Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — FY2021 Earnings Presentation

59 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Sep 14, 2021

  1. Slide 1: Ichigo Hotel FY July 2021 (12th Period) Results Presentation

    いちごホテル （3463） Ichigo Hotel 2021年7月期（第12期）決算説明資料 September 14, 2021 いちごホテルリート投資法人 （3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.j

  2. Slide 2: Message regarding COVID-19

    新型コロナウイルス感染症により影響を受けられている皆様へ 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）に罹患された方々および ご関係者の皆様、また感染症の拡大により影響を受けられている皆様に、 心よりお見舞いを申し上げます。 私たちいちごの役職員一人ひとりは、感染拡大防止に努めるとともに、 罹患された方々の一日も早いご回復をお祈りいたします。 いちご役職員一同 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 2

  3. Slide 3: Make More Sustainable

    Make More Sustainable サステナブルインフラの「いちご」 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  4. Slide 4: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

    © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  5. Slide 5: TOP PARTNER

    TOP PARTNER

  6. Slide 6: 目次

    目次  2021年7月期 決算  ESG（環境・社会・ガバナンス）への  決算ハイライト 8 コミットメント  2021年7月期 決算概要 9  いちごのサステナビリティ方針 25  今期のホテル運用実績は前年を上回る 10  いちごグループにおけるESGの取り組み（環境） 26  宿泊需要は回復傾向 11  いちごグループにおけるESGの取り組み（社会） 27  月別運営状況推移：コロナ影響下の推移 12  いちごグループにおけるESGの取り組み 28  今期RevPARの2019年比マイナスは相対的に （ガバナンス） 小さく推移 13  安定した運営に向けた賃貸借

  7. Slide 7: 2021年7月期 決算

    2021年7月期 決算 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 7

  8. Slide 8: 決算ハイライト

    決算ハイライト 当期純利益、分配金ともに6月発表予想を上回る 2021年7月期実績 説明 268百万円 当期純利益 （予想比+35百万円、+15.2%） • ヴァリエホテル広島で変動賃料が発生 2,815円（変動賃料14ホテル） • 稼働率 64.3% （予想 59.0%） RevPAR （予想比+156円、+5.9%） • ADR 4,380円（予想 4,507円） 912百万円 • 営業収益は予想比+5百万円 NOI （予想比+31百万円、+3.6%） • コロナ対策費未消化に伴う営業費用減少 2,418円 1口当たりFFO(※1) （前年同期比+409円、+20.4%） • NOIの増加

  9. Slide 9: 2021年7月期 決算概要

    2021年7月期 決算概要 （単位：百万円） 2020年7月期 2021年7月期 予想(B) 予想比 予想との主な差異要因 実績 実績(A) （2021年6月発表） (A) - (B) 営業収益 953 1,117 1,112 +5 ホテル変動賃料 -25 126 121 +5 変動賃料の増加 +9（ヴァリエ広島） 変動賃料の減少 -4（熊本、横浜） ホテル固定賃料 935 947 947 +0 その他 42 44 44 +0 固都税 +7、コロナ対策予備費等 -35 営業費用 581 652 675 -23 資産運用報酬増加 +6、事務委託料等 -4 修繕費 21 46 45 +1 減価償却

  10. Slide 10: 今期のホテル運用実績は前年を上回る

    今期のホテル運用実績は前年を上回る ■ 変動賃料導入ホテル（全14ホテル） 【ご参考】 2020年2月 2021年2月 前年同期比 増減率 2019年2月 ～2020年7月 ～2021年7月 ～2019年7月 客室売上高（百万円） 792 954 +162 +20.5% 2,583 売上高（百万円） 902 1,086 +184 +20.4% 2,902 RevPAR（円） 2,493 2,815 +322 +12.9% 7,104 客室稼働率 48.8% 64.3% +15.5% +31.7% 86.4% ADR（円） 5,110 4,380 -730 -14.3% 8,218 ■ ポートフ

  11. Slide 11: 宿泊需要は回復傾向

    宿泊需要は回復傾向 ■ ホテル指標の地域別対前年同期比（2021年2月～2021年7月） ■ RevPAR ■ 客室稼働率 ■ ADR 全体 北海道 東京 東海・中部 京都 大阪 神戸 中国・四国 九州 +50% +37% +29% +31% +33% +28% +19% +21% +26% +14% +16% +10% +9% +4% +6% +7% -4% -10% -13% -20% -30% -28% -43% -53% -56% -67% -75% RevPAR 3,047円 4,048円 2,334円 867円 331円 2,860円 2,451円 2,417円 ホテル数 3 3

  12. Slide 12: 月別運営状況推移：コロナ影響下の推移

    月別運営状況推移：コロナ影響下の推移 ■ RevPAR RevPAR（左軸、円） 前年同月比（右軸） 5,000 150% （円） +122% 緊急事態 GoToトラベル実施期間 4,530 宣言期間 +102% 4,495 4,000 100% +72% +58% 3,035 3,000 3,292 50% 3,156 2,760 2,482 2,592 +32% 2,489 2,000 2,306 2,270 2,220 2,377 2,291 0% 2,001 2,054 -17% 1,000 1,445 -50% -34% 1,175 -39% 1,031 -49% -55% -56%

  13. Slide 13: 今期RevPARの2019年比マイナスは相対的に小さく推移

    今期RevPARの2019年比マイナスは相対的に小さく推移 ■ いちごホテルのRevPAR対2019年同月比と全国延べ宿泊数 ※ 観光庁「宿泊旅行統計調査」を基に、資産運用会社作成 +40% ビジネスホテル シティホテル リゾートホテル 旅館 全体延べ宿泊者数 いちごホテル RevPAR +20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 2020年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月 1月 1月  GoToトラベルにより2020年10月、11月は宿泊需要が一時回復  2021年1月以降、ワクチン

  14. Slide 14: 安定した運営に向けた賃貸借契約更新とリブランド

    安定した運営に向けた賃貸借契約更新とリブランド 時期 ホテル名 賃料形態 変更内容 • 固定賃料の増額 2020年6月 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 固定＋変動 契約満了 • 変動賃料の料率改定 ザ・ワンファイブ岡山 固定→ • 博多ホテルズと契約締結 2020年10月 リブランド （旧コンフォートホテル岡山） 固定＋変動 • 固定賃料増額＋変動賃料の導入 ザ・ワンファイブ福岡天神 • 博多ホテルズと契約締結 2020年10月 固定＋変動 リブランド 実 （旧ヴァリエホテル天神） • 変動賃料の算定基準見直し 績 カプセルプラス横浜 2021年2月 固定→変動 リブランド • GOP（営業利益）

  15. Slide 15: 安定性向上に向けたスポンサーサポート

    安定性向上に向けたスポンサーサポート  博多ホテルズへのオペレーター変更（いちごの100%連結子会社）  博多エリアを中心に全国で12ホテルを運営し、AIレベニューマネジメントシステム （PROPERA）に強みを持つ、いちごグループのホテルオペレーター — 他ホテルの稼働率が低迷している状況においても、高稼働を維持 （PROPERA導入ホテルの2021年7月期の稼働率は90%を確保）  合理的かつ他オペレーターより有利な賃料提案と迅速な連携が可能  岡山、福岡天神に続き、チサンイン大阪ほんまちのオペレーターを2021年9月に 変更（新ホテル名：ザ・ワンファイブ大阪堺筋）  オペレータ

  16. Slide 16: 感染拡大防止に向けた対応

    感染拡大防止に向けた対応 宿泊客に安心してホテルをご利用いただくための対策・サービスの徹底  自動チェックイン機の導入  テレワークプランの提供（Wi-Fi設備を増強し、テレワーク需要に対応）  消毒液の増設 / 定期消毒や除菌等、館内の衛生強化 / スタッフのマスク着用  宿泊客およびスタッフの健康状態の確認 ■ 2021年7月期中に休館を実施した主なホテル ホテル名 休館期間 現在の状況 2020年12月末日をもって営業を終了 ザ・ワンファイブ大阪堺筋 2020年4月17日 新オペレーターとして博多ホテルズを選定し、 （旧チサンイン大阪ほんまち） ～2021年8月31日 「ザ・ワン

  17. Slide 17: 【投資主優待制度 ①】宿泊代金割引

    【投資主優待制度 ①】 宿泊代金割引 投資主の皆さまへの感謝をお伝えするとともに、コロナの影響を受ける国内 ホテル業界を支援 宿泊代金の割引（いちごホテルが保有するホテル以外のホテルを含む） 株式会社ミナシア 株式会社グリーンズ  ホテルウィングインターナショナル  チョイスホテルズ  優待料金（公式サイトの10%割引）を適用  ホテル毎に設定されたプレミアム料金を適用  北海道から沖縄まで、「コンフォート」ブランドにて71ホテル  北海道から鹿児島まで、全国39か所でホテルを運営 を運営  グリーンズホテルズ  ホテル毎に設定された会員専用の固定料金を適用  三重県、愛知県

  18. Slide 18: 【投資主優待制度 ②】いちごJリーグ株主・投資主優待

    【投資主優待制度 ②】 「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待 （4発行体の総対象人数 約65,000名） ② Jリーグの全クラブと全試合が対象  いちごは、株主・投資主様と一緒にJリーグ全クラブを応援し、地域創生への 貢献を目指します その他いちごJリーグ株主・投資主優待 ■ キッズ向け優待イベント ・ エスコートキッズ ・ ハイタッチキッズ ・ その他プログラム ■ Jリーググッズプレゼント ・ 選手サイン入りユニフォーム ・ いちご×Jリーグオリジナルタオル ■ オンライントークショー 「Jリーグオンラインサロン」ご招待 ©

  19. Slide 19: 「サステナビリティ経営」の実現に向けて

    「サステナビリティ経営」の実現に向けて © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 19

  20. Slide 20: 「サステナビリティ経営」の実現に向けた取り組み

    「サステナビリティ経営」の実現に向けた取り組み 保有する不動産が環境に与える影響への配慮を強化 ■ 各種環境認証の取得  ホテルエミット渋谷（BELS、4つ星〈★★★★〉）  2021年度よりGRESBリアルエステイト評価へ参加 ■ 消費電力の再生可能エネルギーへの切り替え 【いちごの目標】 2025年までに事業活動で消費する電力を100%再生可能エネルギーにする  スポンサーが加盟した「RE100」の主旨に鑑み、いちごホテルにおいても事業活動で 消費する電力の再生可能エネルギーへの切り替えを推進していく  保有するホテルにて消費する電力を100%再生可能エネルギーに切り替えることを目

  21. Slide 21: 2022年1月期 / 2022年7月期 業績予想の前提

    2022年1月期 / 2022年7月期 業績予想の前提  ホテルマーケットの見通しは、依然として不透明  国内におけるワクチン接種の普及・拡大（9月1日現在57.6%、1回目）に伴い、 宿泊需要も回復の兆しを見せているが、本格的な回復には至らないものと思われる  業績予想の前提となる、変動賃料ホテル（15ホテル）の稼働率・ADRの想定  コロナ前（2019年）比：客室稼働率 20～30%減、ADR 40～50%減 【ご参考】 2021年1月期 実績 2022年1月期 予想 前年同期比 2019年1月期 客室稼働率 53.4% 63.9% +19.7% 92.1% ADR 4,371円

  22. Slide 22: 2022年1月期 業績予想

    2022年1月期 業績予想 1口当たり分配金は724円（前年同期比-12.0%） （単位：百万円） 2022年1月期 2021年1月期 2022年1月期 前年同期比 前回予想 主な差異要因 実績 (A) 今回予想 (B) (B) - (A) （2021年3月発表） 営業収益 1,035 1,058 1,007 -28 前年同期：売却物件（那覇）の賃料精算+7 変動賃料増加 +29（ヴァリエ広島、熊本、横浜） ホテル変動賃料 -3 81 30 +33 変動賃料減少 -3（阿佐ヶ谷、福岡、倉敷） ホテル固定賃料 993 932 933 -60 固定賃料増加 +61（岡山、福岡、渋谷） 固定賃料減少

  23. Slide 23: 2022年7月期 業績予想

    2022年7月期 業績予想 1口当たり分配金は666円（前年同期比 -36.9%） （単位：百万円） 2021年7月期 2022年7月期 前年同期比 主な差異要因 実績 (A) 予想 (B) (B) - (A) 営業収益 1,117 1,024 -93 変動賃料増加 +77（熊本、松山、札幌駅前、倉敷、名古屋等） ホテル変動賃料 126 79 -47 変動賃料減少 -124（ヴァリエ広島） 固定賃料増加 +29（岡山、福岡） ホテル固定賃料 947 902 -45 固定賃料減少 -74（名古屋、倉敷、大阪堺筋） その他 44 43 -1 営業費用 652 629 -23 資産運用報酬 -17、

  24. Slide 24: ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント

    ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 24

  25. Slide 25: いちごのサステナビリティ方針

    いちごのサステナビリティ方針  環境との調和  事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、環境への負荷を最小限とするよう 積極的に取り組みます  省エネルギー、低炭素化と資源循環  事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量の削減、施設等の長寿命化、節水、 廃棄物の削減・リサイクル等に努め、また、グリーン調達を推進し、低炭素社会と 資源循環型社会の実現を目指します  法令適応と環境管理体制の整備  環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を 順守し、環境保全に努めます また、法規制等の動向を常に注視し、その変化に適応します  教育・啓発活動  当方針

  26. Slide 26: いちごグループにおけるESGの取り組み（環境）

    いちごグループにおけるESGの取り組み（環境） 低炭素社会への取り組み 現存不動産の有効活用 クリーンエネルギーの供給とCO2削減 建物を「壊す」から建物の価値を「活かす」へ 【年間発電量 186,921,674 kWh】  現存ストックを有効活用し、不動産の経済耐用年数の 長期化、質の向上を図る 約62,307世帯分の年間発電量 ※ 1世帯当たりの年間消費電力 3,000kWh  現存資源を有効活用し、省資源により環境負荷低減を （電気事業連合会資料） 図る 【年間CO2削減量 123,368,301 kg】 省資源 約53,638台分の年間CO2削減量 「壊す」 ※ 1台当たりの年間C

  27. Slide 27: いちごグループにおけるESGの取り組み（社会）

    いちごグループにおけるESGの取り組み（社会） 地域活性化・豊かさに向けた取り組み 保有物件のテナント様との取り組み  いちごのライフスタイルホテル「THE KNOT」  テナント様全従業員向けのアンケート実施 人と人、人と街、街と歴史を繋ぎ、人が集まる場を提供 ニーズを的確に捉えたテナント満足度の向上  賑わいの場の創出  押井守総監督作「ぶらどらぶ」への独占出資 宮交シティ、松戸南部市場等、地域に根差した生活拠点 日本文化のさらなる発展とAKIBAカルチャーズZONE （秋葉原所在）とのシナジー  Jリーグのトップパートナー  テナント様の販路拡大、売上支援 地域やクラブ、スタ

  28. Slide 28: いちごグループにおけるESGの取り組み（ガバナンス）

    いちごグループにおけるESGの取り組み（ガバナンス） ベストプラクティスを目指す Jリート初となる ガバナンス体制 「完全成果報酬」への移行  資産規模連動報酬等とは異なる、投資主 投資法人 価値向上との完全連動報酬体系 資産運用会社の執行をモニタリング  静観的な運用ではなく、投資主価値向上 につながる能動的な運用の促進 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社および いちごグループから独立した社外役員にて構成 • 執行役員を中心とした役員会での活発な議論により、 運用会社への牽制機能を発揮 • 監督役員を弁護士・公認会計士とし、専門的な 見地から執行を監督 資産運用会社の社長が、投資法人

  29. Slide 29: Appendix : ポートフォリオの状況

    Appendix : ポートフォリオの状況 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 29

  30. Slide 30: ポートフォリオマップ

    ポートフォリオマップ （2021年7月31日時点保有資産） 東京 関東甲信越 北海道・東北 北陸・東海 C-1 C-3 C-4 B-1 A-1 A-2 A-3 D-1 D-2 D-3 D-4 スマイルホテル ホテルリブマックス ホテルエミット渋谷 カプセルプラス ネストホテル ネストホテル コンフォート コンフォートホテル ホテルウィング コンフォートホテル コンフォートホテル 東京阿佐ヶ谷 日本橋箱崎 横浜 札幌駅前 札幌大通 ホテル釧路 浜松 インターナショナル 中部国際空港 鈴鹿 名古屋 近畿 中国・四国 九州・沖縄 E-1 E-3 F-1 F-2 F-3 G-1 G-3 変動賃料ホテル

  31. Slide 31: 地域分散の進展

    地域分散の進展 上場時 2017年1月期 2017年7月期～2021年7月期 （2015年11月） （第3期） （第4期～第12期） IPOによる取得 POによる取得 第4期 第5期 第7期 第8期 第9期 第10期 第11,12期 9ホテル 204億円 10ホテル 272億円 1ホテル 1ホテル 1ホテル 2ホテル 2ホテル （鑑定NOI利回り5.9%） （同 5.5%） 14億円 18億円 17億円 37億円 なし 47億円 なし （同 5.0%） （同 6.3%） （同 6.9%） （同 6.9%） （同 4.9%） 取得 1ホテル 2ホテル 譲渡 なし なし なし なし 27億円 なし

  32. Slide 32: 賃料・契約形態内訳

    賃料・契約形態内訳 （2021年7月末日時点） オペレーターの分散が収益の安定性に寄与 賃料形態 固定賃料 固定賃料＋変動賃料 変動賃料 合計 契約形態 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 – 固定賃料 ○ ○ ○ – – ホテルGOPの 変動賃料 なし 売上超過分の一定割合 ホテルGOPの一定割合 – 一定割合超過分 不動産運用収益 385百万円 108百万円 580百万円 1,073百万円 ※2 （2021年7月期実績） （35.9%） （10.1%） （54.0%） （100.0%） 保有ホテル数 7ホテル 2ホテル 13ホテル 1ホテル 23ホテル 11,698百万円 4,

  33. Slide 33: ホテル一覧

    ホテル一覧 （2021年7月31日時点保有ホテル） 期末帳簿 2021年7月期末評価 賃貸可能 含み損益 ホテル 取得価格 価格 期末評価額 タイプ ホテル 賃料形態 所在地 面積 還元利回り （百万円） 番号 （百万円） （百万円） （百万円） (㎡) (%) （B）-（A） （A） （B） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,734.93 2,160 2,112 2,590 5.1 +477 A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,638.78 1,450 1,470 1,830 5.0 +359 A-3 コンフォートホテル釧路 固定賃料

  34. Slide 34: 2021年7月期 ホテル別運営実績

    2021年7月期 ホテル別運営実績 （ ）内は対前年同期比増減率 ホテル 客室数 2021年7月期（2021年2月～2021年7月）実績 ホテル 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 162 3,319 (+9.1%) 87.5% (+48.7%) 3,795 (-26.6%) 124.8 (+18.4%) A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 121 2,495 (-30.2%) 65.3% (+3.2%) 3,820 (-32.3%) 66.8

  35. Slide 35: 個別ホテル収支

    個別ホテル収支 （単位：千円） A-1 A-2 A-3 C-1 C-4 D-1 D-3 D-4 E-1 E-3 E-5 F-1 F-2 F-4 F-5 G-1 G-3 ポート スマイル コンフォート ネスト フォリオ ネスト ネスト スマイル チサンイン ザ・ワンファ ネスト コート ヴァリエ ザ・ワンファ ネスト コンフォート ホテル ホテルエ コンフォート ホテル コンフォート ホテル 合計 ホテル ホテル ホテル 大阪 イブ ホテル ホテル ホテル イブ ホテル その他 ホテル釧路 東京 ミット渋谷 ホテル浜松 中部 ホテル鈴鹿 大阪心斎 札幌駅前 札幌大通 京都四条 ほんまち 岡山 松

  36. Slide 36: 賃料・運営関連データ

    賃料・運営関連データ ■ 賃料収入割合 （収益額ベース） （単位：千円） 2020年7月期 2021年1月期 2021年7月期 収益項目 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 固定 963,173 – 1,023,281 – 976,195 87.3% 賃 ホテル 935,606 – 993,875 – 947,031 84.7% 料 その他（店舗等） 27,566 – 29,405 – 29,164 2.6% 変動 -25,467 – -3,942 – 126,577 11.3% その他（水光熱費収入等） 15,371 – 16,238 – 15,184 1.4% 合計 937,705

  37. Slide 37: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ A-1 ネストホテル札幌駅前 年間運営実績（2020年8月～2021年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 北海道札幌市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 札幌市営地下鉄南北線 アクセス 「さっぽろ」駅 80% 6,000 徒歩約5分 他 60% 4,500 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 3,000 株式会社 客室数 162室 20% 1,500 0% 0 取得額 2,160百万円 2020年8月 2020年11月 2021年2月 2021年5月 ■ A-2 ネストホテル札幌大通 年間運営実績（202

  38. Slide 38: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ B-1 カプセルプラス横浜 所在地 神奈川県横浜市西区 JR・私鉄・地下鉄 アクセス 「横浜」駅 徒歩約6分 賃借人からの運営実績の開示についての同意が得られていないため非開示 オペレーター 株式会社ナインアワーズ 客室数 169室 取得額 1,490百万円 ※ オペレーター変更のうえ、2021年3月に「カプセルプラス横浜」としてリブランドオープン ■ C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 年間運営実績（2020年8月～2021年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 東京都杉並区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 JR中央

  39. Slide 39: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ C-4 ホテルエミット渋谷 所在地 東京都渋谷区 年間運営実績（2020年8月～2021年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 JR・東急・京王・東京 アクセス メトロ「渋谷」駅 徒歩約 80% 6,000 6分 60% 4,500 オペレーター 博多ホテルズ株式会社 40% 3,000 20% 1,500 客室数 72室 0% 0 取得額 3,700百万円 2020年8月 2020年11月 2021年2月 2021年5月 ■ D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋 年間運営実績（202

  40. Slide 40: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-1 スマイルホテル京都四条 年間運営実績（2020年8月～2021年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 京都府京都市下京区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 京都市営地下鉄烏丸線 「四条」駅および アクセス 80% 6,000 阪急電鉄京都本線 「烏丸」駅 徒歩約5分 60% 4,500 株式会社ホスピタリティ オペレーター 40% 3,000 オペレーションズ 20% 1,500 客室数 144室 0% 0 取得額 4,480百万円 2020年8月 2020年11月 2021年2月 2021年5月 ■ E-3 チ

  41. Slide 41: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-4 ホテルウィングインターナショナル神戸新長田駅前 年間運営実績（2020年8月～2021年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 兵庫県神戸市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR神戸線（山陽本線）他 80% 8,000 アクセス 「新長田」駅 徒歩約2分 60% 6,000 オペレーター 株式会社ミナシア 40% 4,000 20% 2,000 客室数 133室 0% 0 取得額 1,490百万円 2020年8月 2020年11月 2021年2月 2021年5月 ■ E-5 ネストホテル大阪心斎橋 年間運営実績

  42. Slide 42: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ F-1 ザ・ワンファイブ岡山 年間運営実績（2020年8月～2021年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岡山県岡山市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 JR山陽新幹線 80% 6,000 アクセス 山陽本線、宇野線等 「岡山」駅 徒歩約15分 60% 4,500 オペレーター 博多ホテルズ株式会社 40% 3,000 客室数 208室 20% 1,500 0% 0 取得額 1,200百万円 2020年8月 2020年11月 2021年2月 2021年5月 ■ F-2 ネストホテル松山 年間運営実績（2020年8月～2

  43. Slide 43: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ F-4 コートホテル倉敷 年間運営実績（2020年8月～2021年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岡山県倉敷市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR山陽本線「倉敷」駅 80% 8,000 アクセス 徒歩約8分 60% 6,000 オペレーター The Court株式会社 40% 4,000 20% 2,000 客室数 107室 0% 0 取得額 1,725百万円 2020年8月 2020年11月 2021年2月 2021年5月 ■ F-5 ヴァリエホテル広島 年間運営実績（2020年8月～2021年7月） AD

  44. Slide 44: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ G-1 ザ・ワンファイブ福岡天神 年間運営実績（2020年8月～2021年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 福岡県福岡市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 福岡市営地下鉄空港線 アクセス 80% 6,000 「天神」駅 徒歩約6分 60% 4,500 オペレーター 博多ホテルズ株式会社 40% 3,000 客室数 77室 20% 1,500 0% 0 取得額 1,380百万円 2020年8月 2020年11月 2021年2月 2021年5月 ■ G-3 ネストホテル熊本 年間運営実績（2020年8月～2021年

  45. Slide 45: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ A-3 コンフォートホテル釧路 ■ C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎 所在地 北海道釧路市 所在地 東京都中央区 JR根室本線 東京メトロ半蔵門線 アクセス アクセス 「水天宮前」駅 「釧路」駅 徒歩約2分 徒歩約3分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社リブ・マックス 客室数 126室 客室数 48室 取得額 300百万円 取得額 1,360百万円 ■ D-1 コンフォートホテル浜松 ■ D-3 コンフォートホテル中部国際空港 所在地 静岡県浜松市中区 所在地 愛知県常滑市 中部国際空港 JR東海道本線 徒歩約5分 アクセス 東海道

  46. Slide 46: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ D-4 コンフォートホテル鈴鹿 ■ F-3 アーバイン広島エグゼクティブ 所在地 三重県鈴鹿市 所在地 広島県広島市 近鉄名古屋線 JR山陽新幹線 アクセス アクセス 山陽本線、可部線等 「白子」駅 徒歩約3分 「広島」駅 徒歩約6分 オペレーター 株式会社グリーンズ 株式会社 オペレーター ユキ・コーポレーション 客室数 105室 客室数 171室 取得額 300百万円 取得額 1,800百万円 ■ F-6 下関駅西ワシントンホテルプラザ 所在地 山口県下関市 JR山陽本線「下関」駅 アクセス 徒歩約3分 ワシントンホテル オペレーター 株式会社 客室数

  47. Slide 47: Appendix : 財務関連データ

    Appendix : 財務関連データ © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 47

  48. Slide 48: 有利子負債の状況 ①

    有利子負債の状況 ① ■ 銀行借入状況の推移 2019年7月期末 2020年1月期末 2020年7月期末 2021年1月期末 2021年7月期末 借入金残高 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 長期借入比率 100.0% 100.0% 93.1% 72.5% 70.7% 固定金利比率 83.5% 83.5% 91.4% 70.7% 70.7% 平均借入金利 0.86% 0.88% 0.87% 0.82% 0.75% 平均残存期間 3.0年 2.5年 2.5年 2.3年 1.8年 LTV（総資産ベース） 43.0% 41.5% 43

  49. Slide 49: 有利子負債の状況 ②

    有利子負債の状況 ② 2021年7月31日時点 ■ 有利子負債の状況 ■ バンクフォーメーション 借入金 借入先 借入残高 固定／変動 借入金利 借入日 返済期日 福岡銀行 あおぞら銀行 投資法人債 3% 1% 2% 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、 タームローン4 4,500百万円 固定 0.90750% 2016年08月17日 2023年02月28日 りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 西日本シティ銀行 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、 4% タームローン5 4,500百万円 固定 0.98500% 2016年08月17日 2023年08月31日 りそな銀行、福岡銀行、西日本シ

  50. Slide 50: 投資主の状況

    投資主の状況 （2021年7月31日現在） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数 所有 ■ 外国法人・個人 ■ その他の国内法人 ■ 金融機関（証券会社を含む） ■ 個人・その他 氏名または名称 比率 投資口数 34,316口 38,334口 36,820口 (13.5%) (15.0%) (14.4%) 1 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 24,741 9.7% 16,244口 15,430口 16,260口 (6.4%) (6.1%) (6.4%) 2 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 24,629 9.7% 65,558口 （信託口） (25.7%) 75,764口 81,10

  51. Slide 51: Appendix : その他

    Appendix : その他 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 51

  52. Slide 52: 投資主価値の向上に向けて

    投資主価値の向上に向けて 「分散」を念頭に置いた「拡大」を通じ、収益の安定性と成長性の向上を図る 内部成長 外部成長  環境認識  環境認識 • コロナの拡大により、日本人・訪日外国人の宿泊需要は大幅に減 • 市況の不透明感から売主/買主ともに静観の状態が続いており、 少しており、ホテルマーケットは当面、停滞が続くものと想定される 売買取引は停滞 • 一部の地域では新規ホテルの過剰供給により、需給のバランスが • 効果的なワクチンや治療薬の開発、実用化に伴い宿泊需要が 崩れている 回復するにつれて、ホテルへの投資は再び活性化するものと期待 • ホテルオペレーターの賃料負担能力を注視する必要

  53. Slide 53: 成長戦略ロードマップ

    成長戦略ロードマップ 各種施策はマーケット環境に応じて柔軟に対応 ステージⅠ ステージ Ⅱ 外部成長・内部成長・強固な財務基盤の構築 を通じ、分配金の安定成長を図る • 収益向上に向けた資産規模の拡大 • 安定性と成長性を追求できる、分散の効いたポートフォリオの構築 外 • 宿泊主体・特化型ホテルに優先的に投資 • 合理的な資産入替による含み益の分配と成長性の追求 部 • 好立地の宿泊主体・特化型ホテルに加え、ラグジュアリーホテルを含む • コンバージョン案件、サービスアパートメント等の宿泊施設取得 成 フルサービスホテル/リゾートホテル等の取得 • SPCへの出資等、資産取得手法の多様化 長

  54. Slide 54: スポンサー サステナブルインフラの「いちご」

    スポンサー サステナブルインフラの「いちご」  Jリート、インフラ投資法人の運用等のアセットマネジメント、心築、クリーン エネルギー等の事業を展開  不動産・建築技術を活かし、現存不動産に新しい価値を創造する「心築」事業 が強み  太陽光および風力発電、環境負荷軽減やスポーツ支援（ウエイトリフティング、 ライフル射撃、陸上、Jリーグ）等も積極的に推進 いちご株式会社 （東証一部：2337） いちごホテル（3463） アセット いちご投資顧問株式会社 いちごオフィス（8975） マネジメント いちごグリーン（9282） 一期一会の「いちご」 いちご地所株式会社 株式会社宮交シティ 商号の「

  55. Slide 55: いちごといちごホテルのシナジー

    いちごといちごホテルのシナジー  いちご、いちごホテルともに多様なソーシングルートを通じてホテルを調達  いちごは心築（しんちく）のノウハウを活用し、いちごホテルが投資できる 資産にすべく適正化を図る  いちごホテルは取得した資産を中長期的に運用し、収益を投資主に分配 いちごホテル（3463） 取得 いちご株式会社（スポンサー） 取得 取得 ホテル 心 築 現存不動産に新しい価値を創造 譲渡 中長期的な運用 心築機能の活用 役割 （ホテル資産からの収益を享受し、投資主に分配） （リートによる投資が可能な資産になるよう適正化）  価値向上CAPEXの実施  遵法性不適合状態の改善 

  56. Slide 56: 博多ホテルズとPROPERA

    博多ホテルズとPROPERA （いちご開発のAIレベニューマネジメントシステム）  博多エリアを中心に全国で12ホテルの運営を行う、いちごグループの ホテルオペレーター  PROPERAの導入により、収益の最大化と顧客満足度の向上を図る 商号 博多ホテルズ株式会社 本店所在地 福岡県福岡市中央区春吉三丁目13番1号 代表取締役会長 石原 実 代表者 代表取締役社長 北﨑 堂献 資本金 10百万円 （いちご株式会社の100%連結子会社である、株式会社セントロが100%出資） 設立 2019年3月 1. 商業ビル・ホテル・レストラン等の商業施設の開発、経営賃貸および運営管理 2. 不動産の賃貸

  57. Slide 57: スポンサー（いちご）の保有ホテル

    スポンサー（いちご）の保有ホテル 20ホテル 約640億円（2021年5月末日現在）  宿泊特化型を中心に全国に保有  ホテル所在地：北海道、東京、横浜、大阪、福岡等 福岡県福岡市 北海道札幌市 広島県広島市 東京都新宿区 福岡県福岡市 神奈川県横浜市 大阪市中央区 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 57

  58. Slide 58: 投資法人概要

    投資法人概要 2021年7月31日時点 ■ 投資法人 名称 いちごホテルリート投資法人 証券コード 3463 所在地 東京都千代田区内幸町一丁目1番1号 執行役員 宮下 修 決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社 会社名 いちご投資顧問株式会社 代表取締役社長執行役員 岩井 裕志 金融商品取引業 関東財務局長（金商）第318号 登録・加入協会 （投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業） 一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT

  59. Slide 59: 免責事項・お問合せ

     本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の 本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の 業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。 よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

Ichigo Hotel REIT Investment — FY2021 Earnings Presentation on 6ix