534 2.4 2,386 2.3 ▲ 5.9 2,500 親会社株主に帰属する 1,900 1.8 1,504 1.5 ▲ 20.8 1,70
Slide 14: 売上高の増減要因
売上高の増減要因 （百万円） 飼料事業 食品事業 +12M ▲602M +680 +612 ▲ 289 ▲ 604 ▲ 93 ▲ 294 ▲ 31 ▲686 ▲ 571 ▲ 97 104,034 103,348 畜産飼料価格上昇 畜産飼料数量増加 水産飼料数量減少 水産飼料価格低下 受託・その他飼料等 子会社売却 食品事業売上高減少 子会社売却 その他 等 赤字：特殊要因（合計865Ｍ） 13
Slide 15: 2018年3月期 第2四半期のセグメントの状況
2018年3月期 第2四半期のセグメントの状況 （百万円，％） 2017.3期 2Q 2018.3期 2Q 前期差 前期比 売上高 74,888 74,900 12 + 0.0 飼料事業 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 3,096 2,621 -475 ▲ 15.3 売上高 27,670 27,068 -602 ▲ 2.2 食品事業 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 472 381 -91 ▲ 19.3 売上高 1,475 1,378 -97 ▲ 6.6 その他 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 176 173 -3 ▲ 1.7 2017.3期 2Q 2018.3期 2Q 販売数量 前期比 コメント 畜産飼料 161万㌧ 163万㌧ +1
Slide 16: セグメント利益の増減要因
セグメント利益の増減要因 （百万円） 飼料事業 食品事業 ▲475M ▲91M +79 +251 ▲ 53 +69 ▲ 256 +11 ▲ 232 ▲7 ▲616 2,626 ▲ 337 ▲ 22 ▲ 69 ▲ 50 畜産飼料粗利益幅増加 北九州工場償却費負担 水産飼料数量減少 水産飼料粗利益幅減少 畜産飼料販管費減少 畜産飼料数量増加 水産飼料販管費減少 その他飼料等減少 食品事業利益減少 関西工場閉鎖費用 子会社売却 その他等 2,009 前期 当期 2016.9期 2017.9期 等 等 等 赤字：特殊要因（合計638Ｍ） 15
Slide 17: 設備投資、減価償却費
設備投資、減価償却費 ■ 設備投資は前年同期比並み ■ 減価償却費は北九州工場分が上乗せ （百万円） 2017.3期（実績） 2018.3期 ２Ｑ （計画） ２Ｑ実績 前期差 前期比 設備投資 5,020 943 (4,700) 1,116 + 173 +18% 減価償却費 1,855 889 (2,200) 1,230 + 341 +38% 設備投資計画 減価償却費 北九州工場を含む 下期 下期 上期 上期 2017.3月 2018.3月 2017.3月 2018.3月 16
Slide 18: 連結業績の通期業績予想
連結業績（2018年3月期）の通期業績予想 ■通期は期初予想通り （百万円、％） 2017.3期（実績） 2018.3期 構成比 構成比 前期比 ２Ｑ進捗率 売上高 207,920 100.0 217,200 100.0 + 4.5 47.6 営業利益 4,831 2.3 4,800 2.2 ▲ 0.6 41.9 経常利益 5,131 2.5 5,200 2.4 + 1.3 45.9 親会社株主に帰属する 3,937 1.9 3,600 1.7 ▲ 8.6 41.8 当期純利益 通期予想 ： 期初予想と変更無し。 （理由：原材料動向と畜産飼料の価格改定の影響が不透明のため） 17
Slide 19: ( 20183 ARORA
( 20183 ARORA ——————
Slide 20: 畜産飼料事業の取組み
畜産飼料事業の取組み 牛用 事業計画進捗状況 豚用 事業計画進捗状況 販売数量 販売数量 事業計画 事業計画 進捗状況 進捗状況 進捗率 進捗率 49％ 下期 下期 47％ 上期 上期 前年実績 上期実績 今期計画 前年実績 上期実績 今期計画 施策 施策 新製品「ルミノロジー」の販売開始 新製品「ブリードワン」販売開始 乳牛用飼料のラインナップ充実 利益商材の拡大 完了 継続課題 完了 継続課題 搾乳ロボット専用飼料 ‘’‘腸から子豚を育てる’‘人工乳飼料 「ファイブギアドロップ」 「ママコロ」 注力製品 注力製品 販売数量 販売数量 事業計画 事業計画 進捗率 進捗率 122％ 95％ 前
Slide 21: 水産飼料事業の取組み
水産飼料事業の取組み 海水面 海水魚用 事業計画進捗状 事業計画進捗状況 淡水魚用 事業計画進捗状況 販売数量 販売数量 事業計画 事業計画 進捗状況 進捗状況 進捗率 進捗率 47％ 61％ 前年実績 上期実績 今期計画 前年実績 上期実績 今期計画 施策 施策 新製品を軸とした数量拡大 北海道、東北でのサーモン用飼料拡大 稚魚用製品の拡大 ウナギ用飼料の拡大 北九州工場 ～日本最大級の水産飼料工場を今年4月より稼働開始～ 製造数量 状況 事業計画 ◆電気代40％削減、蒸気代60％削減（従来工場比） 進捗率 41％ ◆委託工場からの移管による内製化メリット ◆銘柄統合による製造の効率化 上期
Slide 22: 食品事業の取組み
食品事業の取組み 元祖味付きゆでたまご 取扱いシェア（国産のみ） 「マジックパール」 前期実績 販売個数 2017年3月期 取扱い重量ベース 事業計画 進捗状況 進捗率 ▼豚肉：3.１％ 53％ ▼鶏卵：3.２％ ※当社推定 飼料メーカーならではの取組み 銘柄豚 前年実績 上期実績 今期計画 販売重量 事業計画 進捗状況 進捗率 日経ＰＯＳ 51％ 受賞 セレクション 写真）長寿豚 ＧＯＬＤ 広告 前年実績 上期実績 今期計画 ▼モンドセレクション2017 銀賞 受賞 施策 既存銘柄豚の生産拡大 ▼日経ＰＯＳセレクション GOLD賞 受賞 新たな銘柄豚の取り扱い ▼日本食糧新聞 掲載（9月）
Slide 23: 海外事業の取組み
海外事業の取組み ベトナム 事業計画進捗状況 インド 事業計画進捗状況 販売数量 販売数量 事業計画 事業計画 進捗状況 進捗状況 進捗率 進捗率 30％ 20％ 前年実績 上期実績 今期計画 前年実績 上期実績 今期計画 施策 施策 生産体制増強による数量拡大 日本むけ銘柄エビの生産拡大 販売エリアの拡大 販売エリアの拡大 生産体制強化 販売エリアの拡大 ▶ 増強投資（製造ラインの拡充）を行い 補足 補足 最大需要地への 生産能力50％UP 進出 ▶ 10月から稼働開始 製造技術の ▶ ローコストオペレーションの訴求 従来 浸透、標準化 計画 23
Slide 24: ＣＳＲの取組み
ＣＳＲの取組み 「夏休みかながわ子どもワクワク体験」への参加 横浜市主催の小中学生を対象とした 地元企業を紹介するイベント参加させていただき、 あまり馴染みのない‘’飼料‘’についてご説明させてい ただくと同時に、『おいしさのみなもと』を担っている 概要 身近な会社であることを紹介しました。 お土産のFOメモ帳 24
Slide 25: 次期中期経営計画にむけて
次期中期経営計画にむけて 飼料事業 『収益基盤強化に向けた 事業ポートフォリオの最適化』 市場競争力の強化 食品事業・海外事業 収益基盤確立 経営資源の 最適配分 25
Slide 26: 本資料に記載された意見や予測等は資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を保証するもので はありません。 また、様々な要因の変化により実際の業績や結果とは異なる可能性があることをご承知おき下さい。
本資料に記載された意見や予測等は資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を保証するもので はありません。 また、様々な要因の変化により実際の業績や結果とは異なる可能性があることをご承知おき下さい。