J-stream Inc. · TSE:4308

J-stream — Q1 FY2010 Earnings Presentation

20 slides from J-stream's earnings presentation, Aug 7, 2009

  1. Slide 1: 第13期 第1四半期決算説明会

    平成２２年３月期（第１３期） 第１四半期決算説明会 平成２１年８月７日 ※当資料に記載されている業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に 基づき、当社で判断したものであります。予想には様々な不確定要素が内在し ており、実際の業績はこれらの予想数値と異なる場合がありますので、この業績 予想に全面的に依拠して投資などの判断を行うことは差し控えて下さい。

  2. Slide 2: 連結決算ハイライト P/L

    連結決算ハイライト P/L （単位：千円） ２２．１Ｑ 増減率 ２１．１Ｑ （構成比） （構成比） 売上高 1,304,709 100% +18.2% 1,104,237 100% 売上原価 848,505 65.0% +29.1% 657,483 59.5% 売上総利益 456,203 34.9% +2.1% 446,753 40.5% 販売費及び 一般管理費 583,871 44.7% 営業外損益 +41.7% 411,992 37.3% 受取利息 2,472 負ののれん償却額 営業利益 △127,667 － その他 6,599 5,573 － 34,760 3.1% 支払利息 △728

  3. Slide 3: 連結バランスシート

    連結バランスシート （単位：千円） ２２．１Ｑ末 主な変動要因 ２１年３月期末 ２１．１Ｑ末 資 流動資産 2,877,663 2,645,094 2,860,549 産 固定資産 1,282,448 1,361,710 1,099,879 の 有形固定資産 242,385 リース資産増 ＋40百万円 40百万円 198,929 215,218 部 無形固定資産 585,222 クロスコ社関連 ＋65百万円 65百万円 538,594 429,315 投資有価証券 投資その他の資産 454,839 △176百万円（クロスコ社分） 176百万円（クロスコ社分） 624,187 455,346 資

  4. Slide 4: 連結売上原価 構成比率

    連結売上原価 構成比率 （※２２．１Ｑ構成比率順 単位：千円） ２２．１Ｑ（構成比） 増減率 備考 ２１．１Ｑ（構成比） 労務費 322,116 37.9% ＋73.7% 人的費用の合計 185,354 28.1% 564百万円 564百万円 外注費 189,445 22.3% +23.8% （前年度： 152,987 23.2% 通信費 101,112 11.9% +12.2% 408百万円 408百万円 90,048 13.7% 対比＋38.2%） 対比＋ 38.2%） ロイヤリティ 89,197 10.5% ＋20.7% 73,871 11.2% 業務委託手数料 52,725 6.2%

  5. Slide 5: 販売費及び一般管理費主要項目（連結）

    販売費及び一般管理費主要項目 （連結） （※２２．１Ｑ構成比率順 単位：千円） ２２．１Ｑ（構成比） 増減率 備考 ２１．１Ｑ（構成比） 人件費 315,068 53.9% ＋52.1% 昨年対比 Ｊストリーム本体の 207,086 50.2% 人員：＋１８ 販売支援費 47,842 8.1% ＋345.1% 10,747 2.6% 地代家賃 30,482 5.2% ＋50.4% 20,258 4.9% アップアローズ 研究開発費 27,792 4.7% ＋50.1% （モバイル） 18,513 4.4% 監査報酬の増加、 支払手数料 23,845 4.0% ＋61.6% 子会社分が影響 14

  6. Slide 6: 四半期別利益推移（連結）

    四半期別利益推移 （連結） （単位：百万円） 1,400 1,200 売上高 1,000 800 ‹ 固定費の増加に加え、 600 大型の案件受注の不振、 400 オンデマンド売上の伸び 200 0 悩み等の要因から利益 300 利益 率が低下。 100 ‹ 子会社との連携強化、 -100 収益率改善のため 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 関係会社管理部を新設、 売上高 944 1,021 946 1,421 1,104 1,096 1,177 1,261 1,304 ７月より稼働中。 営業 5 57 78 258 3

  7. Slide 7: 連結セグメント売上／営業利益状況

    連結セグメント売上／営業利益状況 60% 40% 40% 30% 20% 20% ‹ 制作、開発領域での 0% 10% 原価増加 （子会社増 0% -20% 配信利益率 加による増員他固定 -10% -40% -20% 制作利益率 費の増加）がセグメン その他利益率 4,000 1,500 ト別の利益率の大きな 1,200 3,000 変化に影響。 900 2,000 600 1,000 300 0 0 20年3月期 21年3月期 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q １Ｑ増減率 １Ｑ増減率 売上高 2,606 2,658

  8. Slide 8: （参考情報）商品別売上推移（個別）

    （参考情報）商品別売上推移（個別） 4,500 1,400 ‹ オンデマンドは 4,000 1,200 案件自体の消滅や 3,500 単価引き下げの 1,000 影響があり減少。 3,000 2,500 800 ‹ モバイル関連は 堅調に推移して 2,000 600 いるがオンデマンド 1,500 400 の低下をカバー 1,000 する水準には 200 及ばず。 500 0 0 ２０年３月期 ２１年３月期 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q １Ｑ 増減率 ライブ 144 153 ライブ 41 36 31 36 36 33

  9. Slide 9: （参考情報）取引案件数動向（個別）

    （参考情報）取引案件数動向（個別） 3,500 3,216 3,234 3,217 3,232 3,192 3,147 3,142 3,105 3,064 3,000 2,500 12,789 12,655 2,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q ～ ２０年３月期 ２１年３月期 ２２年３月期 昨年とほぼ同水準。モバイルの件数が増加している。 9

  10. Slide 10: 用途別件数比率（個別）

    用途別件数比率（個別） 4.2% 4.8% 5.3% その他 22.9% 20.2% 20.9% エンターテインメント （音楽/ （音楽/映画/ 映画/娯楽/ 娯楽/ スポーツ） 8.5% 8.7% 11.5% 番組/ 番組/放送局 0.8% 0.7% 0.8% ストリーミング広告 47.3% 販促（商品紹介/CM/ 販促（商品紹介/ CM/ 45.5% セミナー/ セミナー/イベント） 44.9% 採用/ 採用/教育/ 教育/研修 8.0% 8.7% 7.7% 会社案内/IR 会社案内/ 9.7% 9.3% 8.5% 20.1Q 21.1Q 22.1Q 10

  11. Slide 11: 用途別売上比率（個別）

    用途別売上比率（個別） 1,000 990 （単位：百万円） 890 132 907 増減率 (13.3%) 108 16 (1.8%) (11.9%) その他 △19.7% 800 220 304 (22.2%) 212 エンターテインメント (34.1%) (23.3%) （音楽/ （音楽/映画/ 映画/娯楽/ 娯楽/ △3.5% スポーツ） 600 148 136 (14.9%) 161 番組/ 番組/放送局 +9.0% (15.3%) 3 (0.3%) (17.7%) 5 (0.6%) 1 (0.1%) ストリーミング広告 △59.8% 400 386 販促（商品紹介/CM/ CM/

  12. Slide 12: 業種別売上比率（個別）

    業種別売上比率（個別） 1,000 3.5% 団体 1.6% 3.7% 8.6% 4.7% その他サービス業 800 2.1% 5.1% 人材紹介、派遣、アウトソーシング 6.1% 6.6% 6.5% 教育 5.5% 14.6% 6.8% 流通 600 6.8% メーカー 5.2% 8.1% 10.3% 医療・製薬 6.2% 8.5% その他 11.0% 8.6% 広告代理店 400 16.1% CP 16.5% 13.2% メディア 16.9% 金融 200 6.1% 14.1% IT系（ポータル含む情報サービス業、システム） 通信、ISP、ネットワーク系 19.8% 15.9% 15.1%

  13. Slide 13: abe Oi $52 FL TA it

    abe Oi $52 FL TA it CocCmRSEAHE. Wjsream

  14. Slide 14: 投資実績／予定

    投資実績／予定 （単位：百万円） 実施額 投資項目 （年間予定額） „ネットワーク機器／キャッシュサーバ／サーバ 増設、 ＩＰｖ６対応ハードなど ２０ （更新が中心） ２２年 ３月期 „携帯端末間連 １６ （配信サーバー、エンコード設備など） 95 進捗状況 „携帯サービス関連 ３３ „ＨＤ対応施設、社内システム関連、 （246） 取材用機材等 ２５ １３期の開発向け投資のテーマ（事業計画より） ‹ ＷｅｂＣＤＮ含め、ネットワーク配信商品の強化 ‹ 配信周辺ＡＳＰ商品の商品開発をスピードアップ、表現系でも当社ならで はの「伝え方」を開発、提供する ‹ モバイル配信商品の展開 14

  15. Slide 15: CocCmRSEAHE.

    CocCmRSEAHE. Wjsream

  16. Slide 16: 予想／実績比較

    予想／実績比較 連結 個別 6,000 200 4,000 100 150 営業利益 営業利益 5,000 売上高 売上高 100 経常利益 3,000 経常利益 純利益 50 純利益 4,000 50 3,000 0 2,000 -50 2,000 0 -100 1,000 1,000 -150 -200 0 -50 0 ２２．１Ｑ ２２年３月期 達成率 ２２年３月期 達成率 ２２．１Ｑ ２２年３月期 達成率 ２２年３月期 達成率 実績 上半期予想 （又は差異） （予想） （又は差異） 実績 上半期予想 （又は差異） （予想） （又は差異） 売上高 1,304 2,880 45.2% 6,0

  17. Slide 17: 22年3月期 業績予想

    ２２年３月期 業績予想 （単位：百万円） 通期 上半期 連結 個別 連結 個別 6,050 4,000 2,880 1,925 売上高 １２期実績比 １２期実績比 １２期実績比 １２期実績比 ＋30.4% ＋0.8% ＋30.9% △3.0% 営業 90 85 10 25 利益 １２期実績比 １２期実績比 １２期実績比 １２期実績比 △46.4% △50.3% △89.5% △76.4% 経常 125 100 20 30 利益 １２期実績比 １２期実績比 １２期実績比 １２期実績比 △36.5% △51.9% △78.0% △76.7% 当期 70 55 6 18 純利益 １２期実績比 １２期

  18. Slide 18: 1M EMOhKEYIA

    1M EMOhKEYIA CocCmRSEAHE.

  19. Slide 19: トピックス ～ 営業展開

    トピックス ～ 営業展開 ソフトバンク３Ｇ携帯向け 「ブライトコーブ」プラットフォームの展開 「かんたんミュージック」に ７月に日本語版が提供開始 配信インフラを提供 ‹ コンテンツプロバイダー、メディア（テレビ局）、 ‹音楽情報番組の動画コンテンツ視聴サービス 一般企業の動画を利用したプロモーションウェ ブサイトなど、当初ターゲットとした顧客層に 浸透、事例増加中。 「Ｗｅｂｉｎａｒ」サービスをリニューアル ‹ 利用が容易なMovable TypeをCMSに採用、 会員サイト向けの顧客データ管理 プラットフォームとしてパッケージ提供 モバイル向け高負荷対応インフラ サービス 『ＪＭＡＣＳ』を

  20. Slide 20: トピックス ～ 組織、体制面

    トピックス ～ 組織、体制面 クロスコ株式会社を子会社化 持分法関連会社であったクロスコ社の 株式を追加取得、子会社とした。 資本準備金を取り崩し、 マーケティング活動案件や映像制作案 件などにおいて今後の連携を高める。 繰越利益剰余金を欠損補填 （６月：株主総会にて決議） ・今後の資本政策の柔軟性と機動性 を確保すること ・早期の配当体制の実現を目指すこと を目的とする 関係会社管理部 を設置 20

J-stream — Q1 FY2010 Earnings Presentation on 6ix