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F – Notes aux comptes semestriels IFRS
Les notes sont regroupées sous les titres suivants : 1Principes et méthodes comptables utilisés ..................................... 9 1.1Méthodes d’évaluation – Règles et méthodes comptables 1.2Faits significatifs 2Explication des postes des éléments financiers............................ 14 2.1Ecarts d’acquisition 2.2Immobilisations incorporelles 2.3Créances d'exploitation 2.4Trésorerie et équivalents de trésorerie 2.5Provisions risques et charges 2.6Emprunts et dettes financières 2.7Autres dettes 2.8Ventilation du chiffre d’affaires 2.9Autres produits et charges opérationnelsErreur ! Signet non défini. 2.10Impôt sur les sociétés 2.11Transactions avec les parties liées 2.12Engagements hors bilan 2.13Evénements postérieurs
Les informations sont exprimées en milliers d'euros sauf pour le résultat par action.
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Principes et méthodes comptables utilisés
Les états financiers IFRS intermédiaires résumés de Coheris pour la période de 6 mois se terminant le 30 juin 2026 sont établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne sur la base des comptes de Coheris SA. Coheris n’a pas anticipé de norme, amendement et interprétation dont la date d’application obligatoire est postérieure au 1er janvier 2026.
Les états financiers intermédiaires résumés ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 Information financière intermédiaire. Ils ne comportent pas l’intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2025.
La présentation d’états financiers IFRS intermédiaires, nécessite le recours à des analyses fondées sur des évaluations et des hypothèses qui ont une incidence sur les produits, les charges, actifs, passifs du groupe. Ces évaluations sont basées sur les expériences acquises par le groupe, et d’autres facteurs jugés raisonnables selon les circonstances actuelles. Les résultats réels pourront différer de ces estimations.
Les estimations et hypothèses concernent principalement la reconnaissance du chiffre d’affaires, les impôts différés actifs, le crédit d’impôt recherche, les tests de valeurs sur les actifs, et les provisions.
Dans le cadre de l’application d’IFRS 18, Coheris a fait le choix de maintenir la présentation par nature pour le compte de résultat. Le Groupe a engagé les actions nécessaires à l’adaptation de ses processus de reporting et systèmes d’information afin de se conformer aux exigences d’IFRS 18 pour une mise en place effective à compter du 1er janvier 2027.
L’ensemble de ces informations financières ont fait l’objet d’une revue par le Comité d’Audit et ont été arrêtées par le Conseil d’Administration de la société en date du 29 septembre 2026.
Méthodes d’évaluation – Règles et méthodes comptables
Écarts d'acquisition
Les écarts d’acquisition constatés à l’occasion d’une prise de participation, définis comme la différence entre le coût d’acquisition des titres et la quote-part acquise dans la situation nette retraitée de la société consolidée estimée à la date d’acquisition, sont affectés aux postes appropriés de l’état de la situation financière.
Les écarts d’acquisition positifs résiduels sont portés à l’actif de l’état de la situation financière sous la rubrique « Écarts d’acquisition ».
Lors de chaque arrêté, les indices d’éventuelles pertes de valeur des actifs concernés sont examinés. Si des changements significatifs défavorables apparaissent et au minimum une fois par an, un test de valorisation est effectué et un amortissement exceptionnel est comptabilisé en cas de perte de valeur.
Immobilisations incorporelles
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Elles comprennent essentiellement :
-les frais de recherche et développement :
o ils sont évalués au coût de production sur la base des temps passés par les développeurs à l’exclusion du temps de supervision. Les heures produites sont valorisées à partir des salaires, augmentés des charges sociales par application d’un coefficient de charges,
o prennent en compte l’économie d’impôt liée au Crédit Impôt Recherche découlant de la partie éligible des frais de recherche et développement. Cette économie d’impôt est incluse dans la valorisation des actifs ainsi constatés,
o sont amortis sur une durée de 3 ans selon le mode linéaire.
-des licences intégrées dans les logiciels produits :
o sont évaluées au coût d’acquisition,
o sont amorties sur une durée de 3 ans selon le mode linéaire.
Immobilisations corporelles
Il s'agit des matériels informatiques et téléphoniques utilisés par la société ainsi que du mobilier et du matériel de bureau comptabilisés à leur coût historique et de droit d’utilisation reconnu sur les actifs corporels conformément à la norme IFRS 16.
Tous les contrats de location sont reconnus à l’actif par la constatation d’un droit d’utilisation et au passif par une dette correspondant à la valeur actualisée des paiements futurs.
Les contrats de location de Coheris entrant dans le champ d’application d’IFRS 16 sont des contrats de locations immobilières dont les baux sont de 9 années ainsi que des contrats sur des véhicules de société qui s’étalent sur 4 années.
La durée du contrat retenue pour le calcul du passif est celle du contrat initialement négocié (durée exécutoire) sans prise en compte des options de résiliation anticipée ou d’extension.
Les durées et les modes d'amortissement sont les suivants :
| Installations | 5 ans linéaires |
|---|
| Matériel de bureau et informatique | 3 à 4 ans linéaires |
| Mobilier de bureau | 2 à 7 ans linéaires |
| Droit d'utilisation | Selon la durée d'engagement du contrat de location |
Actifs financiers non courants
Les actifs financiers non courants sont principalement composés de titres de prêts et créances évalués au coût amorti.
Les prêts et créances évalués au coût amorti sont initialement comptabilisés à leur juste valeur majorée des coûts de transaction directement attribuables, puis évalués au coût amorti en appliquant la méthode dite du taux d’intérêt effectif.
Les actifs financiers non courants font l’objet d’une dépréciation s’il existe une indication
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objective de perte de valeur. La perte de valeur correspond à la différence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable, estimée d’après l’actualisation des flux de trésorerie attendus (actualisation au taux d'intérêt courant du marché pour un actif financier similaire pour les titres de participation non consolidés évalués au coût, au taux d’intérêt effectif d’origine pour les prêts et créances évalués au coût amorti).
Créances clients
Les créances clients sont valorisées au coût amorti conformément à la terminologie de la norme IFRS 9-Instruments financiers.
Autres créances
Au cours du premier semestre 2021, il a été mis en place une convention de cash pooling avec ChapsVision, suite aux excédents de trésorerie générés au cours de l’exercice.
Ce compte de cash pooling est rémunéré et génère des intérêts chaque fin de trimestre (année civile) sur le taux trimestriel déterminé au 3° du 1 article 39 du Code Général des Impôts.
Chiffre d’affaires et produits constatés d’avance
L’activité d’édition de logiciels faisant généralement l’objet de contrats distincts de licence, de maintenance et de services associés, les droits d’utilisation (licences revendues ou licences de produits Coheris) sont comptabilisés dès leur livraison.
Le chiffre d’affaires lié à la mise à disposition de nos licences en mode abonnement (hébergées ou non hébergées) est généralement reconnu linéairement sur la durée du contrat.
Les prestations faisant l’objet d’un contrat au forfait sont enregistrées selon la méthode à l’avancement. L’avancement est mesuré au prorata des coûts dépensés rapportés aux coûts à terminaison des contrats ; en conséquence, lorsque l’avancement est supérieur au montant des factures émises, une facture à établir est comptabilisée ; a contrario, lorsque les factures émises sont d’un montant supérieur au stade d’avancement, un produit constaté d’avance est enregistré.
Dans le cas exceptionnel où les services associés seraient considérés comme essentiels au fonctionnement du progiciel (modifications essentielles des caractéristiques techniques et/ou fonctionnelles intrinsèques du produit), le projet serait considéré dans son ensemble et serait comptabilisé suivant la méthode à l’avancement.
Dans le cadre de son activité, Coheris a conclu une convention avec ChapsVision en date du 06/01/2020 de mise à disposition de personnel ainsi qu’une convention en date du 01/07/2020 de mise à disposition des locaux. Coheris a refacturé aux différentes sociétés du groupe ChapsVision des frais correspondants à la mise à disposition de personnel et à la mise à disposition des locaux.
Information sectorielle
La norme IFRS 8 relative à l’information sectorielle impose d’analyser la performance de l’entreprise en fonction de secteurs opérationnels. Compte tenu de la nature de ses produits, des procédés de fabrication et de la typologie de ses clients, l’activité d’Editeur de Logiciels présente un caractère très intégré. De ce fait, Coheris est mono secteur. Néanmoins, et à titre d’information, Coheris présente une ventilation de son chiffre d’affaires par principales natures et par zones géographiques qui ne s’inscrit pas dans le cadre de l’application de la norme IFRS 8.
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Provisions pour risques et charges
Les risques et charges identifiés à la clôture de l’exercice, mais dont la réalisation est incertaine font l’objet de provisions ; il s’agit plus particulièrement :
-des litiges,
-des pertes et pénalités probables sur les contrats,
-des indemnités de fin de carrière. Elles sont calculées selon la méthode de répartition des droits au prorata de l’ancienneté. Conformément à la norme IAS 19 révisée, les écarts actuariels sont enregistrés nets d’impôt en capitaux propres.
Les principales hypothèses qui ont été retenues pour l’évaluation des indemnités de fin de carrière sont les suivantes :
-calcul des droits selon la convention collective Syntec,
-âge de départ à la retraite 65 ans,
-taux de charges sociales : 48 %,
-table de mortalité : INSEE F 2019-2021,
-taux de sortie variable selon l’âge,
-taux d’augmentation annuel moyen des salaires : 5% jusqu’à 40 ans, 2% au-delà ,
-taux d’actualisation de 4,02 %.
ImpĂ´ts
Les impôts différés résultent des différences temporaires entre les valeurs comptables et fiscales des actifs et passifs de l’état de la situation financière IFRS et des déficits fiscaux dont la consommation est estimée sur un horizon raisonnable (5ans maximum). Ils sont calculés selon la méthode du report variable en appliquant les derniers taux d’impôts votés à la date de la clôture.
Coheris bénéficie de crédits d’impôt qui sont présentés en diminution des frais de développement financés.
La charge d'impôt du premier semestre est calculée en appliquant au résultat avant impôt le taux effectif annuel estimé pour l'exercice 2026, conformément à IAS 34. Ce taux a été estimé à 25%.
Calcul du résultat par action
Le résultat net IFRS par action est calculé en fonction du nombre moyen pondéré d’actions en circulation durant la période.
Le résultat net IFRS par action après dilution est calculé comme décrit ci-dessus, y compris le nombre moyen pondéré d’actions qui résulterait de la levée des options existantes. Ce calcul est effectué selon la méthode du rachat d’actions.
Passifs financiers
Les passifs financiers sont principalement composés d’emprunts, de dettes auprès des établissements de crédit ainsi que des dettes locatives (IFRS 16). Ils sont initialement comptabilisés à leur juste valeur (prenant en compte les éventuels coûts de transaction directement rattachables) puis évalués au coût amorti en appliquant la méthode dite du taux d’intérêt effectif.
Faits significatifs
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Au 1er semestre 2026, COHERIS enregistre un chiffre d’affaires business de 7,7 M€, en augmentation de +9,0 % par rapport au 1er semestre 2025.
Cette croissance est portée par la progression soutenue des revenus issus des abonnements et des prestations de services, qui compense la diminution attendue des revenus liés aux licences perpétuelles et à leur maintenance associée.
Les revenus récurrents issus des abonnements (annual licences) poursuivent leur progression et atteignent 4,1 M€, en hausse de +15,4 %. Ils représentent désormais 54 % du chiffre d’affaires business du semestre, contre 51 % au premier semestre 2025.
Les revenus issus des licences perpétuelles et de la maintenance associée s’établissent à 0,9 M€, en recul de -32,3 %. Ils ne représentent plus que 11 % du chiffre d’affaires business, contre 18 % au premier semestre 2025.
Le chiffre d’affaires des prestations de services progresse de +22,1 %, à 2,7 M€, représentant 35 % du chiffre d’affaires business du semestre. Cette croissance bénéficie notamment de la réalisation de nouveaux projets.
Au 30 juin 2026, le stock de revenus récurrents en base annualisée (ARR) s’élève à 11,3 M€, contre 10,7 M€ au 31 décembre 2025, soit une progression de +5,7 % depuis le début de l’exercice.
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Explication des postes des éléments financiers
Ecarts d’acquisition
Le montant net total des écarts d’acquisition ressort à 5 398 K€ identique au 31 décembre 2025.
Le chiffre d’affaires au 30 juin 2026 est en augmentation accompagné d’un résultat opérationnel qui est également en hausse. Les hypothèses de cash-flows prises lors de l’établissement des impairment test au 31/12/2025 ne sont pas remises en cause par les résultats obtenus au titre du 1er semestre 2026. En l’absence d’indice de perte de valeurs, le management n’a pas réalisé d’impairment test au 30 juin 2026.
Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles nettes passent de 3 708 K€ au 31 décembre 2025 à 3 765 K€ au 30 juin 2026.
Les investissements en frais de développement ont été de 862 K€ et les amortissements correspondants de 922 K€ avant retraitement du crédit impôt recherche.
Créances d'exploitation
Les créances clients brutes s'élèvent à 3 824 K€ au 30/06/2026 (contre 5 998k€ au 31/12/2025). Les provisions clients comptabilisées au 30 juin 2026 s'élèvent à 80 K€.
Le poste Autres créances augmente principalement sous l’effet du cash pooling avec Chapsvision pour 22 M€ au 30/06/2026 contre 17 M€ au 31/12/2025.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
| 30/06/26 | 31/12/25 | 30/06/25 |
|---|
| Comptes bancaires | 98 | 127 | 837 |
| Provision pour dépréciation | - 26 | - 26 | - 26 |
| Trésorerie et équivalents trésorerie | 72 | 101 | 811 |
Provisions risques et charges
Elles évoluent comme suit par rapport au 31 décembre 2025.
| | | 31/12/2025 | Dotation | Reprise Avec utilisation | Reprise Sans utilisation | 30/06/2026 |
|---|
| Indemnités de départ à la retraite | | | 865 | 77 | 78 | | 866 |
| Autres | | | 0 | | | | 0 |
| Total | | | 865 | 77 | 78 | | 866 |
A la connaissance de la société, il n’y a plus de litige en cours au 30/06/2026.
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La provision liée aux indemnités de départ à la retraite augmente de 77 K€. Cette hausse s’explique principalement par le coût du service rendu. Au cours du premier semestre, Coheris n’a pas versé d’indemnité pour départ à la retraite.
Emprunts et dettes financières
| En K€ | Total | - 1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans |
|---|
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 211 | 211 | | |
| Autres dettes financières | 444 | 444 | | |
| Sous Total | 655 | 655 | | |
| Dettes financières IFRS 16 | 2 722 | 738 | 1 984 | |
| Total dettes financières | 3 378 | 1 392 | 1 984 | |
En décembre 2020, Coheris a encaissé un Prêt Garanti par l’Etat pour un montant de 2 M€, dont le remboursement sur une durée de 4 ans a démarré en janvier 2023.
Les autres dettes financières comprennent 444 K€ de comptes bloqués de participation rémunérés au taux de 6%.
Les dettes financières liées à IFRS 16 s’élèvent à 2 722 K€ (contre 3 116 K€ au 31/12/2025).
Autres dettes
Les autres dettes s’élèvent à 7 801 K€ et se compose principalement :
i) Des produits constatés d’avance pour 5 159 K€ ;
ii) Des dettes fiscales et sociales pour un montant de 2 642K€.
Ventilation du chiffre d’affaires
| En K€ | 30/06/2026 | 30/06/2025 |
|---|
| Licences | 4 173 | 3 606 |
| Refacturation au Groupe | 713 | 833 |
| Revenus récurrents de maintenance | 823 | 1 241 |
| Services associés | 2 705 | 2 215 |
| Total | 8 414 | 7 895 |
Impôt sur les sociétés
Il se décompose comme suit en K€ :
| En K€ | 30/06/2026 | 30/06/2025 |
|---|
| ImpĂ´t dĂ» | 218 | 195 |
| Impôt différé | 417 | 330 |
| Total | 635 | 525 |
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Le montant de l’impôt différé comprend notamment une charge d’IS à hauteur de 343 K€. Cette charge résulte de la consommation des déficits fiscaux antérieurs pour un montant de 1 372 K€.
La base de stock de déficits reportables activés au titre du premier semestre 2026 est de 5 586 K€ au taux de 25%.
L’écart entre l’impôt théorique et l’impôt effectif s’explique comme suit (en K€) :
| 30/06/2026 | 30/06/2025 |
|---|
| RĂ©sultat IFRS avant impĂ´t | 2 456 | 2 387 |
| Charge d'impôt théorique (taux d'impôt : 25%) | 510 | 597 |
| Déficits activés | | |
| Impact des charges définitivement non déductibles | 7 | 9 |
| Déficits fiscaux de l'exercice non activés | 0 | 0 |
| Amortissement du CIR non fiscalisé | -31 | -80 |
| Divers | 149 | -1 |
| Charge d'impĂ´t effective | 635 | 525 |
Transactions avec les parties liées
Au titre du premier semestre, Coheris a enregistré un produit lié à la refacturation de certains collaborateurs à la société ChapsVision ainsi qu’à l’occupation d’une partie des locaux ainsi que d’autres refacturations diverses du 4 rue du Port aux Vins pour un montant total de 0,7 M€.
Engagements hors bilan
NĂ©ant.
Evénements postérieurs
NĂ©ant.
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G - Rapport des Commissaires aux Comptes sur l’informa- tion financière semestrielle
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l’article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
• l'examen limité des comptes semestriels résumés de la société Coheris, relatifs à la période du 1er janvier 2026 au 30 juin 2026, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.
Ces comptes semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1 Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.
2 Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels résumés.
Neuilly-sur-Seine, le 30 septembre 2026
Le commissaire aux comptes
Grant Thornton
Membre français de Grant Thornton International
Laurent Bouby
Associée
