REALITES
REALITES : Résultats annuels 2020 supérieurs aux attentes, fort potentiel de croissance attendu sur 2021
25-Mars-2021 / 18:20 CET/CEST
Information réglementaire transmise par EQS Group.
Le contenu de ce communiqué est de la responsabilité de l'émetteur.
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COMMUNIQUE DE PRESSE
Résultats annuels 2020 supérieurs aux attentes
Fort potentiel de croissance attendu sur 2021
? Croissance du chiffre d'affaires et amélioration de la rentabilité supérieures aux attentes sur 2020 :
? Chiffre d'affaires en forte croissance à 204,8 MEUR (+ 23,8% vs. 2019) supérieur aux attentes (190 MEUR)
? EBITDA en progression à 24,3 MEUR faisant ressortir un taux de marge à 11,9% supérieur aux attentes (10,4%)
? Proposition de distribution d'un dividende de 0,70EUR par action
? Perspectives 2021 très favorables :
? Confirmation de la croissance attendue à travers la dynamique des indicateurs de production de développement et
commerciaux en ce début d'année
? Réitération d'un objectif de chiffre d'affaires attendu supérieur à 250 MEUR
? Fixation d'un objectif de résultat opérationnel autour de 17 MEUR
Saint-Herblain, le 25 mars 2021, 18h - Le Conseil d'administration du groupe de développement territorial REALITES
s'est réuni le 23 mars 2021 et a arrêté les comptes consolidés 2020.
En millions d'euros HT 31/12/2020 31/12/2019 Variation
Chiffre d'affaires 204,8 165,4 +23.8%
EBITDA 24,3 19,3 +25,8%
Taux de marge EBITDA 11,9% 11,7%
Résultat opérationnel 13,6 15,9 -14,3%
Taux de marge opérationnelle 6,6% 9,6%
Résultat net 7,9 8,9 -11,2%
Taux de marge nette 3,9% 5,4%
Résultat net part du Groupe 6,1 7,6 -19,7%
BNPA 1,72 2,89 Données consolidées auditées, comptes en normes IFRS.
Croissance soutenue de l'activité
Malgré un contexte sanitaire et administratif (fort recul de délivrance des permis) défavorable, REALITES a réalisé en 2020 un chiffre d'affaires de 204,8 MEUR en progression de 23,8% par rapport à 2019, soit un niveau nettement supérieur à celui de 190 MEUR initialement prévu.
La hausse du chiffre d'affaires a bénéficié d'une croissance soutenue de l'activité principale de Maîtrise d'ouvrage (+15%) mais également de la montée en puissance des nouvelles activités de Maîtrise d'usage (notamment HEURUS et CAP'ETUDES) qui ont contribué pour 14,6 MEUR au chiffre d'affaires consolidé du groupe.
L'exercice 2020 confirme la pertinence de la stratégie de diversification (Maîtrise d'usage, grands projets urbains, international) engagée par la Groupe et de son engagement pour le développement intelligent des territoires. La complémentarité naturelle des deux pôles de Maîtrise d'ouvrage et de de Maîtrise d'usage permet ainsi d'accélérer le développement et d'améliorer la récurrence des revenus du Groupe.
Indicateur essentiel de la croissance à court / moyen terme du groupe, le niveau de réservations est également en forte progression (291 MEUR en 2020 vs. 244 MEUR en 2019). Le montant des transactions actées atteint un nouveau record à 229 MEUR (+11% par rapport à 2019) alors que le marché national affiche une décroissance globale de -32% (source ECLN, SDES CGDD) sur cet indicateur.
Le pourcentage de stock achevé demeure très bas à 1,2% de l'offre globale, en % du nombre de lots (vs. 4,7% au niveau national - source FPI).
Forte progression de l'EBITDA
L'EBITDA est en hausse sensible à 24,3 MEUR (+25,8% vs. 2019) faisant ressortir un taux de marge de 11,9% supérieur aux anticipations à 10,4% précédemment communiquées. Après un premier semestre fortement impacté par le premier confinement, mais grâce à une politique volontariste de reprise rapide des chantiers, l'activité a fortement rebondi au cours du second semestre avec notamment un montant de réservations et d'actes très élevé sur le dernier trimestre de l'année.
Retraité de l'impact du changement de méthode de consolidation de la filiale HEURUS, le taux d'EBITDA 2019 atteint 9,2% (après retraitement) contre 11,7% sur l'exercice 2020.
Le résultat opérationnel de l'année s'établit à 13,6 MEUR, en hausse de 27,1% par rapport au résultat opérationnel retraité de l'opération HEURUS de 2019, soit 10,7 MEUR.
Malgré le contexte, le Groupe a également poursuivi sa politique volontariste d'investissement et de structuration en lien avec son fort développement. Cet investissement se traduit par une augmentation de sa masse salariale de 21% à périmètre constant (+43% avec la consolidation de la Maîtrise d'usage).
Après prise en compte d'un résultat financier de -4,5 MEUR et d'une charge d'impôt de 1,3 MEUR, le résultat net s'établit à 7,9 MEUR pour un Résultat Net Part de Groupe à 6,1 MEUR.
Dans un marché durement affecté par la crise sanitaire, REALITES affiche des indicateurs de rentabilité en croissance, validant la robustesse de son modèle économique.
Contribution à la rentabilité par métier
Avec la reprise de la totalité du capital d'HEURUS (gestion de résidences services pour séniors) au 1er janvier et l'acquisition en deux temps de 84% du capital du groupe CAP'ETUDES (gestion de résidences services étudiantes), REALITES entend accélérer le développement de son pôle Maîtrise d'usage. Avec une taille de près de 15 MEUR, cette activité devient significative à l'échelle du groupe.
La contribution aux résultats par segment est présentée pour la première fois en 2020 :
En millions d'euros HT Maîtrise d'ouvrage % Maîtrise d'usage % Total Chiffre d'affaires 190,1 100% 14,6 100% 204,8 EBITDA 17,2 9,0% 7,1 48,6% 24,3 Dotations aux amortissements et aux provisions -3,2 -1,7% -7,5 -51,4% -10,7 Résultat opérationnel 14,0 7,4% -0,4 -2,7% 13,6
La Maîtrise d'ouvrage, métier historique du groupe, représente 93% du chiffre d'affaires total et demeure le premier relais de croissance du groupe sur les prochaines années.
A date, ce pôle est en phase de structuration et de développement et certaines de ses activités n'ont pas encore atteint leur seuil de rentabilité (HEURUS, UP2PLAY). La contribution de la Maîtrise d'usage à la rentabilité du Groupe doit s'apprécier à moyen terme.
En conjuguant les deux métiers avec des interactions fortes au niveau de la construction des résidences (contribuant à hauteur de 60 MEUR au montant global des réservations sur 2020), REALITES entend tirer parti de fortes synergies et réduire à terme une partie de la cyclicité de son activité, tout en bénéficiant d'un accroissement de la profitabilité de la Maîtrise d'usage.
Renforcement de la structure financière en lien avec la croissance annoncée
Au 31/12/2020, la structure financière du Groupe se présente ainsi :
En millions d'euros HT 31/12/2020 31/12/2019 Dettes sur emprunts obligataires 72,3 48,6 Ouverture de crédits aux SCCV 34,9 25,2 Autres dettes financières 59,1 27,2 Trésorerie active -76,2 -42,8 Endettement net 90,2 58,1 Capitaux propres 102,8 75,6 Gearing hors dettes liées à des actifs immobiliers 88% 77%
REALITES a dégagé en 2020 une capacité d'autofinancement d'un montant de 25,5 MEUR, illustrant la forte génération de cash provenant de son activité.
Durant l'exercice, le Groupe a poursuivi les travaux engagés sur les deux dernières années de consolidation de ses ressources financières afin d'anticiper ses besoins actuels et futurs dans le cadre du plan Ambition 2025 et d'assurer son indépendance financière en renforçant sa trésorerie, au plus haut historique à la clôture (trésorerie active à 76,2 MEUR).
Le Groupe a ainsi procédé avec succès à une augmentation de capital par offre au public avec maintien du droit préférentiel de souscription pour un montant de 14,8 MEUR et une autre réservée à 49 managers du Groupe pour 4,9 MEUR. Ces derniers ont également souscrit à cette occasion pour 4,8 MEUR de Titres Super Subordonnés à Durée de Vie Indéterminée. Cette forte contribution des managers aux capital de REALITES affirme l'adhésion des équipes au projet d'entreprise Ambitions 2025.
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March 25, 2021 13:21 ET (17:21 GMT)