Intesa Sanpaolo S.p.a. · MIL:ISP
Intesa Sanpaolo — 9M 2026 Earnings Presentation
103 slides from Intesa Sanpaolo's earnings presentation, Nov 3, 2026
Slide 1: Risultati 9M26
Risultati 9M26 Il miglior 3trim. e i migliori 9M di sempre: guidance di Risultato netto 2026 migliorata a ben oltre €10mld Pronti a generare ulteriore crescita Leader nel Wealth Management, La Banca più resiliente d’Europa, con un ROE sostenibile >20% Protection & Advisory 3 novembre 2026
Slide 2: 9M26: performance eccellente
MIL-BVA362-03032014-90141/VR 9M26: performance eccellente Risultato netto, i migliori 9M e il miglior 3trim. di sempre, con livello record €8,2mld per ricavi, Commissioni e Attività assicurativa Redditività ai vertici di settore 21% ROE annualizzato, con 26% ROTE annualizzato Gestione efficace dei C
Slide 3: Il miglior Risultato netto dei 9M e del 3trim. di sempre
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il miglior Risultato netto dei 9M e del 3trim. di sempre Risultato netto Impatto netto degli accantonamenti/ € mln svalutazioni per l’esposizione Russia-Ucraina 8.199 7.588 +8% 7.167 6.122 4.386 3.781 4.006 3.171 3.310 3.112 3.012 2.726 2.262 2.200 2.335 2.388 1.929 1.68
Slide 4: Creazione e distribuzione di valore elevata e sostenibile
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Creazione e distribuzione di valore elevata e sostenibile ROE/ROTE ai vertici di settore e sostenibili… … con un incremento significativo di EPS, DPS e TBVPS ROTE(1), % x ROE(2), % EPS 9M(3), € centesimi x DPS maturato, € centesimi x Tangible book value per share(4), € 2
Slide 5: Crescita significativa di Impieghi, Raccolta diretta e Attività finanziarie della clientela
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Crescita significativa degli Impieghi a clientela, Raccolta diretta e Attività finanziarie della clientela Impieghi a clientela Raccolta diretta Attività finanziarie della clientela € mld € mld € mld x Risparmio gestito 1.511,2 1.411,5 +7% 617,8 421,1 436,2 573,2 +8% +4%
Slide 6: Il più basso Cost/Income ratio 9M di sempre
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il più basso Cost/Income ratio 9M di sempre grazie a Ricavi in crescita e Costi in calo Cost/Income ratio % € mln 20.441 21.457 Cost/Income ratio +€1.016mln -2,4pp Proventi 39,1 36,7 operativi netti 9M25 9M26 f(x) 7.983 7.876 -€107mln Costi operativi 9M25 9M26 9M25 9M26
Slide 7: Guidance di Risultato netto 2026 migliorata a ben oltre €10mld
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Guidance di Risultato netto per il 2026 migliorata a ben oltre €10mld Guidance 2026 Risultati 9M26 Guidance di Risultato netto 2026 standalone migliorata Guidance Risultato netto 2026 Aumento dei ricavi, principalmente trainato +5,0% dalle Commissioni e dall’Attività ass
Slide 8: La nostra eccellente performance porta benefici a tutti i nostri stakeholder
MIL-BVA362-03032014-90141/VR La nostra eccellente performance porta benefici a tutti i nostri stakeholder Azionisti Dipendenti Risultato netto, € mld ~35% dei dividendi cash (~€2,2mld) vanno Spese del personale, € mld direttamente alle famiglie italiane e alle Fondazioni 8,2 4,8 9M26 9M26 ISP prima
Slide 9: Il Piano di Impresa 2026-2029 procede a pieno ritmo
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2026-2029 procede a pieno ritmo Le nostre Persone sono la risorsa più importante Riduzione dei Costi Crescita dei Ricavi Basso Costo del rischio 1 Network di Global Advisor a scala 1 Estensione di 1 Azzeramento delle Sofferenze Rafforzamento della lea
Slide 10: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda 9M26: i migliori nove mesi di sempre ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario Combinazione con Banca Monte dei Paschi di Siena Considerazioni finali Appendice 9
Slide 11: I migliori nove mesi di sempre
MIL-BVA362-03032014-90141/VR I migliori nove mesi di sempre Risultato netto di €8,2mld nei 9M (+8% vs 9M25), di cui >€2,6mld nel 3trim., i migliori 9M e 3trim. di sempre €7,8mld maturati nei 9M per la distribuzione (inclusi >€6,1mld di dividendi cash, di cui €3,8mld da pagare a novembre(1)) I miglio
Slide 12: 9M26: Risultato netto pari a €8,2mld con Ricavi in crescita e minori Costi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR 9M26: Risultato netto pari a €8,2mld con Ricavi in crescita e minori Costi 9M26 CE; € mln Ricavi P&C non-motor pari a €570mln (+8% vs 9M25), €642mln includendo prodotti motor e credit-linked 878 44 21.457 1.451 Overlay stabili e copertura dei Crediti deteriorati Incremen
Slide 13: 3trim.26: >€2,6mld di Risultato netto, il miglior 3trim. di sempre
MIL-BVA362-03032014-90141/VR 3trim.26: >€2,6mld di Risultato netto, il miglior 3trim. di sempre 3trim.26 CE; € mln Ricavi P&C non-motor pari a €202mln (+10% vs 3trim.25), €226mln includendo prodotti motor e credit-linked Overlay stabili e copertura dei Crediti deteriorati 478 6.924 elevata e in aume
Slide 14: Ricavi in crescita in tutte le componenti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Ricavi in crescita in tutte le componenti Proventi operativi netti € mln % Euribor 1M (dati medi) 11.112 11.366 +€254mln Interessi netti 9M25 9M26 21.457 7.339 7.718 20.441 +€1.016mln +€379mln Commissioni nette f(x) 9M25(1) 9M26 1.372 1.451 +€79mln Attività assicurativa
Slide 15: Forte crescita degli Interessi netti, in ulteriore aumento nel 3trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Forte crescita degli Interessi netti, in ulteriore aumento nel 3trim. Interessi netti in forte crescita su base annuale nonostante il calo dell’Euribor… … in costante aumento trimestre dopo trimestre € mln % Euribor 1M (dati medi) € mln +2,3% +1,1% 11.112 11.366 3.844 3.
Slide 16: Analisi del trend degli Interessi netti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Analisi del trend degli Interessi netti Interessi netti – Confronto annuale Interessi netti – Confronto trimestrale € mln, 9M25 vs 9M26 % Euribor 1M (dati medi) € mln, 2trim.26 vs 3trim.26 % Euribor 1M (dati medi) +€254mln +€42mln 139 216 11.366 3.844 36 11 3.886 11.
Slide 17: I migliori nove mesi e 3trim. di sempre per Commissioni e Attività assicurativa
MIL-BVA362-03032014-90141/VR I migliori nove mesi e 3trim. di sempre per le Commissioni e l’Attività assicurativa Crescita delle Commissioni e dell’Attività … con un’eccellente performance nel 3trim. … … e flussi di Risparmio gestito in crescita assicurativa… € mln Attività assicurativa € mln Attivi
Slide 18: Commissioni in forte crescita su base annua nonostante la volatilità di mercato
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Commissioni in forte crescita su base annua nonostante la volatilità di mercato … con forte crescita delle Commissioni addizionali(1) Forte crescita delle Commissioni nei 9M… … con 3trim. in forte aumento su base annuale… generate dai servizi di consulenza a 360 gradi €
Slide 19: Attività assicurativa, trainata dal ramo Danni
MIL-BVA362-03032014-90141/VR I migliori nove mesi e 3trim. di sempre per l’Attività assicurativa, trainata dal ramo Danni I migliori 9M e 3trim. di sempre per l’Attività assicurativa… … con crescente contributo del ramo Danni(1), grazie al business Non-motor € mln x 3trim. € mln Non-motor % % su Com
Slide 20: Un leader nel Wealth Management, Protection & Advisory
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Un leader nel Wealth Management, Protection & Advisory, con >€1.500mld in Attività finanziarie della clientela, in aumento di €100mld su base annuale Attività finanziarie della clientela(1) € mld +€44,6mld 573,2 612,3 617,8 +€3,1mld in conti correnti e depositi nel 3trim
Slide 21: Più di 19.300 Persone dedicate alle attività di Wealth Management & Protection
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Più di 19.300 Persone (+~800 nei 9M) dedicate ad alimentare le attività di Wealth Management & Protection Network ineguagliabile di consulenza ai clienti attraverso … a supporto del forte contributo del Wealth Private Banking, Banca dei Territori e International Banks… M
Slide 22: Incidenza di Commissioni e Attività assicurativa sui ricavi ai vertici di settore
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Incidenza delle Commissioni e dell’Attività assicurativa sui ricavi ai vertici di settore Incidenza delle Commissioni e dell’Attività assicurativa sui Proventi operativi netti (1) % 56 43 37 33 32 32 29 Media dei 27 25 concorrenti: 28% 24 23 23 22 21 12 Peer 10 Peer 11 P
Slide 23: Costi in calo con forti investimenti in crescita e tecnologia
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Costi in calo con, al contempo, forti investimenti in crescita e tecnologia Costi operativi € mln Totale Costi operativi 4.860 4.796 Spese del -1,3% personale 7.983 7.876 -1,3% 9M25 9M26 2.058 2.058 Costi stabili f(x) amministrativi 9M25 9M26 1.065 1.022 Ammortamenti -4,
Slide 24: La nostra trasformazione tecnologica consente il ricambio generazionale
MIL-BVA362-03032014-90141/VR La nostra trasformazione tecnologica consente il ricambio generazionale e maggiore efficienza Evoluzione del personale Persone, # ▪ ~1.600 uscite da accordi già siglati con le x 9M26 Organizzazioni Sindacali italiane(1) ▪ ~4.500 potenziali uscite di Persone che hanno ade
Slide 25: Cost/Income ratio ai vertici di settore in Europa
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Cost/Income ratio ai vertici di settore in Europa Cost/Income ratio(1) % 68,6 58,5 59,4 55,9 56,3 56,6 52,9 53,7 Media dei 49,8 48,3 concorrenti: 50,8% 44,8 42,6 43,1 36,7 37,3 34,3 Peer 10 Peer 11 Peer 12 Peer 13 Peer 14 Peer 15 ISP Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Pe
Slide 26: Costo del rischio dei 9M più basso di sempre
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Costo del rischio dei 9M più basso di sempre, con un forte aumento della copertura dei Crediti deteriorati Rettifiche nette sui crediti Costo del rischio Copertura dei Crediti deteriorati € mln pb; annualizzato % +1,7pp 783 48,6 50,1 50,3 25 634 19 9M25 9M26 9M25 9M26 31
Slide 27: Status di Banca Zero-NPL con origination di elevata qualità
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Status di Banca Zero-NPL con origination di elevata qualità Stock di Crediti deteriorati Flussi di Crediti deteriorati(2) da Crediti in bonis € mld NPL netto x NPL ratio netto(1), % € mld Flussi netti(3) 1,0 0,8 9,9 2,2 2,0 8,3 1,8 1,7 Di cui solo 4,8 4,1 €1,15mld di Sof
Slide 28: Patrimonializzazione estremamente solida, ben superiore ai requisiti SREP
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Patrimonializzazione estremamente solida, ben superiore ai requisiti SREP Evoluzione del CET1 ratio %, pb x Evoluzione 3trim. Requisiti ISP 2026 SREP fully loaded + combined buffer ~13,8% includendo ulteriori ~70pb >13,9% dall’assorbimento ~(75) ~13,2% ~265 ~(260) ~13,1%
Slide 29: MREL ai vertici di settore e forte posizione di liquidità
MIL-BVA362-03032014-90141/VR MREL ai vertici di settore e forte posizione di liquidità MREL(1) Coefficienti di liquidità Attivi liquidi(5) %, 30.9.26 %, requisito %, 30.9.26 Obiettivo 2029 del Piano di Impresa € mld Altre riserve HQLA x Buffer vs requisito 37,0 137 286 287 ~130 120 Buffer: 10,9 26,1
Slide 30: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda 9M26: i migliori nove mesi di sempre ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario Combinazione con Banca Monte dei Paschi di Siena Considerazioni finali Appendice 29
Slide 31: ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario
MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario… Redditività resiliente, patrimonializzazione estremamente solida anche in scenari avversi, leverage basso e forte liquidità Modello di business ben diversificato e resiliente, con ricavi gestiti in modo integrato p
Slide 32: … ed è molto meglio posizionata rispetto ai concorrenti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR … ed è molto meglio posizionata rispetto ai concorrenti… Incidenza delle Commissioni e dell’Attività CET1(1)/Totale attivi illiquidi(1)(2) Cost/Income ratio assicurativa sui Proventi operativi netti %, 30.9.26 x Buffer vs requisiti 2026 SREP + %, 9M26 %, 9M26 combined bu
Slide 33: Modello di business unico ed efficiente focalizzato sulle Commissioni
MIL-BVA362-03032014-90141/VR … anche grazie a un modello di business unico ed efficiente focalizzato sulle Commissioni, accompagnato da forti investimenti in tecnologia Cost/Income(1) Ammortamenti su Costi operativi(3), % <10% 10%-12% >12% % (scala inversa) Media dei concorrenti: 28,2% Peer 1 0 Peer
Slide 34: Qualità dell'attivo ai vertici di settore
MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP può contare su qualità dell’attivo ai vertici di settore… Stock di Crediti deteriorati netti per le principali banche europee(1) € mld x NPL ratio netto(2) x NPL ratio lordo(2) 19,9 15,7 15,2 Solo €1,15mld 10,7 di Sofferenze 9,4 8,0 6,9 6,5 4,1 4,0 2,4 1,8% 1,0% 1,3%
Slide 35: Un basso livello di Crediti Stage 2
MIL-BVA362-03032014-90141/VR … un basso livello di Crediti Stage 2… Crediti netti Stage 2(1) € mld x Stage 2 in % dei Crediti netti(1) 142 82 -3% vs 30.9.25 67 59 50 47 44 33 30 15 11% 7% 7% 8% 10% 10% 9% 8% 5% 4% Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 30.9.26 (1) Campione: B
Slide 36: Alto livello di copertura dei Crediti deteriorati
MIL-BVA362-03032014-90141/VR … e un alto livello di copertura dei Crediti deteriorati Copertura dei Crediti deteriorati(1) % 55,3 50,3 46,5 45,9 45,8 44,8 42,7 Media dei 38,2 concorrenti: 41,3% 34,4 33,1 26,1 Peer 10 Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 (1) Campione: Crédit
Slide 37: Esposizione verso la Russia quasi azzerata
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Esposizione verso la Russia quasi azzerata Esposizione cross-border verso la Russia Presenza locale in Russia Impieghi a clientela al netto delle garanzie ECA(1) e degli Impieghi a clientela al netto degli accantonamenti – Banca accantonamenti, € mld Intesa, € mld 3,2 0,
Slide 38: I solidi fondamentali dell'Italia supportano la resilienza dell'economia
MIL-BVA362-03032014-90141/VR I solidi fondamentali dell’Italia supportano la resilienza dell’economia… Elevata ricchezza lorda delle famiglie (€13.000mld, di cui €6.500mld in attività finanziarie) e basso livello di indebitamento Famiglie poco indebitate e con Depositi ai livelli massimi, con cresci
Slide 39: Le imprese italiane sono molto più forti rispetto al passato
MIL-BVA362-03032014-90141/VR ... e le imprese italiane sono molto più forti rispetto al passato Le imprese italiane sono maggiormente capitalizzate … con riserve di liquidità ai massimi storici rispetto al passato… Debiti finanziari/Debiti finanziari + Patrimonio netto, % Depositi/Prestiti alle impr
Slide 40: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda 9M26: i migliori nove mesi di sempre ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario Combinazione con Banca Monte dei Paschi di Siena Considerazioni finali Appendice 39
Slide 41: Aggiornamento sull'Offerta pubblica su MPS
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Aggiornamento sull’Offerta pubblica di acquisto e scambio volontaria su MPS Operazione approvata dall’Assemblea Straordinaria degli Azionisti di ISP con il 97% delle azioni ordinarie rappresentate Ricevute tutte le Ricevute autorizzazioni dalle Autorità di vigilanza di s
Slide 42: Aggiornamento del corrispettivo offerto e struttura dell'operazione
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Aggiornamento del corrispettivo offerto e struttura dell’operazione L’Offerta prevede un rapporto di concambio pari a 1,664 (aumentato di un ammontare sufficiente a compensare interamente l’effetto dello stacco Rapporto di dell’interim dividend di €22 centesimi per azion
Slide 43: Mantenuto ~80% del Risultato netto di MPS + Mediobanca
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Mantenuto ~80% del Risultato netto di MPS + Mediobanca Dati 2025, € mld Entità aggregata post MPS + Mediobanca Accordo con Unipol(1) Proventi operativi netti 27,3 7,6 33,0 Conto economico Costi operativi (11,5) (3,5)(2) (13,9) Risultato netto 9,3 2,4(3) 11,3 Attività fin
Slide 44: Pienamente in linea con i tempi previsti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Pienamente in linea con i tempi previsti Delivery 8 giugno 2026 Comunicazione ai sensi dell’art. 102 27 giugno Deposito del Documento di Offerta 2026 10 settembre 2026 Assemblea Straordinaria degli Azionisti di ISP con delibera della delega al CdA per l’aumento di capita
Slide 45: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda 9M26: i migliori nove mesi di sempre ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario Combinazione con Banca Monte dei Paschi di Siena Considerazioni finali Appendice 44
Slide 46: ISP ha conseguito i migliori nove mesi di sempre
MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP ha conseguito i migliori nove mesi di sempre ed è ben preparata per avere successo in ogni scenario 9M26, i migliori nove mesi di sempre Ben preparati ad avere successo in ogni scenario ▪ Risultato netto di €8,2mld, di cui >€2,6mld nel 3trim., i migliori 9M e 3trim.
Slide 47: Guidance di Risultato netto 2026 migliorata a ben oltre €10mld
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Guidance di Risultato netto per il 2026 migliorata a ben oltre €10mld Guidance 2026 Risultati 9M26 Guidance di Risultato netto 2026 standalone migliorata Guidance Risultato netto 2026 Aumento dei ricavi, principalmente trainato +5,0% dalle Commissioni e dall’Attività ass
Slide 48: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda 9M26: i migliori nove mesi di sempre ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario Combinazione con Banca Monte dei Paschi di Siena Considerazioni finali Appendice 47
Slide 49: Piano di Impresa 2026-2029: iniziative industriali (1/4)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2026-2029 procede a pieno ritmo, con le iniziative industriali chiave già ben avviate (1/4) NON ESAUSTIVO Principali evidenze dei 9M26 ✓ In corso il rollout e l’estensione di 2.0, con progressi verso la dismissione dei sistemi legacy al fine di ottene
Slide 50: Piano di Impresa 2026-2029: iniziative industriali (2/4)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2026-2029 procede a pieno ritmo, con le iniziative industriali chiave già ben avviate (2/4) NON ESAUSTIVO Principali evidenze dei 9M26 ✓ La rete di Global Advisor è cresciuta fino a ~2.550 Persone e >110 uffici Global Advisor in aree ad alto potenzial
Slide 51: Piano di Impresa 2026-2029: iniziative industriali (3/4)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2026-2029 procede a pieno ritmo, con le iniziative industriali chiave già ben avviate (3/4) NON ESAUSTIVO Principali evidenze dei 9M26 ✓ In corso il rafforzamento dei commercial analytics di IMI C&IB per incrementare il cross-selling attraverso strate
Slide 52: Piano di Impresa 2026-2029: iniziative industriali (4/4)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2026-2029 procede a pieno ritmo, con le iniziative industriali chiave già ben avviate (4/4) NON ESAUSTIVO Principali evidenze dei 9M26 ✓ Sofferenze quasi azzerate ✓ Migliorato il framework di credit governance attraverso l’istituzione di nuovi comitat
Slide 53: Posizione di leadership in ambito ESG: principali rating di sostenibilità
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Posizione di leadership in ambito ESG: principali rating di sostenibilità MSCI ESG Rating S&P Global – ESG Score CDP – Climate Score Range (dal migliore al peggiore): da AAA a CCC Range (dal migliore al peggiore): da 100 a 0 Range (dal migliore al peggiore): da A a D- AA
Slide 54: Posizione ai vertici mondiali per impatto sociale
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Posizione ai vertici mondiali per impatto sociale… PRINCIPALI RISULTATI x Risultato raggiunto vs obiettivo del Piano di Impresa Risultati raggiunti al Obiettivi del Piano di Impresa Principali iniziative ESG del Piano di Impresa 2026-2029 30.9.26 2026-2029 Affrontare le
Slide 55: Supportando i clienti nella transizione sostenibile
MIL-BVA362-03032014-90141/VR … supportando i clienti nella transizione sostenibile PRINCIPALI RISULTATI x Risultato raggiunto vs obiettivo del Piano di Impresa Risultati raggiunti al Obiettivi del Piano di Impresa Principali iniziative ESG del Piano di Impresa 2026-2029 30.9.26 2026-2029 Nuovi prest
Slide 56: Risultati 9M26 – Informazioni di dettaglio
Risultati 9M26 Informazioni di dettaglio Leader nel Wealth Management, La Banca più resiliente d’Europa, con un ROE sostenibile >20% Protection & Advisory
Slide 57: Principali dati di Conto economico e Stato patrimoniale
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Principali dati di Conto economico e Stato patrimoniale € mln 9M26 30.9.26 Proventi operativi netti 21.457 Impieghi a clientela 436.172 (1) Costi operativi (7.876) Attività finanziarie della clientela 1.511.175 Cost/Income ratio 36,7% di cui Raccolta diretta bancaria 617
Slide 58: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda Dettaglio risultati economici consolidati Liquidità, funding e patrimonializzazione Qualità dell’attivo Risultati divisionali e altre informazioni 57
Slide 59: 9M26 vs 9M25: i migliori 9M di sempre
MIL-BVA362-03032014-90141/VR 9M26 vs 9M25: i migliori 9M di sempre con Risultato netto a €8,2mld € mln 9M25 9M26 ∆% Interessi netti 11.112 11.366 2,3 Commissioni nette 7.339 7.718 5,2 Risultato dell'attività assicurativa 1.372 1.451 5,8 Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair
Slide 60: 3trim. vs 2trim.: il miglior 3trim. di sempre
MIL-BVA362-03032014-90141/VR 3trim. vs 2trim.: il miglior 3trim. di sempre con Risultato netto >€2,6mld € mln 2trim.26 3trim.26 ∆% Interessi netti 3.844 3.886 1,1 Commissioni nette 2.616 2.587 (1,1) Risultato dell'attività assicurativa 497 478 (3,8) Risultato netto delle attività e passività finanzi
Slide 61: Conto economico trimestrale
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Conto economico trimestrale € mln 1trim.25 2trim.25 3trim.25 4trim.25 1trim.26 2trim.26 3trim.26 Interessi netti 3.632 3.800 3.680 3.684 3.636 3.844 3.886 Commissioni nette 2.439 2.452 2.448 2.655 2.515 2.616 2.587 Risultato dell'attività assicurativa 462 460 450 443 476
Slide 62: Interessi netti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Interessi netti Analisi trimestrale Analisi annuale € mln % Euribor 1M (dati medi) € mln % Euribor 1M (dati medi) +€254mln 11.112 139 216 11.366 (101) +€42mln Componente commerciale 3.844 36 11 3.886 (5) Componente commerciale 2trim.26 Volumi Spread Componenti 3trim.26 9
Slide 63: Commissioni nette
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Commissioni nette Analisi trimestrale Analisi annuale € mln % 3trim.26 vs 3trim.25 e 2trim.26 € mln % 9M26 vs 9M25 7.339 7.718 2.448 2.616 2.587 3trim.25 2trim.26 3trim.26 9M25 9M26 +5,7 (1,1) +5,2 ▪ Miglior 3trim. di sempre ▪ Livello record per i 9M ▪ Lieve calo vs
Slide 64: Commissioni nette: dettaglio evoluzione trimestrale
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Commissioni nette: dettaglio evoluzione trimestrale Commissioni nette € mln 1trim.25 2trim.25 3trim.25 4trim.25 1trim.26 2trim.26 3trim.26 9M25 9M26 Garanzie rilasciate / ricevute 38 43 43 41 42 36 30 124 108 Servizi di incasso e pagamento 170 176 165 192 171 177 178 511
Slide 65: Risultato dell'attività assicurativa
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Risultato dell’attività assicurativa Analisi trimestrale Analisi annuale € mln % 3trim.26 vs 3trim.25 e 2trim.26 € mln % 9M26 vs 9M25 1.372 1.451 450 497 478 3trim.25 2trim.26 3trim.26 9M25 9M26 +6,2 (3,8) +5,8 ▪ Il miglior 3trim. di sempre ▪ I migliori 9M di sempre
Slide 66: Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value Analisi trimestrale Analisi annuale € mln % 3trim.26 vs 3trim.25 e 2trim.26 € mln % 9M26 vs 9M25 878 633 400 81 (27) 9M25 9M26 3trim.25 2trim.26 3trim.26 n.s. n.s. +38,7 Contributi per attività € ml
Slide 67: Costi operativi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Costi operativi Analisi trimestrale Analisi annuale % 3trim.26 vs 3trim.25 e 2trim.26 % 9M26 vs 9M25 Costi operativi Spese del personale Costi operativi Spese del personale € mln € mln € mln € mln 7.983 7.876 2.723 2.653 2.654 4.860 4.796 1.668 1.605 1.616 3trim.25 2
Slide 68: Rettifiche nette su crediti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Rettifiche nette su crediti Analisi trimestrale Analisi annuale € mln % 3trim.26 vs 3trim.25 e 2trim.26 € mln % 9M26 vs 9M25 783 634 278 258 206 3trim.25 2trim.26 3trim.26 9M25 9M26 (25,9) (20,2) (19,0) ▪ Copertura dei Crediti deteriorati in forte crescita a 50,3% ▪
Slide 69: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda Dettaglio risultati economici consolidati Liquidità, funding e patrimonializzazione Qualità dell’attivo Risultati divisionali e altre informazioni 68
Slide 70: >€1.500 miliardi in Attività finanziarie della clientela
MIL-BVA362-03032014-90141/VR >€1.500 miliardi in Attività finanziarie della clientela % 30.9.26 vs 30.9.25 e 30.6.26 Attività finanziarie della clientela(1) Raccolta diretta bancaria € mld € mld 1.411 1.511 1.511 573 612 618 30.9.25(2) 30.6.26 30.9.26 30.9.25(2) 30.6.26 30.9.26 +7,1 - +7,8 +0,9 ▪
Slide 71: Mix della Raccolta
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Mix della Raccolta Composizione Raccolta diretta bancaria € mld; 30.9.26 ~75% Privati % Percentuale sul totale Wholesale Retail ~25% Corporate 618 Conti correnti e depositi 24 391 Pct e prestito titoli 41 - 463 Bond senior(1) 33 5 Covered bond 27 - 155 Funding istituzion
Slide 72: Forte capacità di funding: ampio accesso ai mercati internazionali
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Forte capacità di funding: ampio accesso ai mercati internazionali Scadenze a M/L termine 2026-2028 Principali emissioni wholesale € mld Wholesale 2025 Retail 17 16 (2) ◼ Collocati €0,5mld di Tier 2, €1mld di AT1 e €0,5mld di covered bond. In media la domanda è per l’86%
Slide 73: Elevata liquidità: LCR e NSFR superiori ai requisiti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Elevata liquidità: LCR e NSFR di gran lunga superiori ai requisiti regolamentari (1) Attivi stanziabili disponibili e non utilizzati presso le Banche Attivi liquidi (2) Centrali (al netto di haircut) € mld Altre riserve HQLA € mld Altre riserve HQLA 308 286 287 211 213 1
Slide 74: Patrimonializzazione estremamente solida
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Patrimonializzazione estremamente solida Common equity ratio Tier 1 ratio Total capital ratio €7,8mld maturati nei 9M per la distribuzione, di cui >€6,1mld di €7,8mld maturati nei 9M per la distribuzione, di cui >€6,1mld di €7,8mld maturati nei 9M per la distribuzione, d
Slide 75: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda Dettaglio risultati economici consolidati Liquidità, funding e patrimonializzazione Qualità dell’attivo Risultati divisionali e altre informazioni 74
Slide 76: Stock e ratio dei Crediti deteriorati ai minimi storici
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Stock e ratio dei Crediti deteriorati ai minimi storici x NPL ratio lordo, % x NPL ratio netto, % x NPL ratio lordo e netto in base alla definizione EBA, % Crediti deteriorati lordi Crediti deteriorati netti € mln € mln 30.9.25 31.12.25 30.6.26 30.9.26 30.9.25 31.12.25 3
Slide 77: Copertura cospicua ed in forte crescita dei Crediti deteriorati
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Copertura cospicua ed in forte crescita dei Crediti deteriorati Copertura specifica; % Totale Crediti deteriorati 48,6 50,1 50,3 31.12.25 30.6.26 30.9.26 Sofferenze Inadempienze probabili Scaduti e sconfinanti 67,3 69,2 63,0 40,8 40,6 43,7 28,8 29,9 31,8 31.12.25 30.6.26
Slide 78: Flusso di Crediti deteriorati ai minimi storici
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Flusso di Crediti deteriorati ai minimi storici Flusso lordo di nuovi Crediti deteriorati proveniente Flusso netto di nuovi Crediti deteriorati proveniente da Crediti in bonis da Crediti in bonis € mld € mld Impatto dell’acquisizione Impatto dell’acquisizione delle due e
Slide 79: Flusso lordo di Crediti deteriorati
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Flusso lordo di Crediti deteriorati € mln Flusso lordo di nuovi Crediti deteriorati proveniente da Crediti in bonis Di cui €660mln nel 3trim. 2.200 2.045 9M25 9M26 Sofferenze Inadempienze probabili Scaduti e sconfinanti Di cui €386mln nel 3trim. Di cui €258mln nel 3trim.
Slide 80: Flusso netto di Crediti deteriorati
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Flusso netto di Crediti deteriorati € mln Flusso netto di nuovi Crediti deteriorati proveniente da Crediti in bonis Di cui €568mln nel 3trim. 1.821 1.748 9M25 9M26 Sofferenze Inadempienze probabili Scaduti e sconfinanti Di cui €327mln nel 3trim. Di cui €233mln nel 3trim.
Slide 81: Impieghi a clientela: un portafoglio ben diversificato
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Impieghi a clientela: un portafoglio ben diversificato Crediti non-retail delle banche e delle società italiane del Gruppo Composizione per area di business (dati al 30.9.26) Composizione per settori di attività economica 30.9.26 Pct attivi, Capital markets e Institution
Slide 82: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda Dettaglio risultati economici consolidati Liquidità, funding e patrimonializzazione Qualità dell’attivo Risultati divisionali e altre informazioni 81
Slide 83: Risultati per area di business
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Risultati per area di business Dati al 30.9.26 Divisioni IMI Centro di Banca dei Corporate & International Private Asset Insurance(4) Governo / Totale Territori Investment Banks(1) Banking(2) Management(3) Altro(5) Banking Wealth Management Divisions Proventi operativi n
Slide 84: Banca dei Territori: 9M26 vs 9M25
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Banca dei Territori: 9M26 vs 9M25 € mln 9M25 9M26 ∆% Interessi netti 5.109 5.162 1,0 Commissioni nette 3.824 3.961 3,6 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 106 181 70,8 Altri proventi (oneri) o
Slide 85: Banca dei Territori: 3trim. vs 2trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Banca dei Territori: 3trim. vs 2trim. € mln 2trim.26 3trim.26 ∆% Interessi netti 1.748 1.715 (1,9) Commissioni nette 1.309 1.341 2,4 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 105 44 (57,8) Altri pro
Slide 86: IMI Corporate & Investment Banking: 9M26 vs 9M25
MIL-BVA362-03032014-90141/VR IMI Corporate & Investment Banking: 9M26 vs 9M25 € mln 9M25 9M26 ∆% Interessi netti 2.279 2.466 8,2 Commissioni nette 928 1.004 8,2 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 479 551 15,0 Altri prove
Slide 87: IMI Corporate & Investment Banking: 3trim. vs 2trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR IMI Corporate & Investment Banking: 3trim. vs 2trim. € mln 2trim.26 3trim.26 ∆% Interessi netti 821 885 7,8 Commissioni nette 377 312 (17,3) Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 235 (135) n.s.
Slide 88: International Banks: 9M26 vs 9M25
MIL-BVA362-03032014-90141/VR International Banks: 9M26 vs 9M25 € mln 9M25 9M26 ∆% Interessi netti 1.830 1.803 (1,5) Commissioni nette 541 577 6,7 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 117 125 6,8 Altri proventi (oneri) oper
Slide 89: International Banks: 3trim. vs 2trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR International Banks: 3trim. vs 2trim. € mln 2trim.26 3trim.26 ∆% Interessi netti 598 622 4,0 Commissioni nette 199 199 (0,0) Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 65 38 (41,4) Altri proventi (on
Slide 90: Private Banking: 9M26 vs 9M25
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Private Banking: 9M26 vs 9M25 € mln 9M25 9M26 ∆% Interessi netti 816 859 5,3 Commissioni nette 1.689 1.814 7,4 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 58 53 (8,6) Altri proventi (oneri) operativi
Slide 91: Private Banking: 3trim. vs 2trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Private Banking: 3trim. vs 2trim. € mln 2trim.26 3trim.26 ∆% Interessi netti 289 295 2,1 Commissioni nette 612 607 (0,8) Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 19 17 (13,3) Altri proventi (oneri)
Slide 92: Asset Management: 9M26 vs 9M25
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Asset Management: 9M26 vs 9M25 € mln 9M25 9M26 ∆% Interessi netti 31 29 (6,5) Commissioni nette 657 694 5,6 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 2 1 (50,0) Altri proventi (oneri) operativi nett
Slide 93: Asset Management: 3trim. vs 2trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Asset Management: 3trim. vs 2trim. € mln 2trim.26 3trim.26 ∆% Interessi netti 10 11 7,5 Commissioni nette 236 234 (1,0) Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 0 0 95,7 Altri proventi (oneri) oper
Slide 94: Insurance: 9M26 vs 9M25
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Insurance: 9M26 vs 9M25 € mln 9M25 9M26 ∆% Interessi netti 0 0 n.s. Commissioni nette 3 3 0,0 Risultato dell'attività assicurativa 1.368 1.451 6,1 Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 0 0 n.s. Altri proventi (oneri) operativi netti (10) (7
Slide 95: Insurance: 3trim. vs 2trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Insurance: 3trim. vs 2trim. € mln 2trim.26 3trim.26 ∆% Interessi netti 0 0 15,6 Commissioni nette 1 1 4,3 Risultato dell'attività assicurativa 497 478 (3,9) Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 0 0 (97,1) Altri proventi (oneri) operativi n
Slide 96: Leadership di mercato in Italia
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Leadership di mercato in Italia Proventi operativi netti 9M26 (1) Leader in Italia Composizione per area di business IMI Corporate & Ranking Quote di mercato(2) Investment Banking % 19% 1 Impieghi 17,1 Banca 1 Insurance(*) 7% 45% dei Territori Depositi(3) 20,6 Risparmio
Slide 97: International Banks per Paese
MIL-BVA362-03032014-90141/VR International Banks per Paese Dati al 30.9.26 Incidenza Totale Totale % sul CEE (*) Gruppo Ungheria Slovacchia Slovenia Croazia Bosnia Serbia Albania Romania Moldavia Ucraina Egitto Proventi operativi netti (€ mln) 328 610 114 506 42 388 60 67 12 8 2.137 340 2.477 11,5%
Slide 98: Esposizione totale per i principali Paesi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Esposizione totale(1) per i principali Paesi € mln TITOLI DI DEBITO Attività bancaria IMPIEGHI (2) (3) AC FVTOCI FVTPL Totale Paesi UE 70.721 65.097 10.670 146.488 396.367 Austria 748 1.224 34 2.006 602 Belgio 6.071 7.897 520 14.488 1.060 Bulgaria 0 31 5 36 8 Croazia 2.2
Slide 99: Esposizione verso i rischi sovrani per i principali Paesi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Esposizione verso i rischi sovrani(1) per i principali Paesi € mln TITOLI DI DEBITO Attività bancaria IMPIEGHI (2) (3) AC FVTOCI FVTPL Totale Paesi UE 53.620 51.112 5.622 110.354 0 12.774 Austria 619 1.045 0 1.664 0 0 Belgio 5.002 6.864 223 12.089 0 0 Bulgaria 0 31 5 36
Slide 100: Esposizione verso banche per i principali Paesi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Esposizione verso banche per i principali Paesi(1) € mln TITOLI DI DEBITO Attività bancaria IMPIEGHI (2) (3) AC FVTOCI FVTPL Totale Paesi UE 5.298 8.751 3.279 17.328 26.261 Austria 129 168 29 326 140 Belgio 980 1.011 294 2.285 212 Bulgaria 0 0 0 0 0 Croazia 0 0 0 0 107 C
Slide 101: Esposizione verso altra clientela per i principali Paesi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Esposizione verso altra clientela per i principali Paesi(1) € mln TITOLI DI DEBITO Attività bancaria IMPIEGHI (2) (3) AC FVTOCI FVTPL Totale Paesi UE 11.803 5.234 1.769 18.806 357.332 Austria 0 11 5 16 462 Belgio 89 22 3 114 848 Bulgaria 0 0 0 0 8 Croazia 227 15 0 242 9.
Slide 102: Disclaimer (1/2)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Disclaimer (1/2) “Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Elisabetta Stegher, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risul
Slide 103: Disclaimer (2/2)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Disclaimer (2/2) “The manager responsible for preparing the company’s financial reports, Elisabetta Stegher, declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this presentation correspond