Noritake Co.,limited · TSE:5331

Noritake Co.,limited — Q2 FY2024 Earnings Presentation

38 slides from Noritake Co.,limited's earnings presentation, November 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期第2四半期 決算説明会

    株式会社ノリタケカンパニーリミテド 2024年3月期第2四半期 決算説明会 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 2. 2024年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 2 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2024年3月期 第2四半期決算概要

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 2. 2024年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 3 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 連結損益計算書

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 連結損益計算書 前年同期比で減収も、経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益は 過去最高を更新 （億円） ー売上高 ■営業利益 ■経常利益 2023年 2024年 対前年 3月期 3月期 同期比 678 676 （億円） (上期) (上期) 売 上 高 678 676 △0.4% 営 業 利 益 45 49 +7.9% 66 70 経 常 利 益 66 70 +5.8% 49 45 親会社株主に帰属する 四半期純利益 52 58 +11.9% 2023年3月期(上期) 2024年3月期(上期) 中間配当金120円/株（期末配当金120円/株予定）

  5. Slide 5: 営業利益の変動要因

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 営業利益の変動要因 粗利益率の向上と円安効果により、対前年同期比 4億円の増加 △2億円 売上増減 ＋11億円 による影響 △5億円 工場勘定の △1億円 ＋1億円 粗利益率の 変動 販売費・ 為替の影響 変動 一般管理費 の増加 うち、原料高・価格転嫁差異 ＋4億円 2024年3月期 第２四半期 対前年同期比 49億円 45億円 平均レート U S ド ル 142.61円 7.31円 円安 ユ ー ロ 154.81円 15.67円 円安 タ イ バ ー ツ 4.07円 0.29円 円安 中 国 元 19.87円 0.04円 円高 2023年３月期

  6. Slide 6: 経常利益の変動要因

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 経常利益の変動要因 営業利益の増加+4億円、営業外損益はほぼ横ばいで、対前年同期比＋4億円 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 対前年同期比 (上期) (上期) 営 業 利 益 45 49 +4 受 取 配 当 金 5 5 +0 受 取 賃 貸 料 3 3 +0 為 替 差 益 4 3 △2 持分法による投資利益 7 8 +1 そ の 他 1 1 +1 営 業 外 損 益 20 21 +0 経 常 利 益 66 70 +4 6 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  7. Slide 7: 特別利益･特別損失

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 特別利益･特別損失 投資有価証券売却益 10.0億円、固定資産処分損 4.3億円 （億円） 特別利益 特別損失 投資有価証券売却益 ※ 10.0 固定資産処分損 4.3 そ の 他 0.2 そ の 他 0.0 合 計 10.2 合 計 4.4 ※ 政策保有株式の売却 7 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  8. Slide 8: セグメント別 売上高・営業利益

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 セグメント別 売上高・営業利益 工業機材は減収減益、その他のセグメントの営業利益は良化 （億円） 売上高 ・営業利益（億円） 2023年 2024年 営業利益 3月期 3月期（億円） 対前年 49 同期比 45 (上期) (上期) 678 676 工 業 機 材 293 279 △4.9% セラミック･マテリアル 250 240 △3.8% 売 293 279 上 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 104 121 +17.1% 高 食 器 31 35 +11.6% 計 678 676 △0.4% 工 業 機 材 15 10 △35.1% 240 250

  9. Slide 9: セグメント別売上高 工業機材事業

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 セグメント別 売上高 工業機材事業 商品別売上高 （億円） 2023年 2024年 オーダーメイド品 3月期 3月期 増減 (上期) (上期) 国内 自動車業界は生産回復も、鉄鋼･ベアリン グ･電子部品業界の減産により前年並み 研 削 砥 石 90 88 △2 海外 ダ イ ヤ･C B N 工 具 61 56 △5 北米は自動車向けが回復も、中国は鉄 鋼向けが大きく減少、東南アジアも自 動車減産の影響により、全体で減少 切断･オフセット砥石 86 88 +2 研 磨 布 紙 37 27 △10 関 連 商 品 19 20 +1 研磨布紙 国内･海外と

  10. Slide 10: セグメント別売上高 セラミック･マテリアル事業

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 セグメント別 売上高 セラミック･マテリアル事業 商品別売上高 （億円） 2023年 2024年 電子ペースト･電子部品材料 3月期 3月期 増減 自動車向けが堅調、 (上期) (上期) 通信機器用の一部顧客での 在庫調整の進展により増加 電 子 ペ ー ス ト 46 49 +3 電 子 部 品 材 料 68 81 +13 セラミック原料 89 59 △30 セラミック原料 耐熱ガラス用が 大きく減少 セ ラ ミ ッ ク ス 46 51 +5 合 計 250 240 △9 10 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rig

  11. Slide 11: セグメント別売上高 エンジニアリング事業

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 セグメント別 売上高 エンジニアリング事業 商品別売上高 （億円） 2023年 2024年 3月期 3月期 増減 （上期） （上期） 焼成炉･乾燥炉 リチウムイオン電池用 焼 成 炉･乾 燥 炉 73 90 +17 が堅調 攪 拌 装 置 6 8 +2 攪拌装置 主要分野の化学 向けが回復 濾 過 装 置 5 5 +0 超硬丸鋸切断機 5 5 △0 ロードカッター等 14 14 △1 ロードカッター 公共工事が低調 合 計 104 121 +18 11 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  12. Slide 12: セグメント別売上高 食器事業

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 セグメント別 売上高 食 器 事 業 商品別売上高 （億円） 国内 2023年 2024年 オンライン販売が 3月期 3月期 増減 減少、直営店･ホテ (上期) (上期) ル向けが増加 国 内 14 14 +0 米 州 6 8 +2 欧 州 ア ジ ア 12 13 +1 米州 欧州･アジア 合 計 31 35 +4 オンライン販売や 中国向けは苦戦、 メキシコ向けが インド･アジア諸 好調 国向けは好調 12 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  13. Slide 13: 連結貸借対照表

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 連結貸借対照表 前期末比で総資産･自己資本はともに増加、自己資本比率も上昇 （億円） 2022年 2023年 2023年 対前期末比 3月末 3月末 9月末 総 資 産 1,636 1,806 1,860 +54 自 己 資 本 1,181 1,282 1,360 +78 1株当たり純資産 8,184円 8,882円 9,380円 +498円 自 己 資 本 比 率 72.2% 71.0% 73.1% +2.1% ■総資産 ■自己資本 ー自己資本比率 73.1% 71.0% （億円） 72.2% 1,636 1,806 1,860 1,181 1,2

  14. Slide 14: キャッシュ・フロー計算書

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 キャッシュ・フロー計算書 フリーキャッシュフローは 79億円 現金及び同等物残高は126億円、対前年同期比 +22億円 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 対前年同期比 （上 期） （上 期） 営 業 活 動 に よ る C F △14 102 +115 投 資 活 動 に よ る C F △26 △23 +3 フ リ ー キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー △40 79 +119 財 務 活 動 に よ る C F 18 △78 △96 現 金 及 び 同 等 物 残 高 104 126 +22 14 © 2023 NORITAKE CO.,

  15. Slide 15: 有利子負債、設備投資、減価償却費

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 有利子負債 （億円） 2023年3月末 2023年9月末 対前期末比 有 利 子 負 債 ※ 125 65 △60 現 預 金 146 159 +13 ネ ッ ト 有 利 子 負 債 △22 △95 △73 ※有利子負債には、リース債務は含めず 設備投資、減価償却費 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 対前年同期比 （上期） （上期） 設 備 投 資 25 27 +1 減 価 償 却 費 24 24 +0 15 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  16. Slide 16: 2. 2024年3月期 業績予想と重点施策

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 2. 2024年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 16 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  17. Slide 17: 2024年3月期 業績予想

    2. 2024年３月期 業績予想と重点施策 2024年3月期 業績予想 売上高 1,390億円、営業利益 100億円、経常利益 135億円、当期純利益 110億円 （億円） 2023年3月期 2024年3月期予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 増減 売 上 高 678 717 1,395 676 714 1,390 △5 営 業 利 益 45 44 90 49 51 100 ＋10 経 常 利 益 66 58 124 70 65 135 +11 親会社株主に帰属する 当期純利益 52 48 100 58 52 110 +10 U S $ 為 替 136.0円 143 円 135 円 17

  18. Slide 18: 2024年3月期 業績予想 増益見込み

    2. 2024年３月期 業績予想と重点施策 2024年3月期 業績予想 売上高は対前期で減少も、営業利益、経常利益ともに増益を見込む ー売上 ■営業利益 ■経常利益 (億円) 1,395 1,390 1,276 1,206 1,070 135 125 124 94 90 100 63 42 45 26 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 18 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  19. Slide 19: セグメント別業績予想

    2. 2024年３月期 業績予想と重点施策 セグメント別業績予想 （億円） 2023年 2024年 増減 3月期 3月期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 工 業 機 材 293 282 575 279 286 565 △14 +4 △10 セ ラ ミ ッ ク･ マ テ リ ア ル 250 242 492 240 225 465 △9 △17 △27 売 上 エンジニアリング 104 155 259 121 169 290 +18 +14 +31 高 食 器 31 38 69 35 35 70 +4 △3 +1 計 678 717 1,395 676 714 1,390 △

  20. Slide 20: 工業機材事業

    2. 2024年３月期 業績予想と重点施策 工業機材事業 自動車業界の生産回復も、中国の景気減速などにより減収減益 売上高 565億円 （10億円減収） 商品別売上高･営業利益 営業利益 22億円 （ 2億円減益） （億円） 31 24 22 研 削 砥 石 営業利益 573 575 565 166 178 ダ イ ヤ･C B N 工 具 120 119 切断･オフセット砥石 176 172 研 磨 布 紙 74 68 39 39 関 連 商 品 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 20 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Rese

  21. Slide 21: 工業機材事業 重点施策

    2. 2024年３月期 業績予想と重点施策 工業機材事業 既存事業の収益改善と成長領域進出に向けた基盤整備 オーダーメイド品と汎用品に事業を再編し、効率的な事業体制を構築 オーダーメイド品事業 ・成長領域向け製品の増産体制の確立、販売拠点の整備等 による収益基盤の強化 ・半導体、自動車の電動化等の成長領域における新技術･ 新商品の開発 ・パワー半導体ウェハー工具の量産化と注射針用砥石の 生産能力の増強を開始 汎用品事業 ・前期に連結子会社２社を合併し、事業体制を一本化 経営基盤の効率化と製造･販売体制の再編、収益力の強化 ・エレクトロニクス向け製品の増産体制、成長領域への進出 に向けた製造･開

  22. Slide 22: セラミック･マテリアル事業

    2. 2024年３月期 業績予想と重点施策 セラミック･マテリアル事業 セラミック原料が減少するも、電子部品材料が伸長 商品別売上高･営業利益 売上高 465億円（27億円減収） （億円） 営業利益 営業利益 58億円（10億円増益） 58 54 48 電 子 ペ ー ス ト 492 465 89 407 電 子 部 品 材 料 107 127 セラミック原料 155 181 石膏 厚膜回路基板 63 セ ラ ミ ッ ク ス 83 95 セラミックコア 蛍光表示管 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 22 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Ri

  23. Slide 23: セラミック･マテリアル事業 重点施策

    2. 2024年３月期 業績予想と重点施策 セラミック･マテリアル事業 事業の選択と集中、事業ポートフォリオの再構築 電子ペースト エレクトロニクス分野での製品ラインナップの拡張と 新商品の開発 電子部品材料 積層セラミックコンデンサ用材料の生産能力増強、 成長領域における新商品の開発による事業拡大 セラミックス 事業の選択と集中、新商品･新事業の創出による 事業ポートフォリオの再構築 23 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  24. Slide 24: エンジニアリング事業

    2. 2024年３月期 業績予想と重点施策 エンジニアリング事業 主力のリチウムイオン電池用焼成炉・乾燥炉が堅調に推移 売上高 290億円（31億円増収） 商品別売上高･営業利益 営業利益 21億円（ 1億円増益） 営業利益 （億円） 21 21 21 290 焼 成 炉･乾 燥 炉 259 236 撹 拌 装 置 193 170 濾 過 装 置 超硬丸鋸切断機 13 13 13 13 11 11 ロードカッター等 29 30 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 24 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  25. Slide 25: エンジニアリング事業 重点施策

    2. 2024年３月期 業績予想と重点施策 エンジニアリング事業 成長領域への注力と新商品開発、新分野の開拓 エネルギー･エレクトロニクス分野 水素燃焼式リチウムイオン電池極材用連続焼成炉 (C-SERT-RHK-Nero) 拡販とアフターサービス体制の強化、 新商品投入によるシェア拡大、リチウムイオン 電池用連続焼成炉の組立工場増設に着手 ファインバブル 自動車分野 (微細気泡)発生器 電動化に伴う新用途･新商品の開発 クーラント濾過装置 新分野 小型スタティックミキサー 新分野(医療･医薬、半導体、新素材)への 参入と市場開拓 スラッジ固形化装置 スマートブリケッター 環境分野 新用途･新

  26. Slide 26: 食器事業

    2. 2024年３月期 業績予想と重点施策 食 器 事 業 直営店･ホテル向け及び成長市場への拡販等により営業損失縮小 売上高 70億円（1億円増収） 営業損失 △1億円（2億円増益） 商品別売上高 ・営業利益（億円） 営業利益 △3 △1 △ 12 69 70 国 内 60 30 25 米 州 15 18 欧 州 24 17 アジア 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 26 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  27. Slide 27: 食器事業 黒字化に向けて

    2. 2024年３月期 業績予想と重点施策 食 器 事 業 黒字化に向けて収支改善を継続 国内 オンライン販売の強化 ホテル･レストラン向けの拡販 流通経路･物流の再整備による経費削減 米州･欧州･アジア 成長市場であるインド、中国、 東南アジア等の主要国での拡販 米国の収支改善 27 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  28. Slide 28: 3. 第12次中期経営計画の進捗

    1. 2024年3月期 第2四半期決算概要 2. 2024年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 28 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  29. Slide 29: 第12次中期経営計画の概要 長期ビジョン

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の概要＞ 長期ビジョン(ありたい姿) 2030年 ビジョン ありたい姿 “事業を通じて社会に貢献” ｢地球を元気に｣ ｢社会を便利に｣ ｢人と社会を幸福に｣ する企業を目指す 29 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 中期経営計画の位置付けと経営目標

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の概要＞ 中期経営計画の位置付け (2023年3月期～2025年3月期) 「収益基盤の強化と成長領域への仕込み」 の期間 【注力する5項目】 ●不採算商品･事業の再編 ●収益改善･合理化の推進 ●増産／拡販対応 ●新規事業の仕込み ●経営基盤強化 経 営 目 標 2025年 3月期 売 上 高 1,470 億円 営 業 利 益 130 億円 営 業 利 益 率 9％ 自 己 資 本 利 益 率 （ R O E ） 9％ 200 億円 フリーキャッシュフロー（FCF） （3年間累計） 30 © 2023 NORITAKE CO., LIMI

  31. Slide 31: 第12次中期経営計画の進捗状況

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の進捗状況＞ 2025年3月期の目標は、売上高1,470億円、営業利益130億円 第12次中期経営計画 目標値 売上高 営業利益 130 (億円) 94 100 90 26 1,395 1,390 1,470 1,276 1,070 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （予想） （目標） 31 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  32. Slide 32: セグメント別売上高･営業利益目標

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の進捗状況＞ 売上高･営業利益 セグメント別売上高･営業利益目標 （億円） （億円） 2024年 2025年 （億円） 営業利益 130 3月期 3月期 差 （予想） （目標） 100 工 業 機 材 565 605 +40 1,470 1,390 セ ラ ミ ッ ク･ マ テ リ ア ル 465 490 +25 売 605 上 エンジニアリング 290 300 +10 565 高 食 器 70 75 +5 計 1,390 1,470 +80 465 490 工 業 機 材 22 30 +8 セ ラ ミ ッ ク･ マ テ リ ア ル 58

  33. Slide 33: 成長領域への投資と利益獲得の好循環

    3. 第12次中期経営計画の進捗 電子･半導体 成長領域(環境･エレクトロニクス･ウェルビーイング) 積層セラミックコンデンサ (MLCC)用材料 への投資と利益獲得の好循環を目指して 通信機器、自動車、産業機器 などで半導体市場の拡大が 見込まれており、それに伴い ノリタケは長期ビジョン｢マテリアル×プロセスの独自技術で変化する社会 MLCCの需要が拡大します。 の欠かせない推進役へ｣を達成するために、2030年に向けた成長領域への投資 と利益獲得の好循環を目指します。｢環境･エレクトロニクス･ウェルビーイン グ｣の3分野を成長領域として定めて｢選択と集中｣を進め、現状の基盤領域(内 ウエハ

  34. Slide 34: 設備投資

    3. 第12次中期経営計画の進捗 <設備投資> ｢環境、エレクトロニクス、ウェルビーイング｣の成長領域へ積極投資 （億円） 2024年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （計画） 設備投資 53 90 46 49 61 80 100 90 80 80 61 53 49 60 46 （億円） 40 20 0 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 34 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  35. Slide 35: 今後の設備投資計画

    今後の設備投資計画 第13次中期計画（2026年3月期～2028年3月期）に向けて、 成長領域への投資を加速 総額 約200億円 概要 拠点 金額 完成予定 ＜セラミック･マテリアル＞ 港工場 2025年度 積層セラミックコンデンサ向け 約70億円 下期 （名古屋市港区） 電子材料の増産対応など 三好工場 2025年度 約60億円 上期 （愛知県みよし市） ＜エンジニアリング＞ 小牧工場 2024年度 リチウムイオン電池向け焼成炉の 約25億円 下期 （愛知県小牧市） 増産対応 ＜工業機材、セラミック･マテリアル＞ 三好第二工場 製造拠点の再編と増産体制の確立 約45億円 2030年度 （愛知

  36. Slide 36: 配当方針の変更

    3. 第12次中期経営計画の進捗 <配当方針の変更> 変更前 変更後 当社は、株主の皆様に対する利益還 当社は、株主の皆様への利益還元を 元を重要な経営方針として位置付け、 重要な経営方針として位置付けてお 長期にわたる安定的な配当を継続 ります。 することを基本とし、業績･財務体質、 長期にわたる安定的な配当の継続と 今後の事業展開等を総合的に判断し 通期の連結配当性向30％以上を配当 て成果の分配を行うこととしており 政策の基本方針とし、財務状況や今 ます。 後の事業展開などを総合的に勘案し ながら業績に連動した利益還元を目 指します。 36 © 2023 NORITAKE CO., LI

  37. Slide 37: 配当金

    3. 第12次中期経営計画の進捗 <配当金> 堅調な業績推移を受け増配 2024年3月期は年間配当240円を予定 中間配当金120円/株、期末配当金120円/株を予定 期末配当金(円) 中間配当金(円) 240 205 120 150 115 100 80 50 60 120 30 90 70 50 30 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 37 © 2023 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  38. Slide 38: 株式分割及び定款の一部変更

    3. 第12次中期経営計画の進捗 <株式分割及び株式分割に伴う定款の一部変更> 2024年３月31日(日)を基準日として、１株につき２株の割合をもって分割 分割により増加する株式数 株 式 分 割 前 の 発 行 済 株 式 総 数 14,842,849 株 今回の分割により増加する株式数 14,842,849 株 株 式 分 割 後 の 発 行 済 株 式 総 数 29,685,698 株 株式分割後の発行可能株式総数 79,500,000 株 分割の日程 基 準 日 公 告 日 （ 予 定 ） 2024年３月14日(木) 基 準 日 2024年３月31日(日) 効 力 発 生 日 2024

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