Rhythm Co., Ltd. · TSE:7769
Rhythm — Q2 FY2021 Earnings Presentation
29 slides from Rhythm's earnings presentation, Nov 27, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期決算説明資料
2021年3月期 第２四半期決算説明資料 （2020年4月1日2020年9月30日） 2020年11月27日 (東証一部 7769)
Slide 2: 目次
目次 １．第２四半期決算の総括 ２．今後の展開 ３．三社合併の概要 ４．再発防止策の取り組み ５．トピックス （参考）中期経営計画の概要 注：本資料中、特段の注記がある場合を除き、金額は切り捨て、年は事業年度(4月～翌3月)を 表しています。 2
Slide 3: 第2四半期決算の総括
@) RHYTHM pas TRO RE
Slide 4: 決算概況
決算概況 2020/３月期 2021/３月期 累計 主な利益増減要因 （百万円） Q1 Q2 累計 Q1 Q2 累計 前期比 △2,265 当期計上額 前期比 売上高 6,949 7,355 14,305 5,444 6,595 12,039 △15.8% 【営業外損益】 △835 国内売上 4,316 4,198 8,515 3,685 3,995 7,680 受取配当金 43百万円 △10百万円 △9.8％ △1,430 雇用調整助成金 60百万円 ＋60百万円 海外売上 2,632 3,156 5,789 1,759 2,600 4,359 受取賃貸料 160百万円 △7百万円 △24.
Slide 5: 業績概況【セグメント別】
業 績 概 況 【セグメント別】 2020/3月期（Q2) 2021/3月期（Q2) 前期比 （百万円） 実績 ％ ※1 実績 ％ ※1 増減 ％ 売上高 14,305 100% 12,039 100% △2,265 △15.8% 時計事業 4,179 29% 4,079 34% △100 △2.4% 接続端子事業 4,511 32% 3,415 28% △1,096 △24.3% プレシジョン事業 ※2 5,443 38% 4,156 35% △1,287 △23.7% その他 170 1% 389 3% ＋218 ＋127.9% 営業利益 10 0.1% △367 △3.1% △377 －
Slide 6: 業績推移【セグメント別】
業 績 推 移 【セグメント別】 売上高 ■ 時計 ■プレシジョン 営業利益、利益率 ■接続端子 ■電子 ■その他 （億円） 200 400 330 320 4.0% （億円） 158 300 3.0% 152 153 その他 1 143 200 2.0% 150 1 1 電子 28 26 1 120 60 2.1% 2.1% 33 100 10 1.0% 26 33 3 0 0.0% プレシジョン 28 32 100 28 41 0.4% △100 0.1% △1.0% 接続端子 36 45 48 △200 △367 △2.0% 45 34 50 △300 △3.1% △3.0% 時計 52
Slide 7: 業績推移【時計事業】
業 績 推 移 【時計事業】 売上高 営業利益、利益率 （億円） （百万円） 80 100 2.0% ■ 国内 ■ 海外 61 60 52 0 0.0% 49 1.5% △100 △189 △249 △230 44 41 13 40 △1.9% 40 11 △100 △2.0% 8 7 5 △3.9% 20 39 37 △200 △4.0% 35 34 35 △5.7% △5.5% 0 △300 △6.0% 17/Q2 18/Q2 19/Q2 20/Q2 21/Q2 17/Q2 18/Q2 19/Q2 20/Q2 21/Q2 総 括 【国内】 • 昨年来の事業改革による経費削減効果により、国内
Slide 8: 業績推移【接続端子事業】
業 績 推 移 【接続端子事業】 売上高 営業利益、利益率 （億円） （百万円） 50 48 600 10.6% 12.0% 45 45 ■ 国内 9.5% 500 8.4% 10.0% 40 36 ■ 海外 34 7.4% 400 8.0% 29 28 30 27 300 6.0% 21 17 485 20 200 402 4.0% 346 331 100 2.0% 10 △0.4% 15 17 18 17 16 0 0.0% △13 0 △100 △2.0% 17/Q2 18/Q2 19/Q2 20/Q2 21/Q2 17/Q2 18/Q2 19/Q2 20/Q2 21/Q2 総 括 【国
Slide 9: 業績推移【プレシジョン事業】
業 績 推 移 【プレシジョン事業】 売上高 営業利益、利益率 （億円） （百万円） 80 500 10.0% ■ 国内 400 6.5% 8.0% 62 61 ■ 海外 58 60 54 300 6.0% 3.7% 19 200 383 4.0% 23 20 41 40 100 0.7% 231 2.5% 2.0% 22 136 0 41 0.0% 19 20 42 38 38 △100 △177 △2.0% 32 21 △200 △4.3% △4.0% 0 △300 △6.0% 17/Q2 18/Q2 19/Q2 20/Q2 21/3Q2 17/Q2 18/Q2 19/Q2 20/Q2 2
Slide 10: 業績推移【プレシジョン事業】
業 績 推 移 【プレシジョン事業】 売上高 【参考】旧プレシジョン事業 （億円） 【参考】旧電子事業 （億円） 50 50 ■ 国内 ■ 国内 ■ 海外 ■ 海外 40 40 33 33 32 30 28 28 30 28 26 8 26 7 12 6 7 20 20 14 12 15 25 24 10 21 20 10 21 13 13 11 0 0 17/Q2 18/Q2 19/Q2 20/Q2 17/Q2 18/Q2 19/Q2 20/Q2 営業利益、利益率 （百万円） （百万円） 400 20.0% 100 5.0% 300 15.0% 4 11.1% 11.6% 0 0.0% △0
Slide 11: 貸借対照表
貸借対照表 （百万円） 20年3月末 20年9月末 20年3月末増減 主な増減要因 流動資産 22,767 21,723 △1,044 現金及び預金 9,647 9,658 11 受取手形及び売掛金 4,340 3,920 △419 たな卸資産 6,909 6,415 △494 その他 1,870 1,728 △141 固定資産 14,350 13,807 △542 有形固定資産 9,922 9,664 △258 無形固定資産 1,138 964 △173 投資有価証券 1,715 1,657 △58 その他 1,573 1,521 △52 資産合計 37,117 35,531 △1,586
Slide 12: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 2020/３月期 2021/３月期 前期比 Q2 Q2 営業活動によるキャッシュ・フロー 304 751 446 投資活動によるキャッシュ・フロー △829 △342 487 フリーキャッシュ・フロー △524 409 934 財務活動によるキャッシュ・フロー △112 △296 △184 現金及び同等物の四半期末残高 9,414 9,652 237 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー 2021/Q2 2021/Q2 2021/Q2 減価償却費 502 有形固定資産の取得による支出 △352
Slide 13: 今後の展開
@) RHYTHM 13
Slide 14: 通期業績予想
通期業績予想 2020/3月期 2021/3見通し 前期比 当初計画 ※1 売上構成比 売上構成比 （百万円） 実績 実績 増減 ％ 実績 ％ 利益率 利益率 売上高 29,911 100% 25,000 100% △4,911 △16.4% 32,800 100% 時計事業 8,764 29% 8,500 34% △264 △3.0% 9,800 30% 接続端子事業 9,179 31% 7,100 28% △2,079 △22.6% 10,500 32% プレシジョン事業 ※2 11,608 39% 8,900 36% △2,708 △23.3% 12,100 37% その他 358 1%
Slide 15: セグメント別施策
セグメント別 【時計事業】 生 ・国内外における加湿器・USBファン等の売上拡大と 新販路開拓 活 ・防災行政ラジオ販売体制の再構築 用 ・新商品開発の推進（OEM供給含） 冬のコロナ対策に・・ 品 ・販路拡大はじめとするアイ・ネクストジーイー社とのシナジー創出 ・製品ラインナップの見直し（在庫削減・型数の効率化） 【接続端子事業】 ・電気自動車、ハイブリットカー、自動運転関連製品の販売強化によ 精 る主要品種の売上確保 ・インサート成形品の受注獲得（自動車電動化の拡大に伴いインサート 成形品の需要増加） 密 ・コイルアッセンブリの受注拡大 部 【プレシジョン事業】 ・車載カメラ向け樹脂製品の
Slide 16: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 設備投資 設備投資（通期）見通し 30 （億円） （億円） 28.5 0.2 ■ 時計 生活用品 0.8 ■接続端子 （時計） 0.6 金型 ■プレシジョン 25 精密部品 5.9 プレス機、加工機、成型機 ■電子 ■その他 （接続端子） 五所川原新工場建設費用、固定資産修繕 20.6 ※電子事業は2021年3月期 精密部品 2.2 プレス機、加工機、成型機 20 Q1よりプレシジョン事業 2.3 に統合 （ﾌﾟﾚｼｼﾞｮﾝ） 固定資産修繕 0.6 その他 0.1 固定資産修繕 21.1 15 合計 9.0 13.0 10.2 10.1 減価償却費 10 5.1 9.0
Slide 17: 三社合併の概要
@) RHYTHM 3. =theadt 17
Slide 18: 新しいRHYTHM 組織体制
新しいＲＨＹＴＨＭ 組織体制 リズム リズム時計工業 東北リズム リズム協伸 グループ 時計事業 プレシジョン事業 接続端子事業 ＡＬＬ ＲＨＹＴＨＭ 人材・技術・設備・資金を結集、最適な活用！ 事業部制を廃止、機能別組織へ 生産本部 営業本部 『ガバナンス強化』 国内４工場・海外５工場収益力強化と持続的な発展 生活用品Ｇ・精密部品Ｇ 海外３販社 『インフラの統一』 管理本部 経営企画・管理 『共通部門の効率化』 品質保証部 システム 『人員の最適化』 内部監査室 コンプライアンス推進・リスク管理室 18
Slide 19: 新しいRHYTHM 事業状況
新しいＲＨＹＴＨＭ 事業状況 生 活 用 品 ・時計より名称変更、快適生活品の売上拡大 ・防災行政ラジオ、USBファン製品、加湿器等、快適生活品参入 ・時計の構造改革、製品絞り込みで採算良化 ・生産効率改善、モノづくり力の向上 BtoC 精 密 部 品 ・自動運転関連、ハイブリットカー、車載カメラ向け製品増加中 ・幅広いメーカーとの繋がりから将来のビジネス開拓 ・プレス、成型設備、その他関連設備の有効利用 ・部品から組立まで一気通貫型のビジネス体制化 ・日本品質でグローバル生産展開を推進中 BtoB 19
Slide 20: 再発防止策の取り組み
@) RHYTHM 4, FRFERTILTEO HL O HHA 20
Slide 21: 再発防止策の取り組み 背景
再発防止策の取り組み 背景 １ 発覚 2018年11月、中国工場（麗声東莞）の資金繰り悪化に対する社内調査にて 会計処理および購買取引の適切性に疑義が生じる。 ⇒特別調査委員会による調査（2019年1月～3月） ２ 調査結果 ２つの不適切な会計処理が発覚。いずれも利益見通しと実績の乖離を隠す ために現地トップ層が指示。 ①標準原価操作 ： 売上原価を減らし、在庫を増加させて利益を改ざん。 （決算への影響は2年間で440百万円） ②利益操作 ： 費用の前倒し計上や、事業部間の利益を調整。 （会社全体の決算への影響は軽微） ※当初疑義のあった不適切な購買取引については認められず。 ３ 再発防止策
Slide 22: 再発防止策の取り組み 麗声東莞
再発防止策の取り組み 麗声東莞 課題 再発防止策 進捗状況 製造、生産管理、管理部門の担当 2019年4月1日付で役員体制見直し。 役員分離 董事会等の運用強化 2020年5月、現地社長以外の役員は本社および関係会社から派遣する非常勤役 （執行機能と監督機能の分離） 員とする役員体制へ変更。 2019年7月より購買業務に関しチェック機能が働く体制を整備、9月には新規購 業務改善活動の実施 ガバナンス 買先の選定ルールを改訂。 管理部門の独立性確保 2019年7月より経理規程を改訂し、運用開始。 計画的な人事ローテーション・ 適時適切に組織改編、人事ローテーションを実施。更なる透明性・公平性をね
Slide 23: 再発防止策の取り組み リズム
再発防止策の取り組み リズム 課題 再発防止策 進捗状況 ガバナンス強化プロジェクト推進 外部コンサルタントと共に海外主要子会社を往査し、改善策を立案、実行。 2019年7月、グループ統括部を新設。（現在は経営企画部に業務引継） 2019年7月より経営指標（PL項目のみでなく経営リスク重点）、2020年5月よりグ 適切な財務管理体制の構築 ガバナンス ループ共通KPIのモニタリングを実施。取締役会での報告のほか、関係会社でも活 用。 11月より次期幹部候補育成研修開始。 グループ会社経営幹部の育成 2020年3月、経営幹部任命基準・評価制度を取締役会で決議し、4月に評価実施。 トップ方針発信
Slide 24: トピックス
トピックス 合併し、“リズム株式会社”として発足 時の記念日100周年企画展 2020年 は時 の 記念 日 1 0 0 周 年で す 。 「 時 の 記 念 日 100 周 年 企 画 展 『 時 』 展 覧 会 2020 」 が 上 野 の 国 立 科 学 博 物 館 で １0月1日、国内基幹3社であるリズム時計、東北リズム、リズム協伸 開 催 さ れ 、 当 社 か ら は カ ッ コ ー 時 計 、か が合併し、商号を「リズム株式会社」に変更いたしました。 ら く り 時 計 、 有 田 焼 置 き 時 計 等 の 当 社の 代表的なクロック を 出展 し まし た 。 創立70周年
Slide 25: （参考）中期経営計画の経営方針
（ 参 考 ）中 期 経 営 計 画 の 経 営 方 針 リズムグループとしての総合力を結集し、更なる収益力の向上へ １ グループガバナンスの強化 子会社管理体制の再構築 経営幹部人材の育成 ２ 収益力の強化 海外売上高の拡大 車載関連売上高の拡大（重点投資による拡大） 時計事業・電子事業の収益力向上 グループ間事業の連携強化による新ビジネスの創造 ３ リズムブランド価値向上 ステークホルダーとの関係強化 ４ ＲＯＥの改善 「事業利益確保」「資産効率化」を両輪に財務体質強化と ＲＯＡの改善を推進。 25
Slide 26: （参考）中期経営計画の経営方針
（ 参 考 ）中 期 経 営 計 画 の 経 営 方 針 リズムグループとしての企業価値を高め続けていく 2021年度数値目標 (計画為替レート@120円) ( )内は2018年度実績 売上高営業利益率 5.0％（2.5%） 営業利益 17億円（7.6億円） ＲＯＥ 4.3％（▲0.9％） ※ＲＯＡ 3.0％（▲0.7%） 連結売上高 340億円（310億円） 海外売上高比率 50％（37.6％） ステークホルダーとの関係 お客様との関係 人々に喜ばれる製品・サービスの提供 従業員との関係 活力ある企業風土と働きがいのある職場作り 社会・地域との関係 社会の一員としての積極的な活動 株主・投資
Slide 27: （参考）中期経営計画方針 ～ロードマップ～
（ 参 考 ）中期経営計画方針 ～ロードマップ～ 重点投資を含めた成長戦略による安定収益の確保へ ≫2016年度～2018年度≫ ≫2019年度～2021年度≫ ≫2022年度以降≫ グループガバナンスの強化 子会社管理体制の再構築 経営幹部人材の育成 カ 収益力強化 テ 企 海外売上高の拡大 38.0% 海外売上高比率 50.0% ゴ 業 車載関連売上高の拡大 74億円 売上高 110億円 リ 価 2.5% 営業利益率 5.0% ー 値 グループ間事業の連携強化による新ビジネスの創造 №1 の リズムブランド価値向上 の 向 ステークホルダーとの関係強化 実 上 ＲＯＥの改善（資産の効率化）
Slide 28: 免責事項
免責事項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものです。 本資料における将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与 えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識さ れた上で、ご利用ください。 更に、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づいて作成されて いますが、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。本資料は、投資家の皆様がい かなる目的にご利用される場合においても、お客様ご自身のご判断と責任においてご利用されること を前提にご提示させて
Slide 29: 担当窓口
担当窓口 広報ＩＲ担当窓口 リズム株式会社 経営企画部 相澤 作田 電話 048-643-7241（経営企画部直通） リズムホームページ お問い合わせフォーム https://www.rhythm.co.jp/contact/ir_other_form.php 29