Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — Q2 FY2020 Earnings Presentation
36 slides from Nac's earnings presentation, Nov 8, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算補足説明資料
2020年３月期 第２四半期 決算補足説明資料 2019年11月８日 株式会社ナック 東証一部 ９７８８ 注）IR説明会は12月２日（月）に開催予定です。 この資料は、第２四半期決算をよりご理解いただくために、参考までに作成している資料です。
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 １. 第２四半期の実績 … P. 2 ２. セグメント別業績 … P.10 ３. 2020年３月期連結業績予想 … P.23 ４. 配当方針 … P.27 ５. 補足資料 … P.29 この配付資料に記載されている業績目標及び契約数目標等はいずれも、当社グループが 現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、また 新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、 実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があり ますことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1. 第2四半期の実績
1. 第２四半期の実績 2
Slide 4: 2020年3月期 上期：連結損益計算書
1 2020年３月期 上期：連結損益計算書 （単位：百万円） 上期計画比 前年同期比 ’20.３月期 上期実績 ’20.３月期 ’19.３月期 達成率 増減率 上期計画 上期実績 売 上 高 41,690 44,700 93.3% 37,835 + 10.2 % 売 上 総 利 益 15,858 - - 15,748 + 0.7 % （売上総利益率） 38.0 % - - 41.6 % ▲ 3.6 pt 販 管 費 16,087 - - 16,952 ▲ 5.4 % 営 業 利 益 ▲ 229 ▲ 1,150 - ▲ 1,204 - （営業利益率） ▲ 0.6 ％ ▲ 2.6％ - ▲ 3.2
Slide 5: 上半期／下半期の利益トレンド
1 上半期／下半期の利益トレンド （単位：百万円） 売上高 売上高 営業利益 （単位：百万円） 70,000 7,000 60,000 6,000 51,669 51,276 5,000 50,000 41,690 38,148 37,835 4,000 40,000 3,000 30,000 3,199 3,241 2,000 20,000 ▲229 1,000 10,000 ▲1,204 0 ▲1,561 0 ▲ 1,000 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ▲ 10,000 ▲ 2,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ 住宅事業の引渡が期末に集中するため、営
Slide 6: セグメント別：売上高
1 セグメント別：売上高 （単位：百万円） 上期計画比 前年同期比 ’20.３月期 上期実績 ’20.３月期 ’19.３月期 計画比 前年同期比 上期計画 上期実績 ク リ ク ラ 事 業 6,570 6,600 ▲ 30 6,925 ▲ 354 レ ン タ ル 事 業 7,311 7,200 + 111 7,145 + 166 建築コンサルティング事業 2,584 2,700 ▲ 116 2,427 + 156 住 宅 事 業 20,494 22,500 ▲ 2,006 16,860 + 3,634 美 容 ・ 健 康 事 業 4,752 5,700 ▲ 948 4,494 + 258 消
Slide 7: セグメント別：営業利益
1 セグメント別：営業利益 ※ カッコ内の数字は売上高に対する営業利益率です。 （単位：百万円） 上期計画比 前年同期比 ’20.３月期 上期実績 ’20.３月期 ’19.３月期 計画比 前年同期比 上期計画 上期実績 302 110 + 192 458 ▲ 156 ク リ ク ラ 事 業 (4.6 %) (1.7 %) (6.6 %) (+ 2.9 pt) (+ 2.0 pt) 945 710 + 235 946 ▲1 レ ン タ ル 事 業 (9.9 %) (12.9 %) (+ 3.1 pt) (13.3 %) (▲ 0.3 pt) 252 280 ▲ 27 197 + 55 建築コンサ
Slide 8: 営業利益の増減要因
1 営業利益の増減要因 （単位：百万円） 前年同期比増加率 2019年３月期上期 営業利益 ▲ 1,204 - ①売上総利益 + 110 + 0.7 % 広 告 宣伝 費 及び販 売 促進 費 + 532 + 17.7 % 減 価 償却 費 ・のれ ん 償却 費 + 93 + 10.6 % 人 件 費 + 87 + 1.2 % ②販管費の増減 ※ 地 代 家 賃 + 23 + 2.0 % 支 払 手 数 料 ▲ 88 ▲ 13.8 ％ そ の 他 販 管 費 + 217 + 5.3 % 2020年３月期上期 営業利益 ▲ 229 - ※販管費の増減額について,+は損益の増加／▲は損益の減少 ①
Slide 9: 2020年3月期 上期：連結貸借対照表
１ 2020年３月期 上期：連結貸借対照表 （単位：百万円） 2019年 2019年 構成比 構成比 増減額 ９月末 ３月末 流 動 資 産 30,499 63.1 % 31,575 63.6 % ▲ 1,076 有 形 固 定 資 産 11,319 23.4 % 11,457 23.1 % ▲ 137 無 形 固 定 資 産 2,238 4.6 % 2.549 5.1 % ▲ 311 投 資 そ の 他 の 資 産 4,205 8.7 % 3,908 7.9 % + 296 固 定 資 産 計 17,763 36.7 % 17,916 36.1 % ▲ 152 繰 延 資 産 合 計 106
Slide 10: 上期：連結キャッシュフロー
1 2019年３月期 上期：連結キャッシュフロー （単位：百万円） ’20.３月期 ’19.３月期 ’19.３月期 上期実績 上期実績 通期実績 1.営業活動によるCF ▲ 693 ▲ 2,476 ▲ 2,200 2.投資活動によるCF ▲ 927 ▲ 170 ▲ 835 3.財務活動によるCF 1,059 5,283 4,941 現金及び現金同等物の増減額 ▲ 561 2,636 1,906 現金及び現金同等物の期首残高 9,167 7,261 7,261 新規連結に伴う現金及び現金同 - - - 等物の増加額 現金及び現金同等物の期末残高 8,606 9,898 9,167 減価償却費 6
Slide 11: 2. セグメント別業績
2. セグメント別業績 10
Slide 12: セグメント別業績（1）クリクラ事業 ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ① （単位：百万円） 加盟店部門 直営部門 売上高 10,000 8,000 ※6,678 ※6,925 ※6,570 6,000 2,360 2,346 2,372 4,000 2,000 4,331 4,565 4,197 0 18.3月期 上期 19.3月期 上期 20.3月期 上期 セグメント内売上 0 0 0 セグメント間売上 1 1 1 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。 （単位：百万円） ≫ 直営部門は、前期のワンウェイ事業撤退により顧客数が減少したものの、一世帯あたりのボトル消費量増加による 顧客単価上昇や、解
Slide 13: セグメント別業績（1）クリクラ ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ ② （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 売上高 売上高 営業利益 1,000 8,000 800 6,678 6,925 6,480 6,254 6,570 6,000 600 458 464 4,000 330 400 302 2,000 131 200 0 0 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ ’20.３月期上期の営業利益は、直営部門での月額サービス「あんしんサポートパック」 による一時的な利益要因が一巡した ことにより、前年同期比で減少。 12
Slide 14: セグメント別業績（2）レンタル事業 ①
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ① （単位：百万円） アーネスト with ダスキン 10,000 売上高 ※7,328 8,000 ※6,783 ※7,145 687 697 694 6,000 1,248 1,279 1,229 4,000 4,859 5,209 5,350 2,000 0 ’18.3月期 上期 ’19.3月期 上期 ’20.3月期 上期 セグメント内売上 0 0 16 セグメント間売上 0 ※① セグメント間売上2百万円を含む。 2 1 （単位：百万円） ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。 ≫ ダスキン事業は、ダストコントロール商品部
Slide 15: セグメント別業績（2）レンタル ②
２ セグメント別業績（２）レンタル ② 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 売上高 売上高 営業利益 2,000 9,000 7,145 7,245 7,311 1,600 7,500 6,783 6,943 6,000 1,092 946 1,052 1,200 928 945 4,500 800 3,000 400 1,500 0 0 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ ’20.３月期上期の営業利益は、ダスキン事業におけるトータルケアサービス部門の新規出店と販売促進体制の強化に より販売管理費が増
Slide 16: セグメント別業績（3）建築コンサルティング事業 ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ① （単位：百万円） 売上高 4,000 エコ＆エコ 部資材販売等 ノウハウ販売 3,000 ※2,651 ※2,515 ※2,653 273 315 343 2,000 1,358 1,194 1,168 1,000 1,019 1,005 1,142 0 ’18.3月期 上期 ’19.3月期 上期 ’20.3月期 上期 セグメント内売上 93 87 69 セグメント間売上 ※①セグメント内売上93百万円を含む。 0 ※②セグメント内売上87百万円を含む。 0 0 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。 （単位：百万
Slide 17: セグメント別業績（3）建築コンサルティング ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング ② （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 2,000 売上高 売上高 営業利益 4,000 1,600 3,032 3,000 2,825 1,200 2,558 2,584 2,427 2,000 800 536 557 1,000 239 197 252 400 0 0 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ ’20.３月期上期の営業利益は、ノウハウ販売で売上高が前年同期比で増加したこと、建築部資材販売部門及びエコ＆エ コで売上総利益率が改善したことにより
Slide 18: セグメント別業績（4）住宅事業 ①
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① 売上高（単位：百万円） レオハウス ジェイウッド ケイディアイ 国木ハウス suzukuri 25,000 ※20,905 ※17,167 471 20,000 ※17,326 525 351 392 2,931 651 1,170 15,000 2,092 2,970 2,023 1,592 10,000 15,806 12,843 11,562 5,000 0 ’18.3月期 上期 ’19.3月期 上期 ’20.3月期 上期 セグメント内売上 110 308 410 セグメント間売上 0 0 0 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上
Slide 19: セグメント別業績（4）住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 40,000 売上高 売上高 営業利益 7,000 30,276 29,458 30,000 5,000 20,494 20,000 17,216 16,860 3,000 1,501 1,238 10,000 1,000 0 ▲ 1,088 -1,000 ▲ 1,974 ▲ 2,195 ▲ 10,000 2018年3月期 上期 下期 2019年3月期 上期 下期 2020年3月期 下期 上期 -3,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ 住宅の引渡が期末に集中するため、営業
Slide 20: セグメント別業績（4）住宅事業 ③ 全国109拠点
2 セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国109拠点（レオハウス：84拠点、ジェイウッド：10拠点、ケイディアイ： 3拠点、suzukuri：10拠点、国木ハウス：2拠点） レオハウス拠点 ジェイウッド拠点 ケイディアイ拠点 国木ハウス拠点 suzukuri拠点 今期閉鎖拠点（レオハウス） レオハウス ： 87拠点（支店：40 展示場：41 他：6） ジェイウッド ： 10拠点（ハウジングカフェ：3 展示場：7） ケイディアイ ： 3拠点（支店：3） suzukuri : 10拠点（支店：9 他：1） 国木ハウス ： 2拠点（支店：1） 19
Slide 21: 住宅事業 ④ レオハウス四半期推移
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ④ 【レオハウス】四半期ごとの出店数と受注・引渡・受注残・販売単価の推移 （単位：棟数／店舗） 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受 注 439 542 419 489 470 537 395 468 305 484 (累計) (439) (981) (1,400) (1,889) (470) (1,007) (1,402) (1,870) (305) (789) 引 渡 188 477 396 834 156 427 400 766 256 484 (累計) (18
Slide 22: セグメント別業績（5）美容・健康事業 ①
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ① （単位：百万円） ベルエアー JIMOS 6,000 売上高 ※4,953 ※4,756 321 ※4,495 217 266 4,000 4,632 4,228 4,538 2,000 0 ’18.3月期 上期 ’19.3月期 上期 ’20.3月期 上期 セグメント内売上 10 0 3 セグメント間売上 29 12 20 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。 （単位：百万円） ≫JIMOSは、期初にインフィニティビューティーを合併したことで売上高が前年同期比で増加した一方、 化粧品通販の自社ECサイトにおいて使用している
Slide 23: セグメント別業績（5）美容・健康事業 ②
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ② 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 売上高 売上高 営業利益 8,000 1,500 6,000 5,320 4,943 5,172 1,000 4,752 4,494 4,000 439 354 500 ▲ 99 ▲ 94 2,000 ▲ 291 0 0 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 上期 上期 下期 下期 上期 上期 下期 下期 上期 上期 下期 下期 ▲ 500 ▲ 2,000 ≫ 上期に販促費を増加 下期に売上高・営業利益が高まる傾向。 ▲ 4,000 ▲ 1,000 ≫ のれん償
Slide 24: 3. 2020年3月期連結業績予想
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Slide 25: 2020年3月期 連結業績予想
3 2020年３月期 連結業績予想 （単位：百万円） 2020年３月期 予想 2019年３月期 実績 前期比 売 上 高 100,200 89,111 ＋ 12.4 ％ 営 業 利 益 2,200 2,037 ＋ 8.0 ％ 経 常 利 益 2,150 2,081 ＋ 3.3 ％ 親会社株主に帰属する 1,000 798 + 25.3 % 当 期 純 利 益 年 間 配 当 36 円 34 円 - E P S 44.63 円 40.32 円 ＋ 4.31 円 ≫ 住宅事業の建て直しを軸に、売上高・営業利益・経常利益・当期純利益ともに増加を見込む。 24
Slide 26: セグメント別：売上高予想
3 2020年3月期 セグメント別：売上高予想 （単位：百万円） 売 上 高 2020年３月期 予想 2019年３月期 実績 増減率 ク リ ク ラ 事 業 13,400 13,179 ＋ 1.7 ％ レ ン タ ル 事 業 14,500 14,394 ＋ 0.7 ％ 建築コンサルティング事業 5,800 5,459 ＋ 6.2 ％ 住 宅 事 業 55,000 46,318 ＋ 18.7 ％ 美 容 ・ 健 康 事 業 11,500 9,801 + 17.3 ％ 消 去 調 整 他 - ▲ 41 - 合 計 100,200 89,111 ＋ 12.4 ％ 25
Slide 27: セグメント別：営業利益予想
3 2020年３月期 セグメント別：営業利益予想 （単位：百万円） 営 業 利 益 2020年3月期 予想 2019年3月期 実績 増減率 500 788 ▲ 36.6 ％ ク リ ク ラ 事 業 (3.7 ％) (6.0 %) (▲ 2.3 pt) 1,500 1,998 ▲ 24.9 ％ レ ン タ ル 事 業 (10.3 ％) (13.9 %) (▲ 3.5 pt) 800 754 ▲ 6.1 ％ 建築コンサルティング事業 (13.8 ％) (13.8 %) (+ 0.0 pt) 550 ▲ 694 - 住 宅 事 業 (1.0 ％) (▲ 1.5 %) (＋ 2.5 pt) 100 2
Slide 28: 4. 配当方針
4. 配当方針 27
Slide 29: 配当方針：DOE4%かつ配当性向100%以内
4 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内 （単位：円） 30 27 26 20 19 18 9 10 8 8 - - 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期（予） 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 １株あたり 27円 18円 34円 36円 年間配当額 ≫ 配当方針の「連結純資産配当率4％かつ配当性向100%以内」を基準に2020年3月期年間配当額は36円の予定。 ≫ 2019年3月期より、中間・期末の支払割合を従来の「1：1」から「1：3」の比率に変更。 28
Slide 30: 5. 補足資料 会社概要と事業紹介
5. 補足資料 会社概要と事業紹介 29
Slide 31: 会社概要
5 会社概要 （2019年９月末 現在） 商 号 株式会社ナック（ NAC CO., Ltd. ） 所 在 地 東京都新宿区西新宿一丁目25番１号 新宿センタービル 設 立 1971年５月20日 代 表 者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水「クリクラ」及び次亜塩素酸水溶液「ZiACO(ジアコ)」の製造・販売 ■ レンタル事業：ダストコントロール商品と害虫駆除器のレンタル・販売及び定期清掃業務等 ■ 建築コンサルティング事業：地場工務店に対する建築関連ノウハウ商品及び建築部資材の販 事 業 内 容 売と施工、コンサルティング業務 ■ 住宅事業：戸建注文住宅の建築請負、分譲住宅の
Slide 32: 主な指標（連結ベース）
5 主な指標（連結ベース）経営指標から ’19.３月期 実績 ’18.３月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 19,802,890 株 16,807,436 株 + 2,995,454株 1株当り純資産（BPS） 899.84 円 839.28 円 + 60.56 円 1株当り当期純利益 40.32 円 ▲ 59.15 円 + 99.47 円 （ E P S ） 自 己 資 本 比 率 40.6 % 33.4 % + 7.2 pt 自 己 資 本 純 利 益 率 4.7 ％ ▲ 6.7 ％ + 11.4 pt （ R O E ） 1 株 当 り 配 当 金 34 円 18 円 + 16 円
Slide 33: 沿革
5 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現・株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 株式会社 JIMOSを子会社化 2013年 7月 株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 34: 各事業の市場におけるポジショニング
5 各事業の市場におけるポジショニング （2019年９月末 現在） ■ 製造本数業界No.1(約1800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） レンタル事業 ■ 日本初の厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器「with」 ■ ナック会員工務店 約7,000社 建築コンサル ■ 地場工務店向け「受注促進」「原価低減」支援事業 ティング事業 ■ 太陽光発電システム、スマートハウス商材などの卸販売 ■ 2015年9月より省エネ商材販売・工事を手がける株式会社エコ＆エ
Slide 35: 売上高・営業利益構成比（19.3期実績）
5 売上高・営業利益構成比（19.３期実績） クリクラ事業 レンタル事業 クリクラ事業 レンタル事業 美容・健康事業 コンサル事業 美容・健康事業 コンサル事業 住宅事業 クリクラ事業 建築コンサルティング クリクラ事業 15% 事業 24％ 25％ レンタル事業 美容・健康事業 住宅事業 売上高 16% 8％ 営業利益 52% 89,111百万円 2,037百万円 美容・健康事業 住宅事業 6% 11% レンタル事業 ▲22％ 建築コンサルティング 事業 64％ 売上高営業利益率 ※本社費は除外しています クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ 美容・健康 住宅事業 全社 事業 事業 事
Slide 36: セグメント別営業利益の推移
5 セグメント別営業利益の推移 ≫ 安定したレンタルと建築コンサルティングを基盤に、積極的に投資をして成長を目指す。 【住宅事業】 （百万円） （百万円） 3,003 【クリクラ事業】 3,000 2,686 2,500 2,500 不採算店舗 2,000 2,000 1,858 の 統 廃 合 1,500 788 1,500 1,208 1,000 529 576 500 375 596 1,000 388 550 500 143 274 184 -201 500 -412 -622 -736 -694 0 0 -500 -500 -1,000 -1,000 -1,500 -1,500 （百