Slide 1: WILLPLUS Holdings Financial Results Presentation
マスター タイトルの書式設 定 WILLPLUS Holdings Financial Results Presentation 2025年6月期第2四半期 決算説明会資料 2025/3/5 0 Copyright Copyright ©©2024 2024 WILLPLUS WILLPLUS Holdings Holdings Corporation. Corporation. AllAll rights rights reserved. reserved.
Slide 2: CONTENTS
⚫中長期戦略の進捗状況 CONTENTS ⚫今期の取組み ⚫第2四半期決算説明 ⚫APPENDIX
Slide 3: 中長期戦略の進捗状況
01 中長期戦略の進捗状況 2
Slide 4: 中長期戦略
中長期戦略の 中長期戦略の 進捗状況 進捗状況 中長期戦略グループ方針 お客様 サステナビリティ お取引先様 基本方針 株主様 豊かさ・楽しさ・喜びを 地域社会のみなさま 分かち合い、 輸入車ディーラー事業 当社従業員 笑顔溢れる社会づくりに 貢献し続けること 店舗のグリーン化 社会に必要とされる企業 店舗エリアの脱炭素化 中長期戦略 ウイルプラスグループの 「持続可能な社会実現への貢献」 「社会的価値向上」 「社会的価値の創造」 と 「企業価値向上」 「持続的成長」 の両立 成長戦略 「中長期的な企業価値向上」 M&A ①ドミナント化 ▸後継者問題の解決 ②エリア拡大 ▸資産（資源）の再利用
Slide 5: 当社グループ方針
中長期戦略の 進捗状況 当社グループ方針 ①既存店舗のグリーン化 ⚫ CO2排出量削減 社会的価値向上 ②M&Aの積極化 ⚫ 買収店舗、 事業譲受店舗の事業再生 ⚫ 売上、利益の成長 企業価値向上 時価総額最大化 ⚫ 買収店舗、 ⚫ 事業譲受店舗のグリーン化 社会的価値向上の最大化 自動車産業における CO2排出量削減の最大化 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 4
Slide 6: グループ目標 GHG排出量50%削減
中長期戦略の 進捗状況 グループ目標 2030年度 Scope1※1＋Scope２※2 GHG排出量を2022年度比較で、50％削減 （年率6.25％の削減） ※1 Scope1…事業者自らによる温室効果ガスの直接排出 ※2 Scope2…他社から供給された電気、熱・蒸気の使用に伴う間接排出 KPI① 社有車（試乗車含む）の低炭素自動車比率 2030年度 80％以上 KPI② 再生可能エネルギー導入率目標 2025年度 全店舗導入 ブランドメーカーが正規ディーラーの店舗オペレーションに求めること 店舗オペレーションGHG排出量（CO2排出量）の正確な把握 ⇒削減目標設定 例 店舗オペレーション
Slide 7: 店舗のグリーン化 -進捗状況-
中長期戦略の 進捗状況 店舗のグリーン化 -進捗状況- ⚫ 店舗エリアにおけるEV普及促進に対応した設備投資などを実施 ⚫ 輸入車ディーラーとしていち早く店舗のグリーン化を推進し、自動車産業の脱炭素化に貢献 2025年2Q 2024年度末 低炭素自動車(EV/PHV)比率 新車販売※1 15.0% 7.0% 新規受注※2 期末受注残 14.3% 16.4% 四半期受注 15.6% 10.7% KPI① 社有車 24.4% 16.4% EV充電器設置台数 97台/43店舗 75台/36店舗 うち急速充電器 31台 17台 急速充電器設置済みブランド KPI② 再生可能エネルギー導入率 100％（
Slide 8: 日本国内における乗用車の燃料別台数
中長期戦略の 進捗状況 日本国内における乗用車の燃料別台数 • 日本国内のEVシェアはわずか1.4%にとどまる （2024年7月～2024年12月の販売シェア） プラグインハイブリッド車 1.5% 電気自動車 1.4% ディーゼル車 4.6% 当社2025年度累計 販売台数内訳 ガソリン車 電気自動 13.0% 31.7% ハイブリッド 3.6% PHV 2.0% 不明 MHV 0% その他 7% ハイブリッド 6% 60.6% ガソリン 69% 出典:一般社団法人日本自動車販売協会連合会資料より当社作成（2024年7月～2024年12月の販売シェア） Copyright © 2025 WIL
Slide 9: 国内新車市場におけるEV割合
中長期戦略の 進捗状況 国内新車市場におけるEV割合 ⚫ 日本で販売されている普通乗用車のEVのうち、約3台に2台は輸入車 輸入車 67.6% 23年9月からの実績台数で逆転 【9月実績】 国産車：1,656台（34.4％） 輸入車：3,162台（65.6％） 国産車 32.4% 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年 2021年 2022年 2022年 2023年 2023年 2024年 2024年 2025年1月 国産車 (普通乗用車) 19,894 11,792 12,534 17,244 21,143 10,000 805 構成比 93.3% 80.7% 59.3%
Slide 10: 2024年CDP「気候変動」Bスコアを取得
中長期戦略の 進捗状況 2024年CDP「気候変動」質問書にてBスコアを取得 ⚫ 2025年2月6日、2024年のCDPスコアが発表に 当社は3年連続Bスコアを取得 ■CDP（カーボン・ディスクロージャー・プロジェクト）とは ▸世界中の機関投資家・購買企業の要請を受けて、企業の環境情報開示を促進する国際団体 ▸CDP質問書は、ESG情報の「E」に関するグローバルスタンダードとして、組織の環境開示をA～Fで評価 ▸2024年、世界の時価総額の3分の2を占める約22,000社超が、CDPでスコアを付与されており、 世界中の機関投資家・購買企業が、意思決定に活用 ▸日本ではプライム上場企業1,000
Slide 11: 2023年度GHG排出量実績について
中長期戦略の 進捗状況 GHG社の2023年度GHG排出量実績について ⚫ 2024年4月、当社は2023年度のGHG排出量実績について第三者保証を取得 ⚫ Scope2は、再生可能エネルギー契約への切り替えとグリーン証書活用により、排出量ゼロ を達成 ⚫ 2023年度の当社グループ目標であるGHG排出量50％削減を早期達成 早期達成 2030年度 Scope1※1＋Scope2※2 グループ目標 グループ目標 GHG排出量を2022年度比較で、50％削減 （年率6.25％の削減） (単位：t-CO2) 2022年度 2023年度 前年比 Scope1 950 1,050 110.5% (ガソ
Slide 12: M&A戦略（輸入車ディーラーの全体像） -当社取扱い-
中長期戦略の 進捗状況 M&A戦略（輸入車ディーラーの全体像） -当社取扱い- 全国に多くのM&Aターゲットが存在 輸入車ディーラーの多数は、各地方の地元企業によって運営されている 当社取扱いブランド 全体合計 事業会社ごとの運営拠点数分布（新車） 新車拠点：計878拠点 Fiat/Abarth AlfaRomeo Jeep Peugeot 運営会社：計408社 73拠点/44社 41拠点/30社 92拠点/43社 74拠点/40社 当社 当社 当社 当社 5% 2% 4拠点 2拠点 2% 当社平均 7.2拠点 3拠点 8拠点 4% ※グループ計43店舗 Citroen BMW MINI DS
Slide 13: M&A戦略（輸入車ディーラーの全体像） -未取扱い-
中長期戦略の 進捗状況 M&A戦略（輸入車ディーラーの全体像） -未取扱い- 全国に多くのM&Aターゲットが存在 輸入車ディーラーの多数は、各地方の地元企業によって運営されている 未取扱いブランド 全体合計 事業会社ごとの運営拠点数分布（新車） 新車拠点：計647拠点 Benz VW Audi 運営会社：計241社 203拠点/48社 231拠点/84社 122拠点/43社 2% 2% 5% 7% 8% 46% Maserati Renault 22拠点/14社 69拠点/52社 30% 1事業会社あたり 平均2.7店舗を運営 全体の83％が3店舗以下の運営会社 1拠点 2拠点 3拠点 4拠点
Slide 14: 気候変動問題がM&Aを加速させる
中長期戦略の 進捗状況 気候変動問題がM&Aを加速させる 気候変動問題への設備投資・対応が難しいディーラーに代わり、 当社がM&Aを通して、店舗のグリーン化をはじめ、社会課題の解決に貢献 ディーラー業界 当社 ディーラー業界 当社 M&A 当社が買収後 後継者 収益性 店舗のグリーン化を実施 問題 …店舗エリアの 脆弱な 脱炭素化に貢献 M&Aによる成長 資本 当社がM&Aにより ・資産（資源）の再利用 新エリア、 収益性改善 新ブランドを ・リユース（再利用） 獲得することで、 • 店舗のグリーン化投資が 低資源投資による拡大 できない ・人材（人的資本） • 店舗のグリーン化 の再教育、活
Slide 15: コロナ禍における環境変化
中長期戦略の 進捗状況 コロナ禍における環境変化 コロナ禍による新車不足が解消し、ディーラー業界の収益環境が悪化 当社はM&Aに経営資源を集中することで事業成長を目指す 世 の 直近３年間：M&A(事業売却)が発生しづらい事業環境 中 ・ ・事業環境の悪化 デ 営業力が弱くても販売が好調 営業力・資本力の弱い店舗でも 販売環境の悪化 ・資本集約を望むブランドメーカー ィ 受注が好調 →M＆A件数増加の見込み ┃ 中古車市場高騰で ラ 店舗の収益性が改善 中古車販売の収益性が改善 ┃ の 環 (1)安全な移動手段 境 (1)半導体不足により新車供給不足 新車供給が回復し (2)海外旅行の代替 変
Slide 16: 新車の供給回復をきっかけにM&A加速化の兆し
中長期戦略の 進捗状況 新車の供給回復をきっかけにM&A加速化の兆し 新車価格の高止まり 新車販売 < 中古車販売 新車の販売環境 資材価格 世界的な 来店客数が減少傾向、 円安 中古車価格の下落 高騰 インフレ 原価・販促費上昇で 収益性が悪化 新車の供給が回復 着目する事業環境の変化 × 社有車(投資) 増加 ＝ 減価償却費 増加 コストの増加 新車価格の高止まり × 販売在庫 増加 ＝ 運転資金 増加 資金繰り悪化 加速するガバナンス強化 + 環境対応によるコスト増 収益性の悪化 M&A（事業売却）が加速しやすい事業環境 そして3年間止まっていたM&Aが加速 Copyright © 20
Slide 17: 当社の強み① M&A後の事業再生力の高さ
中長期戦略の 進捗状況 当社の強み① -M&A後の事業再生力の高さ- 10年間で8件のM&A実現のほか、新規出店、移転・改装等店舗投資を実施 当社のM&A・新規出店実績 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 ー 1店舗 2店舗 4店舗 1店舗 2店舗 ー 1店舗 1店舗 Jeep福岡西 MININ福岡東 BYD AUTO福岡 AR大田（18/1） Jeep目黒（18/11） APP宗像（19/11） Jeep大田（22/8） 新規 （16/10） （21/2） 西（23/7） 出店 JLR北九
Slide 18: 当社の強み② M&A後の事業再生の実績例
中長期戦略の 進捗状況 当社の強み② -M&A後の事業再生の実績例- HD設立以来から9件のM&Aを実施し、すべて黒字化 ※直近3期未満に実施したもの（MINI久留米、VC福岡東、VC大分、㈱ENG、プジョー目黒、シトロエン目黒、プジョー中央、シトロエン中央、DS東京）を除く M&Aにおける収益改善実績例 （単位：百万円） ケース① M&A直前期 M&A後3期目 直近業績 ケース② M&A直前期 M&A後3期目 直近業績 売上高 4,228 6,139 10,615 売上高 1,489 2,206 2,672 営業利益 ▲390 215 402 営業利益 ▲10 131 139 営業利益率 -
Slide 19: 高い再現性① 輸入車整備事業は成長市場
中長期戦略の 進捗状況 高い再現性① -輸入車整備事業は成長市場- 国内保有台数は、輸入車の成長が著しい（8年平均成長率 3.01％） EV化、コネクテッド化により、輸入車の整備は正規ディーラーに集約される 自動車の国内保有台数の推移 乗用車（軽含む） 輸入車（普通乗用車） （単位：百台） 620000 38,000 2018年～ 36,000 590000 34,000 SIMカード搭載車登場 32,000 560000 30,000 8年平均成長率 530000 乗用車（軽含む）：0.23％ 28,000 輸入車（乗用車）：3.01％ 26,000 500000 24,000 2016 2
Slide 20: 高い再現性② ストック型ビジネスの推移
中長期戦略の 進捗状況 高い再現性② -ストック型ビジネスの推移- 当社のストック型ビジネス（車両整備・保険）は、上場来連続成長を更新 今年度は車両整備・保険ともに前年比二桁の伸び 保険手数料と車輌整備売上高の推移 （単位：千円） 保険手数料 車輌整備 400,000 7,000,000 350,000 6,000,000 300,000 上場来8年連続成長 5,000,000 250,000 4,000,000 200,000 3,000,000 150,000 2,000,000 100,000 50,000 1,000,000 0 0 2016年度 2017年度 2016年度 2017年
Slide 21: 中長期株主還元戦略 -配当方針-
中長期戦略の 進捗状況 中長期株主還元戦略 -配当方針- 配当方針 ⚫ 中長期的にROE15％以上を目標とする（2024年度 11.5％） ⚫ 「適正資本の維持」及び「株主還元の更なる拡充」を同時実現していくために、 ⚫ 2026年度までに、配当性向を30％まで段階的に引き上げる ⚫ 2027年度以降は、引き続き配当性向30％をベースに、累進配当を目指す ⚫ 配当の下限はDOE4.5%を目安に、安定的かつ継続的な利益還元の維持・向上に努めてまいります 配当の推移 （単位：円） ※株式分割後基準 40% ¥50 37.40% 30.0％ ¥45 35% 上場来連続増配 28.5％ ¥40 30.
Slide 22: 当社グループ方針 まとめ
中長期戦略の 進捗状況 当社グループ方針 まとめ 私達ウイルプラスグループは、 「気候変動問題解決」を「機会」と捉え、 「M&A」を通じて、「新規エリア」、「新規ブランド」の獲得を目 指し、事業拡大を積極的に取り組みます。 「事業の最大化」を進めながら、 「店舗のグリーン化」を実施し、 「GHG排出量削減の最大化」を追求し続けます。 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 21
Slide 23: 今期の取組み
02 今期の取組み 22
Slide 24: 新ブランド「Hyundai」の取扱い開始
今期の取組み 新ブランド「Hyundai」の取扱い開始 ⚫ 2025年1月8日、Hyundai Mobility Japan株式会社と「九州（福岡県福岡市）」および「東北（宮 城県仙台市）」の包括契約および「福岡県福岡市」への出店について基本合意書締結を発表 ⚫ 新ブランド「Hyundai」の店舗は、福岡市内で4月以降にオープン予定 福岡エリアのウイルプラスグループディーラー（12月末時点） ● JEEP 4店舗 ● BMW 2店舗 ● MINI 4店舗 ● VOLVO 8店舗 ● Jaguar/LandRover 1店舗 ● BYD 1店舗 ● 中古車専門 1店舗 計20店舗 当社グループは
Slide 25: オリオン自動車販売の株式取得① ボルボ2店舗
今期の取組み オリオン自動車販売株式会社の株式取得① -ボルボ2店舗の取得- ⚫ 2024年10月16日、当社はボルボ・カー鹿児島、ボルボ・カー長崎を運営するオリオン自動車 販売株式会社の100％株式取得を決議 ポイント ✓ボルボ・カー・ジャパン株式会社が推進しているネットワーク戦略に準拠 ✓2023年12月、株式会社ネクステージよりボルボ・カー福岡東、ボルボ・カー大分を譲受 ✓今回のボルボ・カー鹿児島、ボルボ・カー長崎の譲受により、九州におけるシェアが拡大 ✓本件実施により、当社の九州地域のVOLVOシェアは店舗ベースで80%に拡大し、九州地域の ドミナント戦略を強力に推進 ◇本件実施後の組
Slide 26: オリオン自動車販売の株式取得② 対象会社の概要
今期の取組み オリオン自動車販売株式会社の株式取得② -対象会社の概要- ⚫ 2024年12月3日、オリオン自動車販売株式会社の100％株式取得（133百万円） ⚫ 堅実経営を続けてきた歴史ある企業を適正価格にて取得 対象会社の概要 決算期 2022年5月期 2023年5月期 2024年5月期 純資産 180百万円 215百万円 203百万円 対象会社名称 オリオン自動車販売株式会社 総資産 807百万円 934百万円 806百万円 所在地 鹿児島県鹿児島市錦江町1 番33 号 １株当たり純資産 9,008円 10,775円 10,192円 売上高 1,632百万円 1,839百万円 1,52
Slide 27: オリオン自動車販売の株式取得③ 店舗分布図
今期の取組み オリオン自動車販売株式会社の株式取得③ -九州エリアにおけるVOLVOブランドの当社店舗の分布図- ⚫ 当社の九州エリアのVOLVO店舗出店数は6店舗から8店舗に増加（8店/10店） ⚫ ドミナント戦略の強化により、 • ブランディング及び人材採用力の強化 • 競争環境の緩和による収益性の改善 • 店舗間における人材及び車両在庫の有効活用 を目指します ～2023年11月 2023年12月~ 本件実施後 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 26
Slide 28: オリオン自動車販売の株式取得④ VOLVO新車登録台数推移
今期の取組み オリオン自動車販売株式会社の株式取得④ -VOLVOブランドの新車登録台数推移- ⚫ 外国メーカー車の中では上位6位の新規登録台数を誇る ⚫ 国内外国メーカー車におけるシェアは、数年5～6％台を維持 外国メーカー車の国内新規登録台数（2023年度） 年 全国新規登録台数 外国メーカー社の国内シェア ※国内登録台数順 全国登録輸入車 VOLVO VOLVO Mercedes-Benz ALL VW 2016年 15,357台 298,856台 5.14% 2017年 16,111台 303,921台 5.30% Audi 2018年 18,118台 307,682台 5.89% 2
Slide 29: Stellantisジャパン販売の株式取得①
今期の取組み Stellantisジャパン販売株式会社の株式取得（子会社化）① 2024年7月1日、 当社は、「Stellantisジャパン株式会社」より子会社である「Stellantisジャパン販売株式会社」の 株式を514百万円で取得（100％） ⚫ 本件により、当社は「プジョー」「シトロエン」「DS」の新規3ブランドを獲得 ⚫ Stellantisグループ傘下の乗用車における「全ブランド」の取扱いが可能に ⚫ 東京エリアにおけるドミナント化が進む ⚫ 今回で当社のM&A実績は通算13件、コロナ以降では4件と、M&Aは加速化局面に 実行前 ■ 実行前 実行後 ■ 実行後 ウイルプラスグルー
Slide 30: Stellantisジャパン販売の株式取得②
今期の取組み Stellantisジャパン販売株式会社の株式取得（子会社化）② 親会社からの増資後、純資産を下回る金額にて株式を取得 当該会社の最近３年間の経営成績及び財政状態 2021年12月期 2022年12月期 2023年12月期※ 純 資 産 ▲1,016百万円 ▲1,435百万円 ▲1,133百万円 総 資 産 2,321百万円 1,628百万円 2,436百万円 １株当たり純資産 ▲5,056,602円 ▲7,139,788円 ▲5,639,881円 売 上 高 6,776百万円 5,201百万円 5,596百万円 営 業 利 益 ▲134百万円 ▲386百万円 ▲61百万円 経
Slide 31: Stellantisジャパン販売の株式取得③ 新規ブランドの獲得
今期の取組み Stellantisジャパン販売株式会社の株式取得（子会社化）③ -新規ブランドの獲得- 国内シェア上位のブランド獲得 M&Aにおけるマーケットアクセスは拡大 外国メーカー車の国内新規登録台数（2023年度） ※国内登録台数順 Mercedes-Benz VW Audi 当社取扱い16ブランドの 国内新車販売シェア 国内販売シェア５％ 47.2% 既存取扱い 42.2% 新規獲得 5% Renault Maserati 取扱いブランド Ferrari 未取扱いブランド Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All righ
Slide 32: SDGsへの取り組み①
今期の取組み SDGsへの取り組み① 省資源化等、従来の施策の見直しや新しい取り組みの導入などを順次行い、 SDGs達成を通じた持続的成長、企業価値向上を目指す 当社の取組み ・ダイバシティの推進 ■女性活躍推進 働きやすい環境づくり 2018年 事業主行動計画（女性活躍推進）の策定 社員ひとりひとりが能力を最大限に発揮し、 女性従業員の割合の目標を15%以上に 【2019年 17.6%→2024年 20.6%】 長く働き続けられる職場環境を整備 出産や育児に関する制度周知や配属希望を行い、 継続就業ができる環境づくりを推進 【2024年育休取得者復職率 100％】 ■中途入社社員の活躍推進
Slide 33: SDGsへの取り組み②
今期の取組み SDGsへの取り組み② 環境負荷の低減 ・水使用量の削減 CO2排出量 の削減を図り、社会とともに発展する 節水促進、節水型トイレ、LIMEX名刺の導入 成長企業を目指す ・EV車販売推進のための設備導入 各拠点に充電設備を導入。店舗での試乗を 積極的にご提案し、最先端のEV技術体験を推進 ・電力使用量の削減 節電促進や店舗照明のLED化、空調制御の導入推進等で CO2排出量削減を図る ・整備工場排水の管理、油水分離槽の設置 ・グリーン購入 施設外に汚水や油を排出しないよう油水分離槽は グループにて茶殻入り封筒を導入 定期清掃を徹底 ・WEB会議、オンライン商談の活用 整備工場の
Slide 34: SDGsへの取り組み③
今期の取組み SDGsへの取り組み③ ・廃棄物およびリサイクル ・再生可能エネルギーの導入 車両整備等で排出される廃棄物を抑制し、適切な処理、 非FIT非化石化証書、温対法、RE100に対応した純粋な再生 収集、運搬、再生、処分等を法令に準拠した方法で 可能エネルギーを使用し、CO2排出量を削減 適切に処理し環境負荷を低減 さらにグリーン電力証書の購入で、グループ使用電力は 自動車リサイクル法に則り、部品ごとに分別し適切に 再生可能エネルギー100％になる予定 リサイクルされるよう徹底 ・店舗の屋上の緑地化 店舗の屋上を緑地化することで建物にこもる熱の低減が 社会貢献 でき、省エネによるCO2
Slide 35: 第2四半期決算説明
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Slide 36: 連結業績まとめ
第2四半期 決算説明 連結業績まとめ 通期予想に 前年通期 今期予想 前年比 2024年2Q 2025年2Q 前年比 （単位：百万円） 対する進捗率 2024年度 2025年度 売上高 47,745 88,342 +85% 22,881 41,058 +79.4% 46.5% 営業利益 1,494 2,528 +69.2% 610 685 +12.2% 27.1% 営業利益率 3.1% 2.9% ▲0.2pt 2.7% 1.7% ▲1.0pt - 経常利益 1,559 2,488 +59.6% 671 692 +3.1% 27.8% 経常利益率 3.3% 2.8% ▲0.5pt 2.9% 1.
Slide 37: エグゼクティブサマリー① -上期累計実績-
第2四半期 決算説明 エグゼクティブサマリー① -上期累計実績- ⚫ 営業利益の進捗は、27.1% 2Qは業績改善傾向ながら、想定を下回る内容 連結売上高 410億58百万円（前年比79.4%） ⚫ 輸入車ディーラー事業 下振れ ２Q新車販売ボトムアウトの兆し ⚫ 中古車輸出関連事業 上振れ 当社グループ入りにより信用力改善 取引量増加 連結営業利益 6億85百万円（前年比＋12.2%） 輸入車ディーラー事業が新車販売台数を中心に大きく未達 その他一過性費用も業績を押し下げる ⚫ 全社 特別調査費用 M&A関連費用 ⚫ 輸入車ディーラー事業 インセンティブはインポーターの支払制度変更 M&A直
Slide 38: エグゼクティブサマリー② -2Q概況 事業別まとめ-
第2四半期 決算説明 エグゼクティブサマリー② -2Q概況 事業別まとめ- 輸入車ディーラー事業 1Q比改善ながら、想定を下回る内容 新車販売 正常に戻りつつあり、1Q比改善 ⚫ 当社取り扱いブランド市場全体は、前年比若干プラス ボトムアウトの兆候あり ⚫ 一過性の悪影響もなく、納車が進み、販売台数は、前年比、前1Ｑ比ともに二桁以上の増加率 ⚫ 販売単価は、前年比、前1Ｑ比ともに、マイナスだが、ブランドミックスによる影響 （主に、JLRの反動減、MINIのフルモデルチェンジによる台数増） 中古車販売 買収による店舗増の効果は、未実現 在庫増が懸念 ⚫ 販売台数は、前年比、1Q比ともに微減 買収
Slide 39: エグゼクティブサマリー③ -新規M&A＋資本政策-
第2四半期 決算説明 エグゼクティブサマリー③ -新規M&A＋資本政策- ⚫ 円安継続、新車価格高止まり ⚫ 国内輸入車市場は、この10年で最悪な状態 新規M&A 資本政策 M&Aを連続的に実施 輸入車ディーラー業の環境は厳しい 「M&Aの追い風」が続く ⚫ 自己資本比率は29.3％（前1Q末29.6%、 前期末30.5％）までゆるやかに低下する 政策保有株式の縮減を企図 ものの適正資本の範囲内 「新車価格高止まり」に加え、 ＊取得する自己株式は、人的資本経営 日銀政策金利引上げにより、 推進に活用予定。配当 「資金調達コストも上昇」 ブランドメーカーからの環境対応を ⚫ 配当性向28.5％ま
Slide 40: 市場環境① -国内マーケット全体 四半期-
第2四半期 決算説明 市場環境① -国内マーケット全体 四半期- ⚫ 24年10-12月期 国内乗用車市場は前年比横ばい 落ち着いている ⚫ 国内輸入車市場は、7-9月期に続き厳しい状況継続 前年比マイナス9.5％ ここ10年で最悪 ⚫ 当社取り扱いブランド以外でもマイナスが目立つ（VW、Audi） 国内乗用車の新車登録台数（普通・小型） 10月 11月 12月 1月 10~12月計 乗用車 231,474 222,424 184,638 216,664 638,536 前年比 107.8% 99.0% 92.0% 112.2% 99.8％ 外国メーカー乗用車の国内新車登録台数（普通・小型）
Slide 41: 市場環境② -当社取扱いブランド全体と当社売上高-
第2四半期 決算説明 市場環境② -当社取扱いブランド全体と当社売上高 四半期- ⚫ 24年10-12月期 当社取り扱いブランドは、前年比プラス3.2％と健闘 ⚫ 当社新車売上高も前年比プラス18.4％とボトムアウトの兆し 当社取扱いブランドメーカー乗用車の国内新車登録台数（普通・小型） 1Q 2Q 10~12月計 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 当社取扱い 8,236 7,744 12,093 8,835 9,039 12,008 6,359 29,882 前年比 103.1% 102.4% 93.0% 116.5% 98.5% 98.5% 103.4% 103.2% 当社の
Slide 42: 市場環境③ -当社取扱いブランド別の状況-
第2四半期 決算説明 市場環境③ -当社取扱いブランド別の状況 四半期- ⚫ 当社主力であるJeepが回復 ⚫ フルモデルチェンジにより、MINIの回復が続く ⚫ 昨年好調のJLRが反動減 ブランドミックスにより、販売単価はやや低下 当社取扱いブランドメーカー乗用車の新車登録台数前年比（普通・小型） 第2四半期 10月 11月 12月 1月 (10~12月) 前年比 前年比 前年比 前年比 前年比 AlfaRomeo 70.5% 38.0% 80.6% 89.3% 61.7% Fiat/Abarth 94.3% 66.6% 64.9% 103.2% 72.7% Jeep 131.5% 86.9
Slide 43: 当社取扱ブランドの新車価格および中古車指数推移
中長期戦略の 進捗状況 当社取扱ブランドの新車価格および中古車 指数推移 当社取扱ブランド※新車価格 指数化チャート 中古車成約価格 指数化チャート (2020年1Q基準) (2020年1Q 基準) 10ブランド平均 JEEP ジャガー・ランドローバー 200.0 180.0 2025年1月 170.0 180.0 176.5 160.0 160.9 150.0 160.0 167.1 143.7 140.0 130.0 128.7 140.0 137.4 120.0 120.0 110.0 100.0 100.0 90.0 80.0 80.0 2021年 2022年 2023年 2024年
Slide 44: 当社の納車前車輌と受注の状況
第2四半期 決算説明 当社の納車前車輌と受注の状況 ⚫ 期末商品在庫 139.43億円（9月末 132.85億円、6月末100.79億円） 悪化傾向継続 • 新車 2Q納車が進んだことで減少。やや過大なものの改善 • 中古車 当四半期在庫増の主要因、３Q以降、在庫減に注力 • 中古車輸出関連事業 1月マレーシア需要期に向けて戦略的に在庫増 ⚫ 前受金 20.11億円 （9月末21.15億円）、6月末（15.65億円） • 2Qは納車が進んだが、前受金は高水準を維持 前年比でもプラスウクライナ情勢による輸送への影響 需要 自動車に対する消費者の関心の高まり 輸送ルート拡充 生産強化 ウクライナ情
Slide 45: ストック型ビジネスの推移 -車輌整備事業-
第2四半期 決算説明 ストック型ビジネスの推移 -車輌整備事業- ⚫ 車輌整備事業は、前年比32.2%の大幅増 ⚫ 前期から今期にかけて実施したM&Aの規模を上回る伸び率 車輌整備売上高の推移 （単位：千円） 車輌整備売上高 7,000,000 6,000,000 前年比 5,000,000 32.2％増 2019年度から5年で 4,000,000 3,000,000 1.6倍に 2Q 2,000,000 1,000,000 1Q 1Q 0 （単位：千円） 2019年度 2019年度 2020年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2023年度 2024年度 2024年度
Slide 46: ストック型ビジネスの推移 -損害保険代理店事業-
第2四半期 決算説明 ストック型ビジネスの推移 -損害保険代理店事業- ⚫ 当社の保険手数料収入は、5年で1.7倍に拡大 ⚫ 2Qの保険手数料収入は、M&Aの効果もあり、前年比28.2%の大幅増収 ⚫ 保険総件数は、2Qは一過性要因なく正常化 2Qでは二桁以上の伸び率 （単位：千円） 保険手数料と保険総件数の推移 400,000 保険手数料 保険総件数 14,000 前年比 350,000 12,000 前年比 6.2％増 300,000 10,000 250,000 28.2％増 8,000 200,000 6,000 150,000 100,000 4,000 50,000 2,000 0
Slide 47: 連結損益計算書 –2Q累計(上半期) 前期比-
第2四半期 決算説明 連結損益計算書 –2Q累計(上半期) 前期比- ⚫ 新車販売台数は未達だが、ボトムアウトの兆し ⚫ 複数の一過性要因により、上半期業績を押し下げ ⚫ 下半期は、輸入車ディーラー事業の業績正常化に加え、買収後のPMI効果の上乗せを期待 （単位：百万円） 2024年上半期 2025年上半期 増減 増減率 売上高 22,881 41,058 +18,176 +79.4% 営業利益 610 685 +74 +12.2% 営業利益率 2.7% 1.7% ▲1.0pt - 経常利益 671 692 +21 +3.1% 経常利益率 2.9% 1.7% ▲1.2pt - 親会社に帰属する
Slide 48: 連結損益計算書 -四半期業績推移-
第2四半期 決算説明 連結損益計算書 -四半期業績推移- ⚫ 2Q営業利益は、前年比プラス25％ 新車販売台数回復が主要因 ⚫ 輸入車ディーラー事業単体でも前年比増益を達成 2024年度 2025年度 対前年2Q 対1Q （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 売上高 11,371 11,509 12,110 12,752 20,018 21,039 - - +82.8% +5.1% 営業利益 255 355 344 539 241 443 - - +25.0% +83.7% 営業利益率 2.3% 3.1% 2.8% 4.2% 1.2% 2.1% -
Slide 49: 売上高・粗利・販管費・営業利益 -四半期推移-
第2四半期 決算説明 売上高・粗利・販管費・営業利益 -四半期推移- ⚫ 前期から今期にかけて複数実施したM&Aにより販管費は増加したが、ようやく1Q比横ばい ⚫ 売上高、粗利益額の改善がストレートに営業利益に反映されるフェーズへ 2024年度 2025年度 対1Q （単位：百万円） 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 11,371 11,509 12,110 12,752 20,018 21,039 - - +1,020 粗利 2,099 2,241 2,323 2,699 2,767 2,980 - - +212 粗利率 18.5% 19.5% 19.2% 21.
Slide 50: 品目別売上高(輸入車ディーラー事業) -四半期推移-
第2四半期 決算説明 品目別売上高(輸入車ディーラー事業) -四半期推移- ⚫ 新車販売は正常化が進み、大きく改善 ⚫ 中古車販売は、M&Aによる店舗増の効果が出ていない ⚫ ストック事業は、店舗増に合わせて堅調な伸びを継続 2024年度 2025年度 対1Q （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減 売上高 11,371 11,509 12,110 12,752 12,114 13,191 - - +1,077 新車 5,777 5,543 5,808 6,228 5,583 6,564 - - +980 売上高構成比 50.8% 48.2% 48.0% 48.
Slide 51: 事業別 品目別売上高 -四半期推移（ENG含む）-
第2四半期 決算説明 事業別 品目別売上高 -四半期推移（ENG含む）- ⚫ 今年度より新規に加わった中古車輸出関連事業（ENG）は想定を上回るペースで推移 ⚫ 2Qのマレーシア向け輸出は、不需要期 国内業販のボリューム増でカバー ⚫ 3Q（1月）より、マレーシア向け輸出は繁忙期 大きな伸びを期待 2024年度 2025年度 （単位：百万円） 対1Q増減 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 輸入車ディーラー事業 12,752 12,114 13,191 - - +1,077 新車 6,228 5,583 6,564 - - +980 中古車 3,601 3,354 3,287 - - ▲67 業販
Slide 52: 事業別 売上高・営業利益 -四半期推移（ENG含む）-
第2四半期 決算説明 事業別 売上高・営業利益 -四半期推移（ENG含む）- ⚫ 輸入車ディーラー事業は、輸入車市場が悪環境の中、大きく改善 ⚫ 中古車輸出関連事業は、不需要期にもかかわらず、利益貢献 2024年度 2025年度 （単位：百万円） 対1Q増減 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 輸入車ディーラー事業 売上高 12,752 12,114 13,191 - - +1,077 営業利益 360 670 +306 中古車輸出関連事業 売上高 - 7,904 7,848 - - ▲56 営業利益 - 141 47 ▲90 計 売上高 12,752 20,018 21,039 +1,020 営業
Slide 53: 営業利益増減分析 –前年同期(上半期)比較-
第2四半期 決算説明 営業利益増減分析 –前年同期(上半期)比較- ⚫ 今年度より新規に加わった中古車輸出関連事業（ENG）により、売上高大幅増 ⚫ M&Aによる事業拡大により、「人件費」「減価償却費」「施設費」が増加 想定の範囲内 ⚫ 中古車輸出関連事業（ENG）により、「運搬費」が増加 売上高の伸びに連動 ⚫ 特別調査費用を含む一過性の費用により「支払報酬等」が増加 （単位：百万円） +18,176 売上原価 ▲16,769 粗利 610 ＋1,406 ▲385 ▲139 ▲808 685 営業利益 売上高 売上原価 人件費 減価償却費 その他 営業利益 2024年上半期 粗利 運搬費 2
Slide 54: 営業利益増減分析 –1Q比較-
第2四半期 決算説明 営業利益増減分析 –1Q比較- ⚫ 輸入車ディーラー事業 新車販売の回復により、粗利額大きく増加 ⚫ 中古車輸出関連事業（ENG）輸出が不需要期であるため、１Q比では粗利額下押し要因 ⚫ 複数のM&Aによるコスト増が、ようやく落ち着く 今後は利益拡大フェーズへ （単位：百万円） +1,020 売上原価 ▲807 粗利 +28 ▲55 +16 ＋212 443 241 営業利益 売上高 売上原価 人件費 減価償却費 その他 営業利益 2025年1Q 粗利 2025年2Q Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All
Slide 55: 連結貸借対照表（資産）
第2四半期 決算説明 連結貸借対照表（資産） ⚫ 複数のM&Aを実施したが、取得価格を丁寧に交渉 のれん代は減少 ⚫ 売上高の伸びと比較して、資産規模の拡大は限定的 ⚫ 中古車輸出関連事業（ENG） 健全な回転率をキープしているが、1月の需要期に向けて、戦略的に仕入れ（商品増） ⚫ 輸入車ディーラー事業 中古車在庫はやや過大 ３Q以降販売に注力 （単位：百万円） 2024年度 2025年2Q 増減額 増減率 流動資産 22,920 24,299 +1,379 +6.0% 現預金 7,508 5,994 ▲1,513 ▲20.2% 商品 10,079 13,943 +3,864 +38.3% 固
Slide 56: 連結貸借対照表（負債・純資産）
第2四半期 決算説明 連結貸借対照表（負債・純資産） ⚫ 複数のM&Aにより、自己資本比率は29.3％（１Q末29.6％）まで低下するものの適正資本の範囲内 ⚫ 固定長期適合率は64.6％ ⚫ 引き続き財務体質は健全 M&Aに積極的なスタンスを継続 （単位：百万円） 2024年度 2025年2Q 増減額 増減率 流動負債 13,968 17,168 +3,200 +22.9% 買掛金 3,534 3,340 ▲193 ▲5.5% 前受金 1,565 2,011 +445 +28.5% 固定負債 7,109 6,165 ▲944 ▲13.3% 負債合計 21,077 23,333 +2,256
Slide 57: 通期業績予想
第2四半期 決算説明 通期業績予想 ⚫ 通期業績予想は、大幅増収増益 売上高、営業利益は過去最高を見込む ⚫ 輸入車ディーラー事業は、新車販売において、ボトムアウトの兆し ⚫ 複数のM&Aによる利益への寄与は、下期より大きく顕在化 通期見通しは変更せず 前期実績 業績予想 増減額 増減率 （単位：百万円） 2024年度 2025年度 売上高 47,745 88,342 +40,597 +85.0% 営業利益 1,494 2,528 +1,034 +69.2% 営業利益率 3.1% 2.9% ▲0.2pt - 経常利益 1,559 2,488 +929 +59.6% 経常利益率 3.3% 2.8
Slide 58: EBITDA
第2四半期 決算説明 EBITDA 営業利益の年平均成長率 EBITDAの年平均成長率 5年平均：6.5% 5年平均：8.0% 3年平均：▲20.5% （単位：百万円） 3年平均：▲6.3% 4,000 10.0% 9.0% 8.5% 9.0% 3,500 7.2% 7.4% 8.0% 3,000 6.7% 6.6% 6.5% 7.0% 2,500 6.0% 5.6% 6.1% 6.0% 4.9% 2,000 4.2% 5.0% 3.7% 3.8% 3.3% 4.0% 1,500 3.1% 3.0% 1,000 2.7% 1.7% 2.0% 500 1.0% 1,910 2,013 2,297
Slide 59: 株価バリュエーション
第2四半期 決算説明 株価バリュエーション ※2024年12月30日時点 株価1,025円をベース 主要財務諸表 バリュエーション 自己資本比率 29.3% 株価収益率（PER) 6.48倍 ※2024年度 自己資本利益率 株価純資産倍率 （ROE) 11.5％ （PBR) 0.91倍 ※2024年度 総資産経常利益率 （ROA) 5.6％ EV/EBITDA 5.53倍 営業利益率 1.7％ 配当利回り（予） 4.40％ （出来高：千株） 株価・出来高推移 （株価：円） 2,500 1,600 1,400 2,000 1,200 1,500 1,000 800 1,000 600 500 4
Slide 60: APPENDIX
04 APPENDIX
Slide 61: 会社概要・沿革
会社概要・沿革
Slide 62: 会社概要
会社概要 ・沿革 会社概要 商号 株式会社ウイルプラスホールディングス 代表者名 代表取締役社長 成瀬 隆章 設立年月日 2007年10月25日 本社所在地 東京都港区芝5丁目13番地15号 芝三田森ビル8階 資本金 395百万円（2024年12月末時点） 株式市場 東証スタンダード（証券コード3538） ウイルプラスホールディングス ウイルプラス帝欧オート（株） ウイルプラスチェッカーモータース（株） ウイルプラスモトーレン（株） ウイルプラスオリオン（株） インポーター 取扱いブランド インポーター 取扱いブランド インポーター 取扱いブランド Stellantis ジャパン㈱ ビー・エム
Slide 63: 会社沿革
会社概要 ・沿革 会社沿革 2008年7月 2018年4月 2023年4月 チェッカーモータース㈱ 子会社化 ジャガー・ランドローバー湘南 MINI久留米 事業譲受 ⇒関東エリアへの本格進出 事業譲受 ⇒福岡県下MINIブランドのドミナント化達成 ⇒FIAT・Alfa Romeoの取扱い開始 ⇒JAGUAR・LANDROVERの 取扱い開始 2023年7月 2009年7月 ⇒BYD Autoの取扱い開始 クライスラー日本㈱より直営店2店舗譲受 2018年12月 2023年12月 ポルシェ仙台 事業譲受 ボルボ・カー福岡東、大分 事業譲受 2009年9月 ⇒PORSCHEの取扱い開始 ⇒福岡県/
Slide 64: 取り扱いブランド -ウイルプラスチェッカーモータース①-
会社概要 ・沿革 取り扱いブランド -ウイルプラスチェッカーモータース①- インポーター： Stellantis ジャパン㈱ Jeep Alfa Romeo FIAT500 Grand Cherokee L STELVIO ABARTH595 8店舗 3店舗 4店舗 フィアット/ ジープ北九州 ジープ目黒 アルファ アバルト 池袋 ジープ世田谷 ロメオ 世田谷 フィアット/ アルファ 世田谷 ロメオ 大田 ジープ大田 アバルト フィアット/ ジープ福岡西 アバルト 田園調布SV ジープ福岡 フィアット/ 田園調布 アバルト ジープ久留米 フィアット/ フィアット/ ジープ藤沢湘南 アルファ ア
Slide 65: 取り扱いブランド -ウイルプラスチェッカーモータース②-
会社概要 ・沿革 取り扱いブランド -ウイルプラスチェッカーモータース②- インポーター： Stellantis ジャパン㈱ Peugeot Citroën DS NEW 2008 C4 DS4 2店舗 2店舗 1店舗 プジョー中央 プジョー目黒 シトロエン中央 シトロエン目黒 DS STORE東京 プジョー目黒 シトロエン中央 DS STORE 東京 東京都目黒区碑文谷5-1-3 東京都中央区晴海2-5-24 東京都中央区晴海2-5-24 TEL：03-5704-4511 TEL：03-6228-2084 TEL：03-6228-2622 Copyright © 2025 WILLPLUS
Slide 66: 取り扱いブランド -ウイルプラスモトーレン-
会社概要 ・沿革 取り扱いブランド -ウイルプラスモトーレン- インポーター：ビー・エム・ダブリュー・ジャパン㈱ BMW MINI iX NEW MINI 5DOOR 2店舗 6店舗 Willplus BMW 小倉 MINI 小倉 Willplus BMW 八幡 MINI NEXT 福岡東 MINI 山口 MINI NEXT 周南 MINI 福岡西 BMW Premium Selection 八幡 MINI 博多 MINI 久留米 MINI 新宿SC MINI 新宿 Willplus BMW小倉 Willplus BMW八幡 MINI博多 福岡県北九州市小倉北区竪町1-1-25 福岡県北九州市
Slide 67: 取り扱いブランド -帝欧オート/オリオン/アインス-
会社概要 ・沿革 取り扱いブランド -ウイルプラス帝欧オート/ウイルプラスオリオン/ウイルプラスアインス- インポーター：ボルボ・カー・ジャパン㈱ インポーター：ポルシェ・ジャパン㈱ VOLVO PORSCHE XC40 Taycan 8店舗 2店舗 ボルボ・カー北九州 ボルボ・カー福岡東 ポルシェセンター仙台 ボルボ・カー福岡 ボルボ・カー福岡南 ボルボ・カー久留米 ボルボ・カー大分 ボルボ・カー鹿児島 ポルシェセンター郡山 ボルボ・カー長崎 ボルボ・カー福岡 ボルボ・カー福岡南 ポルシェセンター仙台 ポルシェセンター郡山 福岡県早良区飯倉3-20-38 福岡県大野城市御笠川4-12-1 宮
Slide 68: 取り扱いブランド -ウイルプラスエンハンス①-
会社概要 ・沿革 取り扱いブランド -ウイルプラスエンハンス①- インポーター：ジャガー・ランドローバー・ジャパン RANGE ROVER DEFENDER110 DISCOVERY JAGUAR SPORT F-TYPE 4店舗 ジャガー/ ランドローバー 北九州 ジャガー/ ランドローバー 三鷹 ジャガー/ ランドローバー 相模原 ジャガー/ アプルーブ湘南 ランドローバー 湘南 サービスセンター ジャガー/ ランドローバー 湘南 湘南ショールーム ジャガー・ランドローバー北九州 ジャガー・ランドローバー相模原 ジャガー・ランドローバー三鷹 ジャガー・ランドローバー湘南 北九州市小倉北区西
Slide 69: 取り扱いブランド -ウイルプラスエンハンス②-
会社概要 ・沿革 取り扱いブランド -ウイルプラスエンハンス②- インポーター：ポルシェ・ジャパン㈱ インポーター：BYD Auto Japan㈱ インポーター：Hyundai Mobility Japan㈱ BYD HYUNDAI BYD SEAL INSTER 1店舗 準備中 BYD AUTO 福岡西 Coming Soon… 2025年4月以降出店予定 BYD AUTO 福岡西 福岡県福岡市中央区地行浜2-2-1 MARK IS福岡ももち1F TEL：092-834-9318 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All righ
Slide 70: 事業内容
事業内容
Slide 71: 事業内容
事業内容 事業内容 ⚫ 新車、中古車、業販、車輌整備、その他を取扱い インポーター 顧客 ウイルプラスグループ 新車仕入 新車販売 自動車保険販売 インセンティブ オート 車輌販売 中古車販売 オークション(AA) 中古車仕入 業者(AA)販売 顧客 中古車買取 下取仕入 中古車輸出 正規パーツ仕入 アフターサービス 損害保険会社 （整備・修理） アフターサービス （整備・修理）提供 保険販売手数料 その他 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 70
Slide 72: ストック型ビジネス
事業内容 ストック型ビジネス ⚫ 車輌整備、その他事業はストック型のビジネスモデル 販売台数が多いため、 車輌販売 車輌販売 ①車輌整備による収益が多い ②手数料の好条件 メンテナンス パッケージ等による入 庫の確保 車輌整備 保険加入 業界平均より高い加入率 管理顧客の増加 管理顧客の増加 高い継続率 ストック型ビジネスによる安定収入 1年目 1年目 ２年目 1年目 ２年目 ３年目 1年目 ２年目 ３年目 ４年目 1年目 ２年目 ３年目 ４年目 ５年目 X年目 X+1年目 X+2年目 X+3年目 X+4年目 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corpora
Slide 73: 市場動向
市場動向
Slide 74: 国内自動車市場
市場動向 国内自動車市場 ⚫ 国内新車登録台数は減少傾向 ⚫ 2024年は、新車供給回復による反動増があった2023年からは前年比5.6%減 ⚫ 需要も一巡するがコロナ前の300万台ラインには回復せず、長期的にも減少傾向 少子高齢化 性能向上による保有期間の長期化 消費スタイル・嗜好の変化 国内新車登録台数（軽自動車除く）推移 2024年 286万台 1996年 538万台 2022年 303万台 1995 2000 2005 2010 2024 出所:(一社)日本自動車販売協会連合会資料より当社作成（貨物バス含む登録車） Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings
Slide 75: 国内輸入車市場
市場動向 国内輸入車市場 ⚫ 国内における輸入車市場の回復は鈍い ⚫ 「為替」と「世界的なインフレ」の影響による新車販売価格の上昇 ⚫ 海上輸送のデメリット コスト 期間 供給量 2020年以降はコロナ禍の影響で減少し、回復が遅れているものの、 リーマンショック後、輸入車（外国メーカー）の新車登録台数は増加 輸入車（外国メーカー）新車登録台数 2024年 1996年 22.7万台 32.4万台 2023年 2009年 24.8万台 16.1万台 1995 2009 2023 出所:日本自動車輸入組合資料より当社作成 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corp
Slide 76: 国内輸入車市場 輸入車シェア
市場動向 国内輸入車市場 • 国内乗用車市場の回復に反して、輸入車市場の回復は鈍い • 2024年輸入車登録台数シェアはダウン • 長期的には、輸入車登録台数シェアは上昇傾向 国内新車登録台数（軽自動車除く）における 輸入車シェア登録台数 1996年 2023年 6.0％ 8.2％ 2024年 2009年 7.9％ 5.5％ 1995 2009 2023 出所:日本自動車輸入組合資料より当社作成 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 75
Slide 77: 日本でも加速する脱炭素化の潮流
市場動向 日本でも加速する脱炭素化の潮流 世界 日本 2015年12月～ パリ協定採択で欧州を中心に世界各国で 2020年 日本でも本腰の『グリーン戦略』策定 本格的な脱炭素化社会の実現に向けた 脱炭素化「21世紀後半」→「30年以内に」 目標の策定と取り組みが進む 中：27年までに全新車の新エネルギー車の CO2排出量2013年比46%削減 (EV/PHV/FCV)比率を45%に 2030年 EU：温室効果ガス排出量を1990年比で 55%減、EVを3000万台に 英：ガソリン、ディーゼル車の新車販売禁止 遅くとも2030年代半ばまでに 米：32年に新車の35～56％をEVに（PHV含む）
Slide 78: 海外メーカーのEV化の目標
市場動向 海外メーカーのEV化の目標 ⚫ 当社取扱いブランドの過半数は、2030年を目途に完全電動化を目指す計画に ※各ブランドメーカー対外発表予想のみ記載 2025年までに 30年までに新車の90％以上をEVがPHVに、 VOLVO 日本販売の45％をBEVに 最大10％をHVに 各 ブ Jaguar 2025年から全てのモデルをEV化 30年の段階で販売台数の100%をEVに ラ 30年までに完全電動化 ン LAND ROVER 販売台数の約60%をピュアEVに ド メ ー AlfaRomeo 27年以降、EVのみを販売 カ ー FIAT 30年までに全ラインナップをEVのみに の ABA
Slide 79: 日本メーカーのEV化の目標
市場動向 日本メーカーのEV化の目標 ⚫ EVの目標販売台数、目標販売比率は出すものの、海外競合と比較すると拡大ペースは鈍い ※各ブランドメーカー対外発表予想のみ記載 ① 30年までに30車種のEVを展開し、世界で乗用・商用各セグメントをフルラインナップ TOYOTA ② 2026年に世界でEV（およびPHV）を100万台販売 各 ① 30年に全世界での電動車販売比率を ② 40年までに販売する新車(四輪車) ブ 二輪で15％、四輪は30％、パワープロ すべてEVとFCVに ラ ホンダ ダクツは36％に ン ド メ ① 30年度までにEVを19車種の含む27車種の電動車を導入 ー 日産 ② 3
Slide 80: 日本メーカーは、EV市場への優位性で「出遅れ」評価
市場動向 日本メーカーは、EV市場への優位性で「出遅れ」評価 ⚫ 世界の自動車大手20社のEVシフトに関する米機関評価では、テスラやBYDが最上位、欧 州勢ではBMWがトップに 市場優位性 技術性能 戦略的ビジョン 2022年総合評価 2023年総合評価 当社取扱いブランド テスラ 73 79 100 83 84 リーダー BYD 77 52 81 73 70 BYD BMW 36 82 54 56 57 BMW、MINI メルセデス・ベンツ 33 74 49 45 52 上海汽車(SAIC) 70 36 46 44 51 アルファロメオ、フィアッ ステランティス 39 39 69 50 49
Slide 81: 成長戦略
成長戦略
Slide 82: グループ成長戦略
成長戦略 グループ成長戦略 マルチブランド 戦略 ドミナント M&A 戦略 戦略 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 81
Slide 83: マルチブランド戦略
成長戦略 マルチブランド戦略 ⚫ 計16ブランドを扱うことにより、ブランド間の新型モデルの投入時期の差異による販売サイ クルへの影響を平準化 新型モデル発売時期による平準化イメージ 新型モデル投入 A ブランド による最盛期 平準化 B ブランド モデル端境期 X年 新型モデル X年＋1年 新型モデル Grand Cherokee L Gladiator iX Avenger MINI 5DOOR（F65） Macan Electric Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 82
Slide 84: ドミナント戦略
成長戦略 ドミナント戦略 ディーラーネットワークのドミナント（例） 福岡エリア 神奈川エリア 福岡エリア ５ 6 6 ６ 8 1 3 9 5 2 44 ６ 2 2 ７ 4 3 ３ 1 5 5 1 ❶ ジープ福岡 ❽ ボルボ・カー福岡東 ❶ ジャガー/ランドローバー湘南 神奈川エリア ディーラーネットワーク （ショールーム） ❷ ジープ福岡西 ❾ BYD AUTO福岡西 ❷ ジャガー/ランドローバー湘南（アプルーブド湘南/サービスセンター） ❸ MINI/MINI NEXT博多 ❸ ジープ藤沢湘南 ❹ MINI/MINI NEXT福岡西 ❹ アルファロメオ藤沢湘南 ❺ MINI NEXT福岡東
Slide 85: M&A戦略
成長戦略 M&A戦略 新たなエリアへの進出 16+ｎ 新たなブランドの獲得 （マルチブランド戦略） 既存ブランドのシェア拡大 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 84
Slide 86: 未取扱いブランド
成長戦略 未取扱いブランド ⚫ M&Aによるターゲットブランドは多数 ※国内登録台数順 Mercedes-Benz VW Audi NEW 未取扱いブランド 取扱いブランド Renault Maserati Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 85
Slide 87: M&A案件の発生・成立
成長戦略 M&A案件の発生・成立 ⚫ 当社の投資回収基準に沿った案件のみ、デューデリジェンスを実施し、交渉を経て成立 ・輸入車ディーラー ・国産ディーラー ・中古車専売店 U-CAR ・レンタカー事業会社 等 ・当社から直接/先方から直接 ・インポーター ・金融機関、仲介会社 社内にて次の事項を中心に検討 ・今後の成長性 ・事業シナジー 等 ・各種デューデリジェンス ・事業計画策定 ・投資回収期間の確認 等 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 86
Slide 88: 気候変動問題がM&Aを加速させる
成長戦略 気候変動問題がM&Aを加速させる ⚫ 気候変動問題への設備投資・対応が難しいディーラーに代わり、 当社がM&Aを通して、店舗のグリーン化をはじめ、社会課題の解決に貢献 ディーラー業界 当社 M&A 当社が買収後 後継者 収益性 店舗のグリーン化を実施 問題 …店舗エリアの 脆弱な 脱炭素化に貢献 M&Aによる成長 資本 当社がM&Aにより ・資産（資源）の再利用 新エリア、 収益性改善 新ブランドを ・リユース（再利用） 獲得することで、 • 店舗のグリーン化投資が 低資源投資による拡大 できない ・人材（人的資本） • 店舗のグリーン化 の再教育、活性化 • 気候変動問題 • 労働
Slide 89: コロナ禍における環境変化
成長戦略 コロナ禍における環境変化 ⚫ コロナ禍による新車不足が解消し、ディーラー業界の収益環境が悪化 当社はM&Aに経営資源を集中することで事業成長を目指す 世 の 直近３年間：M&A(事業売却)が発生しづらい事業環境 中 ・ ・事業環境の悪化 デ 営業力が弱くても販売が好調 営業力・資本力の弱い店舗でも 販売環境の悪化 ・資本集約を望むブランドメーカー ィ 受注が好調 →M＆A件数増加の見込み ┃ 中古車市場高騰で ラ 店舗の収益性が改善 中古車販売の収益性が改善 ┃ の 環 (1)安全な移動手段 境 (1)半導体不足により新車供給不足 新車供給が回復し (2)海外旅行の代替 変 (2)在
Slide 90: 新車の供給回復をきっかけにM&A加速化の兆し
成長戦略 新車の供給回復をきっかけにM&A加速化の兆し 新車価格の高止まり 新車販売 < 中古車販売 新車の販売環境 資材価格 世界的な 来店客数が減少傾向、 円安 中古車価格の下落 高騰 インフレ 原価・販促費上昇で 収益性が悪化 新車の供給が回復 着目する事業環境の変化 × 社有車(投資) 増加 ＝ 減価償却費 増加 コストの増加 新車価格の高止まり × 販売在庫 増加 ＝ 運転資金 増加 資金繰り悪化 加速するガバナンス強化 + 環境対応によるコスト増 収益性の悪化 M&A（事業売却）が加速しやすい事業環境 そして3年間止まっていたM&Aが加速 Copyright © 2025 WILL
Slide 91: 当社の強み① M&A後の事業再生力の高さ
成長戦略 当社の強み① -M&A後の事業再生力の高さ- ⚫ 10年間で8件のM&A実現のほか、新規出店、移転・改装等店舗投資を実施 当社のM&A・新規出店実績 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 ー 1店舗 2店舗 4店舗 1店舗 2店舗 ー 1店舗 1店舗 Jeep福岡西 MININ福岡東 BYD AUTO福岡 AR大田（18/1） Jeep目黒（18/11） APP宗像（19/11） Jeep大田（22/8） 新規 （16/10） （21/2） 西（23/7） 出店 JLR北九州（18/
Slide 92: 当社の強み② M&A後の事業再生の実績例
成長戦略 当社の強み② -M&A後の事業再生の実績例- ⚫ HD設立以来から9件のM&Aを実施し、すべて黒字化 ※直近3期未満に実施したもの（MINI久留米、VC福岡東、VC大分、㈱ENG、プジョー目黒、シトロエン目黒、プジョー中央、シトロエン中央、DS東京）を除く M&Aにおける収益改善実績例 （単位：百万円） ケース① M&A直前期 M&A後3期目 直近業績 ケース② M&A直前期 M&A後3期目 直近業績 売上高 4,228 6,139 10,615 売上高 1,489 2,206 2,672 営業利益 ▲390 215 402 営業利益 ▲10 131 139 営業利益率 - 3.5%
Slide 93: 店舗数及び売上高の推移
成長戦略 店舗数及び売上高の推移 ⚫ 積極的なM&Aと新規出店により売上高が増加 ※‘25年/6期の売上高は業績予想数値 売上高の年平均成長率 ※ 売上高 店舗数 (実績) 883億円 5年平均：8.0% 3年平均：9.7% 36店舗 4店舗 477億円 30億円 Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 92
Slide 94: マーケット規模と今後の展望
成長戦略 マーケット規模と今後の展望 ⚫ 市場規模、当社の売上高ともに堅調に成長 ⚫ 中小規模ディーラーの集約化が進む中、M＆Aでシェア拡大を目指す 輸入車新車マーケット規模 2023年 2024年 1.50兆円 1.67兆円 2015年 1.37兆円1.50兆円 1.56兆円1.53兆円 1.31兆円 1.40兆円 1.66兆円 1.24兆円 110.7% 108.2% 116.3% 97.4% 117.4% 115.9％ 当 前年比 109.3％ 社 119％ 売 111.6% 109.9％ 上 高 19,072 21,093 23,567 25,770 29,860 35,068 40,
Slide 95: 業績データ
成長戦略 業績データ 売上高推移 営業利益推移 （単位：百万円） Copyright © 2025 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 94
Slide 96: 免責事項・お問い合わせ
免責事項・お問い合わせ 本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し等の将来に関する記述が含まれております。 本資料に記載されている計画、見通し、戦略等、将来に関する記述は、当社が現在入手している情報を基礎とした判断及 び仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定性及び今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に 照らし、将来における当社の実際の業績と大きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている当社及び当社 グループ以外の企業等に関わる情報は、公開情報等から引用したものであり、情報の正確性等について保証するもので はありません。 IRに関するお問い合わせは下記まで 株式