CALGARY, July 28 /CNW/ - Shell Canada Limited announced that it has issued a formal proposal to proceed with Expansion 1 to the other Athabasca Oil Sands Project (AOSP) joint venture owners. They have 90 days to respond. "We have received our Board's support to take the next step on this important growth project," said Clive Mather, President and CEO, Shell Canada Limited. "Issuing this proposal to the other owners is a key milestone in our strategy to grow mining production from the Athabasca region to 550,000 barrels per day (bpd)." (330,000 bpd Shell share) Shell Canada completed an extensive feasibility study followed by a rigorous cost estimate and assurance review process in support of this formal proposal. The heated markets for labour, materials and equipment have impacted all facets of this 100,000 bpd expansion project. Although the capital intensity of the project, estimated at between $275 and $350 per annual flowing barrel, has increased significantly from earlier estimates, Expansion 1 remains viable under a wide range of pricing scenarios. Expansion 1 is a fully integrated expansion of the existing AOSP facilities, with both new oil sands mining operations on Lease 13 and associated additional bitumen upgrading at Scotford. It also includes construction of common infrastructure that will be sized to support future expansions. The previously announced solvent de-asphalting plant is not included in Expansion 1 because the technology is not yet ready for integration into the upgrading process. It is expected that the Expansion 1 expenditures will be similar between the mine and the upgrader. Shell Canada intends to make a final investment decision for this project in the fourth quarter of 2006 pending regulatory approvals. First bitumen production is expected in late 2009 followed by upgrader production in late 2010. The Muskeg River Mine is located about 75 kilometres north of Fort McMurray, Alberta. The Scotford Upgrader is located near Fort Saskatchewan, northeast of Edmonton. Together the facilities make up the existing Athabasca Oil Sands Project, a joint venture among Shell Canada Limited (60%), Chevron Canada Limited (20%) and Western Oil Sands L.P. (20%). This document contains "forward-looking statements" based upon management's assessment of the Company's future plans and operations. These forward-looking statements include references to anticipated growth, growth strategy and long-term profitability, future capital and other expenditures, the Company's plans for growth, development, construction and expansion, estimates of capital costs, the viability and benefits of planned and future expansion projects, the timing of investment decisions, upgrading capacity, construction of common infrastructure, resources and reserves estimates, future production of resources and reserves, receipt of regulatory approvals, project schedules and execution, and market conditions. Readers are cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements. Although the Company believes that the expectations represented by such forward-looking statements are reasonable based on the information available to it on the date of this document, there can be no assurance that such expectations will prove to be correct. Forward-looking statements involve numerous assumptions, known and unknown risks, and uncertainties that may cause the Company's actual performance or results to differ materially from any estimates or projections of future performance or results expressed or implied by such forward-looking statements. These assumptions, risks and uncertainties include, but are not limited to, demand for oil, gas and related products, disruptions in supply, fluctuations in oil and gas prices, industry operating conditions, operating costs, stakeholder engagement, project startup, schedules and execution, market competition, operational reliability, labour availability, shortages of materials and equipment, the uncertainties involving the geology of oil and gas deposits and reserves estimates, including the assumption that the quantities estimated can be found and profitably produced in the future, general economic conditions, changes in law or government policy, and other factors, many of which are beyond the control of the Company. The forward-looking statements contained in this document are made as of the date of this document and the Company does not undertake any obligation to update publicly or revise any of the forward-looking statements contained in this document, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by law. The forward-looking statements contained in this document are expressly qualified by this cautionary note. CALGARY, le 28 juillet /CNW/ - Shell Canada LimitDee annonce qu'elle a fait une proposition officielle en vue d'aller de l'avant avec le projet d'expansion no 1 aux autres propriDetaires de la coentreprise du projet d'exploitation des sables bitumineux de l'Athabasca (PSBA). Ils disposent de 90 jours pour rDepondre. "Nous avons obtenu l'appui de notre conseil d'administration pour passer Ga la prochaine Detape de cet important projet de croissance, a dDeclarDe Clive Mather, prDesident et chef de la direction, Shell Canada LimitDee. Cette proposition aux autres propriDetaires est une Detape clDe de notre stratDegie visant Ga porter la production miniGere dans la rDegion de l'Athabasca Ga 550 000 barils par jour (barils/j)." (La part de Shell Detant de 330 000 barils/j.) Shell Canada a effectuDe une Detude de faisabilitDe exhaustive, suivie d'un processus rigoureux d'estimation des coFuts et d'examen d'assurance Ga l'appui de cette proposition officielle. La surchauffe du marchDe en ce qui a trait Ga la main-d'oeuvre, aux matDeriaux et au matDeriel a influDe sur tous les aspects de ce projet d'expansion de 100 000 barils/j. MFeme si l'intensitDe de capital du projet, estimDee entre 275 et 350 $ par baril de production annuelle, a beaucoup augmentDe au regard des estimations antDerieures, le projet d'expansion no 1 demeure viable dans un large Deventail de scDenarios d'Devolution des prix. Le projet d'expansion no 1 constitue une expansion entiGerement intDegrDee des installations existantes du PSBA, qui comporte de nouvelles activitDes d'exploitation miniGere des sables bitumineux de la concession 13 et d'autres activitDes connexes de valorisation du bitume Ga Scotford. Ce projet comprend aussi la construction d'une infrastructure commune d'une taille qui lui permettra de soutenir des expansions ultDerieures. L'unitDe de dDesasphaltage en dissolution dDejGa annoncDee ne fait pas partie du projet d'expansion no 1 parce que la technologie n'est pas encore mFure pour l'intDegration au procDedDe de valorisation. Les dDepenses pour le projet d'expansion no 1 seront du mFeme ordre Ga la mine et Ga l'usine de valorisation. Au quatriGeme trimestre de 2006, Shell Canada a l'intention de prendre une dDecision d'investissement dDefinitive Ga l'Degard de ce projet sous rDeserve de l'approbation des organismes de rDeglementation. La production de bitume devrait commencer vers la fin de 2009 et Fetre suivie d'une production en usine de valorisation vers la fin de 2010. La mine de la riviGere Muskeg se trouve Ga quelque 75 kilomGetres au nord de Fort McMurray, en Alberta. L'usine de valorisation de Scotford est situDee prGes de Fort Saskatchewan, au nord-est d'Edmonton. Ces deux installations constituent le projet d'exploitation des sables bitumineux de l'Athabasca actuel, une coentreprise de Shell Canada LimitDee (60 %), Chevron Canada Limited (20 %) et Western Oil Sands L.P. (20 %). Le prDesent document comprend des "DenoncDes prospectifs" fondDes sur l'Devaluation par la direction des perspectives et des activitDes d'exploitation ultDerieures de la SociDetDe. Ces DenoncDes prospectifs comportent des mentions relatives Ga des perspectives de croissance, de stratDegie de croissance et de rentabilitDe Ga long terme, de dDepenses en immobilisations et d'autres dDepenses ainsi qu'aux plans de la SociDetDe concernant les points suivants : la croissance, la mise en valeur, la construction et l'expansion, les estimations des dDepenses en immobilisations, la viabilitDe et les avantages de projets d'expansion planifiDes et futurs, le calendrier des dDecisions d'investissement, la capacitDe de valorisation, la construction d'infrastructures communes, les estimations de ressources et de rDeserves, la production ultDerieure de ressources et de rDeserves, l'obtention d'approbations des organismes de rDeglementation, les calendriers et l'exDecution de projets et la conjoncture. Les lecteurs ne devraient pas exagDerer l'importance des DenoncDes prospectifs. MFeme si la SociDetDe croit que les attentes reprDesentDees par ces DenoncDes prospectifs sont raisonnables selon l'information Ga laquelle la SociDetDe a accGes Ga la date du prDesent document, il ne peut y avoir aucune assurance que ces attentes se rDevDeleront exactes. Les DenoncDes prospectifs comportent de trGes nombreux risques, connus ou non, des hypothGeses et des incertitudes multiples pouvant faire diffDerer sensiblement le rendement ou les rDesultats rDeels de la SociDetDe de ceux estimDes ou prDevus explicitement ou implicitement par de tels DenoncDes prospectifs. Ces hypothGeses, risques et incertitudes comprennent, sans s'y limiter, la demande de pDetrole, de gaz et de produits connexes, les perturbations de l'approvisionnement, les fluctuations des prix du pDetrole et du gaz, les conditions d'exploitation de l'industrie, les coFuts d'exploitation, l'engagement des intDeressDes, la mise en service, les calendriers et l'exDecution des projets, la conjoncture, la fiabilitDe opDerationnelle, la disponibilitDe de la main-d'oeuvre, les pDenuries de matDeriel et d'Dequipement, les incertitudes liDees Ga la gDeologie des gisements de pDetrole et de gaz et des estimations des rDeserves, notamment l'hypothGese selon laquelle les quantitDes estimDees peuvent Fetre dDecouvertes et produites de faEcon rentable ultDerieurement, la conjoncture Deconomique en gDenDeral, les modifications des lois ou de la politique gouvernementale ainsi que d'autres DelDements, dont un grand nombre sont indDependants de la volontDe de la SociDetDe. Les DenoncDes prospectifs compris dans le prDesent document sont faits Ga la date du prDesent document, et la SociDetDe n'assume aucune obligation de mettre Ga jour publiquement ou de rDeviser l'un des DenoncDes prospectifs compris dans le prDesent document que ce soit Ga la suite d'une information nouvelle, d'DevDenements ultDerieurs ou autres, sauf si la loi l'exige. Les DenoncDes prospectifs compris dans le prDesent document sont visDes expressDement par la prDesente mise en garde.