Kruk S.A · GPW:KRU
Kruk — FY2012 Earnings Presentation
40 slides from Kruk's earnings presentation, March 2013
Slide 1: Prezentacja wyników 2012 roku Grupa Kapitałowa KRUK
Grupa Kapitałowa KRUK Prezentacja wyników 2012 roku Grupa Kapitałowa KRUK Marzec 2013
Slide 2: Agenda
Agenda Wstęp Rynek windykacyjny Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 2
Slide 3: Zysk netto wzrósł w 2012 roku o 22%
Zysk netto wzrósł w 2012 roku o 22% w stosunku do roku poprzedniego i o 125% w ciągu dwóch lat od debiutu giełdowego KRUKa. I Grupa wypracowała w 2012 roku zysk netto na poziomie 81 mln PLN, co oznacza wzrost o 22% w stosunku do 2011 roku. KRUK zwiększył zysk netto w ciągu ostatnich dwóch lat swojej
Slide 4: Rok 2012 to kolejny rok dynamicznego wzrostu KRUKa
Rok 2012 to kolejny rok dynamicznego wzrostu KRUKa – zysk netto wzrósł o 22%, EBITDA gotówkowa o 38%, przy zachowaniu wysokiego 26% ROE Wpływy gotówki z działalności windykacyjnej (mln PLN) Wyniki finansowe (mln PLN) 343 484 Inkaso przychody 33 przychody zysk netto 274 Wpływy gotówkowe z portfeli na
Slide 5: KRUK - nagrody i wyróżnienia otrzymane w 2012 roku
KRUK - nagrody i wyróżnienia otrzymane w 2012 roku Byki i niedźwiedzie 2011 - nagroda Dobra Firma 2012 – Grupa KRUK znalazła się w za najbardziej udany debiut na elitarnym gronie 20 najbardziej dynamicznie i Giełdzie Papierów Wartościowych w efektywnie rozwijających się polskich przedsiębiorstw. 201
Slide 6: Agenda
Agenda Wstęp Rynek windykacyjny Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 6
Slide 7: 2012 - rok silnej podaży detalicznych portfeli konsumenckich w Polsce i Rumunii
2012 - rok silnej podaży detalicznych portfeli konsumenckich** w Polsce i w Rumunii POLSKA RUMUNIA mld PLN nominalna wartość spraw detalicznych nominalna wartość spraw detalicznych 8,0 25% mld PLN nakłady inwestycyjne 6,0 nakłady inwestycyjne 25% 7,0 7,4 średnie ceny* średnie ceny* 6,9 20% 5,0 6,0 2
Slide 8: Łączne nakłady na rynku detalicznych portfeli konsumenckich w 2012 roku
Łączne nakłady na rynku detalicznych portfeli konsumenckich** w 2012 roku w Czechach i na Słowacji wyniosły około 340 mln PLN. Wartość sprzedanych portfeli korporacyjnych w Polsce prawie się podwoiła. CZECHY I SŁOWACJA POLSKA – PAKIETY KORPORACYJNE nominalna wartość spraw detalicznych nominalna wart
Slide 9: Zmniejszenie wielkości rynku inkaso w Polsce i Rumunii
Zarówno w Polsce jak i Rumunii nastąpiło zmniejszenie wielkości rynku inkaso m.in. za sprawą silnej podaży na rynku sprzedaży wierzytelności oraz ograniczonej akcji kredytowej banków. POLSKA RUMUNIA mld PLN mld PLN Wartość nominalna spraw konsumenckich* Wartość nominalna spraw konsumenckich** 14 prz
Slide 10: KRUK utrzymał pozycję regionalnego lidera w 2012 roku
KRUK utrzymał pozycję regionalnego lidera w 2012 roku na rynku zakupów i inkasa Nabyte portfele PL, RO, CZ, SK (mln PLN) i Wartość nominalna spraw przyjętych w PL i udział rynkowy (%) RO do inkasa (mld PLN) i udział rynkowy (%) 2012 309 19% 2012 3,3 27% 2011 569 36% 2011 4,3 29% 2010 194 33% 2010 3,
Slide 11: KRUK zdecydowanym liderem wśród polskich firm zarządzających wierzytelnościami
KRUK zdecydowanym liderem wśród polskich firm zarządzających wierzytelnościami* Struktura polskiego rynku inkaso w 2012 roku* W Polsce Grupa KRUK obsługiwała w 2012 roku sprawy o łącznej wartości nominalnej 5,5 mld PLN, czyli 5% więcej niż suma spraw obsługiwanych przez jej czterech największych kon
Slide 12: Agenda
Agenda Wstęp Rynek windykacyjny Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 12
Slide 13: KRUK - inwestycje w zakupy portfeli wierzytelności w 2012 roku
KRUK - inwestycje w zakupy portfeli wierzytelności w 2012 roku Nominalna wartość nabytych spraw w mln PLN 3 585 2012 3 585 2 000 1 400 1 500 1 079 2011 4 469 10 218 890 1 000 2010 2 164 500 216 0 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 Nakłady inwestycyjne na nowe portfel
Slide 14: KRUK portfele nabyte – 451 mln PLN spłat w 2012 roku
KRUK portfele nabyte – 451 mln PLN spłat w 2012 roku przy 27% kosztów operacyjnych Nakłady KRUK na portfele Spłaty na portfelach nabytych Przychody (mln PLN) i koszty (mln PLN) (mln PLN) (jako % spłat) 309 2012 451,3 2012 303,0 27% 2012 224 58 27 569 2011 341,1 30% 2011 375 156 38 990 2011 230,4 194
Slide 15: KRUK – inwestycje Grupy przyspieszyły w drugiej części roku
KRUK – inwestycje Grupy przyspieszyły w drugiej części roku Nakłady KRUK na portfele Spłaty na portfelach nabytych Przychody (mln PLN) i koszty (mln PLN) (mln PLN) (jako % spłat) IVQ 2012 119,6 IVQ 2012 86,2 IVQ 2012 120 30% IIIQ 2012 116,0 IIIQ 2012 76,5 25% IIIQ 2012 93 Polska IIQ 2012 84 IIQ 2012
Slide 16: Świadczenie usług windykacji na zlecenie pozostaje kluczowym filarem biznesu
KRUK – świadczenie usług windykacji na zlecenie pozostaje kluczowym filarem biznesu Grupy, pomimo spadku wielkości całego rynku i przychodów z tej działalności. Wartość nominalna inkaso (mld PLN) i Przychody (mln PLN) i marża inkaso Marża pośrednia inkaso (mln PLN) pobierana prowizja (% wart. nom.)
Slide 17: KRUK – wyniki osiągane w inkasie w poszczególnych kwartałach 2012
KRUK – wyniki osiągane w inkasie w poszczególne kwartałach 2012 roku Wartość nominalna inkaso (mld PLN) i Przychody (mln PLN) i marża inkaso pobierana prowizja (% wart. nom.) (jako % przychodów) Marża pośrednia inkaso (mln PLN) IVQ 2012 0,8 1,2% IVQ 2012 9,3 46,5% IVQ 2012 4,3 IIIQ 2012 1,0% IIIQ 20
Slide 18: Innowacyjne i unikatowe podejście KRUKa do zarządzania wierzytelnościami
Innowacyjne i unikatowe podejście KRUKa do zarządzania wierzytelnościami nabytymi na własny rachunek FILOZOFIA DZIAŁANIA KRUKa Znajomość marek - Polska KRUK traktuje osobą zadłużoną jak klienta, nie jak KRUK 52% dłużnika Konkurent PL 1 5% Zadaniem pracowników KRUKa jest pomoc w spłacie Konkurent PL
Slide 19: KRUK - Nowe projekty w Polsce
KRUK - Nowe projekty w Polsce RD ERIF (Biuro Informacji Gospodarczej) POŻYKI NOVUM Ilość sprzedanych pożyczek w szt. i Wielkość bazy w tys. szt. i przychody w tys. PLN 6 000 przychody w tys. PLN 8000 4 907 5 000 Wielkość bazy (tys. szt) 7000 Liczba pożyczek (szt) 7 299 Przychody (tys. PLN) 6000 Przy
Slide 20: Historyczna krzywa spłat do nakładów 2005-2012
KRUK - Historyczna krzywa spłat do nakładów poniesionych w latach 2005-2012 Średnioważona krzywa spłat dla portfeli Razem 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 9Y+ nabytych w latach kalendarzowych Inwestycje z lat 2005-2012 249%+ 24% 52% 44% 36% 25% 24% 27% 18% + + Średnioważona krzywa spłat dla portfeli Czynn
Slide 21: Wybrane istotne wydarzenia po 31 grudnia 2012 r.
KRUK – wybrane istotne wydarzenia po 31 grudnia 2012 r. Obligacje Seria P2 Na podstawie uchwał Zarządu Spółki z dnia 5 lutego oraz 7 marca 2013: Spółka wyemitowała w ramach oferty prywatnej 30 000 niezabezpieczonych obligacji serii P2, o wartości nominalnej 1 000 PLN każda, z terminem wykupu 7 marca
Slide 22: Agenda
Agenda Wstęp Rynek windykacyjny Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 22
Slide 23: Strategia rozwoju KRUK
Strategia rozwoju KRUK – utrzymanie pozycji lidera na dotychczasowych rynkach, dalszy wzrost efektywności operacyjnej, ekspansja zagraniczna i nowe produkty wykorzystanie wzrostu rynku i utrzymanie pozycji lidera • KRUK jako najbardziej doświadczona i innowacyjna organizacja w branży zamierza utrzym
Slide 24: KRUK posiadał 246 portfeli wierzytelności o wartości nominalnej 14,1 mld PLN
KRUK posiadał na koniec 2012 roku 246 portfeli wierzytelności, o wartości nominalnej 14,1 mld PLN i wartości godziwej 873 mln PLN i zamierza zwiększać skuteczność odzysku gotówki na tym portfelu Inicjatywy operacyjne podejmowane Potencjał Aktywów Operacyjnych Grupy KRUK przez Grupę KRUK celem zwięks
Slide 25: Najszybciej rosnący, najbardziej rentowny i najniżej wyceniany biznes
KRUK – najszybciej rosnący, najbardziej rentowny i najniżej wyceniany biznes w porównaniu do dużych giełdowych konkurentów. 2008 2009 2010 2011 2012 CAGR (08-12) Zysk netto (mln PLN) 16,7 23,5 36,1 66,4 81,2 49% wzrost 41% 54% 84% 22% EPS (PLN) 1,1 1,48 2,34 4,03 4,80 44% wzrost 35% 58% 72% 19% Kapi
Slide 26: Agenda
Agenda Wstęp Rynek windykacyjny Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 26
Slide 27: KRUK 2008-2012 - szybko rosnący i wysoko rentowny biznes
KRUK 2008-2012 - szybko rosnący i wysoko rentowny biznes z silną generacją gotówki mln PLN 2008 2009 2010 2011 2012 ’12/’11 CAGR ’08-’12 PORTFELE NABYTE nakłady na pakiety nabyte -104 -54 -194 -569 -309 -46% 31% spłaty na portfelach 117 140 198 341 451 33% 40% RACHUNEK WYNIKÓW Przychody z działalnoś
Slide 28: KRUK - wyniki kwartalne w 2012 roku
KRUK - wyniki kwartalne w 2012 roku mln PLN IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 PORTFELE NABYTE Nakłady na portfele nabyte 146,0 12,3 83,9 92,7 120,3 Spłaty na portfelach nabytych 106,9 108,1 107,8 116,0 119,4 RACHUNEK WYNIKÓW Przychody z działalności operacyjnej 83,4 79,9 79,4 85,8 97,9 Po
Slide 29: P&L w podziale na segmenty geograficzne
KRUK – P&L w podziale na segmenty geograficzne (układ prezentacyjny) mln PLN 2011 2012 12/'11 RACHUNEK WYNIKÓW Przychody z działalności operacyjnej 274,0 343,0 25,2% Polska 170,0 240,1 41,2% Zagranica 104,0 102,9 -1,1% Marża pośrednia 143,7 194,1 35,1% Marża procentowo 52% 57% Polska 63,2 124,6 97,1
Slide 30: Wybrane pozycje bilansowe
KRUK – wybrane pozycje bilansowe (układ prezentacyjny) mln PLN 2011 2012 12/'11 AKTYWA Aktywa trwałe 23,8 27,5 15% Aktywa obrotowe 776,6 943,9 22% w tym :Inwestycje w pakiety nabyte 718,7 873,4 22% Środki pieniężne 36,2 42,7 18% Aktywa ogółem 800,5 971,4 21% PASYWA Kapitał własny 238,4 317,6 33% w t
Slide 31: Podstawowe informacje o przepływach pieniężnych
KRUK – podstawowe informacje o przepływach pieniężnych (układ prezentacyjny) mln PLN IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 2011 2012 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 58,9 52,9 72,0 55,9 197,5 239,8 Wpłaty od osób zadłużonych z portfeli zakupionych 108,1 107,8 116,0 119,6 341,1 451,3 Kos
Slide 32: Struktura zadłużenia i harmonogram wykupu obligacji
KRUK - struktura zadłużenia i harmonogram wykupu obligacji OBLIGACJE (mln PLN)* 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Emisja 291 190 - - - - Wykup 30 120 102 130 41 154 Saldo obligacji do wykupu na koniec okresu 357 427 325 195 154 - * Dane według wartości nominalnej KREDYTY BANKOWE (mln PLN) Kredyty udziel
Slide 33: Agenda
Agenda Wstęp Rynek windykacyjny Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 33
Slide 34: Model biznesowy i kroki milowe
KRUK - model biznesowy i kroki milowe Kroki milowe Grupy KRUK Model biznesowy Grupy KRUK – lider innowacyjności 2000 początek działalności windykacyjnej firmy operatorzy telewizje inne banki ubezp. telefonii kablowe media 2001 wprowadzenie modelu „success only fee” w inkaso początek rynku portfeli –
Slide 35: Zarząd KRUK S.A. – najbardziej doświadczony zespół na rynku
Zarząd KRUK S.A. – najbardziej doświadczony zespół na rynku Piotr Krupa, Prezes Zarządu Zmotywowana kadra menedżerska Piotr Krupa jest współzałożycielem, współwłaścicielem i Prezesem Zarządu KRUK od 1998 skuteczne programy motywacyjne średni staż członków zarządu – 10 lat Rafał Janiak, Członek Zarzą
Slide 36: Podstawowe dane makroekonomiczne (1/2)
Podstawowe dane makroekonomiczne (1/2) POLSKA CZECHY Produkt Krajowy Brutto na osobę Produkt Krajowy Brutto na osobę Populacja [2012r. w tys. osób] Populacja [2012 r. w tys. osób] [2011r. w dolarach amerykańskich] [2011 r. w dolarach amerykańskich] 38 538 13 463 10 505 20 579 Wzrost PKB [%] Stopa be
Slide 37: Podstawowe dane makroekonomiczne (2/2)
Podstawowe dane makroekonomiczne (2/2) Średni kurs RON/PLN od 2008 roku 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 2008-01-02 2009-01-02 2010-01-02 2011-01-02 2012-01-02 2013-01-02 Średni kurs CZK/PLN od 2008 roku Średni kurs EUR/PLN od 2008 roku 0,20 5,00 0,19 4,80 0,18 4,60 0,17 4,40 0,16 4,20 0
Slide 38: Wprowadzenie waluty funkcjonalnej w 3Q 2012
KRUK wprowadził w 3Q 2012 walutę funkcjonalną aby zmniejszyć kwartalną zmienność wyniku finansowego spowodowaną wahaniami kursów walut Secapital S.a.r.l. compartment Z dniem 1 lipca 2012 r. utworzono w jednostce zależnej, Secapital S.a.r.l. compartment (część jednostki, dla której prowadzona jest od
Slide 39: Jak KRUK rozpoznaje przychody z portfeli nabytych?
Jak KRUK rozpoznaje przychody z portfeli nabytych? Portfele nabyte – podział na odsetki i raty kapitałowe Przykładowa kalkulacja spłat i przychodów dla każdego nabytego pakietu wierzytelności dla nabytego portfela obliczana jest, wg prognozy spłat, stopa dyskontowa OKRES tej inwestycji (IRR spłat),
Slide 40: Grupa Kapitałowa KRUK
Grupa Kapitałowa KRUK KRUK S.A. POLSKA ul. Legnicka 56, 54-204 Wrocław ir@kruksa.pl, www.kruk.eu DLA INWESTORA: www.kruksa.pl/dla-inwestora