Transmission of half yearly report for the period ended december 31, 2023

COMPANY INFORMATION

DIRECTORS' REPORT

The Directors are pleased to present the Condensed Interim Financial Statements of your Company for the half year ended December 31, 2023 duly reviewed by the external auditors.

FINANCIAL AND OPERATIONAL OVERVIEW

The principal activity of the Company is manufacturing, processing and sale of yarn and home textile. During the period under review, there has not been any material change in the Company's business activities.

During the period, the Company's turnover amounted to Rs. 3,476 million as compared to Rs. 1,525 million in the same period of last year showing an increase of 128 percent. Gross profit amounted to Rs. 372 million compared to Rs. 132 million for the corresponding period and loss for the period amounted to Rs.

36.9 million against Rs. 14.9 million in the comparable period. Loss per share amounted to Rs. 1.86 against Re. 0.75 in the same period of last year.

Following the expansion in production capacity of the mill, your Company's revenue for the period under review increased by Rs. 1,951 million but the net margin remained negative. High markup rate is a major factor for erosion of profitability. Finance cost for the period increased by Rs. 168.6 million, i.e., from Rs.

111.4 million in the same period of FY23 to Rs. 280 million showing 151 percent increase. Due to inflationary pressure and exchange rate volatility, the cost of production remained high. On the selling side, due to low demand in the market, price of yarn did not rise in line with the cost of inputs. All the economic indicators are showing that revival process is slow, but, going forward, it is likely to stimulate business confidence. The numbers of trade and current account deficit have also improved which is a supportive development for market sentiment. Improvement in current account deficit is mainly due to reduction in the import bill while exports registered a little growth. Resumption of IMF program and successful completion of its review helped State Bank of Pakistan's (SBP) foreign exchange reserves cross the mark of USD 8 billion. This improvement in the position of reserves helped prevent substantial depreciation in the value of Pak Rupee and has also facilitated the country in borrowing funds from other lenders enabling SBP to ease out import restrictions. In view of some easing in external pressures, expected GDP growth of 2 percent and cotton crop showing a noteworthy improvement as compared to last year, the management foresees better results in the coming periods.

CHANGE OF AUDITORS

For the financial year 2023-24, BDO Ebrahim & Co. Chartered Accountants have been appointed as the auditors of the Company in place of retiring auditors, Yousuf Adil, Chartered Accountants.

FUTURE OUTLOOK

Although, there are several challenges like unaffordable energy cost, high markup rate and uncertain political conditions, the management remains focused to optimize production and cost control to create long term value for the shareholders. Increasing trend in foreign exchange reserves, reduction in trade and current account deficit and growth being witnessed in agricultural output are positive indicators for the economy. Logistic challenges due to the ongoing situation in the Middle East are, however, affecting the timelines in the supply chain. The All Pakistan Textile Mills Association (APTMA) is constantly raising its voice against high electricity and gas tariffs and their implications on industry, especially the textile industry, cautioning that, if urgent measures are not taken, over 50 percent of industry is at a high risk of shutting down. In a letter to the caretaker Minister for Power and Petroleum, APTMA noted that the international competitiveness of Pakistan's textiles and apparel exports is being continuously eroded by ever increasing energy prices that are, on average, more than twice of those in competing countries and merit immediate attention. At prevalent energy rates, production is not financially feasible and the sector's exports are bearing a brunt as the Country is losing its market share to regional economies like Bangladesh, India and Vietnam. The situation has further implications not just for employment and poverty but also for power sector revenue and the government's fiscal position. The country is currently going through a vicious cycle of declining consumption and increasing tariffs. For the industry to remain competitive and earn foreign exchange, energy prices must align with regional benchmarks. For sustained

DIRECTORS' REPORT

growth, power sector reforms are imperative for fiscal sustainability. To attract foreign investment and stimulate economic growth, the Interim Government has also formed the Special Investment Facilitation Council (SIFC), a civil-military forum. There is a dire need of consensus among all stakeholders in formulating long term policies for sustainable development.

Consolidated condensed interim financial statements of the Company and its wholly-owned subsidiary ORA Home LLC, for the half year ended December 31, 2023, are annexed in accordance with the statutory requirements.

ACKNOWLEDGEMENT

The Board would like to acknowledge the valuable support and cooperation of the customers, bankers, suppliers and shareholders and highly recognizes the commendable performance of the management team and all the employees in the challenging business environment.

For and on behalf of the Board

DIRECTORS' REPORT

شیپ وک ںوراوشوگ یتایلام یروبع ڈسنیڈنک ےیل ےک یہامشش ےلاو ےنوہ متخ وک 2023 ربمسد 31 زرٹکیرئاڈ ےک ینپمک یک پآ ۔ ںیہ ہ دش ہزئاج ےکزرٹیڈآ ینوریب ہک وج ںیہ ےترک سوسحم ترسم ےئوہ ےترک

ہزئاج لنشیرپآ روا یتایلام

ینپمک ،نارود ےک تدم ہزئاج ریز ۔ےہ تخورف روا گنسیسورپ ،یرایت یک لئاٹسکیٹ ولیرھگ روا نرای یمرگرس یداینب یک ینپمک ۔ےہ یئآ ںیہن یلیدبت یدام یئوک ںیم ںویمرگرس یرابوراک یک

ےہ ےپور نیلم 1,525 ںیم تدم یسا یک لاس ہتشزگ ںیم ےلباقم ےک ےپور نیلم . 3,476رووا نرٹ اک ینپمک ،نارود ےک تدم سا ےیل ےک تدم یسا ںیم ےلباقم ےک ےپور نیلم 372 مقر یک ےپور عفانم یعومجم ۔ےہ اترک رہاظ وک ہفاضا اک دصیف 128 ہک وج یف ۔اھت ےپور نیلم 14.9 ںیم تدم یلباقت ںیم ےلباقم ےک ےپور نیلم 36.9 ناصقن ےیل ےک تدم سا روا ےپور نیلم 132 ۔ اھت ےپور 0.75 ںیم تدم یسا یک لاس ہتشزگ ہکبجاوہ اک ےپور1.86 ہراسخ صصح

اک ےپور نیلم 1,951 ںیم ئگتخورف یک ینپمک یک پآ ےیل ےک تدم ہزئاج ریز ،دعب ےک عیسوت ںیم تیحلاص یراوادیپ یک لم تگلا یتایلام ےیل ےک تدم سا ۔ےہ رصنع اڑب کیا اک یمک ںیم عفانم دوس حرش دنلب ۔اہر یفنم نجرام صلاخ نکیل اوہ ہفاضا دصیف 151 ینعی ےپور نیلم 280 ےس ےپور نیلم 111.4 ںیم تدم یسا یک FY23 ہک اسبج ، اوہ ہفاضا اک ےپور نیلم 168.6ںیم یک تخورف ۔یہر ہدایز تگلا یراوادیپ ےس ہجو یک ؤاھڑچ راتا ںیم ہلدابم حرش روا ؤابد ےک رز طارفا ۔ےہ اترک رہاظ ہفاضا رک رہاظ ہی ےراشا یشاعم مامت ۔یھڑب ںیہن قباطم ےک تمیق یک تگ لا تمیق یک نرای ،ےس ہجو یک گنام مک ںیم ٹیکرام ،فرط ٹنرک روا یتراجت ۔یگ ےلم کیرحت وک دامتعا یرابوراک ےس سا ،ےئوہ ےتھڑب ےگآ ،نکیل ،ےہ تسس لمع اک یلاحب ہک ںیہ ےہر یرتہب ںیم ےراسخ ٹنؤاکا ٹنرک ۔ےہ تفرشیپ نواعم کیا ےیل ےک ماکحتسا ےک ٹیکرام وج ےہ ئآ یمک یھب ںیم ےراسخ ٹنؤاکا روا یلاحب یک مارگورپ فیا میا یئآ ۔ ےہ اوہ ہفاضا ےردق ںیم تادمآرب ہکبج ےہ ےس ہجو یک یمک ںیم لب یدمآرد رپ روط یداینب رلاڈ یکیرما نیلب 8 وک رئاخذ ےک ہلدابمرز ےک )یپ یب سیا( ناتسکاپ فآ کنیب ٹیٹسا ےن لیمکت ےس یبایماک یک ےزئاج ےک سا ےنکور وک ٹوارگ ہاوخ رطاخ ںیم ردق یک ےپور یناتسکاپ ےن یرتہب سا ںیم نشیزوپ یک رئاخذ ۔ید ددم ںیم ےنرک زواجت ےس یدمآرد وک کنیب ٹیٹسا ےس سج یک مہارف تلوہس یھب ںیم ےنیل زڈنف ےس ناگدنہد ضرق ےرسود وک کلم روا یک ددم ںیم یک ساپک روا ومن عقوتم یک دصیف 2 ںیم یپ یڈ یج ،رظن شیپ ےک یمک ھچک ںیم ؤابد ینوریب ۔یلم ددم ںیم ےنرک مک وک ںویدنباپ

۔ےہ یتھکر عقوت یک جئاتن رتہب ںیم راودا ےلاو ےنآ ہیماظتنا ،رظن شیپ ےک یرتہب رکذ لباق ںیم ےلباقم ےک لاس ہتشزگ ںیم لصف

یلیدبت یک زرٹیڈآ

ڈرٹراچ ،لداع فسوی ،زرٹیڈآ ےلاو ےنوہ رئاٹیر وک سٹنٹنؤاکا ڈرٹراچ ینپمک ڈنیا میہاربا وا یڈ یب ،ےیل ےک 23-2024 لاس یلام ۔ےہ ایگ ایک ررقم زرٹیڈآ ےک ینپمک ہگج یک سٹنٹنؤاکا

رظن رپ لبقتسم

ہجوت یک ہیماظتنا نکیل ،ںیہ زجنلیچ یئک ےسیج تلااح یسایس ینیقی ریغ روا دوس حرش دنلب ،تمیق تشادرب لباقان یک یئاناوت ،ہچرگا رئاخذ ےک ہلدابمرز ۔ےہ زوکرم رپ ےنانب رتہب وک تگلا روا راوادیپ ےیل ےک ےنرک ادیپ ردق یتدم لیوط ےیل ےک ناگتفای صصح ےراشا تبثم ےیل ےک تشیعم ہفاضا ںیم راوادیپ یعرز روا یمک ںیم ےراسخ ٹنؤاکا ٹنرک روا تراجت ،ناحجر اک ےفاضا ںیم

لآ ۔ںیہ ےہر رک رثاتم وک زنئلا مئاٹ یک نیچ یئلاپس زجنلیچ کٹسجلا ےس ہجو یک لاحتروص یراج ںیم یطسوٰ قرشم ،مہات ۔ںیہ صوصخلاب تعنص ےک نا روا ےفاضا ںیم ںوخرن ےک سیگ روا یلجب لسلسم )APTMA( نشیا یسوسیا زلم لئاٹسکیٹ ناتسکاپ وت ےئگ ےیک ہن تامادقا یروف رگا ہک ےہ یترک رادربخ روا ےہ یہر اھٹا زاوآ فلاخ ےک تارثا ےلاو ےنڑپ رپ یرٹسڈنا لئاٹسکیٹ روز ےن امٹپا ،ںیم طخ ےئگ ےھکل وک میلورٹیپ ڈنیا رواپ ےئارب ریزو نارگن ۔ ےہ ہرطخ اک ےنوہ دنب یرٹسڈنا دئاز ےس دصیف 50 تقباسم یماوقلاا نیب یک تادمآرب یک تاسوبلم روا لئاٹسکیٹ یک ناتسکاپ ےس ےفاضا لسلسم ںیم ںوتمیق یک یئاناوت ہک ایک ای د راوادیپ ،رپ ںوحرش ہجورم یک یئاناوت .ےہ ہدایز ےس انگ ود ًاطسوا ںیم ےلباقم ےک کلامم یتقباسم ہک وج ےہ راکش اک ٹوارگ یسیج مانتیو روا تراھب ،شید ہلگنب مہ ہکنویک ےہ اہر چنہپ ناصقن وک تادمآرب یک ےبعش سا روا ےہ ںیہن نکمم رپ روط یلام یک رٹکیس رواپ ہکلب تبرغ روا راگزور فرص ہن لاح تروص ۔ ںیہ ےہر وھک رئیش ٹیکرام انپا ںیم ےلب اقم ےک ںوتشیعم یئاقلاع یک ےفاضا ںیم فریٹ روا یمک ںیم تپھک تقو سا کلم ۔ےہ یترک بترم تارثا یفنم رپ نشیزوپ یلام یک تموکح روا یندمآ انوہ قباطم ےک رایعم یئاقلاع وک ںوتمیق یک یئاناوت ،ےیل ےک ےنامک ہلدابمرز روا ےنہر یتقباسم وک تعنص ۔ےہ اوہ اسنھپ شدرگ ےنرک بغار وک یراک ہیامرس یکلم ریغ ۔ںیہ ریزگان تاحلاصا ںیم رٹکیس رواپ ےیل ےک ماکحتسا یتایلامروا یقرت رادیئاپ ۔ےیہاچ

DIRECTORS' REPORT

،ےہ ید لیکشت یھب )SIFC( لسنوک تلوہس یراک ہیامرس یصوصخ ےن تموکح یروبع ےیل ےک ےنرک زیت وک یقرت ییاعم روا نایمرد ےک زرڈلوہ کیٹسا مامت ےیل ےک ےنید لیکشت ںایسیلاپ یتدم لیوط ےیل ےک یقرت رادیئاپ ۔ےہ مروف یرٹلم لوس کیا وج ۔ےہ ترورض دشا یک ےئار قافتا

ےک ORA Home LLC ینپمک یلیذ یتیکلم لمکم یک سا روا ینپمک ےیل ےک یہامشش یلاو ےنوہ متخ وک 2023 ربمسد 31 ۔ںیہ کلسنم قباطم ےک ںوضاقت ینوناق ،ےراوشوگ یروبع ڈسنیڈنک ڈٹیڈیلوسنک

فارتعا

یماظتنا ںیم لوحام یرابوراک گنجنلیچ روا ےہ اتہارسوک نواعت ر ردقنارگ ےک زرڈلوہ رئیش روا زرئلاپس ،زرکنیب ،نیفراص ڈروب ۔ےہ اترک ردق یک یگدرکراک شئاتس لباق یک نیمزلام مامت روا میٹ

The annexed notes from 1 to 29 form an integral part of these condensed interim unconsolidated financial statements.