Slide 1: 2013年度 決算説明資料
証券コード：１９９４ 高橋カーテンウォール工業株式会社 ２０１３年度 決算説明資料 代表取締役社長 ： 高橋 武治 ２０１４年２月１４日 1
Slide 2: ＴＣＷ企業グループ構成
ＴＣＷ企業グループ構成 ・ＰＣカーテンウォール製造 ・アクア施設部（プール施工） ・テクノ事業部（内装） 株式会社 タカハシテクノ 株式会社 スパジオ ・不動産開発、賃貸 ・収納家具 2
Slide 3: 売上高業績推移表
売上高業績推移表 【 単位:百万円 】 連 結 06年12月期 07年12月期 08年12月期 09年12月期 10年12月期 11年12月期 12年12月期 13年12月期 14年12月期(予) 売上高 13,032 8,594 12,475 11,207 8,964 7,247 6,228 4,840 8,400 営業利益 77 172 409 315 -298 -596 -341 150 670 経常利益 172 71 273 258 -373 -598 -353 164 655 当期利益 -1,455 306 151 187 -425 -2,599 -384 183 440 ＴＣＷ単体
Slide 4: 2013年度連結決算概要（計画比）
2013年度連結決算概要（計画比） 【単位：百万円】 2013年12月期 2013年12月期 増減額 増減率 計画値 決算 売上高 5,500 4,840 △ 660 △ 12.0% 売上総利益 675 706 31 4.6% 営業利益 110 150 40 36.4% 経常利益 50 164 114 228.0% 当期純利益 60 183 123 205.0% • 売上高は、一部の工事完成が2014年12月期にずれること等により、 計画比660百万円減少したが、追加請求（４２Ｍ）、原価削減（３７Ｍ） によって売上利益率は向上 • 支払利息減少（３１Ｍ）、鉄くず売却益（１０Ｍ）、完成物件追加費
Slide 5: 2013年度連結決算概要（前年同期比セグメント別）
2013年度連結決算概要（前年同期比セグメント別） 【単位：百万円】 2012年12月期 2013年12月期 売上高比 売上高比 増減率 決算 決算 売上高 6,228 100.0% 4,840 100.0% △ 22.3% 高橋カーテンウォール 5,284 4,719 スパジオ 686 18 タカハシテクノ 272 143 相殺 △ 14 △ 40 営業利益 △ 341 △ 5.5% 150 3.1% - 高橋カーテンウォール △ 322 151 スパジオ △ 25 △5 タカハシテクノ △5 34 相殺 11 △ 30 経常利益 △ 353 △ 5.7% 164 3.4% - 高橋カーテン
Slide 6: ＰＣカーテンウォール紹介
ＰＣカーテンウォール紹介 「ＰＣカーテンウォール工法とは」 ・ パネル状のビル外壁を工場で生産し、建設現場の作業効率を上げる 工法。 ・ 高層ビルをはじめ、大規模ビルの 標準的な工法として定着。 6
Slide 7: エリア別の競合状況（カーテンウォール事業）
エリア別の競合状況（カーテンウォール事業） 関西エリア供給 関東エリア供給 可能工場 可能工場 １．カーテンウォールは１枚あたり数 ｔ と重いため、本来物件近くの工場 に発注されるが、需要逼迫により 遠方の工場にも発注されている。 ２．関東、関西共に供給力を上回る需 要があるため、受注単価が改善し ている。 【関東と関西の比較 （2013年度）】 関東エリア 関西エリア 市場規模（受注額） ※ 74 億 35 億 主要競合社数 7 社 10 社 ※ P CS A協会マー ケテ ィン グ部会及び 当社ヒアリン グ数字 7
Slide 8: ＴＣＷ全国マーケットシェア（2012-2013年度）
ＴＣＷ全国マーケットシェア（2012-2013年度） 2012年度 2013年度 業社数 14社 業社数 12社 業界総受注高 106億円 業界総受注高 109億円 その他 27% ＴＣＷ受注高 61億円 ＴＣＷ受注高 60億円 その他 32% ＴＣＷ ＴＣＷ 55% 58% Ｂ社 14% Ｂ社 12% 1% Ａ社 2014年2月TCW下館工場として操業開始 資料：PCSA協会マーケティング部会及び当社ヒアリング数字 8
Slide 9: ＴＣＷ全国マーケットシェア（2012-2013年度）
ＴＣＷ全国マーケットシェア（2012-2013年度） 2013年度 業社数 12社 ＴＣＷ受注計上基準の変更に その他 業界総受注高 ＴＣＷ受注高 129億円 109億円 80億円 60億円 伴い、従来基準であれば計上 32% 27% されていたはずの約20億円分 ＴＣＷ の受注が未計上 55% 10% 62% Ｂ社 12% 資料：PCSA協会マーケティング部会及び当社ヒアリング数字 9
Slide 10: 当社の戦略 ＰＣ事業に集中度を高める
当社の戦略 ＰＣ事業に集中度を高める １． 受注単価の改善と生産効率の上昇により、 収益を向上させる。 ２． 既存工場の拡充と下館工場の稼動により生 産体制を拡大する。 ３． 差別化商品を設計事務所にＰＲしてＰＣカー テンウォールの市場を拡大する。 10
Slide 11: 受注単価・売上粗利推移
受注単価・売上粗利推移 【受注単価推移】 【売上粗利推移】 注：受注から売上計上まで１～２年程度の期間を要する 11
Slide 12: ＰＣ事業の戦略【効率化】
ＰＣ事業の戦略 【効率化】 ・ 受注量を増やし、工場の生産量を増やす ・ 規模を生かして資材調達価格上昇を抑制 ㎡ 工場別生産量推移 12
Slide 13: 差別化商品（アーキコン）
差別化商品（アーキコン） アーキコンとは 自然石の風合いをコンクリートで表現したＰＣカーテンウォール ●特徴 ＰＣパネル表面にタイルや石材などを打ち込むのではなく、表面に加工を施して 自然石の風合いを再現できる。 表面加工一例 研ぎ出し 研磨機でコンクリート表面を平 滑に研磨し、骨材などを露出さ せる手法。 サンドブラスト 砂を圧縮空気と混合し、高速 度でコンクリート表面に吹付け る仕上げ。 13
Slide 14: 差別化商品（アーキコン）の代表的な施工事例
差別化商品（アーキコン）の代表的な施工事例 住友商事錦町ビル ザ・ペニンシュラ東京 二子玉川ｒｉｓｅ （千代田区） （千代田区） （世田谷区） 14
Slide 15: アーキコン案件数推移(完成工事基準）
アーキコン案件数推移(完成工事基準） コンクリ－ト系外装の中で一定の地位を確立している。 採用件数も年々増えている。 15
Slide 16: 新しいトレンド（省エネニーズの高まり）
新しいトレンド（省エネニーズの高まり） 日よけを出して窓から入ってくる日射熱を遮って室内の温度上昇を抑える ＰＣカーテンウォールでは実現できない 厚みが薄くデザイン性の高い製品を開発し、 今後需要の見込まれる ルーバー（縦格子）や庇（ひさし）日射遮へい部材の マーケットを開拓する。 獨協大学学生センター （埼玉県草加市） 東京スクエアガーデン （中央区） 16
Slide 17: ＰＣ事業売上高推移（完成工事基準）
ＰＣ事業売上高推移（完成工事基準） 売上高 単位：百万円 実績 予測 17
Slide 18: アクア施設部
アクア施設部 水を活かした空間のコンセプト及び全体計画を提案し、 設計から施工・監理までをトータルに実施。 商品内容 18
Slide 19: 可動床プールの紹介
可動床プールの紹介 ボタンひとつでプールの床面を昇降させ利用目的に適した水深に変えるこ とができます。 可動床面を分割したり、水深０ｍまで上昇させ床面に人工芝を敷くことによ り、多目的な陸上スペースとして使用することも可能です。 星野学園 小学生から高校生までの利用者に対 応した可動床システムを採用 場所 埼玉県川越市 仕様 ステンレス・タイル仕上げ、 可動床システム 19
Slide 20: 可動床プールの紹介
可動床プールの紹介 プールの床を上昇させ、床下で作業を行っている。 20
Slide 21: 施工事例
施工事例 富山県広域消防防災センター 場所 富山県 仕様 ステンレス製無塗装仕上 可動床付潜水訓練用プール（水深１０ｍ） 日本食塩製造株式会社 場所 神奈川県 仕様 食塩製造用ステンレス製溶解槽 →プール以外の分野への進出 東京アメリカンクラブ 場所 東京都港区 仕様 ステンレス製タイル張り仕上 21
Slide 22: アクア施設部売上高推移
アクア施設部売上高推移 売上高 単位：百万円 実績 予測 22
Slide 23: アクア施設部の今後の方向性
アクア施設部の今後の方向性 • 自社仕様の可動床の採用増加を目指す • 防災訓練用施設や産業分野での採用 など新しい分野の受注増加を目指す • ＰＣ事業部と共同で行う設計事務所への 説明会を継続し、知名度を上げ受注を 増加させる 23
Slide 24: ２０１4年度通期予測（セグメント別）
２０１4年度通期予測（セグメント別） 【単位：百万円】 2013年12月期 2014年 売上高比 売上高比 決算 通期予測 売上高 4,840 100.0% 8,400 100.0% PCカーテンウォール 4,125 7,830 アクア施設部 511 510 その他(含む連結相殺） 204 60 営業利益 一次営業利益 ※ 457 9.4% 1,040 12.4% PCカーテンウォール 383 995 アクア施設部 47 30 その他(含む連結相殺） 27 15 経常利益 164 3.4% 655 7.8% 高橋カーテンウォール（PC+ｱｸｱ） 135 500 その他(含む連結相殺） 29 1
Slide 25: 【見通しに関する注意事項】
【見通しに関する注意事項】 本資料に掲載されている中で、下期の予測あるいは今後の見通し等が含まれていますが、 実際の結果は様々な要因により記述内容と大きく異なる可能性があります。 25