Intesa Sanpaolo S.p.a. · MIL:ISP
Intesa Sanpaolo — FY2025 Earnings Presentation
112 slides from Intesa Sanpaolo's earnings presentation, Feb 2, 2026
Slide 1: Risultati 2025: il miglior anno di sempre
Risultati 2025 Il miglior anno di sempre, preparando la strada per il nuovo Piano di Impresa Sofferenze quasi azzerate Leader nel Wealth Management Protection & Advisory La Banca più resiliente d’Europa 2 febbraio 2026
Slide 2: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda Messaggi chiave 2025: il miglior anno di sempre Appendice: Piano di Impresa 2022-2025 completato con successo 1
Slide 3: Risultati 2025: un anno eccellente
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Risultati 2025: un anno eccellente €9,3mld Risultato netto, il miglior anno di sempre, con livello record per Commissioni e Attività assicurativa Redditività ai vertici di settore 18% ROE, con 22% ROTE >€1mld Utile pre-tasse allocato per avere successo nei prossimi anni
Slide 4: Conseguita pienamente la nostra Guidance di Risultato netto 2025
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Conseguita pienamente la nostra Guidance di Risultato netto 2025… Guidance 2025 Risultati 2025 Risultato netto 2025 vs Guidance 2025 € mld Aumento dei ricavi, gestiti in modo +0,6% Ben oltre integrato vs 2024 €9mld includendo le 9,3 azioni manageriali del 4trim. Riduzion
Slide 5: Superati gli obiettivi del Piano di Impresa 2022-2025
MIL-BVA362-03032014-90141/VR … e superati gli obiettivi del Piano di Impresa 2022-2025… Risultati 2025 Obiettivi Piano di Impresa 2022-2025 Risultato netto €9,3mld €6,5mld obiettivo del Piano di Impresa per il 2025 Cost/Income ratio 42,2% 46,4% obiettivo del Piano di Impresa per il 2025 Investimenti
Slide 6: Allocati >€1mld sull'Utile pre-tasse 2025
MIL-BVA362-03032014-90141/VR … allocando >€1mld a valere sull’Utile pre-tasse 2025 per rafforzare la redditività futura Pre-tasse, € mln Impatto di ~€700mln sul Risultato netto, principalmente nel 4trim. ~1.030 ~85 ~945 Accantonamenti/ Costi per anticipare Totale svalutazioni per favorire il le usci
Slide 7: Performance 2025 eccellente, preparando la strada per il nuovo Piano di Impresa
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Performance 2025 eccellente, preparando la strada per il nuovo Piano di Impresa €9,3mld di Risultato netto (+8% vs 2024), il miglior anno di sempre, con >€1mld di Utile pre-tasse allocato per avere successo nei prossimi anni CET1 ratio in aumento di ~110pb(1) nel 2025 a
Slide 8: Creazione e distribuzione di valore elevata, in aumento e sostenibile
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Creazione e distribuzione di valore elevata, in aumento e sostenibile Il miglior anno di sempre, con ROE/ROTE in crescita... … e un incremento significativo di EPS, DPS e TBVPS ROE(1), % x ROTE(2), % EPS(3), € centesimi x DPS, € centesimi Tangible book value x per share(
Slide 9: Patrimonializzazione estremamente solida e in crescita significativa
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Patrimonializzazione estremamente solida e in crescita significativa Evoluzione del CET1 ratio 2025 % x Evoluzione 4trim. Requisiti ISP 2026 SREP fully loaded + combined buffer ~14,9% includendo ulteriori >125pb 14,1 >13,9 ~100pb dall’assorbimento >12,8 delle DTA ~(20pb)
Slide 10: Status di Banca Zero-NPL ulteriormente rafforzato nel 4trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Status di Banca Zero-NPL ulteriormente rafforzato nel 4trim., con Sofferenze quasi azzerate Stock di Crediti deteriorati Stock di Sofferenze € mld NPL netto x NPL ratio netto(1), % € mld Sofferenze nette 9,7 9,9 -€2,3mld 4,1 7,6 3,5 -€1,7mld 2,4 4,9 4,8 3,9 1,1 1,3 0,8 3
Slide 11: ISP è tra le migliori banche in Europa per Crediti deteriorati
MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP è tra le migliori banche in Europa per stock e ratio di Crediti deteriorati Stock di Crediti deteriorati netti per le principali banche europee(1) € mld x NPL ratio netto(2) x NPL ratio lordo(2) 17,1 13,5 13,1 10,8 8,5 7,7 6,7 6,3 3,9 3,2 2,6 1,8% 0,9% 1,2% 1,2% 0,9%
Slide 12: Ricavi in crescita, gestiti in modo integrato per creare valore
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Ricavi in crescita, gestiti in modo integrato per creare valore Proventi operativi netti € mln % Euribor 1M (dati medi) 15.718 14.796 -€922mln Interessi netti 2024 2025 27.107 27.270 9.386 9.980 +€163mln +€594mln Commissioni nette f(x) 2024 2025 1.735 1.815 +€80mln Attiv
Slide 13: Interessi netti resilienti, al di sopra dei livelli del 2023
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Interessi netti resilienti, al di sopra dei livelli del 2023 Interessi netti solidi e resilienti… … nonostante il forte calo dell’Euribor € mln %, Euribor 1M (dati medi) +€96mln -112pb 15.718 3,56 14.700 14.796 3,24 2,12 2023(1) 2024 2025 2023 2024 2025 Crescita attesa n
Slide 14: Il miglior anno di sempre per Commissioni e Attività assicurativa
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il miglior anno di sempre per le Commissioni e l’Attività assicurativa Forte crescita nel 2025… … con un’eccellente performance nel 4trim. € mln Attività assicurativa Commissioni nette € mln Attività assicurativa Commissioni nette +€674mln +€255mln 11.795 3.095 11.121 2.
Slide 15: Costi in calo investendo in tecnologia
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Costi in calo investendo al contempo in misura significativa in tecnologia Costi operativi € mln x Cost/Income ratio, % -0,6% 11.570 11.500 (166) 47 49 Aumento dovuto principalmente a Aumento dovuto one-off e all’accelerazione degli principalmente a investimenti (es., Gi
Slide 16: Basso Costo del rischio, flussi di Crediti deteriorati ai minimi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Basso Costo del rischio, con flussi di Crediti deteriorati ai minimi storici e overlay stabili Flussi di Crediti deteriorati(1) da Crediti Rettifiche nette su crediti Costo del rischio in bonis Flussi netti(2) Accantonamenti addizionali per Accantonamenti addizionali per
Slide 17: La nostra performance porta benefici a tutti gli stakeholder
MIL-BVA362-03032014-90141/VR La nostra eccellente performance porta benefici a tutti i nostri stakeholder Azionisti Dipendenti Risultato netto, € mld ~35% dei dividendi cash (~€2,3mld) vanno Spese del personale, € mld direttamente alle famiglie italiane e alle Fondazioni 9,3 7,0 2025 2025 ISP riconf
Slide 18: ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario
MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario… Redditività resiliente, patrimonializzazione estremamente solida anche in scenari avversi, così come dimostrato dallo stress test EBA, leverage basso e forte liquidità Modello di business ben diversificato e resili
Slide 19: … ed è meglio posizionata rispetto ai concorrenti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR … ed è meglio posizionata rispetto ai concorrenti Incidenza delle Commissioni nette e dell’Attività Fully phased-in CET1(1)/Totale attivi illiquidi(1)(2) Cost/Income ratio assicurativa sui Proventi operativi netti %, 31.12.25 x Buffer vs requisiti SREP %, 2025 %, 2025 x
Slide 20: Modello di business unico ed efficiente focalizzato sulle Commissioni
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Modello di business unico ed efficiente focalizzato sulle Commissioni, supportato fortemente dagli investimenti in tecnologia Cost/Income(1) Ammortamenti su Costi operativi(3), % <10% 10%-12% >12% % (scala inversa) Media dei concorrenti: 27,5%(2) 0 Peer 2 Peer 1 40 Peer
Slide 21: Pronti a conseguire un Risultato netto 2026 di ~€10mld
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Pronti a conseguire un Risultato netto 2026 di ~€10mld Aumento dei ricavi principalmente trainato Guidance di Risultato netto 2026 dalle Commissioni e dall’Attività assicurativa € mld ~10 Costi stabili Significativa riduzione degli accantonamenti Risultato netto 2026 ▪ C
Slide 22: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda Messaggi chiave 2025: il miglior anno di sempre Appendice: Piano di Impresa 2022-2025 completato con successo 21
Slide 23: 2025: €9,3mld di Risultato netto, conto economico
MIL-BVA362-03032014-90141/VR 2025: €9,3mld di Risultato netto, preparando la strada per avere successo nei prossimi anni 2025 CE; € mln Ricavi P&C non-motor pari a €703mln (+12% vs 2024), ~€935mln accantonamenti/ ~+€670mln da ~€60mln in costi €765mln includendo prodotti credit-linked svalutazioni pe
Slide 24: 4trim.25: il miglior trimestre di sempre per le Commissioni
MIL-BVA362-03032014-90141/VR 4trim.25: il miglior trimestre di sempre per le Commissioni e >€1mld di Utile pre-tasse allocato per avere successo nel futuro 4trim.25 CE; € mln Ricavi P&C non-motor pari a €176mln (+10% vs ~€905mln accantonamenti/ ~+€670mln da ~€60mln in costi 4trim.24), €188mln includ
Slide 25: ISP è una consolidata delivery machine
MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP è una consolidata delivery machine con un Risultato netto strutturalmente in crescita dal 2013 Risultato netto Impatto degli accantonamenti/svalutazioni € mln per l'esposizione Russia-Ucraina >€1mld a valere sull’Utile pre-tasse allocato per avere successo nei prossi
Slide 26: Analisi del trend degli Interessi netti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Analisi del trend degli Interessi netti Interessi netti – Confronto annuale Interessi netti – Confronto trimestrale € mln, 2025 vs 2024 % Euribor 1M (dati medi) € mln, 4trim.25 vs 3trim.25 % Euribor 1M (dati medi) 15.718 37 3.680 17 3.684 248 14.796 (8) (5) (1.207) C
Slide 27: Leader nel Wealth Management, Protection & Advisory
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Un leader nel Wealth Management, Protection & Advisory, con ~€1.500 miliardi in Attività finanziarie della clientela, in ulteriore crescita nel 4trim. Attività finanziarie della clientela(1) € mld +€27,0mld(2) 584,5 573,2 600,2 Raccolta diretta +€75mld(2) 31.12.24 30.9.2
Slide 28: Il miglior anno e trimestre di sempre per le Commissioni
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il miglior anno e migliore trimestre di sempre per le Commissioni … e una significativa crescita delle Commissioni Anno record per le Commissioni… … con il 4trim. che è il miglior trimestre di sempre… addizionali(1) generate dai servizi di consulenza a 360 gradi € mln Co
Slide 29: Forte contributo del Wealth Management al Conto economico
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Forte contributo del Wealth Management al Conto economico del Gruppo, con flussi di Risparmio gestito in aumento Forte contributo del Wealth Management… … con flussi netti di Risparmio gestito in aumento % Risultato corrente lordo (1) 2025 € mld x Flussi lordi di Risparm
Slide 30: Il miglior anno per l'Attività assicurativa, trainata dal ramo Danni
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il miglior anno e il miglior 4trim. di sempre per l’Attività assicurativa, trainata dal ramo Danni … con crescente contributo del ramo Danni(1), trainato dal Forte crescita dell’Attività assicurativa... business Non-motor € mln x 4trim. € mln Non-motor % % su Commissioni
Slide 31: Incidenza di Commissioni e Attività assicurativa sui ricavi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Incidenza delle Commissioni e dell’Attività assicurativa sui ricavi ai vertici di settore Incidenza delle Commissioni e dell’Attività assicurativa sui Proventi operativi netti (1) % 57 43 35 32 32 30 28 Media dei 26 25 concorrenti: 25 22 27% 21 20 20 13 Peer 10 Peer 11 P
Slide 32: Costi in calo con elevata flessibilità
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Costi in calo con elevata flessibilità per un’ulteriore riduzione Costi operativi € mln x Cost/Income ratio, % -4,0% escludendo l’impatto del rinnovo del CCNL Totale Costi operativi 7.185 7.019 Spese del -2,3% -2,2% escludendo l’impatto del CCNL e gli personale ammortame
Slide 33: Cost/Income ratio ai vertici di settore in Europa
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Cost/Income ratio ai vertici di settore in Europa Cost/Income ratio(1) % 77,6 62,3 62,4 56,0 57,4 57,5 Media dei 54,0 55,2 concorrenti: 51,6 49,8 52,6% 45,0 44,1 42,2 42,2 36,8 37,5 Peer 10 Peer 11 Peer 12 Peer 13 Peer 14 Peer 15 ISP Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Pe
Slide 34: Copertura dei Crediti deteriorati tra le migliori in Europa
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Copertura dei Crediti deteriorati tra le migliori in Europa Copertura dei Crediti deteriorati(1) % 52,5 49,6 48,6 48,6 45,4 44,6 43,8 42,8 Media dei concorrenti: 42,0% 34,6 31,1 27,0 Peer 10 Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 (1) Includendo so
Slide 35: ISP tra le migliori banche per i Crediti Stage 2
MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP è tra le migliori banche in Europa per i Crediti Stage 2 Crediti netti Stage 2(1) € mld x Stage 2 in % dei Crediti netti(1) 144 72 65 64 52 44 41 32 28 14 12% 7% 10% 7% 11% 10% 9% 8% 6% 4% Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 31.12.25 (1) In
Slide 36: Esposizione verso la Russia quasi azzerata
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Esposizione verso la Russia quasi azzerata Esposizione cross-border verso la Russia Presenza locale in Russia Impieghi a clientela al netto delle garanzie ECA(1) e degli Impieghi a clientela al netto degli accantonamenti – Banca accantonamenti, € mld Intesa, € mld 3,2 0,
Slide 37: Patrimonializzazione solida, forte generazione organica di capitale
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Patrimonializzazione estremamente solida, con forte generazione organica di capitale Evoluzione del CET1 ratio %, pb x Evoluzione 4trim. Requisiti ISP 2026 SREP fully loaded + combined buffer +>125pb DTA e riserve di valutazione ~14,9% includendo ~13,3% ~305 ~(225) 14,1%
Slide 38: ISP vincitore dello stress test EBA
MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP è un chiaro vincitore dello stress test EBA grazie al suo modello di business ben diversificato e resiliente Impatto nello scenario avverso 2027 sul transitional CET1 ratio(1) pb 677 481 396 Media dei 378 concorrenti: 346pb 308 279 281 290 186 187 62 Peer 10 ISP Peer
Slide 39: MREL ai vertici di settore e forte posizione di liquidità
MIL-BVA362-03032014-90141/VR MREL ai vertici di settore e forte posizione di liquidità MREL(1) Coefficienti di liquidità Attivi liquidi(6) %, 31.12.25 %, requisito %, 31.12.25 Obiettivo 2025 del Piano di Impresa € mld Obiettivo 2025 del Piano di Altre riserve HQLA Impresa x Buffer vs requisito 37,3%
Slide 40: Continuo impegno nell'ESG...
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Continuo impegno nell’ESG... NON ESAUSTIVO x Risultato raggiunto vs obiettivo del Piano di Impresa Risultati raggiunti al Obiettivi del Piano di Impresa Principali iniziative ESG del Piano di Impresa 2022-2025 31.12.25 (2022-2025) 2022-2025 Impareggiabile supporto per fa
Slide 41: … incluso sul clima
MIL-BVA362-03032014-90141/VR … incluso sul clima NON ESAUSTIVO x Risultato raggiunto vs obiettivo del Piano di Impresa Risultati raggiunti al Obiettivi del Piano di Impresa Principali iniziative ESG del Piano di Impresa 2022-2025 31.12.25 (2022-2025) 2022-2025 Nuovi prestiti a supporto della green e
Slide 42: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda Messaggi chiave 2025: il miglior anno di sempre Appendice: Piano di Impresa 2022-2025 completato con successo 41
Slide 43: Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante Massivo de-risking upfront, Riduzione strutturale dei Costi, Crescita delle Commissioni, Forte impegno nell’ESG, con una abbattendo il Costo del rischio
Slide 44: Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio Principali evidenze ▪ Massivo deleveraging con una riduzione dello stock di Crediti deteriorati lordi di €7,7mld nel 2022-2025, riducendo l’NPL ratio
Slide 45: Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia Principali evidenze ▪ operativa con ~470 specialisti dedicati ▪ Continua estensione della piattaforma all'intero Gruppo, in particolare per la Divisione
Slide 46: La nostra trasformazione tecnologica è in accelerazione
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo La nostra trasformazione tecnologica è in accelerazione e operativa con successo : la piattaforma digitale cloud di Intesa Sanpaolo Nuova piattaforma digitale già disponibile per i clienti retail mass market a
Slide 47: Trasformazione tecnologica con il 64% degli applicativi cloud-based
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Mooney Enel Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Trasformazione tecnologica in accelerazione con il 64% degli applicativi già cloud-based : la nostra piattaforma … già utilizzata con successo … in graduale estensione a tutto Applicativi già cloud
Slide 48: La piattaforma digitale cloud del Gruppo
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo : la piattaforma digitale cloud del Gruppo Elementi chiave della nostra piattaforma digitale cloud-based Cloud-native Modulare Sicura Scalabile Sempre disponibile ▪ Tecnologia cloud ▪ Architettura basata ▪ Sic
Slide 49: Una nuova banca digitale già scelta da >1mln di clienti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Una nuova banca digitale sviluppata in dodici mesi e già scelta da >1mln di clienti Esperienza cliente digitale unica… … già scelta da >1mln di clienti… ... e in forte accelerazione Conti aperti dai nuovi clie
Slide 50: Offerta prodotti più ampia rispetto ai digital challengers
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Offerta prodotti più ampia e innovativa rispetto ai digital challengers Offerta prodotti più ampia rispetto ai digital challengers(1) Catalogo prodotti Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Carte di debito Carte Carte i
Slide 51: Programma AI su larga scala con benefici significativi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Programma AI su larga scala con benefici significativi per il Gruppo Programma dedicato per l'adozione dell’AI su larga scala... … con significativi benefici per il Gruppo ▪ Adozione dell’AI a livello di Grupp
Slide 52: Crescita delle Commissioni, Wealth Management (1/7)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory (1/7) Fabbriche prodotto di piena proprietà sotto un presidio unitario, garantendo Reti di consulenza distintive e strumenti digita
Slide 53: Crescita delle Commissioni, Wealth Management (2/7)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory (2/7) Network ineguagliabile di consulenza ai clienti attraverso Volume significativo di Raccolta diretta e Risparmio Private Banki
Slide 54: Crescita delle Commissioni, Wealth Management (3/7)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory (3/7) Principali evidenze ▪ Avviato e ben funzionante Direct Advisory, un servizio dell’offerta digitale di , che consente alla cli
Slide 55: Crescita delle Commissioni, Wealth Management (4/7)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory (4/7) Principali evidenze ▪ Nell’ambito della strategia di sviluppo internazionale, in corso il rafforzamento delle piattaforme ope
Slide 56: Crescita delle Commissioni, Wealth Management (5/7)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory (5/7) Principali evidenze ▪ Sviluppate iniziative commerciali per supportare i clienti di diversi settori per ottimizzare l'incorpo
Slide 57: Crescita delle Commissioni, Wealth Management (6/7)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo 56 Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory (6/7) Una piattaforma di Digital Wealth Management unica per chi vuole investire da remoto in mercati quotati e risparmio gestit
Slide 58: Crescita delle Commissioni, Wealth Management (7/7)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo 57 Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory (7/7) Un concetto innovativo di gestione … che Intesa Sanpaolo ha sviluppato … per espandere l'offerta di Digital patrimoniale…
Slide 59: Forte impegno nell'ESG (1/5)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Forte impegno nell’ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima (1/5) ▪ Espansione del programma cibo e riparo per i bisognosi per contrastare la povertà, fornendo ai
Slide 60: Forte impegno nell'ESG (2/5)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Forte impegno nell’ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima (2/5) ▪ Gallerie d’Italia, museo in 4 sedi: Milano, Napoli, Torino e Vicenza. Nel 2025: ‒ ~750.000 vis
Slide 61: Forte impegno nell'ESG (3/5)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Forte impegno nell’ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima (3/5) Progetti di Innovazione: 258 progetti d’innovazione avviati nel 2025 da Intesa Sanpaolo Innovati
Slide 62: Forte impegno nell'ESG (4/5)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Forte impegno nell’ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima (4/5) ▪ Riduzione delle emissioni (1): – Dal 2022 al 2024 sono stati dichiarati gli obiettivi al 2030
Slide 63: Forte impegno nell'ESG (5/5)
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Forte impegno nell’ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima (5/5) ▪ Erogati €89,4mld nel periodo 2021-2025(1) dei €76mld di nuovo credito disponibile a supporto d
Slide 64: Posizione di leadership in ambito ESG nei principali indici
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Posizione di leadership in ambito ESG all’interno dei principali indici e classifiche di sostenibilità Principali classifiche di sostenibilità(1) Unica banca italiana inclusa nei Dow A AAA 89 (2) 8,1 Jones Bes
Slide 65: Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Il Piano di Impresa 2022-2025 è stato completato con successo Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante Principali evidenze ▪ ~5.900 professionisti assunti dal 2021 ▪ ~9.325 persone riqualificate e ~56mln di ore di formazione erogate dal 2022 ▪ ~325 talenti
Slide 66: Informazioni di dettaglio
Risultati 2025 Informazioni di dettaglio
Slide 67: Principali dati di Conto economico e Stato patrimoniale
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Principali dati di Conto economico e Stato patrimoniale € mln 2025 31.12.25 Proventi operativi netti 27.270 Impieghi a clientela 425.033 Costi operativi (11.500) Attività finanziarie della clientela(1) 1.457.175 di cui Raccolta diretta bancaria 600.199 Cost/Income ratio
Slide 68: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda Dettaglio risultati economici consolidati Liquidità, funding e patrimonializzazione Qualità dell’attivo Risultati divisionali e altre informazioni 67
Slide 69: 2025 vs 2024: il miglior anno di sempre
MIL-BVA362-03032014-90141/VR 2025 vs 2024: il miglior anno di sempre preparando la strada per avere successo nei prossimi anni € mln 2024 2025 % Interessi netti 15.718 14.796 (5,9) Commissioni nette 9.386 9.980 6,3 Risultato dell'attività assicurativa 1.735 1.815 4,6 Risultato netto delle attività
Slide 70: 4trim. vs 3trim.: il miglior trimestre per Commissioni nette
MIL-BVA362-03032014-90141/VR 4trim. vs 3trim.: il miglior trimestre di sempre per Commissioni nette e >€1mld di Utile pre- tasse allocato per aver successo nel futuro € mln 3trim.25 4trim.25 % n.s. Interessi netti 3.680 3.684 0,1 Commissioni nette 2.444 2.652 8,5 Risultato dell'attività assicurativ
Slide 71: Conto economico trimestrale
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Conto economico trimestrale € mln 1trim.24 2trim.24 3trim.24 4trim.24 1trim.25 2trim.25 3trim.25 4trim.25 Interessi netti 3.947 4.028 3.942 3.801 3.632 3.800 3.680 3.684 Commissioni nette 2.276 2.387 2.307 2.416 2.435 2.449 2.444 2.652 Risultato dell'attività assicurativ
Slide 72: Interessi netti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Interessi netti Analisi trimestrale Analisi annuale € mln % Euribor 1M (dati medi) € mln % Euribor 1M (dati medi) -5,9% 15.718 37 248 14.796 (1.207) +0,1% 3.684 Componente 3.680 17 commerciale (8) (5) Componente commerciale 3trim.25 Volumi Spread Componenti 4trim.25 2024
Slide 73: Commissioni nette
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Commissioni nette Analisi trimestrale Analisi annuale € mln % 4trim.25 vs 4trim.24 e 3trim.25 € mln % 2025 vs 2024 9.386 9.980 2.416 2.444 2.652 4trim.25 3trim.25 4trim.25 2024 2025 +9,8 +8,5 +6,3 ▪ Miglior trimestre di sempre ▪ Livello annuale record ▪ Crescita vs 4
Slide 74: Commissioni nette: dettaglio evoluzione trimestrale
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Commissioni nette: dettaglio evoluzione trimestrale € mln Commissioni nette 1trim.24 2trim.24 3trim.24 4trim.24 1trim.25 2trim.25 3trim.25 4trim.25 2024 2025 Garanzie rilasciate / ricevute 48 50 44 45 38 43 43 41 187 165 Servizi di incasso e pagamento 167 178 178 188 170
Slide 75: Risultato dell'attività assicurativa
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Risultato dell’attività assicurativa Analisi trimestrale Analisi annuale € mln % 4trim.25 vs 4trim.24 e 3trim.25 € mln % 2025 vs 2024 1.735 1.815 424 450 443 4trim.24 3trim.25 4trim.25 2024 2025 +4,5 (1,6) +4,6 ▪ Il miglior 4trim. di sempre ▪ Il miglior anno di sempr
Slide 76: Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value Analisi trimestrale Analisi annuale € mln % 4trim.25 vs 4trim.24 e 3trim.25 € mln % 2025 vs 2024 691 256 5 81 58 4trim.24 3trim.25 4trim.25 2024 2025 n.s. (28,4) +169,9 Contributi per attività 4trim
Slide 77: Costi operativi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Costi operativi Analisi trimestrale Analisi annuale % 4trim.25 vs 4trim.24 e 3trim.25 % 2025 vs 2024 Costi operativi Spese del personale Costi operativi Spese del personale € mln € mln € mln € mln 11.570 11.500 3.584 3.544 7.185 7.019 2.285 2.164 2.714 1.666 4trim.24
Slide 78: Rettifiche nette su crediti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Rettifiche nette su crediti Analisi trimestrale Analisi annuale € mln % 4trim.25 vs 4trim.24 e 3trim.25 € mln % 2025 vs 2024 Accantonamenti addizionali per favorire il de-risking Accantonamenti addizionali per favorire il de-risking e rafforzare lo Stato patrimoniale
Slide 79: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda Dettaglio risultati economici consolidati Liquidità, funding e patrimonializzazione Qualità dell’attivo Risultati divisionali e altre informazioni 78
Slide 80: ~€1.500 miliardi in Attività finanziarie della clientela
MIL-BVA362-03032014-90141/VR ~€1.500 miliardi in Attività finanziarie della clientela, in ulteriore crescita nel 4trim. % 31.12.25 vs 31.12.24 e 30.9.25 Attività finanziarie della clientela(1) Raccolta diretta bancaria € mld € mld 1.382 1.411 1.457 585 573 600 31.12.24 30.9.25 31.12.25(2) 31.12.24
Slide 81: Mix della Raccolta
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Mix della Raccolta Composizione Raccolta diretta bancaria € mld; 31.12.25 % Percentuale sul totale ~75% Privati (1) ~25% Corporate Wholesale Retail 600 Conti correnti e depositi 20 389 Pct e prestito titoli 31 - 456 Bond senior(2) 32 7 144 Covered bond 30 - Funding istit
Slide 82: Forte capacità di funding: ampio accesso ai mercati
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Forte capacità di funding: ampio accesso ai mercati internazionali Scadenze a M/L termine 2026-2028 Principali emissioni wholesale € mld Wholesale 2024 Retail 17 18 ◼ Collocati €2mld di senior preferred in doppia tranche, €1mld di AT1, €1,5mld di senior non- 16 preferred
Slide 83: Elevata liquidità: LCR e NSFR superiori ai requisiti
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Elevata liquidità: LCR e NSFR di gran lunga superiori ai requisiti regolamentari (1) Attivi stanziabili disponibili e non utilizzati (3) Attivi liquidi (2) Loan to Deposit ratio presso le Banche Centrali (al netto di haircut) € mld Altre riserve HQLA € mld Altre riserve
Slide 84: Patrimonializzazione estremamente solida ed in forte aumento
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Patrimonializzazione estremamente solida ed in forte aumento Fully phased-in Common equity ratio Fully phased-in Tier 1 ratio Fully phased-in Total capital ratio (1) Dopo €6,5mld di dividendi nel 2025(1) Dopo €6,5mld di dividendi nel 2025(1) Dopo €6,5mld di dividendi nel
Slide 85: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda Dettaglio risultati economici consolidati Liquidità, funding e patrimonializzazione Qualità dell’attivo Risultati divisionali e altre informazioni 84
Slide 86: Crediti deteriorati: Sofferenze quasi azzerate
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Crediti deteriorati: Sofferenze quasi azzerate x NPL ratio lordo, % x NPL ratio netto, % x NPL ratio lordo e netto in base alla definizione EBA, % Crediti deteriorati lordi Crediti deteriorati netti € mld € mld 31.12.24 30.9.25 31.12.25 31.12.24 30.9.25 31.12.25 Sofferen
Slide 87: Copertura dei Crediti deteriorati
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Copertura dei Crediti deteriorati Copertura specifica; % Totale Crediti deteriorati Sofferenze quasi azzerate 49,5 51,1 48,6 31.12.24 30.9.25 31.12.25 Sofferenze Inadempienze probabili Scaduti e sconfinanti Quasi azzerate 68,0 67,2 67,3 39,8 40,8 40,8 29,8 30,6 28,8 31.1
Slide 88: Flussi di Crediti deteriorati ai minimi storici
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Flussi di Crediti deteriorati ai minimi storici Flusso lordo di nuovi Crediti deteriorati proveniente Flusso netto di nuovi Crediti deteriorati proveniente da Crediti in bonis da Crediti in bonis € mld € mld Impatto dell’acquisizione Impatto dell’acquisizione delle delle
Slide 89: Flusso lordo di Crediti deteriorati
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Flusso lordo di Crediti deteriorati € mln Flusso lordo di nuovi Crediti deteriorati proveniente da Crediti in bonis 1.229 1.025 793 744 3trim.24 4trim.24 3trim.25 4trim.25 Sofferenze Inadempienze probabili Scaduti e sconfinanti 937 763 405 371 371 353 275 215 47 17 17 20
Slide 90: Flusso netto di Crediti deteriorati
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Flusso netto di Crediti deteriorati € mln Flusso netto di nuovi Crediti deteriorati proveniente da Crediti in bonis 1.092 806 503 549 3trim.24 4trim.24 3trim.25 4trim.25 Sofferenze Inadempienze probabili Scaduti e sconfinanti 850 585 326 322 179 211 231 180 16 41 11 (2)
Slide 91: Impieghi a clientela: un portafoglio ben diversificato
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Impieghi a clientela: un portafoglio ben diversificato Crediti non-retail delle banche e delle società italiane del Gruppo Composizione per area di business (dati al 31.12.25) Composizione per settori di attività economica 31.12.25 Pct attivi, Capital markets e Instituti
Slide 92: Agenda
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Agenda Dettaglio risultati economici consolidati Liquidità, funding e patrimonializzazione Qualità dell’attivo Risultati divisionali e altre informazioni 91
Slide 93: Risultati per area di business
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Risultati per area di business Dati al 31.12.25 Divisioni IMI Centro di Banca dei Corporate & International Private Asset Insurance (4) Governo / Totale Territori Investment Banks(1) Banking(2) Management(3) Altro(5) Banking Wealth Management Divisions Proventi operativi
Slide 94: Banca dei Territori: 2025 vs 2024
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Banca dei Territori: 2025 vs 2024 € mln 2024 2025 % Interessi netti 6.854 6.890 0,5 Commissioni nette 4.881 5.161 5,7 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 120 201 67,5 Altri proventi (oneri) o
Slide 95: Banca dei Territori: 4trim. vs 3trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Banca dei Territori: 4trim. vs 3trim. € mln 3trim.25 4trim.25 % Interessi netti 1.698 1.731 1,9 Commissioni nette 1.266 1.336 5,5 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 30 95 216,0 Altri provent
Slide 96: IMI Corporate & Investment Banking: 2025 vs 2024
MIL-BVA362-03032014-90141/VR IMI Corporate & Investment Banking: 2025 vs 2024 € mln 2024 2025 % Interessi netti 3.075 3.062 (0,4) Commissioni nette 1.286 1.318 2,5 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value (402) 444 n.s. Altri
Slide 97: IMI Corporate & Investment Banking: 4trim. vs 3trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR IMI Corporate & Investment Banking: 4trim. vs 3trim. € mln 3trim.25 4trim.25 % Interessi netti 778 783 0,6 Commissioni nette 324 389 20,0 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 64 (35) n.s. Altr
Slide 98: International Banks: 2025 vs 2024
MIL-BVA362-03032014-90141/VR International Banks: 2025 vs 2024 € mln 2024 2025 % Interessi netti 2.525 2.439 (3,4) Commissioni nette 648 738 13,9 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 134 149 11,2 Altri proventi (oneri) op
Slide 99: International Banks: 4trim. vs 3trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR International Banks: 4trim. vs 3trim. € mln 3trim.25 4trim.25 % Interessi netti 607 609 0,3 Commissioni nette 177 197 11,4 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 30 32 5,5 Altri proventi (oneri)
Slide 100: Private Banking: 2025 vs 2024
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Private Banking: 2025 vs 2024 € mln 2024 2025 % Interessi netti 1.181 1.100 (6,9) Commissioni nette 2.094 2.247 7,3 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 60 80 33,3 Altri proventi (oneri) opera
Slide 101: Private Banking: 4trim. vs 3trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Private Banking: 4trim. vs 3trim. € mln 3trim.25 4trim.25 % Interessi netti 279 283 1,7 Commissioni nette 557 558 0,3 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 16 23 46,2 Altri proventi (oneri) ope
Slide 102: Asset Management: 2025 vs 2024
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Asset Management: 2025 vs 2024 € mln 2024 2025 % Interessi netti 61 42 (31,1) Commissioni nette 895 966 7,9 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 1 2 100,0 Altri proventi (oneri) operativi nett
Slide 103: Asset Management: 4trim. vs 3trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Asset Management: 4trim. vs 3trim. € mln 3trim.25 4trim.25 % Interessi netti 10 11 5,9 Commissioni nette 223 314 41,0 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s. Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 1 1 (34,5) Altri proventi (oneri) ope
Slide 104: Insurance: 2025 vs 2024
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Insurance: 2025 vs 2024 € mln 2024 2025 % Interessi netti 0 0 n.s. Commissioni nette 4 4 0,0 Risultato dell'attività assicurativa 1.716 1.808 5,4 Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 0 0 n.s. Altri proventi (oneri) operativi netti 0 (6) n
Slide 105: Insurance: 4trim. vs 3trim.
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Insurance: 4trim. vs 3trim. € mln 3trim.25 4trim.25 % Interessi netti (0) 0 n.s. Commissioni nette 1 1 14,7 Risultato dell'attività assicurativa 449 441 (1,8) Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 0 0 (14,5) Altri proventi (oneri) operativ
Slide 106: Leadership di mercato in Italia
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Leadership di mercato in Italia Proventi operativi netti 2025 (1) Leader in Italia Composizione per area di business IMI Corporate & Ranking Quote di mercato(2) Investment Banking % 18% 1 Impieghi 17,5 Insurance(*) 7% Banca 1 Depositi(3) 20,5 46% dei Territori Risparmio
Slide 107: International Banks per Paese
MIL-BVA362-03032014-90141/VR International Banks per Paese Dati al 31.12.25 Incidenza Totale Totale % sul CEE (*) (**) Gruppo Ungheria Slovacchia Slovenia Croazia Bosnia Serbia Albania Romania Moldavia Ucraina Egitto Proventi operativi netti (€ mln) 409 810 153 660 54 519 80 122 17 13 2.836 437 3.27
Slide 108: Esposizione totale per i principali Paesi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Esposizione totale(1) per i principali Paesi € mln TITOLI DI DEBITO Attività bancaria IMPIEGHI (2) (3) AC FVTOCI FVTPL Totale Paesi UE 61.960 60.823 6.569 129.352 388.955 Austria 727 1.817 14 2.558 176 Belgio 4.379 5.308 230 9.917 883 Bulgaria 0 48 1 49 9 Croazia 1.896 2
Slide 109: Esposizione verso i rischi sovrani per i principali Paesi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Esposizione verso i rischi sovrani(1) per i principali Paesi € mln TITOLI DI DEBITO Attività bancaria IMPIEGHI (2) (3) AC FVTOCI FVTPL Totale Paesi UE 47.176 44.498 2.883 94.557 0 11.636 Austria 618 1.542 0 2.160 0 0 Belgio 4.050 5.043 50 9.143 0 0 Bulgaria 0 48 0 48 0 0
Slide 110: Esposizione verso banche per i principali Paesi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Esposizione verso banche per i principali Paesi(1) € mln TITOLI DI DEBITO Attività bancaria IMPIEGHI (2) (3) AC FVTOCI FVTPL Totale Paesi UE 4.370 10.177 2.596 17.143 25.151 Austria 109 245 12 366 57 Belgio 266 211 180 657 201 Bulgaria 0 0 0 0 0 Croazia 0 0 0 0 128 Cipro
Slide 111: Esposizione verso altra clientela per i principali Paesi
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Esposizione verso altra clientela per i principali Paesi(1) € mln TITOLI DI DEBITO Attività bancaria IMPIEGHI (2) (3) AC FVTOCI FVTPL Totale Paesi UE 10.414 6.148 1.090 17.652 352.168 Austria 0 30 2 32 119 Belgio 63 54 0 117 682 Bulgaria 0 0 1 1 9 Croazia 207 15 0 222 8.
Slide 112: Disclaimer
MIL-BVA362-03032014-90141/VR Disclaimer “Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Elisabetta Stegher, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze