Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601
Daiwa Securities — Q1 FY2026 Earnings Presentation
35 slides from Daiwa Securities's earnings presentation, Aug 3, 2026
Slide 1: 2026年度 第1四半期 決算説明資料
2026年度 第1四半期 決算説明資料 2026年8月3日（月） 株式会社大和証券グループ本社 本資料は、2026年度第1四半期までの業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行 する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は2026年8月3日現在で公表可能な情報に 基づいて作成されております。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、 完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。
Slide 2: 2026年度第1四半期 決算説明資料
2026年度第1四半期 決算説明資料 ⚫ 決算サマリー 3-411 ⚫ 業績概要 5-811 ⚫ 貸借対照表・財務基盤の状況 9-101 ⚫ 損益計算書の概要 111-1 ⚫ 販売費・一般管理費の状況 12-13 ⚫ 海外ビジネス 1411- ⚫ セグメント情報 15-22 ⚫ 参考資料 23-36 本資料における表記の定義 WM ウェルスマネジメント AM アセットマネジメント GM&IB グローバル・マーケッツ&インベストメント・バンキング GM グローバル・マーケッツ GIB グローバル・インベストメント・バンキング ベース利益 ウェルスマネジメント部門、証券アセットマネジメント、不動産
Slide 3: 2026年度第1四半期 決算ハイライト（前年同期比）
2026年度第1四半期 決算ハイライト（前年同期比） 中期経営計画最終年度は力強いスタート。不確実性の中でも活発化する企業・投資家の アクティビティを捉え、全部門が大幅な増収増益 グループ連結業績 2026年度第1四半期 2025年度第1四半期 前年同期比 純営業収益 2,203億円 1,552億円 +42.0% 経常利益 880億円 437億円 +101.5% 親会社株主に帰属する純利益 564億円 312億円 +80.6% ◼ WM部門、証券・不動産AMの経常利益合計であるベース利益*1は628億円（+83.8%）となり、安定的な利益の拡大が加速 ◼ WM部門の経常利益は、372億円（+8
Slide 4: 2026年度第1四半期 決算サマリー（前四半期比）
2026年度第1四半期 決算サマリー（前四半期比） 全部門で増益を達成。ROEは12.7%へ上昇 グループ連結業績 2026年度第1四半期 前四半期比 純営業収益 2,203億円 +11.4% 経常利益 880億円 +31.4% 親会社株主に帰属する純利益 564億円 +13.2% ◼ WM本部（大和証券）は、活発な顧客アクティビティに加え、ポートフォリオ提案が浸透し、残高ベース収益*は過去最高の358億円。 資産流入トレンドが継続。フロー収益*も拡大 ◼ AM部門は、資金純流入の継続および市場要因により運用資産残高が拡大し、証券AMの経常利益が157億円と過去最高を更新 ◼ GMは、活況な株
Slide 5: 決算の概要
グループ連結 決算の概要 FY2025 FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 営業収益 326,400 375,349 373,862 392,369 434,364 10.7% 33.1% 1,467,983 純営業収益 155,252 172,628 194,646 197,899 220,399 11.4% 42.0% 720,427 販売費・一般管理費 119,074 122,785 132,882 138,351 142,887 3.3% 20.0% 513,094 経常利益 43,716 54,
Slide 6: セグメント別業績概要
グループ連結 セグメント別業績概要 （単位：百万円） FY2025 FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 純営業収益 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 WM部門 62,905 74,689 77,100 81,093 88,230 8.8% 40.3% 295,788 WM本部（大和証券） グローバル・マーケッツ 55,500 65,759 68,988 71,447 77,031 7.8% 38.8% 261,695 グローバル・インベストメント・バンキング6,599 大和ネクスト銀行 7,922 7,080 8,551 9,924 16.0% 50.4%
Slide 7: セグメント別業績概要
グループ連結 セグメント別業績概要 （単位：十億円） 純営業収益 経常利益 WM部門 AM部門 WM本部（大和証券） 大和ネクスト銀行 88.2 証券AM 不動産AM オルタナティブAM 81.0 74.6 77.1 62.9 37.2 40.9 33.1 32.6 29.5 29.5 30.3 28.2 24.9 26.1 19.7 22.2 14.7 16.3 12.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q FY2025 FY2026 FY2025 FY2026 GM&IB部門 連結経常利益・ベース利益 GM GIB WM部門 AM部門 GM&IB部門 千 その他・調
Slide 8: 連結経常利益とベース利益の推移
グループ連結 連結経常利益とベース利益の推移 ◼ 2026年度第１四半期のベース利益は、628億円（前年同期比+83.8%、前四半期比+15.5%） ◼ 中計目標1,500億円を大きく上回るペースで進捗し、外部環境に左右されにくい収益基盤の構築が着実に進展 （単位：十億円） 連結経常利益・ベース利益（通期） 連結経常利益・ベース利益（四半期） 100 300 WM部門 証券AM 不動産AM ベース利益 WM部門 証券AM 不動産AM ベース利益 88.0 250 234.5 80 224.7 200 182.7 174.5 62.8 60 9.8 137.5 150 135.8 114.2 1
Slide 9: 貸借対照表の状況
グループ連結 貸借対照表の状況 連結貸借対照表（2026年6月末） （単位：十億円） 資産合計： 39兆8,672億円 流動資産 37,960 (1,740) 流動負債 34,539 (1,560) 現金・預金 4,876 (1,086) トレーディング商品 9,400 (639) 純資産： 2兆773億円 有価証券 2,134 (-6) 商品有価証券等 3,298 (-400) 自己資本**： 1兆7,967億円 トレーディング商品 13,598 (1,206) エクイティ 304 (-9) 商品有価証券等 8,604 (599) 債券 2,889 (-350) エクイティ 1,639 (5
Slide 10: 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況
グループ連結 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況 連結自己資本規制比率 総自己資本合計（十億円） 普通株式等Tier1資本の額（十億円） 【自己資本規制 （バーゼルⅢ）】 連結総自己資本規制比率 連結普通株式等Tier1比率 1,557 1,615 1,626 1,622 （2026年3月末） 1,529 1,547 1,550 1,547 1,470 1,413 1,435 1,434 1,331 1,367 1,351 1,355 1,356 ◼ 連結総自己資本規制比率： 20.06% 1,274 ◼ 連結Tier1比率： 20.00% 21.58% 20.96% 20.45% 21.
Slide 11: 損益計算書の概要
グループ連結 損益計算書の概要 ※本頁以降、特段の追記がなければ増減比較は前四半期比 FY2025 FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 営業収益 326,400 375,349 373,862 392,369 434,364 10.7% 33.1% 1,467,983 ◼ 受入手数料は増加（+9.3%） • 委託手数料*は349億円（+9.4%） 受入手数料 100,398 118,300 128,579 131,203 143,423 9.3% 42.9% 478,481 • 引受け・売出し手数料*は1
Slide 12: 販売費・一般管理費の内訳
グループ連結 販売費・一般管理費の内訳 FY2025 FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 ◼ 販売費・一般管理費は増加 （+3.3%） 販売費・一般管理費 119,074 122,785 132,882 138,351 142,887 3.3% 20.0% 513,094 ◼ 取引関係費は支払手数料が 増加（+11.3%） 取引関係費 23,496 24,798 25,926 25,944 28,866 11.3% 22.9% 100,165 ◼ 人件費は、賃上げによる給与と主に 国内で業績に連動する賞与
Slide 13: コスト構造の状況
グループ連結 コスト構造の状況 FY2024 FY2025 FY2026 （単位:十億円） 1Q-4Q 1Q-4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 累計 累計 販管費 合計 114.0 119.4 124.4 121.3 479.2 119.0 122.7 132.8 138.3 513.0 142.8 変動費 45.2 50.1 54.9 52.1 202.5 47.4 50.0 58.4 61.0 217.0 63.7 取引関係費 21.9 22.5 23.0 24.1 91.7 23.4 24.7 25.9 25.9 100.1 28.8 広告宣伝費 2.2 2.5
Slide 14: 海外ビジネスの経常収支
グループ連結 海外ビジネスの経常収支 FY2025 FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 ◼ 海外ビジネスの経常利益は過去最高 海外合計 3,813 7,619 8,393 6,919 13,144 90.0% 244.7% 26,745 ◼ 欧州は、地政学リスクの影響によりM&Aビジネス 欧州 -1,958 324 160 38 -409 - - -1,435 が低調 アジア・オセアニア 2,448 1,501 2,223 2,504 4,673 86.6% 90.9% 8,677 ◼ アジア・オセアニア
Slide 15: WM部門 純営業収益・経常利益 推移
WM部門 FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 エクイティ 100 純営業収益 88,230 8.8% 40.3% 295,788 債券 経常利益 37,274 12.4% 88.9% 112,033 80 投信募集 手数料 【エクイティ】 投信代理事務 60 ◼ 良好なマーケット環境を背景に、エクイティ売買代金は拡大。特に外国株が牽引し、 手数料 9億円の増収（+4.1%） ラップ関連 収益 40 【債券】 ◼ 金利上昇局面における運用ニーズを捉え、8億円の増収（+12.5%） 大和ネクスト 銀行 【
Slide 16: WM部門 WM本部（大和証券）
WM部門 WM本部（大和証券） 【ラップ口座サービス】 商品募集・販売額の推移 ◼ 契約額は3,577億円、純増額は2,376億円と堅調に推移 2,000 ◼ 契約資産残高は6兆7,650億円*と過去最高を更新 エクイティ 募集 【株式投信】 ラップ 1,500 ◼ 販売額は5,822億円、純増額は1,157億円と高水準 ◼ フィジカルAI株式ファンドや世界厳選株式オープン（世界のベスト）を含む 保険 幅広い銘柄で販売が積み上がり 1,000 国内債 外債 ラップ口座サービス・株式投信 純増額推移 500 （十億円）500 株式投信 ラップ口座サービス 純増額 株式投信（ラップ口座サービス除く
Slide 17: WM部門 大和ネクスト銀行
WM部門 大和ネクスト銀行 FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 預金残高および口座数推移 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 （十億円） （千口座） 6,000 2,500 資金収支等 13,053 16.2% 35.0% 42,151 円預金 5,000 経常利益 7,262 15.8% 66.7% 21,149 2,000 ◼ 大和証券との連携を通じた預金獲得が進展し、預金残高は5.3兆円まで伸長。 4,000 外貨預金 ウェルスマネジメントにおける「貯蓄から投資」のゲートウェイ機能を着実に発揮 1,500 3,000 ◼ 政策金利の引き上げもあり、利鞘が拡大
Slide 18: AM部門 証券AM
AM部門 証券AM FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 大和アセットマネジメント 運用資産残高 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 60,000 純営業収益 21,271 7.8% 40.0% 70,722 公募投信 私募投信 投資顧問契約資産 50,000 経常利益 15,709 37.6% 109.0% 37,652 40,000 【証券AM】 ◼ 期中平均残高の増加により増収増益 30,000 ◼ 大和アセットマネジメントは、公募株式投信（ETF除く）で4,224億円の資金 20,000 純増を確保。公募投資信託運用資産残高が43兆円を突破し過去最高 10,
Slide 19: AM部門 不動産AM
AM部門 不動産AM FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 不動産アセットマネジメント2社*運用資産残高 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 * 大和リアル・エステート・アセット・マネジメント、サムティ・レジデンシャル投資法人 2,000 大和証券オフィス 純営業収益 *1 13,327 47.2% 37.9% 36,885 投資法人 大和証券レジデンシャル・ *2 経常利益 9,837 0.2% 41.8% 33,053 プライベート投資法人 1,500 大和証券リビング 投資法人 【不動産AM】 大和証券ホテル・ ◼ 不動産AMは、2030年度のAUM目標1.8
Slide 20: AM部門 オルタナティブAM
AM部門 オルタナティブAM FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 プリンシパル・インベストメント残高 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 400 純営業収益 6,329 - 88.6% 4,321 エネルギー・ インフラ投資 * 経常利益 4,815 - 15倍 -5,272 300 【オルタナティブAM】 プライベート エクイティ投資 ◼ 一部投資先のエグジット等により、キャピタルゲインを計上 200 金銭債権投資 100 不動産投資 経常利益 推移 （十億円）25 0 20.5 FY2024 FY2025 FY26 （十億円） 20 18.4 1Q 2Q 3Q
Slide 21: GM&IB部門 GM
GM&IB部門 GM FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 60 純営業収益 53,854 4.9% 65.4% 168,472 経常利益 18,198 2.3% 589.5% 40,805 50 エクイティ 【エクイティ】 40 ◼ 日本株・外国株ともに機関投資家およびウェルスマネジメント顧客のフローが FICC 堅調に推移 30 ◼ 市場のボラティリティが高い中でも、顧客フローを的確に捉えるとともに、ポジ その他 ション運営が奏功し、高水準の収益を確保 20 【FICC】 経常利益 ◼ 国内債・外債
Slide 22: GM&IB部門 GIB
GM&IB部門 GIB FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 30 純営業収益 22,658 -6.1% 31.2% 88,922 エクイティ 引受け 25 経常利益 3,273 52.5% 262.4% 14,566 【エクイティ】 ＜オファリング総額＞ デット 20 JX金属 ユーロ円CB 2,500億円 引受け 日本航空 社債型種類株式 2,000億円 KOKUSAI ELECTRIC ブロックトレード 1,516億円 15 住友ファーマ グローバルPO 1,174億円 M&A・ アドバンテスト
Slide 23: 参考資料
参考資料
Slide 24: 受入手数料の内訳
グループ連結 受入手数料の内訳 FY2025 FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 受入手数料合計 100,398 118,300 128,579 131,203 143,423 9.3% 42.9% 478,481 委託手数料 21,153 26,968 29,578 31,983 34,975 9.4% 65.3% 109,684 引受け・売出し手数料 8,901 10,831 11,047 9,158 17,072 86.4% 91.8% 39,939 募集・売出しの取扱手数料 4,761 6,275
Slide 25: 預り資産
預り資産 120 エクイティ 100 国内債券 80 外債 60 株式投信 公社債投信 40 外国投信 20 その他 0 FY2024 FY2025 FY2026 （兆円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q エクイティ 61.3 60.2 62.7 60.2 63.2 68.5 72.7 70.7 80.2 国内債券 13.1 13.4 13.7 13.5 13.6 14.2 14.4 14.4 14.7 外債 4.8 4.6 4.8 4.7 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 株式投信 9.5 9.3 9.8 8.9 9.4 10.1 10.9 11.0 12.8 公
Slide 26: 口座数・株式売買動向
口座数・株式売買動向 FY2024 FY2025 FY2026 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 残あり顧客口座数（期末：千口座) 3,132 3,171 3,183 3,209 3,210 3,235 3,246 3,277 3,314 エクイティ保有口座数（期末：千口座） 1,467 1,488 1,493 1,507 1,501 1,494 1,491 1,492 1,495 オンライントレード契約口座数（期末：千口座） 3,688 3,708 3,733 3,756 3,770 3,776 3,802 3,830 3,885 新規口座開設数（千口座） 44 39 4
Slide 27: 資産導入額
資産導入額 ウェルスマネジメント本部（大和証券） 資産導入額の推移 ウェルスマネジメント本部（大和証券） 資産導入額（個人）の推移 600 600 法人 個人入出金差額 個人 個人入出庫差額 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 -100 -100 FY2024 FY2025 FY26 FY2024 FY2025 FY26 （十億円） （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 法人 180.9 248.2 137.7 308.8 179.1 281.1 228.4 1
Slide 28: 残高ベース収益の状況
残高ベース収益の状況 収益の構成 株式投信、ラップ口座契約資産、外貨預金 残高推移 80 14 株式投信 ラップ口座契約資産残高 外貨預金 フロー収益 残高ベース収益 70 12 60 10 50 8 40 6 30 4 20 10 2 0 0 FY2024 FY2025 FY26 FY2024 FY2025 FY26 （単位：十億円） （単位：兆円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q WM本部（国内） 55.7 52.8 58.1 59.0 54.6 64.7 68.0 70.5 76.1 純営業収益 株式投信 9.5
Slide 29: 主要リーグテーブル
主要リーグテーブル M&A 普通社債 株式公募・売出し 新規公開 財投機関債 地方債等 公表案件/ （除 自社債） 取引件数ベース 2026年度第1四半期リーグテーブル 野村 野村 大和 大和 SMBC日興 1位 みずほ 29.3% 40.1% 22.9% 24.9% 22.1% ゴールドマン・ 大和 SMBC日興 三菱UFJMS 大和 サックス 三菱UFJMS 2位 （2位） 26.9% 22.1% 21.6% 21.0% 21.5% SMBC日興 BofA 野村 野村 野村 SMFG 3位 （2位） 15.8% 21.8% 19.5% 20.6% 18.6% みずほ SBI 三菱UFJMS
Slide 30: バリュー・アット・リスク
グループ連結 バリュー・アット・リスク VaRの範囲と前提 ◼ 対象：トレーディング勘定 ◼ 信頼水準：片側99%、保有期間：1日 ◼ 商品間の価格変動の相関を考慮 FY2024 FY2025 FY2026 （単位：十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q VaR （期末） 1.14 1.13 1.30 1.41 1.09 1.13 0.94 1.08 1.01 最大値 1.40 1.51 1.75 1.48 1.58 1.32 1.40 1.32 1.54 最小値 0.90 1.03 1.03 0.99 0.99 0.88 0.90 0.91 0.95 平均値 1.15
Slide 31: 人員数の推移
グループ連結 人員数の推移 FY2024 FY2025 FY2026 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 合計 15,280 15,229 15,165 15,093 15,558 15,571 15,485 15,298 15,803 うち海外 1,910 1,973 1,952 1,949 1,876 1,892 1,858 1,829 1,839 ※ 期末の人員数 ※ 合計人員数は、連結グループ会社の合計数値 31 ※ 臨時従業員を含む
Slide 32: 大和証券 貸借対照表の状況
大和証券 貸借対照表の状況 大和証券貸借対照表（2026年6月末） （単位：十億円） 流動資産 17,391 (-107) 流動負債 15,612 (-209) トレーディング商品 8,025 (-109) トレーディング商品 7,181 (296) 商品有価証券等 3,096 (-694) 商品有価証券等 2,244 (-316) デリバティブ取引 4,929 (584) デリバティブ取引 4,936 (612) 信用取引資産 281 (-17) 信用取引負債 47 (4) 信用取引貸付金 195 (33) 有価証券担保借入金 4,100 (-1,497) 信用取引借証券担保金 85 (-5
Slide 33: 大和証券 業績概要（1/2）
大和証券 業績概要（1/2） FY2025 FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 （単位: 百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 営業収益 118,567 134,068 142,928 152,057 159,491 4.9% 34.5% 547,621 受入手数料 67,451 79,588 83,426 84,441 94,198 11.6% 39.7% 314,907 委託手数料 14,353 18,913 20,855 23,077 23,608 2.3% 64.5% 77,199 株券等 13,870 18,538 20,277 22,30
Slide 34: 大和証券 業績概要（2/2）
大和証券 業績概要（2/2） FY2025 FY2026 25/4Q比 25/1Q比 FY2025 （単位: 百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 販売費・一般管理費 67,641 71,003 74,621 76,377 82,407 7.9% 21.8% 289,643 取引関係費 11,106 11,695 12,409 12,762 15,114 18.4% 36.1% 47,974 人件費 27,908 29,889 31,470 32,352 34,613 7.0% 24.0% 121,620 不動産関係費 5,300 5,610 5,719 6,548 5
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問い合わせ先 大和証券グループ本社 経営企画部IR室 E-mail: ir-section@daiwa.co.jp URL: https://www.daiwa-grp.jp/ir/
Daiwa Securities Group — Q1 FY2026 Earnings Presentation on 6ix