Kyowa Electronic Instruments Co., Ltd. · TSE:6853

Kyowa Electronic Instruments — H1 2020 Earnings Presentation

37 slides from Kyowa Electronic Instruments's earnings presentation, Sep 4, 2020

  1. Slide 1: 株式会社共和電業 決算説明会

    株式会社共和電業 決算説明会 代表取締役社長 田中 義一 東証１部：6853 2020年9月4日（金） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.

  2. Slide 2: 目次

    目次 1.会社概要 2.2020年12月期 第2四半期決算状況 (1)決算説明 (2)新型コロナウィルス感染症への対応 (3)トピックス 3.2020年下期の取り組み 4.参考資料 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 2

  3. Slide 3: 1.会社概要

    1.会社概要 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 3

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 本社所在地 東京都調布市 設 立 1949年6月 資本金 17億2,399万円 会長：舘野 稔 代表者名 社長：田中 義一 上場取引所 東証1部 関連会社 連結子会社9社 国内：18拠点（東京、大阪等） 販売拠点 海外：4拠点（アメリカ、中国等） 連結総従業員数 約950名 連結売上高 約155億円 (2019年度) © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 4

  5. Slide 5: グループ会社・事業系統図

    グループ会社・事業系統図 国内販売 山形共和電業 ひずみゲージ・センサー類 製 甲府共和電業 造 国内販売代理店等 ｚ 測定器・記録器類 共和計測 システム開発・校正装置・試験装置 海外販売 計 東日本地域の計測コンサルティング 共 測 和 コ 当社グループ販売拠点 お ン ニューテック 電 客 サ 西日本地域の計測コンサルティング 業 ・共和電業（上海）貿易有限公司 ル ・KYOWA AMERICAS INC. 様 保 共和サービスセンター ・KYOWA DENGYO 守 修理・校正・点検等 （THAILAND) CO.,LTD. ・インド支店 企 画 タマヤ計測システム 海外販売代理店等

  6. Slide 6: 当社のビジネスモデル

    当社のビジネスモデル 共和電業はひずみゲージをコアスキルとした 応力計測の総合メーカーです アフター メンテナンス ひずみゲージ 測定器・記録器 ソフトウェア コンサルティング →計測機器の設置 （含む設置工事） →計測データの解析 センサー →現地計測業務など 計測システムとしての一括提案 応力計測に係る幅広い製品・サービスをラインナップ “入口”から“出口”までトータルなシステム提案を提供可能 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 6

  7. Slide 7: 2. 2020年12月期 第2四半期決算状況

    2. 2020年12月期 第2四半期決算状況 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 7

  8. Slide 8: 第2四半期決算のサマリー

    第2四半期決算のサマリー ■外部環境の変化 👉新型コロナウィルス感染拡大により国内・世界経済が大幅に減速 👉3月以降の急激な企業活動の停滞 →予算の減少・凍結、試験・実験の延期、発注業務等の停滞など ■当社業績 👉第1四半期は売上微減・利益大幅減 →大幅減益要因は、ミニマルファブ関連開発費用の先行計上 👉第2四半期の需要急減に伴い、上期累計では大幅な減収減益 →お客様の在宅勤務に伴い発注業務が停滞 👉3月決算会社では、新型コロナの影響で残り予算の動きが鈍る 👉高速道路向け設置型車両重量計、高速鉄道向け台車温度検知装置 などの安全関係は堅調に推移 © 2020 KYOWA…

  9. Slide 9: 売上高・営業利益推移

    売上高・営業利益推移 (前年同期比) 売上高 ▲7.6％ 営業利益 ▲42.8％ （百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 9

  10. Slide 10: 事業分野別売上高

    事業分野別売上高 ■新型コロナウィルス感染拡大の中でも「運輸・交通インフラ」 および「環境・防災・エネルギー」分野では増収を確保 ■ 「自動車試験分野」および「工業計測分野」は大幅な減収 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 10

  11. Slide 11: 自動車試験分野 実績

    自動車試験分野 実績 ■新車販売台数の大幅減に伴い予算執行が停滞し減収 （百万円） 【売上】 1,394百万円 (前年同期比▲23％) 【受注】 1,333百万円 (前年同期比▲35％) ・前年からの受注減少 ・新型コロナウィルスによる影響大 ・お客様において、発注の遅れ 予算凍結、試験の延期 ⇒消耗品等の汎用製品が大幅減 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 11

  12. Slide 12: 運輸・交通インフラ分野 実績

    運輸・交通インフラ分野 実績 ■道路・鉄道関連大口物件が寄与、受注も引き続き堅調に推移 （百万円） 【売上】 1,091百万円 (前年同期比＋34％) 【受注】 1,485百万円 (前年同期比＋85％) ・高速道路向け設置型車両重量計や、 高速鉄道向け台車温度検知装置が、 売上に大きく寄与 ・安全性管理やインフラ劣化防止に 関わる需要は減退しておらず、 大口受注を獲得 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 12

  13. Slide 13: 工業計測分野 実績

    工業計測分野 実績 ■設備投資意欲の減退を受け減収 （百万円） 【売上】 1,524百万円 (前年同期比▲17％) 【受注】 1,510百万円 (前年同期比▲20％) ・新型コロナウィルスの影響により、 お客様予算の凍結、発注の遅れ、 試験や実験の停止等が散見 ・工場やプラント等における 計装向け計測機器を始めとして、 汎用製品の受注・売上が減少 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 13

  14. Slide 14: 環境・防災・エネルギー分野 実績

    環境・防災・エネルギー分野 実績 ■ダム・防災関連で増収、受注は洋上風力発電の実用化に伴い増加 （百万円） 【売上】 894百万円 (前年同期比＋20％) 【受注】 959百万円 (前年同期比＋10％) ・ダムおよび防災関連の売上高が 前年同期に比べて大きく増加 ・洋上風力発電の商用化に伴う 大型計測システムの受注獲得 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 14

  15. Slide 15: 海外地域別売上高

    海外地域別売上高 ■欧州は比較的堅調も、中国・タイを始めとしたアジア諸国を中心に、 コロナウィルス感染症の影響により大幅な減収 （百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 15

  16. Slide 16: 経常利益増減

    経常利益増減 ■減収および生産量減少による原価率上昇の影響が大きく減益 （百万円） 営業利益 営業外損益 778 △309 △16 販管費削減 +114 減収 453 △220 営業外収益減 △19 原価率上昇 △203 営業外費用減 +3 ミニマルファブ関連費用△56を含む △325 2019年上期 2020年上期 経常利益 経常利益 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 16

  17. Slide 17: バランスシート・ROE推移

    バランスシート・ROE推移 ■安定した財務状態を継続 （百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 17

  18. Slide 18: キャッシュフロー推移

    キャッシュフロー推移 ■売上債権の回収が進み、営業CFは前期比大幅増 ■手元流動性は確保 （百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 18

  19. Slide 19: 設備投資・減価償却費・研究開発費推移

    設備投資・減価償却費・研究開発費推移 ■新工場等により投資総額は例年に比べ増加となるが、その他の投資は抑制 ■研究開発費は重要案件に集中し、費用抑制 （百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 19

  20. Slide 20: 新型コロナウィルス感染症への対応

    新型コロナウィルス感染症への対応 ■お客様および従業員の感染防止を最優先に考え、 各種コロナウィルス対応策を実施 ■お客様におけるテレワーク導入等に合わせ、 web会議による商談など、柔軟な販売活動を実施 ■テレワーク・時差出勤等の業務体制を整備 ⇒社内の感染予防を徹底するとともに、 製品・サービスの安定供給を継続 ■計測機器・システムの現場設置を伴う作業や 設置工事案件については、感染症対策を徹底した上で対応 ⇒当社担当分の工程遅延防止・収益への影響を極力低減 ■３密に配慮し、展示会や社内外のイベントを自粛 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., L

  21. Slide 21: トピックス 甲府共和電業新工場

    トピックス 甲府共和電業新工場 甲府共和電業・新工場 ・2020年8月19日 稼働開始 ・生産品目増加による業容拡大 ・大型計測システムへの対応力向上 ・研究開発用のテストラボ設置 ・生産性効率および収益の向上を目指す ・太陽光発電設備を設置し、環境保全に貢献 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 21

  22. Slide 22: トピックス ミニマルファブに関する取り組み

    トピックス ミニマルファブに関する取り組み ■NEDO※「2019年度戦略的省エネルギー技術革新プログラム 第2回公募」 にて「多品種少量生産に適した半導体デバイス製造ファブの実現」採択 （当社のほか4社1団体で共同提案） ※「国立研究開発法人新エネルギー・産業技術総合開発機構」の略称 ■初期投資額が極めて低廉であることに加え、 短納期生産可能かつ省エネルギー・省資源である 半導体製造装置(ミニマルファブ) の研究を実施 ■ミニマルファブの実用化により、 多品種少量生産に適した 半導体生産システムの構築が可能 ■甲府共和電業・新工場に テストラボを2021年設置予定 提供： 国立研究開発法人

  23. Slide 23: 3．2020年下期の取り組み

    ３．2020年下期の取り組み © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 23

  24. Slide 24: 2020年通期業績予想

    2020年通期業績予想 （単位：百万円） 2019年実績 2020年予想 売上高 15,578 未定 営業利益 1,383 未定 経常利益 1,459 未定 親会社株主に帰属する 924 未定 当期純利益 年間配当金 12円 未定 ■業績予想および期末配当予想額につき、 現時点で新型コロナウィルスが経営実績に及ぼす影響を 合理的に算定する事が困難 ■経済活動の回復時期などは、現況不透明 ⇒見通しが可能となった時点で公表 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 24

  25. Slide 25: 事業分野別の取り組み① 自動車試験分野

    事業分野別の取り組み① 安全性確保関連の設備投資・研究開発予算の獲得 自動車試験分野 ・設備投資・研究開発予算の大幅削減は少ない見通し ・衝突安全性能評価をはじめとした安全性確保分野への注力 ⇒自動車メーカーのユーロNCAP対応に向けた 計測機器の開発・販売促進 ⇒ＥＶ車の開発促進に向けた衝突試験への対応強化 ・操安関連製品の積極的な提案による販売促進 ・衝突試験計測システムを中心にとした更新需要 の掘り起こし © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 25

  26. Slide 26: 事業分野別の取り組み② 工業計測分野

    事業分野別の取り組み② 生産活動の再開に合わせた販売活動を実施 工業計測分野 ・ひずみゲージの新たな用途開拓の推進 ・ＩｏＴニーズに対応したセンサの提供 ⇒設備予知保全や工程自動化向けの 計測アプリケーション納入事例 およびノウハウの整理を進める その他分野 ・大学や公的研究機関における実験、試験、研究開発業務の正常化 に向け、webを活用した販売活動の推進と関係強化により、 納期対応力の強化をはかる © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 26

  27. Slide 27: 事業分野別の取り組み③ 運輸・交通インフラ分野

    事業分野別の取り組み③ インフラ安全監視関連の底堅い需要に応える 運輸・交通インフラ分野 ・高速道路向け設置型車両重量計 ⇒年内売上予定物件に対する工事進捗管理の徹底と新規物件に 対するフォロー ・安全管理に対する鉄道関連需要への対応 ⇒高速鉄道向け台車温度検知装置への継続対応 ⇒鉄道重量の偏りを検知する計測装置などの更新物件への対応 ・国交省『点検支援技術性能カタログ(案)』掲載 ⇒道路橋の定期点検を行う際の検討資料 ⇒当社製品のサンプリングモアレカメラおよび 光ファイバー計測関連製品が掲載、引合発生 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.

  28. Slide 28: 事業分野別の取り組み④ 環境・防災・エネルギー分野

    事業分野別の取り組み④ 再生可能エネルギー関連の引き合い旺盛 環境・防災・エネルギー分野 ・ダムや防災対策等の官公需によるインフラ維持管理予算は、 新型コロナウィルスによる影響小 ⇒案件の確実な受注獲得および納期管理 ・洋上風力発電の商用化に伴う計測需要が旺盛 ⇒供給体制の強化とノウハウの蓄積による新たな収益の柱へ ・今後も事業用の洋上風力発電施設の建設が各地で予定 ⇒事業化動向の把握と引合への対応 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 28

  29. Slide 29: 新市場向け製品 サンプリングモアレカメラ

    新市場向け製品 サンプリングモアレカメラの市場浸透を継続 主な取り組み ①「タイ国における自然災害リスクを考慮に入れたインフラマネジメント 技術の開発」（令和2年度SATREPS(※)の新規採択研究テーマ） において、点検モニタリングシステムのひとつとして採用 →道路と橋梁の安全性および信頼性向上を通じてSDGsに貢献 ②全国基礎工事業団体連合会殿が開発した 「打ち込み杭施工管理装置」に採用 ③公的研究機関、鉄道事業者を中心とした継続的なデモの実施 ④海外展開に向けた解析デモの動画配信や事例紹介 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. ※ 文

  30. Slide 30: コロナ禍における国内外の拡販活動

    コロナ禍における国内外の拡販活動 オンライン・オフライン双方で お客様とのコミュニーケションを強化 経済活動の再開 ・お客様予算状況の把握に基づいた販売活動の実施 ⇒コロナの影響が相対的に少ない業種または活性化している業種を把握し、 適切なアプローチを実践する 営業スタイルのIT化推進 ・web会議やweb講習会を利用した非対面の営業活動推進 ・製品紹介動画コンテンツの作成・配信 海外販売網の再構築 ・中国および欧州での新たな販売体制作りの推進 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 30

  31. Slide 31: 新たな事業機会の探索

    新たな事業機会の探索 コロナ禍における新たなビジネスチャンスを模索 お客様のサプライチェーン再構築 ・海外競合メーカー製品の供給量減少により、一部ユーザーにおいて、 サプライチェーン再構築の観点から計測機器の大口引き合いが発生 ⇒競合他社地盤の獲得チャンス 設備投資需要の変化への対応 ・業種ごとの設備投資需要の立ち直りを見極め、計測機器や計測システムの提案 ⇒半導体などは比較的立ち直りが早いものと想定 ・生産ライン自動化や予防保全向け設備投資の中長期的な復調を見込み、 FA/PA/計装用途の計測機器やアプリケーションの拡充は継続 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUME

  32. Slide 32: 注意事項

    注 意 事 項 当資料に記載されている内容は、現時点で入手可能な情報に 基づいて作成されたものです。 将来の戦略・計数目標の達成を保証するものではありません。 予めご了承ください。 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.

  33. Slide 33: 参考資料

    参考資料 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 33

  34. Slide 34: 主要事業分野

    主要事業分野 Ⅰ．自動車試験分野 Ⅲ．工業計測分野 完成車メーカーによる実車衝突試験、 操縦安定性能試験、車体強度試験、 生産ライン荷重測定、 各種コンポーネントの評価など 材料の強度試験など Ⅳ．環境・防災・エネルギー分野 Ⅱ．運輸・交通インフラ分野 風力発電に係る各種計測、 ダムの堤体監視、 鉄道や高速道路の老朽化 地滑り防止用土木計測器など に伴う安全性監視など 航空宇宙産業向け Ⅴ．その他 実験研究用計測機器など 公的研究機関・大学・官庁等への販売、 商社・レンタル業者向け販売、修理・校正など © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.

  35. Slide 35: 製品品種別売上高

    製品品種別売上高 ■汎用製品は、予算凍結や発注遅れの影響を受け大きく下落 ■特注・システム製品およびコンサルティングは、 例年並みか小幅な減収に留まる （単位：百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 35

  36. Slide 36: 比較損益計算書（連結）

    比較損益計算書（連結） 2019年 2020年 （単位：百万円） 増減額 上期 上期 売上高 7,234 6,687 △547 ■セグメント別売上高 売上原価 4,317 4,194 セグメント 増減額 △123 (対売上比率) (59.7%) (62.7%) 計測機器 △487 売上総利益 2,917 2,493 △424 (対売上比率) (40.3%) (37.3%) コンサルティング △60 販売費及び一般管理費 2,195 2,081 △114 営業利益 721 412 △309 (対売上比率) (9.9%) (6.1%) 経常利益 778 453 △325 (対売上比率) (10.7

  37. Slide 37: 比較貸借対照表（連結）

    比較貸借対照表（連結） 2019年 2020年 （単位：百万円） 増減額 12月末 6月末 ■有利子負債 流動資産 16,256 15,373 △883 2019年 2020年 (単位：百万円) 増減額 12月末 6月末 現金・預金 6,304 6,533 +229 短期借入金 1,600 1,600 0 売上債権等 5,876 4,197 △1,679 長期借入金 ※ 452 329 △123 棚卸資産 3,738 4,187 △449 リース債務 82 98 +16 その他 337 456 +119 有利子負債 合計 2,135 2,028 △107 固定資産 7,679 7,892 +2

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