Electric Power Development Co., Ltd. · TSE:9513

Electric Power Development — Q2 FY2019 Earnings Presentation

32 slides from Electric Power Development's earnings presentation, Oct 31, 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期 第2四半期決算説明資料

    2020年3月期（2019年度） 第2四半期決算説明資料 電源開発株式会社 2019年10月31日 0

  2. Slide 2: 将来見通しに関する注意事項

    将来見通しに関する注意事項 本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来に関する 記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本書 の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、一 定の前提（仮定）の下になされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的に は不正確である、または将来実現しないという可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわる情報は、 公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は 何らの検証も行っておらず、また、こ

  3. Slide 3: 目次

    目次  決算概要 ・・・ 3  連結：主要諸元 ・・・ 4  連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） ・・・ 6  連結：収支比較表 ・・・ 7  連結：バランスシート ・・・ 8  業績予想概要 ・・・ 9  APPENDIX ・・・ 10 2

  4. Slide 4: 決算概要

    決算概要 （単位：億円） 2018年度 2019年度 前年同期比 連 結 第2四半期 第2四半期 （4-9月） （4-9月） 増減額 増減率 売上高 4,242 4,619 376 8.9% 営業利益 479 494 15 3.3% 経常利益 426 514 87 20.6% 親会社株主に帰属する四半期純利益 311 282 -29 -9.4% 2018年度 2019年度 前年同期比 個 別 第2四半期 第2四半期 （4-9月） （4-9月） 増減額 増減率 売上高 3,152 2,861 -291 -9.2% 営業利益 229 220 -8 -3.8% 経常利益 345 493 148 42

  5. Slide 5: 連結：主要諸元（販売電力量）

    連結： 主要諸元（販売電力量） ＜各四半期の販売電力量推移＞ 2018年度 2019年度 [国内発電事業（水力）] 第2四半期 第2四半期 増 減 （4-9月） （4-9月） 数値 比率 販売電力量（億kWh） 電気事業 333 348 14 4.4% 水力 59 49 -9 -16.2% 火力 259 239 -20 -7.8% 風力 3 3 -0 -2.9% その他*1 11 56 海外事業*2 56 87 30 54.8% [国内発電事業（火力）] 水力出水率 113% 91% - 22 ﾎﾟｲﾝﾄ 火力利用率*3 75% 71% - 4 ﾎﾟｲﾝﾄ *1 卸電力取引市場等から調達した電

  6. Slide 6: 連結：主要諸元（売上高）

    連結： 主要諸元（売上高） 2018年度 2019年度 第2四半期 第2四半期 増 減 （4-9月） （4-9月） 数値 比率 売上高（億円） 4,242 4,619 376 8.9% 電気事業 3,268 3,433 165 5.1% うち発電事業 3,011 3,168 156 5.2% うち託送事業 249 250 1 0.5% 海外事業*1 689 935 246 35.7% その他事業*2 284 249 -34 -12.2% 為替レート（円/US$）（6月末時点） 110.54 107.79 （円/THB）（6月末時点） 3.33 3.50 （THB/US$）（6月末時点） 33.

  7. Slide 7: 連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因）

    連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） （億円） 600 +65 500 +35 ▲5 ▲10 +5 - - 400 ①発電事業粗利 ②諸費用 ⑤持分法投資利益 ⑥その他営業外収支 ⑦為替差損益 ④その他子会社利益 ③海外事業子会社利益 300 514 426 連/結調整等 200 ※ 100 内訳： - 設備保全コスト + 20 2018年度差損 ▲ 10 2018年度 退職給付費用 ▲ 20 2019年度 2019年度差益 + 54 その他 + 35 2Q 2Q 経常利益 経常利益  上記要因のほか、米国バーチウッドプロジェクトの減損損失相当額▲89億円を今期の特別損失とし

  8. Slide 8: 連結：収支比較表

    連結： 収支比較表 （単位：億円） 2018年度 2019年度 前期比 第2四半期 第2四半期 主な増減要因 増減 （4-9月） （4-9月） 営業収益 4,242 4,619 376 電気事業 3,268 3,433 165 卸電力取引市場等から調達した電力の販売の増加など 海外事業 689 935 246 タイ発電事業会社の販売電力量の増加など その他事業 284 249 -34 営業費用 3,763 4,124 360 電気事業＋130億円、海外事業＋255億円、その他事業▲25億円 営業利益 479 494 15 営業外収益 102 162 60 持分法投資利益 48 47 -1 為替

  9. Slide 9: 連結：バランスシート

    連結： バランスシート （単位：億円） 2019年度 前期比 2018年度末 主な増減要因 第2四半期 増減 固定資産 24,016 24,175 159 電気事業固定資産 9,443 9,348 -94 個別▲69億円、子会社等▲24億円 海外事業固定資産 3,121 3,117 -3 その他の固定資産 948 928 -19 固定資産仮勘定 5,820 6,202 381 個別＋159億円、子会社等＋222億円 核燃料 745 746 1 投資その他の資産 3,937 3,831 -106 流動資産 3,645 3,597 -47 資産合計 27,661 27,773 111 個別＋112

  10. Slide 10: 業績予想概要

    業績予想概要 ※2019年4月26日に公表した通期業績予想に変更はありません。 （単位：億円） （単位：億円） 連 結 個 別 2018年度 2019年度 前期実績比 2018年度 2019年度 前期実績比 実績 予想 増減額 増減率 実績 予想 増減額 増減率 売上高 8,973 9,400 426 4.8% 売上高 6,469 5,910 -559 -8.6% 営業利益 788 730 -58 -7.4% 営業利益 186 160 -26 -14.3% 経常利益 685 600 -85 -12.5% 経常利益 544 530 -14 -2.6% 親会社株主に帰属する 当期純利益 462 4

  11. Slide 11: APPENDIX

    W POWER APPENDIX

  12. Slide 12: APPENDIX 目次

    APPENDIX 目次  諸費用削減に向けた取組み ・・・ 12  再生可能エネルギー開発プロジェクト ・・・ 13  国内新規石炭火力プロジェクト ・・・ 14  大間原子力発電所計画 ・・・ 15  大間原子力発電所における新規制基準への対応 ・・・ 16  開発プロジェクト（海外） ・・・ 19  大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験 ・・・ 21  連結収支 ・・・ 22  個別：営業収益・費用の内訳 ・・・ 23  連結：セグメント情報 ・・・ 24  連結：キャッシュフロー ・・・ 25  連結：主要財務指標 ・・・ 26  月別販売電力

  13. Slide 13: 諸費用削減に向けた取組み

    諸費用削減に向けた取組み  火力発電所経年に伴い修繕費が増加（2018年度末平均経年数：31年）  ダム貯水池に流入する土砂（堆砂）対策費用の増加に伴い修繕費が増加  J-POWERグループを取り巻く事業環境の大きな変化を成長の機会に結び付けるべく、中期経営計画に沿った 近年の諸費用 取組みに必要な委託費、研究費が増加 増加要因  「再生可能エネルギーの更なる拡大」に向けた調査費  「石炭利用のゼロエミッション化への挑戦」に向けた、酸素吹IGCC、IGFC、CO2分離回収実証試験（大 崎クールジェンプロジェクト）等に係る研究費  大間原子力発電所建設工事における機器等の品質維持管理

  14. Slide 14: 再生可能エネルギー開発プロジェクト

    再生可能エネルギー開発プロジェクト (持分出力、MW) 南愛媛第二（愛媛県） 最大 41MW 上ノ国第二（北海道）*1 最大 78MW アセス中/終了 1,800 響灘洋上（福岡県） 最大 88MW 最大791MW 1,600 西予梼原（愛媛県・高知県） 最大163MW 1,400 北鹿児島（鹿児島県） 最大215MW 輪島（石川県） 最大 90MW 1,200 四浦（大分県） 最大 65MW 建設中 1,000 Triton Knoll（英国） 215MW 国見山（高知県） 51MW 388MW 800 せたな大里（北海道） 45MW 風力 600 くずまき第二（岩手県） 45MW にかほ第

  15. Slide 15: 国内新規石炭火力プロジェクト

    国内新規石炭火力プロジェクト 竹原火力発電所新1号機（リプレース） 所在地 広島県竹原市 状況 建設中 運転開始時期 2020年6月（予定） 600MW → 600MW 出力 （1・2号機から新1号機へ同容量リプレース） 蒸気条件 亜臨界圧→超々臨界圧  状況：建設中（2016年11月着工） 鹿島パワー（新設）  運転開始時期：2020年7月（予定） 出資 50% 東京電力ｴﾅｼﾞｰ J-POWER 鹿島パワー J-POWER ﾊﾟｰﾄﾅｰ他 所在地 茨城県鹿嶋市 電力供給 電力販売 50% 出力 645MW 日本製鉄㈱ 日本製鉄㈱ 山口宇部パワー（新設）  共同出資会社の出資取りやめに

  16. Slide 16: 大間原子力発電所計画

    大間原子力発電所計画  原子力規制委員会による新規制基準への適合性審査を受けるため、2014年12月に新規制基準に 基づく原子炉設置変更許可申請書及び工事計画認可申請書を提出  一層の安全性の向上を不断に追及する  適合性審査に真摯かつ適切に対応し、早期に建設工事本格再開を目指す  地域の皆様にご理解・ご信頼を頂けるように、より丁寧な情報発信・双方向コミュニケーションに努 める 計画概要 地点 青森県下北郡大間町 北海道 設備出力 1,383MW 建設地点 原子炉型式 改良型沸騰水型軽水炉（ABWR） 濃縮ウランおよびウラン・プルトニウム混合 日本海 太平洋 燃料 酸化物燃料（MOX）

  17. Slide 17: 大間原子力発電所における新規制基準への対応

    大間原子力発電所における新規制基準への対応  安全強化対策の工事計画  工事期間 2020年後半～2025年後半  工事費 約1,300億円 ※工事計画については、審査・許認可の期間を想定した当社の見込み 安全強化対策の概念図 16

  18. Slide 18: 大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）

    大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）  検討用地震 地震発生様式ごとに検討用地震を下記の通り選定 基準地震動（最大加速度） 水平動 650 ガル 鉛直動 435 ガル 17 17

  19. Slide 19: 大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）

    大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）  基準津波  2011年東北地方太平洋沖地震津波等の最新の知見を踏まえ、波源モデルを設定  日本海東縁部、三陸沖から根室沖、チリ沖及び海域活断層の波源として、既往の検討規模以上の地震を想定  非地震（陸上の斜面崩壊・海底地すべり・火山現象に伴う山体崩壊）に起因する津波も考慮 基準津波による最高水位（敷地） T.P.＋6.3m程度 最低水位（取水口前面） T.P.－4.1m程度 18

  20. Slide 20: 開発プロジェクト（海外）

    開発プロジェクト（海外） （2019年9月末日時点） 【開発中の海外プロジェクト】 発電 設備出力 当社 持分出力 売電 運転 プロジェクト名 売電先 現況 形態 （MW） 出資比率 （MW） 契約期間 開始予定 インドネシア 2,000 680 セントラルジャワ 石炭 2,000 34% 680 インドネシア国有電力会社 25年間 2020*1 建設中 英国 860 215 トライトン・ノール 洋上風力 860 25% 215 英国CfD制度*2により15年間固定価格保証 2021 建設中 米国 1,200 1,200 ジャクソン CCGT*3 1,200 100% 1,200 PJM*4市

  21. Slide 21: 開発プロジェクト（海外）

    開発プロジェクト（海外） （2019年9月末日時点） プロジェクト 概要 位置図 セントラルジャワ（インドネシア） • 2011年に国際競争入札で獲得した IPPプロジェクト（石炭火力新規開発案 設備出力： 2,000MW （1,000MW×2） 種別： 石炭火力（超々臨界圧） 件） 当社出資比率： 34% • インドネシア中部ジャワ州バタン県で 現況： 建設中 高効率石炭火力発電所を建設 運転開始予定* 1号：2020年6月 • 運転開始後、25年間にわたりインドネ 2号：2020年12月 シア国有電力会社に電力を販売 ※数ヵ月遅延見込み トライトン・ノール（英国） • 海外における洋上風力

  22. Slide 22: 大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験

    大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験  酸素吹IGCC、IGFCとCO2分離回収の実用化に向けて、システムとしての信頼性、経済 性、運用性を検証する大型実証試験* *本実証試験は、国立研究開発法人 新エネルギー・産業技術総合開発機構（NEDO）の助成事業として実施しております。 大崎クールジェン株式会社 発電 会社名 166MW （出資比率: J-POWER 50%、中国電力㈱ 50%） 出力 広島県 豊田郡 大崎上島町 発電 酸素吹IGCC 所在地 （中国電力㈱ 大崎発電所構内） 方式 （ガスタービン：1300℃級） 実証試験スケジュール 年 度 2012 2013 20

  23. Slide 23: 連結収支

    連結収支 （単位: 億円） 2015年 度 2016年 度 2017年度 2018年 度 2018年度2Q 2019年度2Q 営業収益 7,800 7,444 8,562 8,973 4,242 4,619 電気事業 5,708 5,385 6,319 6,937 3,268 3,433 海外事業 1,559 1,498 1,630 1,410 689 935 その他事業 532 559 612 625 284 249 営業費用 6,921 6,626 7,519 8,185 3,763 4,124 営業利益 879 817 1,043 788 479 494 営業外収益 178 205 29

  24. Slide 24: 個別：営業収益・費用の内訳

    個別：営業収益・費用の内訳 （単位: 億円） 2015年 度 2016年 度 2017年度 2018年 度 2018年度2Q 2019年度2Q 営業収益（ 売上高） 5,523 5,224 6,145 6,469 3,152 2,861 電気事業 5,430 5,109 6,014 6,336 3,074 2,820 他社販売電力料 4,902 4,579 5,456 5,806 2,808 2,554 託送（送変電）等 527 529 558 529 265 266 附帯事業 93 115 131 133 78 40 営業費用 5,107 4,948 5,715 6,282 2,923 2,

  25. Slide 25: 連結：セグメント情報

    連結：セグメント情報 （単位: 億円） 電力周辺 その他の 連結財務 電気事業 海外事業 計 調整額* 関連事業 事業 諸表計上額 2019年度 売上高 3,442 1,688 935 103 6,170 -1,551 4,619 2Q 外部顧客に対する売上高 3,433 163 935 86 4,619 - 4,619 経常利益 210 68 226 2 508 5 514 2018年度 売上高 3,277 1,973 689 142 6,082 -1,839 4,242 2Q 外部顧客に対する売上高 3,268 157 689 127 4,242 - 4,242 経常利益 198 85 1

  26. Slide 26: 連結：キャッシュフロー

    連結：キャッシュフロー (単位: 億円) 2015年 度 2016年 度 2017年度 2018年 度 2018年度2Q 2019年度2Q 営業キャッシュフロー 1,461 1,154 1,603 1,484 486 554 税金等調整前四半期（当期）純利益 584 671 990 685 426 424 減価償却費 945 756 822 799 392 404 持分法による投資損益（マイナスは益） -108 -132 -97 -96 -48 -47 投資キャッシュフロー -1,315 -1,376 -1,096 -1,704 -925 -813 固定資産の取得による支出 -1,408 -1

  27. Slide 27: 連結：主要財務指標

    連結：主要財務指標 （単位: 億円） 2015年 度 2016年 度 2017年度 2018年 度 2018年度2Q 2019年度2Q < PL> 営業収益 7,800 7,444 8,562 8,973 4,242 4,619 営業利益 879 817 1,043 788 479 494 経常利益 585 671 1,024 685 426 514 親会社株主に帰属する四半期（当期）純利益 400 414 684 462 311 282 < BS> 総資産 25,407 26,062 26,470 27,661 27,314 27,773 固定資産仮勘定 4,410 4,761 5,257

  28. Slide 28: 月別販売電力量： 国内発電事業（火力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業（火力発電）  2018年4月 - 2018年9月 累計実績  2019年4月 - 2019年9月 累計実績 利用率 ⇒ 75％ 利用率 ⇒ 71％ 販売電力量 ⇒ 259億kWh 販売電力量 ⇒ 239億kWh * 火力利用率は個別の実績 （注） 出資持分割合は考慮していない 27

  29. Slide 29: 月別販売電力量： 国内発電事業（水力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業（水力発電）  2018年4月 - 2018年9月 累計実績  2019年4月 - 2019年9月 累計実績 出水率 ⇒ 113％ 出水率 ⇒ 91％ 販売電力量 ⇒ 59億kWh 販売電力量 ⇒ 49億kWh 28

  30. Slide 30: 月別販売電力量： 国内発電事業（風力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業 (風力発電）  2018年4月 - 2018年9月 累計販売電力量 ⇒ 3.1億kWh  2019年4月 - 2019年9月 累計販売電力量 ⇒ 3.0億kWh （注） 出資持分割合は考慮していない 29

  31. Slide 31: 月別販売電力量： 国内発電事業の前年同月比較

    月別販売電力量： 国内発電事業の前年同月比較  2018年4月 - 2018年9月 累計販売電力量（合計） ⇒ 333億kWh  2019年4月 - 2019年9月 累計販売電力量（合計） ⇒ 348億kWh 4月 - 9月 83% 92% 97% 104% （注） 合計には、水力・火力・風力のほか、卸電力取引市場等から調達した電力の販売量も含む 30

  32. Slide 32: 電源開発株式会社

    電源開発株式会社 http://www.jpower.co.jp/ 31

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