Noritake Co.,limited · TSE:5331

Noritake Co.,limited — Q2 FY2025/3 Earnings Presentation

37 slides from Noritake Co.,limited's earnings presentation, November 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期第2四半期（中間期）決算説明会

    ノリタケ株式会社 2025年3月期第2四半期（中間期） 決算説明会 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  2. Slide 2: アジェンダ

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 2 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 3 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 連結損益計算書

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 連結損益計算書 前年同期比で増収増益 売上高・営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益は いずれも過去最高を更新 （億円） ー 売上高 ■ 営業利益 ■ 経常利益 2024年 2025年 対前年 3月期 3月期 同期比 676 698（億円） (上期) (上期) 売 上 高 676 698 ＋3.3% 営 業 利 益 49 54 +11.3% 70 72 経 常 利 益 70 72 +3.7% 54 49 親会社株主に帰属する 中 間 純 利 益 58 60 +4.4% 中間配当金65円/株（期末配当金65円/株予定） 2024年

  5. Slide 5: 営業利益の変動要因

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 営業利益の変動要因 粗利益率の向上と工場勘定の変動等により、対前年同期比 6億円の増加 +5億円 △6億円 +2億円 工場勘定の ＋3億円 変動 販売費・ 売上増減 一般管理費 ＋2億円 粗利益率の による影響 の増加 為替の影響 変動 うち、原料高・価格転嫁差異 ＋4億円 54億円 2025年3月期 49億円 第２四半期(中間期) 対前年同期比 平均レート U S ド ル 152.45円 9.84円 円安 ユ ー ロ 165.83円 11.02円 円安 タ イ バ ー ツ 4.30円 0.23円 円安 中 国 元 21.20円 1.33円

  6. Slide 6: 経常利益の変動要因

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 経常利益の変動要因 営業利益の増加+6億円、持分法による投資利益＋2億円、 為替差損益△6億円等 により、対前年同期比＋3億円 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 対前年同期比 (上期) (上期) 営 業 利 益 49 54 +6 受 取 配 当 金 5 6 +0 受 取 賃 貸 料 3 3 +0 為 替 差 損 益 3 △3 △6 持分法による投資利益 8 10 +2 そ の 他 1 2 +1 営 業 外 損 益 21 18 △3 経 常 利 益 70 72 +3 6 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED A

  7. Slide 7: 特別利益・特別損失

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 特別利益・特別損失 投資有価証券売却益 7.6億円、段階取得に係る差益 3.2億円 固定資産処分損 1.7億円、汚染土壌処分費用 2.8億円 （億円） （億円） 特別利益 特別損失 投資有価証券売却益 ※ 7.6 固定資産処分損 1.7 段階取得に係る差益 3.2 汚染土壌処分費用 2.8 そ の 他 0.4 そ の 他 0.0 合 計 11.2 合 計 4.5 ※ 政策保有株式の売却 7 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  8. Slide 8: セグメント別 売上高・営業利益

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 セグメント別 売上高・営業利益 セラミック・マテリアル、エンジニアリングが増益に寄与 （億円） 売上高・営業利益 （億円） 2024年 （億円） 2025年 対前年 営業利益 3月期 3月期 54 同期比 49 (上期) (上期) 工 業 機 材 279 284 +1.8% 676 698 セラミック・マテリアル 240 237 △1.6% 売上高 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 121 145 +19.4% 284 279 食 器 35 32 △7.4% 計 676 698 +3.3% 工 業 機 材 10 10 △0.3% 237 24

  9. Slide 9: セグメント別 売上高 工業機材事業

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 セグメント別 売上高 工業機材事業 商品別売上高 （億円） 2024年 2025年 オーダーメイド品 3月期 3月期 増減 (上期) (上期) 国内 主要顧客である自動車・ 鉄鋼・ベアリング業界の 研 削 砥 石 88 90 +2 減産により減少 海外 ダイヤ・CBN工具 56 57 +2 北米は自動車生産が回復、中国は鉄鋼 向けが増加、東南アジアも電子部品関 連向けが堅調 切断・オフセット砥石 88 85 △3 汎用品 オフセット砥石など 研 磨 布 紙 27 31 +4 が国内及びアジア向 けで減少 関 連 商 品 20 20 +1 研

  10. Slide 10: セグメント別 売上高 セラミック・マテリアル事業

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 セグメント別 売上高 セラミック・マテリアル事業 商品別売上高 （億円） 2024年 2025年 電子ペースト・電子部品材料 3月期 3月期 増減 積層セラミックコンデンサ用 (上期) (上期) 材料において、自動車・サー バー向けが堅調、通信分野向 電 子 ペ ー ス ト 49 54 +5 けも回復 電 子 部 品 材 料 81 93 +12 セラミック原料 59 38 △22 セラミック原料 耐熱ガラス用が 大きく減少 セ ラ ミ ッ ク ス 51 52 +1 合 計 240 237 △4 10 © 2024 NORITAKE CO.,

  11. Slide 11: セグメント別 売上高 エンジニアリング事業

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 セグメント別 売上高 エンジニアリング事業 商品別売上高 （億円） 2024年 2025年 3月期 3月期 増減 （上期） （上期） 焼成炉・乾燥炉 リチウムイオン電池用 焼成炉・乾燥炉 90 112 +22 が堅調 攪 拌 装 置 8 8 +0 濾過装置 濾 過 装 置 5 8 +3 自動車・エレクトロ ニクス向けが回復 超硬丸鋸切断機 5 6 +1 ロードカッター等 14 12 △2 ロードカッター 公共工事が低調 合 計 121 145 +24 11 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Re

  12. Slide 12: セグメント別 売上高 食器事業

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 セグメント別 売上高 食 器 事 業 商品別売上高 （億円） 2024年 2025年 国内 3月期 3月期 増減 エアライン向けは (上期) (上期) 増加、直営店が売 上増加も、ホテル 国 内 14 14 △1 向けが減少し、国 内全体で減少 米 州 8 7 △1 欧 州 ア ジ ア 13 11 △1 合 計 35 32 △3 米州 欧州・アジア 百貨店向けが回復 エアライン向けが も米州全体で減少 低調 12 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  13. Slide 13: 連結貸借対照表

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 連結貸借対照表 前期末比で総資産が減少、自己資本は増加し自己資本比率も上昇 （億円） 2023年 2024年 2024年 対前期末比 3月末 3月末 9月末 総 資 産 1,806 2,021 1,957 △64 自 己 資 本 1,282 1,471 1,484 +13 1株当たり純資産 4,441円 5,074円 5,147円 +72円 自 己 資 本 比 率 71.0% 72.8% 75.8% +3.0% 2024年4月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。 2023年3月期の期首に 当該株式分割が行われたと

  14. Slide 14: キャッシュ・フロー計算書

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 キャッシュ・フロー計算書 フリーキャッシュフローは △44億円 現金及び現金同等物残高は123億円、対前年同期比 △3億円 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 対前年同期比 （上 期） （上 期） 営 業 活 動 に よ る C F 102 0 △101 投 資 活 動 に よ る C F △23 △44 △21 フ リ ー キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー 79 △44 △123 財 務 活 動 に よ る C F △78 △13 +65 現 金 及 び 現 金 同 等 物 残 高 126 123 △3 14 © 2024 NOR

  15. Slide 15: 有利子負債、設備投資、減価償却費

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 有利子負債 （億円） 2024年3月末 2024年9月末 対前期末比 有 利 子 負 債 ※ 26 41 +15 現 預 金 213 165 △49 ネ ッ ト 有 利 子 負 債 △187 △124 +63 ※有利子負債には、リース債務は含めず 設備投資、減価償却費 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 対前年同期比 （上期） （上期） 設 備 投 資 27 38 +11 減 価 償 却 費 24 25 +1 15 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  16. Slide 16: 2. 2025年3月期 業績予想と重点施策

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 16 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  17. Slide 17: 2025年3月期 業績予想

    2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 2025年3月期 業績予想 売上高 1,410億円、営業利益 110億円、経常利益 145億円、当期純利益 120億円 （億円） 2024年3月期 2025年3月期予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 増減 売 上 高 676 704 1,379 698 712 1,410 ＋31 営 業 利 益 49 58 107 54 56 110 ＋3 経 常 利 益 70 77 146 72 73 145 △1 親会社株主に帰属する 当期純利益 58 57 115 60 60 120 ＋5 U S $ 為 替 145.3円 152 円 140 円 17

  18. Slide 18: 2025年3月期 業績予想

    2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 2025年3月期 業績予想 売上高は過去最高、営業利益・経常利益は前期と同水準を予想 ー 売上 ■ 営業利益 ■ 経常利益 (億円) 1,395 1,379 1,410 1,276 1,070 146 145 125 124 107 110 94 90 45 26 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 （予想） 18 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  19. Slide 19: セグメント別業績予想

    2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 セグメント別業績予想 （億円） 2024年 2025年 増減 3月期 3月期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 工 業 機 材 279 279 557 284 286 570 +5 +8 +13 セ ラ ミ ッ ク ・ マ テ リ ア ル 240 226 466 237 233 470 △4 +8 +4 売上高 エンジニアリング 121 164 286 145 155 300 +24 △10 +14 食 器 35 35 70 32 38 70 △3 ＋3 ＋0 計 676 704 1,379 698 712 1,410 ＋22 +

  20. Slide 20: 工業機材事業

    2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 工業機材事業 国内は自動車・鉄鋼・ベアリング業界が低調、海外は堅調 商品別売上高・営業利益 （億円） 売上高 570億円 （13億円増収） 営業利益 20億円 （ 5億円減益） 営業利益 24 25 20 研 削 砥 石 575 557 570 ダイヤ・CBN工具 178 176 119 切断・オフセット砥石 115 172 169 研 磨 布 紙 68 57 関 連 商 品 39 39 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 20 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  21. Slide 21: 工業機材事業 収益改善と成長領域への体制構築

    2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 工業機材事業 既存事業の収益改善と成長領域への進出に向けた体制構築 事業をオーダーメイド品と汎用品に再編し、効率的な事業体制を構築 オーダーメイド品事業 ・成長領域向け製品の増産体制の確立、徹底した収支改善、 販売拠点の整備等による収益基盤の強化 ・半導体、自動車の電動化等の成長領域における新技術・ 複層歯車研削用砥石 新商品の開発 汎用品事業 LHAパッド ・研磨布紙におけるタイ国関連会社の100％子会社化による 製造・販売体制の再編、収益力の改善･強化 ・成長領域への進出に向けた製造･開発・営業体制の整備、 経営資源の最適化 研磨布紙 21 ©

  22. Slide 22: セラミック・マテリアル事業

    2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 セラミック・マテリアル事業 セラミック原料が減少も、積層セラミックコンデンサ用が増加 商品別売上高・営業利益 （億円） 売上高 470億円（4億円増収） 営業利益 70 営業利益 70億円（8億円増益） 62 48 電 子 ペ ー ス ト 492 466 470 89 94 電 子 部 品 材 料 127 セラミック原料 164 181 104 石膏 厚膜回路基板 セ ラ ミ ッ ク ス 95 104 セラミックコア 蛍光表示管 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 22 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED Al

  23. Slide 23: セラミック・マテリアル事業 生産能力増強

    2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 セラミック・マテリアル事業 積層セラミックコンデンサ用材料の生産能力増強、事業ポートフォリオの再構築 電子ペースト エレクトロニクス分野における製品ラインナップの拡張 と新商品の開発 電子ペースト 電子部品材料 積層セラミックコンデンサ用材料の生産能力増強、 成長領域における新商品の開発 電子部品材料 セラミックス 事業の選択と集中、新商品・新事業の創出による 石膏 厚膜回路基板 事業ポートフォリオの再構築 セラミックコア 蛍光表示管 23 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  24. Slide 24: エンジニアリング事業

    2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 エンジニアリング事業 主力のリチウムイオン電池用焼成炉・乾燥炉が堅調に推移 商品別売上高・営業利益 （億円） 売上高 300億円（14億円増収） 営業利益 20億円（ 2億円減益） 営業利益 21 22 20 286 300 焼成炉・乾燥炉 259 攪 拌 装 置 218 193 濾 過 装 置 超硬丸鋸切断機 13 18 13 12 11 10 ロードカッター等 30 27 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 24 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  25. Slide 25: エンジニアリング事業 成長領域への注力

    2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 エンジニアリング事業 成長領域への注力と新商品開発、新分野の開拓 エネルギー・エレクトロニクス分野 水素燃焼式リチウムイオン電池極材用連続焼成炉 (C-SERT-RHK-Nero) 拡販とアフターサービス体制の強化、 新商品投入によるシェア拡大 自動車分野 ファインバブル (微細気泡)発生器 電動化に伴う新用途・新商品の開発 スラッジ固形化装置 スマートブリケッター 新分野 小型スタティックミキサー 新分野(医療・医薬、半導体、新素材)への 参入と市場開拓 環境分野 新用途・新商品の開発強化 カラムレス精製装置 乾式ロードカッター 25 © 2024

  26. Slide 26: 食器事業

    2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 食 器 事 業 売上高はほぼ横ばいも、収支均衡へ 商品別売上高・営業利益 （億円） 売上高 70億円（ 0億円増収） 営業利益 0 営業利益 0億円（ 2億円増益） △1 △3 69 70 70 国 内 30 31 米 州 15 16 24 23 欧 州 アジア 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 26 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  27. Slide 27: 食器事業 黒字化に向けた収支改善

    2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 食 器 事 業 黒字化に向けて収支改善を継続 国内 流通販路の再整備による経費削減 営業体制の見直し、マーケティング強化 ホテル・レストラン向け、オンライン 及び直営店の販売に注力 米州・欧州・アジア 成長市場であるインド、中国、 東南アジア等の主要国での拡販 米国の収支改善 27 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  28. Slide 28: 3. 第12次中期経営計画の進捗

    1. 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算概要 2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 28 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  29. Slide 29: 第12次中期経営計画の概要 長期ビジョン

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の概要＞ 長期ビジョン(ありたい姿) 2030年 ビジョン ありたい姿 “事業を通じて社会に貢献” ｢地球を元気に｣ ｢社会を便利に｣ ｢人と社会を幸福に｣ する企業を目指す 29 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 第12次中期経営計画の位置付けと経営目標

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の概要＞ 中期経営計画の位置付け (2024年3月期～2025年3月期) 「収益基盤の強化と成長領域への仕込み」の期間 【注力する5項目】 ●不採算商品・事業の再編 ●収益改善・合理化の推進 ●増産／拡販対応 ●新規事業の仕込み ●経営基盤強化 経 営 目 標 2025年 3月期 売 上 高 1,470 億円 営 業 利 益 130 億円 営 業 利 益 率 9％ 自 己 資 本 利 益 率 （ R O E ） 9％ 200 億円 フリーキャッシュフロー（FCF） （3年間累計） 30 © 2024 NORITAKE CO., LIMIT

  31. Slide 31: 第12次中期経営計画の進捗状況

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の進捗状況＞ 2025年3月期の業績予想は、売上高1,410億円、営業利益110億円 第12次中期経営計画 目標値 売上高 営業利益 130 107 110 (億円) 94 90 26 1,395 1,379 1,410 1,470 1,276 1,070 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2025年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （予想） （目標） 31 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.

  32. Slide 32: セグメント別売上高・営業利益目標

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の進捗状況＞ セグメント別売上高・営業利益目標 （億円） 2025年 2025年 3月期 （億円） 3月期 差 セグメント別売上高 （億円） （予想） （目標） 1,470 工 業 機 材 570 605 △35 1,410 セ ラ ミ ッ ク ・ 470 490 △20 売上高 マ テ リ ア ル 605 エンジニアリング 300 300 ー 570 食 器 70 75 △5 計 1,410 1,470 △60 工 業 機 材 20 30 △10 470 490 セ ラ ミ ッ ク ・ 営業利益 マ テ リ ア ル 70 73 △3 エ

  33. Slide 33: 成長領域への投資と利益獲得の好循環を目指して

    3. 第12次中期経営計画の進捗 電子･半導体 成長領域(環境･エレクトロニクス･ウェルビーイング) 積層セラミックコンデンサ (MLCC)用材料 への投資と利益獲得の好循環を目指して 通信機器、自動車、産業機器 などで半導体市場の拡大が 見込まれており、それに伴い ノリタケは長期ビジョン｢マテリアル×プロセスの独自技術で変化する社会 MLCCの需要が拡大します。 の欠かせない推進役へ｣を達成するために、2030年に向けた成長領域への投資 と利益獲得の好循環を目指します。｢環境･エレクトロニクス･ウェルビーイン グ｣の3分野を成長領域として定めて｢選択と集中｣を進め、現状の基盤領域(内 ウエハ

  34. Slide 34: 設備投資

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜設備投資＞ 「環境、エレクトロニクス、ウェルビーイング」の成長領域へ積極投資 （億円） 2025年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （計画） 設備投資 90 46 49 61 54 120 （億円） 120 120 90 100 80 61 49 54 60 46 40 20 0 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 34 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserv

  35. Slide 35: 今後の設備投資計画

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜今後の設備投資計画＞ 第13次中期経営計画に向けて成長領域への投資を加速 当初計画 アップデート 概要 拠点 金額 完了予定 金額 完了予定 ＜セラミック・マテリアル＞ 港工場 約70億円 2025年度 約95億円 2025年12月 積層セラミックコンデンサ用 （名古屋市港区） 下期 電子材料の増産対応 約35億円 2025年8月 など 三好工場 約60億円 2025年度 （愛知県みよし市） 上期 約65億円 ～2030年度 ＜エンジニアリング＞ 約20億円 2025年3月 小牧工場 約25億円 2024年度 リチウムイオン電池用 下期 （愛知県小牧市） 焼

  36. Slide 36: 配当金

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜配当金＞ 通期配当予想は年間130円 中間配当金 65円/株、期末配当金 65円/株を予定 ※2024年4月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。 2021年3月期～2024年3月期の配当金についても、比較の便宜上分割後を基準とした 数値を記載しております。 125 130 期末配当金(円) 中間配当金(円) 102.5 65 65 75 57.5 40 30 65 60 15 45 35 15 2021年3月期※ 2022年3月期※ 2023年3月期※ 2024年3月期※ 2025年3月期 (予想) 36 © 2024 NORIT

  37. Slide 37: 自己株式の取得及び消却

    3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜自己株式の取得及び消却＞ 株主還元の充実と資本効率の向上により更なる企業価値向上を図ることを目的とし、自己株式 の取得を行うものです。なお、取得した自己株式は全数を消却いたします。 取得に係る事項の内容 (1) 取得対象株式の種類 当社普通株式 750,000株（上限） (2) 取得し得る株式の総数 （発行済株式総数(自己株式を除く)に対する割合 2.6%） (3) 株式の取得価額の総額 2,500,000,000円（上限） (4) 取得期間 2024年8月7日から2025年2月14日 (5) 取得方法 東京証券取引所における市場買付 消却に係る事項の内容

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