Tokyo Electron Ltd. · TSE:8035

Tokyo Electron — Q1 FY2020 Earnings Presentation

23 slides from Tokyo Electron's earnings presentation, Jul 26, 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期 第1四半期 東京エレクトロン 決算説明会

    2020年3月期 第1四半期（2019年4月～6月） 東京エレクトロン 決算説明会 2019年7月26日 内容：  第1四半期 連結決算の概要 取締役 専務執行役員 布川 好一  事業環境および業績予想 代表取締役社長・CEO 河合 利樹 CORP IR / July 26, 2019 1

  2. Slide 2: 将来予想等に関する記述

    将来予想等に関する記述  将来見通しについて 本資料に記述されている当社の業績予想、将来予測などは、当社が作成時点で入手可能な情報に基づい て判断したものであり、経済情勢、半導体/FPD市況、販売競争の激化、急速な技術革新への当社の 対応力、安全・品質管理、知的財産権に関するリスクなど、様々な外部要因・内部要因の変化により、 実際の業績、成果はこれら見通しと大きく異なる結果となる可能性があります。  数字の処理について 記載された金額は単位未満を切り捨て処理、比率は1円単位の金額で計算した結果を四捨五入処理して いるため、内訳の計が合計と一致しない場合があります。  為替リスクについて

  3. Slide 3: 第1四半期 連結決算の概要

    第1四半期 連結決算の概要 2019年7月26日 布川 好一 取締役 専務執行役員 ファイナンス本部担当 CORP IR / July 26, 2019 3

  4. Slide 4: FY2020 Q1ハイライト

    FY2020 Q1（2019年4月～6月）ハイライト  Q1業績は上期計画に沿って順調に進捗  2019年5月以降 290万株の自己株式を取得済み （2019年6月30日時点） – 取得価額の総額は432億円 – 1,500億円の上限に対し、進捗率は29% CORP IR / July 26, 2019 4

  5. Slide 5: 損益状況

    損益状況 （億円） FY2019 FY2020 対FY2019 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 増減率 売上高 2,955 3,954 2,681 3,190 2,164 -32.2% SPE 2,804 3,580 2,395 2,887 1,981 -31.4% FPD 151 373 285 301 182 -39.6% 売上総利益 1,224 1,616 1,097 1,322 898 -32.1% 下段：売上総利益率 41.4% 40.9% 40.9% 41.5% 41.5% +0.0pts 販管費 500 586 510 558 473 -15.3% 営業利益 724 1,03

  6. Slide 6: 損益状況

    損益状況 （億円） 5,000 50% 4,000 41.5% 40% 3,000 30% 2,164 2,000 19.7% 20% 1,000 10% 425 318 0 0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY’19 FY’20 売上高 2,955 3,954 2,681 3,190 2,164 営業利益 724 1,030 587 764 425 親会社株主に帰属する 557 795 488 641 318 当期純利益 売上総利益率 41.4% 40.9% 40.9% 41.5% 41.5% 営業利益率 24.5% 26.0% 21.9% 24.0% 19.7% CORP IR / J

  7. Slide 7: セグメント情報

    セグメント情報 SPE（半導体製造装置） FPD（フラットパネルディスプレイ製造装置） 売上構成比率 （億円） （億円） 4,000 50% 400 50% 100% 売上高 373 売上高 5 3,580 9 11 9 8 FPD セグメント利益 セグメント利益 セグメント利益率 セグメント利益率 3,200 40% 320 301 40% 2,804 2,887 285 2,395 2,400 30% 240 30% 29.6% 1,981 25.5% 27.9% 28.3% 182 50% 25.4% 95 91 91 92 SPE 89 1,600 23.5% 20% 160 151

  8. Slide 8: SPE部門 地域別売上高

    SPE部門 地域別売上高 （億円） 4,000 3,580 3,260 2,804 2,887 3,000 2,657 2,414 2,395 2,219 1,981 2,000 1,000 0 Q1 2017… Q2 2017… Q3 2017… Q4 2018… Q1 2018… Q2 2018… Q3 2018… Q4 2019… Q1 2019… FY’18 FY’19 FY’20 日本 267 384 351 451 511 580 540 427 325 北米 240 320 291 339 284 459 227 347 285 欧州 253 269 196 250 177 31

  9. Slide 9: SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比

    SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比 （億円） 3,000 2,845 2,588 2,500 2,197 30% 2,145 2,043 28% 2,000 1,817 1,697 30% 1,698 25% 35% 17% 21% 1,500 36% 28% 1,306 43% 35% 24% 26% 1,000 40% 41% 49% DRAM 11% 45% 15% 8% 15% 不揮発性メモリ 16% 12% 10% 26% 500 ロジックファウンドリ 4% 9% 32% 19% 23% 26% ロジック & その他 27% 26% 17% 33% 18% （MPU、

  10. Slide 10: フィールドソリューション売上高

    フィールドソリューション売上高 （億円） 800 761 725 763 700 696 644 632 621 600 544 400 200 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY’18 FY’19 FY’20 SPE売上高 522 614 597 672 606 734 696 742 674 FPD売上高 22 29 24 28 25 27 28 21 21 CORP IR / July 26, 2019 10

  11. Slide 11: 貸借対照表

    貸借対照表 資産 負債・純資産 （億円） （億円） 12,576 12,385 12,576 11,850 12,385 11,850 11,714 11,714 11,493 11,493 3,926 3,889 3,695 3,555 4,237 3,411 3,408 現金同等物* 4,127 3,495 3,300 負債 1,469 963 売上債権 1,513 1,553 1,447 3,682 3,542 3,810 たな卸資産 3,816 3,440 8,495 8,881 純資産 7,723 8,219 8,193 287 427 554 890 530 その他の流動資産 1,

  12. Slide 12: たな卸資産・売上債権の回転日数

    たな卸資産・売上債権の回転日数 （億円） （日） 4,000 160 売上高 たな卸資産回転日数 売上債権回転日数 117 117 116 3,000 110 111 120 107 102 101 96 2,164 2,000 80 57 54 54 1,000 52 40 46 43 40 42 29 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY'18 FY'19 FY'20 回転日数 ＝ 売上債権もしくはたな卸資産 ÷ 各四半期末までの12ヶ月間売上高 × 365 CORP IR / July 26, 2019 12

  13. Slide 13: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （億円） 1,200 900 594 600 509 300 0 -85 -300 -567 -600 -432 -900 自己株式取得 -999 -1,200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY’18 FY’19 FY’20 営業キャッシュ・フロー 244 434 304 881 514 840 -110 650 594 投資キャッシュ・フロー*1 -93 -94 -152 -128 -121 -122 -11 -144 -85 財務キャッシュ・フロー -368 -0 -457 -0 -569 -50 -678 -0 -999 フリーキャッシュ・フ

  14. Slide 14: 事業環境および業績予想

    事業環境および業績予想 2019年7月26日 河合 利樹 代表取締役社長・CEO CORP IR / July 26, 2019 14

  15. Slide 15: 事業環境（2019年7月時点での見方）

    事業環境（2019年7月時点での見方） ► 半導体前工程製造装置(WFE)*1の設備投資 CY2019の投資は、前年比15～20%程度の減少を想定。ロジック/ファウンドリ 向けは堅調も、メモリは需給の軟化とマクロ経済の影響で一時的に投資調整。 在庫調整が進み、メモリはCY2020に投資回復の見込み ► FPD製造装置 TFTアレイ工程*2向け設備投資 CY2019は、モバイル用途のOLEDパネル向け設備投資が軟調、 大型パネル向けは一時的に投資調整。通年では前年比30%程度の減少も 年後半から回復基調に転じると期待 *1 半導体前工程製造装置（WFE; Wafer fab equipment）

  16. Slide 16: CY2019 アプリケーション別のWFE市場と事業機会

    CY2019 アプリケーション別のWFE市場と事業機会  ロジック/ファウンドリ：前年比35%程度増加 – 市場環境： 世代移行による設備投資増加。10nm以細の世代向けが5割を占める – 事業機会： 難易度の高まるパターニングでのビジネス拡大  不揮発性メモリ：前年比60%程度減少 – 市場環境： 歩留まり向上により生産能力の増強投資は調整中だが、在庫は減少方向へ。 9X/12X層数の世代向けが全体投資の8割以上 – 事業機会： 高付加価値のエッチング・洗浄工程での差別化  DRAM：前年比40%程度減少 – 市場環境： 設備投資の約6割が1Y/1Znm世代向け – 事業機会： 最先端

  17. Slide 17: FY2020 事業進捗（Q1）

    FY2020 事業進捗（Q1）  SPEの事業戦略は計画通り進捗 – 注力分野で POR*1の獲得が進む • エッチング ：拡大するIoT・Automotive分野で受注増加 • 成膜/洗浄 ：メモリ向けクリティカル工程でPOR獲得 – 高付加価値のウェーハプローバ Cellcia™：不揮発性メモリにおいて新規受注 – インストールベースの増加に伴い、フィールドソリューションは引き続き好調 – 今後大きく成長するAutomotiveやIndustry向けの半導体製造装置やプロセス技術の開発に おいて、BRIDG*2と提携  FPD製造装置の新製品の販売が順調に進む – 高精細FPD向け第1

  18. Slide 18: FY2020 業績予想

    FY2020 業績予想 CORP IR / July 26, 2019 18

  19. Slide 19: FY2020 業績予想

    FY2020 業績予想（2019/4/26発表から変更なし） （億円） FY2020（予想） FY2019 （実績） 通期 H1 H2 通期 対前年増減 売上高 12,782 4,900 6,100 11,000 -13.9% SPE 11,667 4,500 5,800 10,300 -11.7% FPD 1,112 400 300 700 -37.1% 売上総利益 5,261 1,920 2,490 4,410 -851 下段：売上総利益率 41.2% 39.2% 40.8% 40.1% -1.1pts 販管費 2,156 1,070 1,140 2,210 +53 営業利益 3,105

  20. Slide 20: FY2020 SPE部門 新規装置売上予想

    FY2020 SPE部門 新規装置売上予想 アプリケーション別売上構成比 （億円） DRAM ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ + 5,043 ﾛｼﾞｯｸ & その他 （億円） 不揮発性メモリ ﾛｼﾞｯｸ & その他 5,000 1,884 4,440 2,000 30% 3,843 27% 4,000 20% 1,306 3,190 32% 26% 22% 3,000 20% 1,000 27% 15% 42% 26% 2,000 34% 20% 51% 33% 8% 60% 0 1,000 12% FY'20 Q1 FY'20 Q2 53% 20% 22% （実績） （予

  21. Slide 21: FY2020 研究開発費・設備投資計画

    FY2020 研究開発費・設備投資計画  開発費 1,200億円 （億円） 1,500 研究開発費 1,200 – 注力分野および持続的成長を見据えた投資継続 971 1,139 1,000 838  設備投資 560億円 762 500 – 先端技術開発・増産対応への積極的な投資 0  減価償却費 330億円 FY'16 FY'17 FY'18 FY'19 FY'20 （予想） 新生産棟の建設 （億円） （成膜装置・ガスケミカルエッチング装置・テストシステム） 設備投資 減価償却費 600 560 456 497 400 330 243 192 206 178 206 200 133

  22. Slide 22: FY2020 配当予想

    FY2020 配当予想（2019/4/26の業績予想発表時点） 1株当たり配当金 （円） 900 758円 当社の株主還元策 624円 600 連結配当性向： 50% 502円 但し、1株当たり年間配当金150円を下回らない 352円 期末 2期連続して当期利益を生まなかった場合は、配当金の見直しを検討する 300 237円 309円 自己株式の取得： 機動的に実施を検討 143円 中間 193円 0 FY'15 FY'16 FY'17 FY'18 FY'19 FY'20 （予想） 進行中の自己株式取得による配当金の修正は 第2四半期決算時に発表予定 CORP IR / July 26, 20

  23. Slide 23: CORP IR / July 26, 2019

    CORP IR / July 26, 2019 23

Tokyo Electron — Q1 FY2020 Earnings Presentation on 6ix