Toho Zinc Co., Ltd. · TSE:5707

Toho Zinc — Q3 FY2021 Earnings Presentation

20 slides from Toho Zinc's earnings presentation, Feb 10, 2022

  1. Slide 1: FY2021 Q3 cumulative results and projection revision

    5707 2021年度 Q3累計決算説明及び 通期業績予想修正説明資料 （FY2021/Q3 cumulative F/S and projection revise） 2022年2月10日（Feb. 10, 2022） 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいてお り、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 1

  2. Slide 2: Contents

    内容 Contents Ⅰ. 2021年度Q3累計及び通期業績予想修正 (FY2021/Q3 F/S cumulative and projection revise) 1. 総括 (Summary) P3 2. 2021年度Q3累計 (FY2021/Q3 cumulative) P5 3. 2021年度通期業績予想修正 (FY2021 projection revise) P15 Ⅲ. 配当予想 (FY2021 cash dividend projection) P19 Ⅲ. 2021年度 感応度 (FY2021 sensitivity) P20 2

  3. Slide 3: Summary

    Ⅰ. 2021年度Q3累計及び通期業績予想修正（FY2021/Q3 cumulative F/S） 1. 総括（Summary） (1)Q3会計期間(10月～12月)(Oct-Dec) (P15～P16)  金属相場が11/9公表前提よりも高く推移したことにより、製錬SEG（先入先出影響除く）を中心に収支が改善し、 11/9公表値のほぼ倍増で着地しました。  The metal price increase made the previous disclosure number double in the operating profits (mainly in the smelting)

  4. Slide 4: Full-year projection revision: 2021/11/9 vs 2022/2/10

    (3)通期業績予想修正（FY2021 projection revise） 2021/11/9公表値 vs 2022/2/10公表値（P15~P16） (2021/11/9 projection revise vs 2022/2/10 projection revise)  前述の通り、Q3営業利益実績が11/9公表比で大きく上振れた結果、下記の通り、通期業績は3利益と も予想の上方修正となりました。なお、Q4営業利益は11/9公表比並みの予想です（資源SEGの下振 れ部分は、Q3との期ずれ調整入り繰によるもの）が、営業外損益が鉱山ヘッジの未カウント部分で下 振れ予想となっております。 

  5. Slide 5: Metal price and F/X trends

    2. 2021年度Q3累計 (FY2021/Q3 cumulative) (2)市況推移 (Metal price and F/X) 3,600 亜鉛 Zn (US$) 3,400 鉛 Pb (US$) 3,200 銀 Ag (￠) 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 2020/1 2020/4 2020/7 2020/10 2021/1 2021/4 2021/7 2021/10 ～ ～ ～ ～ ～ ～ ～ ～ 2020/3 2020/6 2020/9 2020/12 2021/3 2021/6 2021/9

  6. Slide 6: Comparison with prior year: prices and production volumes

    2. 2021年度Q3累計 (FY2021/Q3 cumulative) (2)前年同期比較(市況・生産量) Vs FY2020/Q3 cumulative(Assumptions) 前年同期 Q3累計 差（実額） 差（%） FY2020/Q3 cum FY2021/Q3 cum diff(actual） diff（%） 亜鉛 Zn(US＄/t) 2,310 3,091 781 34 鉛 Pb(US＄/t) 1,816 2,266 450 25 市況 銀 Ag(US＄/toz) 21.7 24.8 3.1 14 Metal price and F/X 円/米＄ 106.1 111.1 5.0 5

  7. Slide 7: Prior-year comparison: profits and losses

    2. 2021年度Q3累計 (FY2021/Q3 cumulative) (3)前年同期(収支) Vs FY2020/Q3 cumulative(Profits/losses) 単位:億円 unit:100million yen 前年同期 Q3累計 差（実額） FY2020/Q3 cum FY2021/Q3 cum diff(actual） 売上高 Revenues 739 921 183 37.7 56.7 19.0 在庫評価損益 製錬 Smelting 21.4 12.8 ▲8.6 FIFO effects 上記以外 16.3 43.9 ※ 27.6 ※ 営業・操業 21 TC and ot

  8. Slide 8: Prior-year comparison: domestic and overseas operating profits

    2. 2021年度Q3累計 (FY2021/Q3 cumulative) (4)前年同期比較(収支) Vs FY2020/Q3 cumulative(Profits/losses) 国内営業利益 海外営業利益(資源セグメント) 単位:億円 Domestic op. profits +27 Overseas op. profits(Mineral Resource) +31 unit:100million yen ※2020年度Q3より営業外費用処理（FY2020Q1～Q3の営業費用処理5.1億円⇔2021Q1～Q3の営業費用処理ゼロ、2020Q1～Q3 の営業外費用外処理0.8億円⇔2021Q

  9. Slide 9: Balance sheet (total assets)

    2. 2021年度Q3累計 (FY2021/Q3 cumulative) (1)貸借対照表(資産の部) Balance Sheet(Total assets) 単位:億円 unit:100million yen 2021年3月末 実績 2021年12月末 実績 差(実額) End of Mar/2021 End of Dec/2021 diff(actual) 現金･預金 Cash and cash equivalents 59 83 24 受取手形･売掛金 Receivables 155 174 19 流動資産 Current assets たな卸資産 Inventories 331 499

  10. Slide 10: Balance sheet (liabilities and net assets)

    2. 2021年度Q3累計 (FY2021/Q3 cumulative) (1)貸借対照表(負債･純資産の部) Balance(Total liabilities and net assets) 単位:億円 unit:100million yen 2021年3月末 実績 2021年12月末 実績 差(実額) End of Mar/2021 End of Dec/2021 diff(actual) 支払手形･買掛金 Payables 62 88 25 CP 20 140 120 短期 借入金 Short-term 239 266 27 負債の部 有利子負債 Debts ⾧期 借入金 Long-t

  11. Slide 11: Key indicators of financial health and strength

    2. 2021年度Q3累計 (FY2021/Q3 cumulative) (2)主要財務指標の変化 (Key indicators for our financial health and strength) 前年同期 Q3累計 評価 FY2020/Q3 cum FY2021/Q3 cum result 自己資本比率 29.0% 34.0% 改善↑ Total shareholders' equity/TA D/Eレシオ 1.75倍 1.42倍 改善↑ Debt equity ratio(times) D/EBITDAレシオ D/annulized EBITDA(times) 5.8倍 4.2

  12. Slide 12: Cash flow

    2. 2021年度Q3累計 (FY2021/Q3 cumulative) (3)キャッシュ・フローの推移 (Cash flow) 単位:億円 unit:100million yen 200 営業活動 Operating 投資活動 CAPEX 財務活動 Financing 180 163 160 140 120 100 80 60 48 40 20 6 0 ▲20 ▲16 ▲40 ▲60 ▲80 ▲67 ▲72 ▲100 前年同期 Q3累計実績 ()内はフリーＣＦ FY2020/Q3 cum FY2021/Q3 cum (Free CF) +38(計▲10) +24(計▲139) 12

  13. Slide 13: Operating cash flow decrease: inventory increase analysis

    2. 2021年度Q3累計 (FY2021/Q3 cumulative) (3)キャッシュ・フローの推移 (Cash flow) 単位:億円 unit:100million yen 営業CF悪化 (Decrease in the operating CF) → 在庫増加要因分析 (Breakdown analysis of the inventories increase) ＊ 490 短期／他律要因 59 ① ①メタル価格上昇 Temporary 122 Metal price increase 44 ② 対応要 19 ③ ②精鉱入荷タイミング working on solutions Ir

  14. Slide 14: Details of the Mineral Resource segment

    2. 2021年度Q3累計 (FY2021/Q3 cumulative) 単位:億円 (4)資源セグメントの状況 (Details about the Mineral Resource segment) unit:100million yen 前年同期比+31.1億円 (Vs FY2020/Q3 cum +¥31.1) ⇒内、CBH社営業利益+27.0億円（市況等他律要因+16.4億円、操業等自律要因+10.6億円） CBH Op. profits +¥27.0 (market related +¥16.4, operation related +¥10.6) ①エンデバー鉱山 (休山中) E

  15. Slide 15: FY2021 projection revision: assumptions vs 11/9

    3. 2021年度通期業績予想修正 (FY2021 F/S projection revise) (1)2021/11/9公表比較(市況・生産量) Vs 2021/11/9 projection revise(assumptions) 2021/11/9公表 revise 2022/2/10公表 revise 差（実額） 差（%） A B C D diff（actual） diff（%） Q3（予想） Q4（予想） Q3（実績） Q4（予想） 通期 FY 通期 FY C-A D-B C-A D-B Q3 (projection) Q4 (projection) Q3 (actual) Q4 (pr

  16. Slide 16: FY2021 projection revision: profits vs 11/9

    3. 2021年度通期業績予想修正 (FY2021 F/S projection revise) (2)2021/11/9公表比較(収支) Vs 2021/11/9 projection revise(Profits/losses) 単位:億円 unit:100million yen 2021/11/9公表 revise 2022/2/10公表 revise 差（実額） A B C D diff（actual） Q3（予想） Q4（予想） Q3（実績） Q4（予想） 通期 FY FY C-A D-B Q3 (projection) Q4 (projection) Q3 (actual) Q4 (

  17. Slide 17: Full-year revision: assumptions for FY2021 Q4

    3. 2021年度通期業績予想修正 (FY2021 F/S projection revise) (3)通期修正(市況・生産量) Assumptions for FY2021/Q4 上期実績 1st half actual Q3実績 Q3 actual Q4前提 Q4 assumptions 通期前提 FY assumptions (A) (B) (C) (A+B+C) 亜鉛 Zn(US＄/t) 2,954 3,365 3,500 3,193 鉛 Pb(US＄/t) 2,234 2,331 2,200 2,250 市況 銀 Ag(US＄/toz) 25.5 23.3 22.0 24.1 Met

  18. Slide 18: Full-year revision: profits and losses

    3. 2021年度通期業績予想修正 (FY2021 F/S projection revise) (4)通期修正(収支) Profits/losses for FY2021/Q4 単位:億円 unit:100million yen 上期実績 1st half actual Q3実績 Q3 actual Q4予想 Q4 projection 通期予想 FY projection (A) (B) （C） （A+B+C） 売上高 Revenues 578 343 319 1,240 36.0 20.7 0.3 57.0 在庫評価損益 製錬 Smelting 11.1 2.0 ▲6.7 6.4 FIF

  19. Slide 19: FY2021 cash dividend projection

    Ⅲ. 配当予想 (FY2021 cash dividend projection)  今回の通期業績予想の上方修正に伴い、配当予想を当初予想の50円から75円へ引き上げること といたします。現在、2019年度に棄損した財務基盤の再構築中であり、当面、将来の成⾧キャ ピタルの原資をつくる必要があることから、配当水準につきましては何卒ご理解賜りたくお願い 申し上げます。  As we are in the process of building the equity position for our future growth and stability, we would like to a

  20. Slide 20: FY2021 sensitivity analysis

    Ⅳ. 2021年度 感応度 (FY2021 sensitivity analysis) 2020年度試算 FY2020 sensitivity 2021年度試算 FY2021 sensitivity 増減 FY to FY change 変動幅 volatility 連結営業利益影響額 連結営業利益影響額 連結営業利益影響額 内CBH 内CBH 内CBH for op. profits for op. profits for op. profits \41百万 \27百万 JPY27 million \27百万 \12百万 JPY12 million ▲\14百万 ▲\15百万 ▲JPY15

Toho Zinc — Q3 FY2021 Earnings Presentation on 6ix