Slide 1: 2024年3月期 決算説明会
株式会社ノリタケカンパニーリミテド 2024年3月期 決算説明会 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。 こうした記述は将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は、経営環境の変化などによって、計画と異なる可能性があることにご留意ください。 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 2: 目次
1. 2024年3月期 決算概要 2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 2 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 3: 1. 2024年3月期 決算概要
1. 2024年3月期 決算概要 2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 3 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 4: 連結損益計算書
1. 2024年3月期 決算概要 連結損益計算書 減収増益 経常利益は過去最高を更新 売上高 1,379億円、 営業利益 107億円、経常利益 146億円、当期純利益 115億円 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 対前期比 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売 上 高 678 717 1,395 676 704 1,379 △1.1% 営 業 利 益 45 44 90 49 58 107 ＋19.4% 経 常 利 益 66 58 124 70 77 146 ＋18.0% 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 52 48 100 58 57 115 ＋14.5% 当 期 純 利
Slide 5: 営業利益の変動要因
1. 2024年3月期 決算概要 営業利益の変動要因 粗利益率の向上と工場勘定の変動等により、対前期比 17億円の増加 ＋5億円 △7億円 工場勘定の 変動 売上増減 △3億円 ＋20億円 による影響 販売費･ 一般管理費 の増加 ＋2億円 粗利益率の 変動 為替の影響 うち、原料高・価格転嫁差異 ＋15億円 2024年3月期 対前期比 107億円 平均レート 90億円 U S ド ル 145.31円 9.31円 円安 ユ ー ロ 157.72円 16.10円 円安 タ イ バ ー ツ 4.12円 0.28円 円安 中 国 元 20.20円 0.49円 円安 スリランカルピー 0.46円 0.
Slide 6: 経常利益の変動要因
1. 2024年3月期 決算概要 経常利益の変動要因 営業利益の増加＋17億円、営業外損益の増加＋5億円により、対前期比＋22億円 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 増減 営 業 利 益 90 107 ＋17 受 取 配 当 金 11 10 △0 受 取 賃 貸 料 5 5 ＋0 為 替 差 益 1 3 ＋2 持分法による投資利益 16 18 ＋2 そ の 他 2 3 ＋1 営 業 外 損 益 34 39 ＋5 経 常 利 益 124 146 ＋22 6 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 7: 特別利益･特別損失
1. 2024年3月期 決算概要 特別利益･特別損失 投資有価証券売却益 19.7億円 固定資産処分損 5.7億円、退職給付費用 5.1億円 （億円） 特別利益 特別損失 固定資産処分損 5.7 投資有価証券売却益 ※ 19.7 減 損 損 失 1.3 投資有価証券評価損 0.9 退職給付費用 5.1 固定資産売却益 0.8 そ の 他 0.1 合 計 20.5 合 計 13.1 ※ 政策保有株式の売却 7 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 8: セグメント別 売上高･営業利益
1. 2024年3月期 決算概要 セグメント別 売上高･営業利益 工業機材及びセラミック･マテリアルで売上高は減収も、全セグメントで 営業利益は良化 （億円） 2023年 2024年 増減 対前期比 3月期 3月期 工 業 機 材 575 557 △17 △3.0% セ ラ ミ ッ ク･マ テ リ ア ル 492 466 △26 △5.2% 売 上 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 259 286 ＋27 +10.2% 高 食 器 69 70 +1 +0.9% 計 1,395 1,379 △16 △1.1% 工 業 機 材 24 25 ＋1 ＋5.5% セ ラ ミ ッ ク･マ テ リ ア ル 4
Slide 9: セグメント別 売上高 工業機材事業
1. 2024年3月期 決算概要 セグメント別 売上高 工業機材事業 商品別売上高 （億円） オーダーメイド品 2023年 2024年 増減 3月期 3月期 国内 自動車業界は生産回復も、鉄鋼･ベアリン グ･電子部品業界の減産により前年並み 研 削 砥 石 178 176 △1 海外 ダ イ ヤ･C B N 工 具 119 115 △3 北米は自動車向けが回復も、中国は産 業機械向けが減少、東南アジアも自動 車減産の影響により、全体で減少 切断･オフセット砥石 172 169 △2 研 磨 布 紙 68 57 △10 関 連 商 品 39 39 △0 研磨布紙 国内･海外ともに 低調 合 計
Slide 10: セグメント別 売上高 セラミック･マテリアル事業
1. 2024年3月期 決算概要 セグメント別 売上高 セラミック･マテリアル事業 商品別売上高 （億円） 2023年 2024年 増減 電子ペースト･電子部品材料 3月期 3月期 積層セラミックコンデンサ用 材料において、自動車向けが 電 子 ペ ー ス ト 89 94 ＋5 堅調、通信機器用の在庫調整 が進展し、需要が一部で回復 電 子 部 品 材 料 127 164 ＋37 セラミック原料 181 104 △77 セ ラ ミ ッ ク ス 95 104 +9 セラミック原料 耐熱ガラス用が 大きく減少 合 計 492 466 △26 10 © 2024 NORITAKE CO., LIMI
Slide 11: セグメント別 売上高 エンジニアリング事業
1. 2024年3月期 決算概要 セグメント別 売上高 エンジニアリング事業 商品別売上高 （億円） 2023年 2024年 増減 3月期 3月期 焼成炉･乾燥炉 焼 成 炉･乾 燥 炉 193 218 +25 リチウムイオン電池用 が堅調 攪 拌 装 置 13 18 ＋5 攪拌装置 主要分野の化学 濾 過 装 置 13 12 △0 向けが好調 超硬丸鋸切断機 11 10 △1 ロードカッター等 30 27 △3 ロードカッター 公共工事が低調 合 計 259 286 +27 11 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 12: セグメント別 売上高 食器事業
1. 2024年3月期 決算概要 セグメント別 売上高 食 器 事 業 商品別売上高 （億円） 国内 オンライン販売が 2023年 2024年 3月期 3月期 増減 減少、直営店･ホテ ル向けが増加 国 内 30 31 +0 米 州 15 16 ＋1 欧 州 ア ジ ア 24 23 △1 米州 欧州･アジア 合 計 69 70 +1 百貨店向けが回復 中国向けは苦戦、 し、オンライン販 アジア諸国向けは 売も堅調 堅調 12 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 13: 連結貸借対照表
1. 2024年3月期 決算概要 連結貸借対照表 総資産･自己資本はともに増加、自己資本比率も上昇 （億円） 2023年 2024年 対前期末比 3月末 3月末 総 資 産 1,806 2,021 +215 自 己 資 本 1,282 1,471 +189 １ 株 当 た り 純 資 産 4,441円 5,074円 +634円 自 己 資 本 比 率 71.0% 72.8% ＋1.8% 2024年4月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。前連結会計年度の期首に 当該株式分割が行われたと仮定して、1株当たり純資産を算定しております。 72.8% 71.0% （億円） ■
Slide 14: キャッシュ･フロー計算書
1. 2024年3月期 決算概要 キャッシュ･フロー計算書 フリーキャッシュフローは 188億円 現金及び現金同等物残高は 180億円、対前期比 +60億円 （億円） 2023年 2024年 増減 3月期 3月期 営 業 活 動 に よ る C F △2 220 ＋223 投 資 活 動 に よ る C F △35 △32 ＋3 フ リ ー キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー △37 188 ＋225 財 務 活 動 に よ る C F 33 △135 △168 現 金 及 び 現 金 同 等 物 残 高 120 180 ＋60 14 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED Al
Slide 15: 有利子負債、設備投資、減価償却費
1. 2024年3月期 決算概要 有利子負債 （億円） 2023年 2024年 増減 3月末 3月末 有 利 子 負 債 ※ 125 26 △98 現 預 金 146 213 +67 ネ ッ ト 有 利 子 負 債 △22 △187 △166 ※有利子負債にリース債務を含めず 設備投資、減価償却費 （億円） 2023年 2024年 増減 3月期 3月期 設 備 投 資 61 54 △7 減 価 償 却 費 48 48 +0 15 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 16: 2. 2025年3月期 業績予想と重点施策
1. 2024年3月期 決算概要 2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 16 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 17: 2025年3月期 業績予想
2. 2025年３月期 業績予想と重点施策 2025年3月期 業績予想 売上高 1,410億円、営業利益 110億円、経常利益 145億円、当期純利益 120億円 （億円） 2024年3月期 2025年3月期予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 増減 売 上 高 676 704 1,379 695 715 1,410 ＋31 営 業 利 益 49 58 107 50 60 110 ＋3 経 常 利 益 70 77 146 67 78 145 △1 親会社株主に帰属する 当期純利益 58 57 115 58 62 120 ＋5 U S $ 為 替 145.3円 145.0 円 △0.3円 1
Slide 18: 2025年3月期 業績予想 推移
2. 2025年３月期 業績予想と重点施策 2025年3月期 業績予想 売上高は過去最高、営業利益･経常利益は前期と同水準を予想 ー 売上 ■ 営業利益 ■ 経常利益 (億円) 1,395 1,379 1,410 1,276 1,070 146 145 125 124 107 110 94 90 45 26 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 （予想） 18 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 19: セグメント別業績予想
2. 2025年３月期 業績予想と重点施策 セグメント別業績予想 （億円） 2024年 2025年 増減 3月期 3月期予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 工 業 機 材 279 279 557 290 295 585 +11 +16 +28 セ ラ ミ ッ ク･ マ テ リ ア ル 240 226 466 225 230 455 △15 ＋4 △11 売 上 エンジニアリング 121 164 286 145 155 300 +24 △9 +14 高 食 器 35 35 70 35 35 70 ＋0 ＋0 ＋0 計 676 704 1,379 695 715 1,410
Slide 20: 工業機材事業
2. 2025年３月期 業績予想と重点施策 工業機材事業 自動車業界は堅調に推移も、中国の回復に遅れ 売上高 585億円 （28億円増収） 商品別売上高･営業利益 営業利益 23億円 （ 2億円減益） （億円） 営業利益 24 25 研 削 砥 石 23 575 585 557 ダ イ ヤ･C B N 工 具 178 176 119 切断･オフセット砥石 115 172 169 研 磨 布 紙 68 57 関 連 商 品 39 39 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 20 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 21: 工業機材事業 体制構築
2. 2025年３月期 業績予想と重点施策 工業機材事業 既存事業の収益改善と成長領域への進出に向けた体制構築 事業をオーダーメイド品と汎用品に再編し、効率的な事業体制を構築 オーダーメイド品事業 ・成長領域向け製品の増産体制の確立、徹底した収支改善、 販売拠点の整備等による収益基盤の強化 ・半導体、自動車の電動化等の成長領域における新技術･ 複層歯車研削砥石 新商品の開発 汎用品事業 LHAパッド ・研磨布紙におけるタイ国関連会社の100％子会社化による 製造･販売体制の再編、収益力の改善･強化 ・成長領域への進出に向けた製造･開発･営業体制の構築、 経営資源の最適化 研磨布紙 21 © 2
Slide 22: セラミック･マテリアル事業
2. 2025年３月期 業績予想と重点施策 セラミック･マテリアル事業 セラミック原料が減少も、積層セラミックコンデンサ向けが増加 商品別売上高･営業利益 売上高 455億円（11億円減収） （億円） 営業利益 営業利益 65億円（ 3億円増益） 62 65 48 電 子 ペ ー ス ト 492 466 455 89 94 電 子 部 品 材 料 127 セラミック原料 164 181 104 石膏 厚膜回路基板 セ ラ ミ ッ ク ス 95 104 セラミックコア 蛍光表示管 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 22 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED
Slide 23: セラミック･マテリアル事業 生産能力増強
2. 2025年３月期 業績予想と重点施策 セラミック･マテリアル事業 積層セラミックコンデンサ用材料の生産能力増強、事業ポートフォリオの再構築 電子ペースト エレクトロニクス分野における製品ラインナップの拡張 と新商品の開発 電子ペースト 電子部品材料 積層セラミックコンデンサ用材料の生産能力増強、 成長領域における新商品の開発、原材料費･物流費 上昇に応じた適正な価格改定による収益性の向上 電子部品材料 セラミックス 事業の選択と集中、新商品･新事業の創出による 石膏 事業ポートフォリオの再構築 厚膜回路基板 セラミックコア 蛍光表示管 23 © 2024 NORITAKE CO., LI
Slide 24: エンジニアリング事業
2. 2025年３月期 業績予想と重点施策 エンジニアリング事業 主力のリチウムイオン電池用焼成炉･乾燥炉が堅調に推移 売上高 300億円（14億円増収） 商品別売上高･営業利益 営業利益 22億円（ 0億円増益） 営業利益 （億円） 21 22 22 300 286 焼 成 炉･乾 燥 炉 259 攪 拌 装 置 218 193 濾 過 装 置 超硬丸鋸切断機 13 18 13 12 11 10 30 27 ロードカッター等 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 24 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 25: エンジニアリング事業 成長領域への注力
2. 2025年３月期 業績予想と重点施策 エンジニアリング事業 成長領域への注力と新商品開発、新分野の開拓 エネルギー･エレクトロニクス分野 水素燃焼式リチウムイオン電池極材用連続焼成炉 (C-SERT-RHK-Nero) 拡販とアフターサービス体制の強化、 新商品投入によるシェア拡大 自動車分野 ファインバブル (微細気泡)発生器 電動化に伴う新用途･新商品の開発 クーラント濾過装置 新分野 小型スタティックミキサー 新分野(医療･医薬、半導体、新素材)への 参入と市場開拓 スラッジ固形化装置 環境分野 スマートブリケッター 新用途･新商品の開発強化 乾式ロードカッター 25 © 2024
Slide 26: 食器事業
2. 2025年３月期 業績予想と重点施策 食 器 事 業 売上高はほぼ横ばいも、収支均衡へ 商品別売上高･営業利益 売上高 70億円（ 0億円増収） 営業利益 △1 （億円） 営業利益 0億円（ 2億円増益） 0 △3 69 70 70 国 内 30 31 米 州 15 16 24 23 欧 州 アジア 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 26 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 27: 食器事業 黒字化に向けて
2. 2025年３月期 業績予想と重点施策 食 器 事 業 黒字化に向けて収支改善を継続 国内 流通経路の再整備による経費削減 営業体制の見直し、マーケティング強化 ホテル･レストラン向け、オンライン及び 直営店の販売に注力 米州･欧州･アジア 成長市場であるインド、中国、 東南アジア等の主要国での拡販 米国の収支改善 27 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 28: 3. 第12次中期経営計画の進捗
1. 2024年3月期 決算概要 2. 2025年3月期 業績予想と重点施策 3. 第12次中期経営計画の進捗 28 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 29: 第12次中期経営計画の概要 長期ビジョン
3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の概要＞ 長期ビジョン(ありたい姿) 2030年 ビジョン ありたい姿 “事業を通じて社会に貢献” ｢地球を元気に｣ ｢社会を便利に｣ ｢人と社会を幸福に｣ する企業を目指す 29 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 30: 中期経営計画の位置付け
3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の概要＞ 中期経営計画の位置付け (2024年3月期～2025年3月期) ｢収益基盤の強化と成長領域への仕込み｣の期間 【注力する5項目】 ●不採算商品･事業の再編 ●収益改善･合理化の推進 ●増産／拡販対応 ●新規事業の仕込み ●経営基盤強化 経 営 目 標 2025年3月期 売 上 高 1,470 億円 営 業 利 益 130 億円 営 業 利 益 率 9％ 自 己 資 本 利 益 率 （ R O E ） 9％ 200 億円 フリーキャッシュフロー（FCF） （3年間累計） 30 © 2024 NORITAKE CO., LIMITE
Slide 31: 第12次中期経営計画の進捗状況
3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の進捗状況＞ 2025年3月期の業績予想は、売上高1,410億円、営業利益110億円 第12次中期経営計画 目標値 売上高 営業利益 130 107 110 (億円) 94 90 26 1,395 1,379 1,410 1,470 1,276 1,070 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2025年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （予想） （目標） 31 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserved.
Slide 32: セグメント別売上高･営業利益目標
3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜第12次中期経営計画の進捗状況＞ 売上高･営業利益 セグメント別売上高･営業利益目標 （億円） （億円） 2025年 2025年 （億円） 営業利益 130 3月期 3月期 差 （予想） （目標） 110 工 業 機 材 585 605 △20 1,470 1,410 セ ラ ミ ッ ク･ マ テ リ ア ル 455 490 △35 売 605 上 エンジニアリング 300 300 ー 585 高 食 器 70 75 △5 計 1,410 1,470 △60 455 490 工 業 機 材 23 30 △7 セ ラ ミ ッ ク･ マ テ リ ア ル 65 7
Slide 33: 成長領域への投資と利益獲得の好循環
3. 第12次中期経営計画の進捗 電子･半導体 成長領域(環境･エレクトロニクス･ウェルビーイング) 積層セラミックコンデンサ (MLCC)用材料 への投資と利益獲得の好循環を目指して 通信機器、自動車、産業機器 などで半導体市場の拡大が 見込まれており、それに伴い ノリタケは長期ビジョン｢マテリアル×プロセスの独自技術で変化する社会 MLCCの需要が拡大します。 の欠かせない推進役へ｣を達成するために、2030年に向けた成長領域への投資 と利益獲得の好循環を目指します。｢環境･エレクトロニクス･ウェルビーイン グ｣の3分野を成長領域として定めて｢選択と集中｣を進め、現状の基盤領域(内 ウエハ
Slide 34: 設備投資
3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜設備投資＞ 「環境、エレクトロニクス、ウェルビーイング」の成長領域へ積極投資 （億円） 2025年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （計画） 設備投資 90 46 49 61 54 120 120 120 90 100 80 61 （億円） 49 54 60 46 40 20 0 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 34 © 2024 NORITAKE CO., LIMITED All Rights Reserv
Slide 35: 配当方針の変更
3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜配当方針の変更＞ 変更前 変更後 当社は、株主の皆様に対する利益還 当社は、株主の皆様への利益還元を 元を重要な経営方針として位置付け、 重要な経営方針として位置付けてお 長期にわたる安定的な配当を継続 ります。 することを基本とし、業績･財務体質、 長期にわたる安定的な配当の継続と 今後の事業展開等を総合的に判断し 通期の連結配当性向30％以上を配当 て成果の分配を行うこととしており 政策の基本方針とし、財務状況や今 ます。 後の事業展開などを総合的に勘案し ながら業績に連動した利益還元を目 指します。 35 © 2024 NORITAKE CO., LI
Slide 36: 株式分割及び定款の一部変更
3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜株式分割及び株式分割に伴う定款の一部変更＞ 2024年３月31日(日)を基準日として、１株につき２株の割合をもって分割 分割により増加する株式数 株 式 分 割 前 の 発 行 済 株 式 総 数 14,842,849 株 今回の分割により増加する株式数 14,842,849 株 株 式 分 割 後 の 発 行 済 株 式 総 数 29,685,698 株 株式分割後の発行可能株式総数 79,500,000 株 分割の日程 基 準 日 公 告 日 2024年３月14日(木) 基 準 日 2024年３月31日(日) 効 力 発 生 日 2024年４月 １日(月
Slide 37: 配当金
3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜配当金＞ 来期配当予想は年間130円 中間配当金 65円/株、期末配当金 65円/株を予定 ※2024年4月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。 2021年3月期～2024年3月期の配当金についても、比較の便宜上分割後を基準とした 数値を記載しております。 125 130 期末配当金(円) 中間配当金(円) 102.5 65 65 75 57.5 40 30 65 60 15 45 35 15 2021年3月期※ 2022年3月期※ 2023年3月期※ 2024年3月期※ 2025年3月期 (予想) 37 © 2024 NORIT
Slide 38: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
3. 第12次中期経営計画の進捗 ＜資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応＞ (%) ■ROEと株主資本コスト ・当社の株主資本コストは、約7％～9％と認識 10.0 9 7.9 8.1 8.3 現 ・ROEは、改善傾向にあるものの、株主資本コストを 8.0 状 認 下回るまたは同水準 6.0 識 ・PBRは、2024年3月期に大幅改善も1倍を下回る 4.0 2.7 株主資本コスト 状態が続いており、早期に改善が必要 2.0 ROE 0.0 方 ・2025年3月期のROE9％を目標に掲げ、株主資本 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 針 3月期 3月期 3月期