Santen Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4536

Santen Pharmaceutical — Q2 FY2019 Earnings Presentation

23 slides from Santen Pharmaceutical's earnings presentation, Nov 7, 2019

  1. Slide 1: 2019年度第2四半期連結業績概要

    参天製薬株式会社 2019年度第2四半期連結業績概要 2019年11月7日 代表取締役社長兼COO 谷内 樹生 常務執行役員 経営管理担当兼 CFO兼 財務・管理本部長 越路 和朗 常務執行役員 CSO ナヴィード・シャムズ Copyright© 2019 Santen Pharmaceutical Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 将来見通しに関する注意事項

    将来見通しに関する注意事項  本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」（forward looking statements）を含み ます。これら見通しを実現できるかどうかは様々なリスクや不確実性などに左右されます。従って、実際の業績はこれらの見 通しと大きく異なる結果となりうることをご承知おき下さい。  日本ならびにその他各国政府による医療保険制度や薬価等の医療行政に関する規制が変更された場合や、金利、為替 の変動により、業績や財政状態に影響を受ける可能性があります。  新薬の研究開発から承認・発売まで非常に長期間を要し､開発中止、承認申請後の不許可など不確実

  3. Slide 3: 参天製薬の基本理念・基本使命

    参天製薬の基本理念・基本使命 ＜基本理念＞ 中国の古典「中庸」の一節を参天が独自に解釈したもので、社名「参天」の由来でもあります。 自然の神秘を解明して人々の健康の増進に貢献するということを意味しています。 肝心な事は何かを深く考え、どうするかを明確に決め、迅速に実行する。 ＜基本使命＞ 「目」をはじめとする特定の専門分野に努力を傾注し、 これによって参天ならではの知恵と組織的能力を培い、 患者さんと患者さんを愛する人たちを中心として、 社会への寄与を行う。 3

  4. Slide 4: 眼科に特化したスペシャリティ・カンパニーとして世界の患者さんのQOL向上に貢献していく

    眼は最も大切な感覚器官 眼科に特化したスペシャリティ・カンパニーとして世界の患者さんのQOL向上に貢献していく 世界の視力障がい者数 患者増加 治療を受けた方を含む 22億人 治療可能もしくは予防できた 10億人 人口増加 都市化 高齢化 生活様式の変化 視力障がい者増加の主な理由 Source: WHO World report on vision: https://www.who.int/publications-detail/world-report-on-vision 4

  5. Slide 5: 「MTP2020」基本方針と、3つの「向上」

    「MTP2020」基本方針と、3つの「向上」 世界の患者さんと医療関係者のニーズに応えることで確実な成長を遂げ、 持続的に世界の眼科治療に貢献する  「世界で存在感のあるスペシャリティ・カンパニー」の実現 基本方針  2020年度以降の持続的成長に向けた道筋の構築 3つの 顧客満足度の向上 「向上」 収益性の向上 組織能力の向上 グローバル事業戦略の 製品パイプラインの拡充 事業基盤の強化・効率 推進による市場を上回る および新たな治療オプションの 化、人材と組織力の強化 成長 開発 5

  6. Slide 6: 2019年度第2四半期のハイライト

    2019年度第2四半期のハイライト 堅調な上期決算、通期予算達成に向け順調な進捗  上期 前年同期比3.9％増収、6.2%増益（コアベース） 売上 コア営業利益  グローバルでの眼科事業活動 【億円】 【億円】 1,188 256  Glaukos社との提携  事業基盤の強化・効率化 1,143  Management Frame workの導入 241 FY18 Q2 FY19 Q2 FY18 Q2 FY19 Q2 6

  7. Slide 7: 2019年度通期業績予想

    2019年度通期業績予想（5月9日の発表数値から変更なし） 成長性とともに効率性のさらなる向上を目指す 2018年度 2019年度 （億円） 対前期 実績 業績予想 （コアベース） 増減率 売上収益 2,340 2,480 6.0% 売上原価 908 950 4.7% 売上総利益 1,433 1,530 6.8% 販管費 713 740 3.8% 研究開発費 238 280 17.9% 営業利益 482 510 5.7% 当期利益 361 377 4.5% 負担税率 25.2% 26.1% ROE 12.5% 12.8% 0.3pt 7

  8. Slide 8: 2019年度配当予想

    2019年度配当予想 1円増配の27円（予想）とする  安定性、持続性を重視した株主還元  2020年以降の成長に向けた中長期的な戦略投資 →この2つのバランスのもとに、配当をはじめとする株主還元策を実施 51% 49% 46% 42% 51% 30% 33% 38% 19% 配当性向（％） 一株当たり年間配当額(円） 22 25 26 26 26 27 20 20 20 （年度） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 予 自己株式取得額（億円） - 137 - - - 123 - 139 - 総還元性向 51% 134% 42% 38%

  9. Slide 9: Santen 94F E256 0G-F RH

    Santen 201 94F E256 2 0G-F RH

  10. Slide 10: 2019年度第2四半期業績

    2019年度第2四半期業績 順調な海外事業により、増収・増益（コアベース） 売上収益 国内：重点製品などの成長により、堅調に推移 海外：中国などアジアを中心に、好調を継続 ⇒44億円の増収（+3.9%） 営業利益（コアベース） • 海外事業の順調な成長 • 費用の最適化により収益拡大 ⇒15億円の増益（+6.2%） 営業利益・当期利益（フルベース） DE-128の償却開始、同開発品の開発進捗・業務提携によるマイルストーン 支払時期・確度の見直しの影響により、一時的に費用増加。 営業利益⇒18億円の減益（-8.7%） 当期利益⇒12億円の減益（-8.7%） 10

  11. Slide 11: 2019年度第2四半期 売上収益

    2019年度第2四半期 売上収益 海外売上が現地通貨建てで2桁成長、グループ売上を牽引 2 【億円】 21 -26 1,188 38 15 -9 3 1,143 2018年度 医療用医 一般用医 サージカル アジア事業 EMEA事業* その他 為替影響 2019年度 第2四半期 薬品事業 薬品事業 事業 第2四半期 国内事業 • 医療用医薬品：アイリーア**（+9.7%）・ジクアス（＋11.6%）の牽引により堅調に推移 • 一般用医薬品：国内向け高価格帯製品が堅調に推移するも、一部のインバウンド需要の落ち込みにより減収 • サージカル： 4月より発売した遠方・中間距離の快適な視力を提供する新製

  12. Slide 12: 2019年度第2四半期 損益計算書

    2019年度第2四半期 損益計算書 フルベースはDE-128の償却などで減益だが、コアベースは増収増益 2018年度 2019年度 第2四半期 第2四半期 （対売上収益 （対売上収益 対前期 実績 実績 （単位：億円） 比率） 比率） 増減率 売上収益 1,143 1,188 3.9% 売上原価 458 40.0% 483 40.7% 5.5% 売上総利益 686 60.0% 705 59.3% 2.8% DE-128の償却開始による影響 +14 販売費及び一般管理費 335 29.3% 334 28.1% -0.2% 研究開発費 110 9.6% 114 9.6% 4.1% コア営業利益 2

  13. Slide 13: Santen

    Santen TRITI FED BUA 13

  14. Slide 14: 2019年度第2四半期の研究開発ハイライト

    2019年度第2四半期の研究開発ハイライト 製品パイプラインの拡充へ着実に進捗 2019.4 2019.5 2019.8 ﾚﾝﾃｨｽ ｺﾝﾌｫｰﾄ MD-16 DE-128 上市（日本） 申請（日本） P2/3ﾄｯﾌﾟﾗｲﾝﾃﾞｰﾀ 2019.4 2019.4 2019.8 2019.8 2019.9 DE-130A DE-117 DE-127 DE-076C DE-114A P3開始（欧州） 申請（アジア） P2/3開始（日本） 承認（アジア） 承認（日本） 14

  15. Slide 15: パイプライン/製品の開発状況①

    研究開発の現状 （2019年10月現在） パイプライン/製品の開発状況① 下線部は更新情報。 効能・効果 開発地域 開発状況 DE-111 緑内障・ 現状：P3 タプコム / タプティコム 中国 タフルプロスト・ 高眼圧症 予定：2020年度 P3終了 チモロールマレイン酸塩配合剤 現状：P3 米国 予定：2020年度 P3終了 DE-117 緑内障・ 日本 現状：上市 エイベリス 高眼圧症 EP2受容体作動薬 現状：申請 アジア 予定：2020年度 承認 DE-126 緑内障・ 米国 現状：P2b FP/EP3受容体 高眼圧症 日本 デュアル作動薬 現状：P2/3 米国 DE-128 緑内障

  16. Slide 16: パイプライン/製品の開発状況②

    研究開発の現状 （2019年10月現在） パイプライン/製品の開発状況② 下線部は更新情報。 効能・効果 開発地域 開発状況 現状：P3 米国 予定：2022年度 P3終了 DE-109 ぶどう膜炎 日本 現状：P3 シロリムス 硝子体内注射剤 欧州 現状：P3 アジア 現状：申請 DE-122 滲出型 現状：P2a 米国 抗エンドグリン抗体 加齢黄斑変性 予定：2019年度 P2a終了 欧州 現状：上市 DE-076C アジア 現状：Ikervisの適応拡大として承認（2019年8月台湾） Vekacia / Verkazia 春季カタル シクロスポリン 現状：承認 その他 予定：2019年

  17. Slide 17: 参考資料

    参考資料 17

  18. Slide 18: 2019年度第2四半期末 財政状態の推移

    2019年度第2四半期末 財政状態の推移 2019年度 2018年度末 増減額 第2四半期末 2019年度 2018年度末 非流動資産 1,964 1,946 -18 第2四半期末 有形固定資産 317 383 66 （億円） 無形資産 1,311 1,251 -60 金融資産 300 274 -27 その他 36 39 3 3,912 3,912 3,971 3,971 流動資産 1,947 2,024 77 棚卸資産 352 337 -16 非流動 非流動 営業債権 846 783 -63 資産 資産 現金及び現金 1,251 708 850 142 1,311 無形資産 同等物 その他

  19. Slide 19: 2019年度第2四半期 売上収益推移（国内）

    2019年度第2四半期 売上収益推移（国内） 【医療用医薬品事業】 【一般用医薬品事業】 【サージカル事業】 （億円、CAGR） +1.6% +7.7% 689 685 76 16 74 670 642 643 66 +9.0% 60 13 13 12 49 11 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 19

  20. Slide 20: 2019年度第2四半期 売上収益推移（アジア）

    2019年度第2四半期 売上収益推移（アジア） 【日本円建】 【中国：現地通貨ベース】 【韓国：現地通貨ベース】 （億円、CAGR） （百万CNY、CAGR） （百万KRW、CAGR） 225 869 51,922 200 +22.1% +15.7% +21.9% 701 41,637 155 35,015 543 125 121 29,126 455 394 23,349 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY15 FY16 FY17 F

  21. Slide 21: 2019年度第2四半期 売上収益推移（EMEA）

    2019年度第2四半期 売上収益推移（EMEA*） 【日本円建】 【EURO建】 （億円、CAGR） （百万EUR、CAGR ） +12.5% 180 188 +15.5% 155 171 139 135 131 111 118 87 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 *EMEA事業:北米輸出などを含む 21

  22. Slide 22: 2019年度第2四半期 仕向地域別売上収益（グラフ）

    2019年度第2四半期 仕向地域別売上収益（グラフ） 日本 EMEA アジア 12% 14% 19% アイリーア* 308 億円 コソプト配合点眼液 46 億円 1% クラビット点眼液 68 億円 硝子体内注射液 4% 2% 34% 3% 40% ジクアス点眼液 78 億円 タプロス点眼液 32 億円 ヒアレイン点眼液 60 億円 16% 7% アレジオン点眼液 49 億円 19% Ikervis 14 億円 コソプト配合点眼液 20 億円 63% その他 339 億円 その他 92 億円 その他 77 億円 15% 合計 773 億円 合計 184 億円 34% 合計 225 億円 17%

  23. Slide 23: Santen

    Santen A Clear Vision For Life"

Santen Pharmaceutical — Q2 FY2019 Earnings Presentation on 6ix