Yamashin-filter Corp. · TSE:6240
Yamashin-filter — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation
87 slides from Yamashin-filter's earnings presentation, Nov 20, 2020
Slide 1: Yamashin Paradigm Shift –Withコロナでの始動
Yamashin Paradigm Shift –Withコロナでの始動 ヘルスケア事業を立ち上げ 国内マスク市場に本格参入 ヤマシンフィルタ株式会社 2021年3月期第2四半期 決算説明資料 東証一部 6240 2020年11月20日 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.
Slide 2: 新型コロナウィルスに関して
新型コロナウィルスに関して ヤマシングループは、アフターコロナ時代を見据え、取引関係者、株主の皆様、 従業員とその家族の安全と健康を第一とし、適切な事業継続とワークライフバランスの充実を目指す 勤務体制 テレワークを継続し、働き方改革を実践 従業員自身に健康状態に異変があった際、また感染した方の濃厚接触者と特定された場合は出社禁止、 医療機関等の指示を厳守することを通知・徹底し、社員の健康・安全、安心を確保しております。 ① 在宅勤務の推奨 本社（横浜市中区）、横浜開発センタ（横浜市磯子区）、横須賀メディアラボ（横須賀市）、 アクシー（大阪市・東京都中央区）において、在宅勤務を推奨 ※6/1よ
Slide 3: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 21年3月期第2四半期における事業環境・当社取り組みについて 取組み詳細はp3記載 事業環境 当社取り組み • 新型コロナウィルスの感染拡大が継続し、完全収束 ESGへの取り組みと収益性向上を両立 の目途は依然不透明な中、建機市場は回復基調 サステナブルファイナンスを実施⇒調達資金による事業が持続可能な社会構築に貢献 建機用フィルタビジネス⇒産業廃棄物(CO２)低減、地球環境保全に貢献 • 日本・北米・欧州・アジアの建機需要は減少 • 中国、北米市場でのシェア拡大、高付加価値フィルタ製品ラインナップ拡充による 収益性向上 • 世界最大の建機市場である中国においては、中国
Slide 4: エグゼクティブサマリー 21年3月期下期の当社取り組み
エグゼクティブサマリー 21年3月期下期の当社取り組みについて コロナ禍の需要に応えるべく ヘルスケア事業を立ち上げ 国内マスク市場に本格参入 ESGへの取り組みと事業ポートフォリオ拡大・収益性の向上を両立 「仕濾過事」を経営理念とし、環境・空気・健康をテーマに持続可能な社会作りに貢献 ➢ 新素材やIoT技術を活かした高付加価値フィルタ製品ラインナップの拡充 ナノファイバー製ロ 建機用フィルタビジネス ングライフフィルタ、エアレーション技術、センサ技術を搭載したフィルタ製品の展開を実施 ➢ 北米市場のシェア拡大 当社主力製品であるリターンフィルタに加え、燃料用、トランスミッション用フィルタ等の
Slide 5: 目次
目次 Ⅰ 2021年3月期第2四半期実績及び2021年3月期通期見通し P5 Ⅱ 市場を取り巻く環境 P31 Ⅲ 今後の戦略 P47 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 4
Slide 6: 2021年3月期第2四半期実績及び通期見通し
Ⅰ 2021年3月期第2四半期実績 及び 2021年3月期通期見通し 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 5
Slide 7: 2021年3月期 第2四半期業績（2020年7月~9月）
2021年3月期 第2四半期業績（2020年7月~9月） 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 6
Slide 8: 2021年3月期 第2四半期実績（2020/7-9）
2021年3月期 第2四半期実績（2020/7-9） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q2 実績 Q2 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 売上高 3,071 3,705 633 20.6% 建機用フィルタ※ 3,071 2,779 △291 △9.5% エアフィルタ 0 624 624 - ヘルスケア 0 301 301 - 営業利益（セグメント利益） 270 48 △222 △82.1% 建機用フィルタ※ 588 322 △266 △45.2% エアフィルタ 0 △7 △7 - ヘルスケア 0 69 69 - 全社費用 △317 △336 △19 6
Slide 9: 製品別売上高（2020/7-9）
製品別売上高（2020/7-9） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q2 実績 Q2 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ 2,704 2,495 △208 △7.7% ライン品 1,110 928 △182 △16.4% 補給品 1,593 1,567 △26 △1.6% 産業用フィルタ 122 126 3 3.0% プロセス用フィルタ 244 157 △87 △35.6% エアフィルタ 0 624 624 - ヘルスケア 0 301 301 - 売上高合計 3,071 3,705 633 20.6% 2020 ©YAMASHIN-FILT
Slide 10: 地域別売上高（2020/7-9）
地域別売上高（2020/7-9） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q2 実績 Q2 実績 金額（百万円） 構成比 金額（百万円） 構成比 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ※ 3,071 100.0% 2,779 75.1% △291 △9.5% 国内 1,463 47.7% 1,173 31.7% △289 △19.8% 北米 732 23.8% 560 15.1% △171 △23.5% 中国 259 8.5% 351 9.5% 91 35.3% アジア 350 11.4% 350 9.5% 0 △0.1% 欧州 263 8.6% 342 9.2% 79 30.1% その
Slide 11: 売上高の増減要因（2020/7-9）
売上高の増減要因（2020/7-9） （単位：百万円） 301 624 △182 △26 3 △87 3,705 3,071 + 633 +20.6% 20.3期 ライン 補給 産業 プロセス エアフィルタ ヘルスケア 21.3期 Q2実績 Q2実績 建機用フィルタ 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 10
Slide 12: 営業利益の増減要因（2020/7-9）
営業利益の増減要因（2020/7-9） （単位：百万円） 15 営追 53 業加 △32 営業利益率 利費 4.3％ 85 益用 を 除 営業利益率 い 営業利益率 11.３% た 11.３% △343 ④ 27 ③ 13 ② 43 218 【追加コスト】（百万円） 270 ① コロナウイルスによる航空運賃増加 87 営業利益率 営業利益率 ① 87 5.9％ 営業利益率 ② DDに係るプロジェクト費用増加 43 8.8％ 8.8％ ③ 資金調達に係るプロジェクト費用 13 ④ 新規ヘルスケア記者発表会費用 27 48 営業利益 売上増加に伴う 為替による影響 PAC20による PAC20によ
Slide 13: 2021年3月期 第2四半期 累計業績（2020年4月~9月）
2021年3月期 第2四半期 累計業績（2020年4月~9月） 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 12
Slide 14: 2021年3月期第2四半期累計実績（2020/4-9）
2021年3月期 第2四半期累計実績（2020/4-9） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q2累計 実績 Q2累計 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 売上高 5,811 6,563 751 12.9% 建機用フィルタ※ 5,811 4,888 △922 △15.9% エアフィルタ 0 1,288 1,288 - ヘルスケア 0 386 386 - 営業利益 388 △50 △438 - 建機用フィルタ※ 994 427 △566 △57.0% エアフィルタ 0 38 38 - ヘルスケア 0 106 106 - 全社費用 △ 605 △622 △16
Slide 15: 製品別売上高（2020/4-9）
製品別売上高（2020/4-9） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q2累計 実績 Q2累計 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ 5,093 4,300 △793 △15.6% ライン品 2,213 1,750 △463 △20.9% 補給品 2,879 2,549 △329 △11.4% 産業用フィルタ 254 237 △17 △6.7% プロセス用フィルタ 464 351 △112 △24.3 エアフィルタ 0 1,288 1,288 - ヘルスケア 0 386 386 - 売上高合計 5,811 6,563 751 12.9% 202
Slide 16: 地域別売上高（2020/4-9）
地域別売上高（2020/4-9） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q2累計 実績 Q2累計 実績 金額（百万円） 構成比 金額（百万円） 構成比 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ※ 5,811 100.0% 4,888 74.5% △922 △15.9% 国内 2,821 47.5% 2,174 33.1% △646 △22.9% 北米 1,195 16.3% 855 13.0% △339 △28.4% 中国 588 13.1% 676 10.3% 87 14.9% アジア 676 12.6% 624 9.5% △51 △7.6% 欧州 527 10.5% 555 8.5%
Slide 17: 売上高の増減要因（2020/4-9）
売上高の増減要因（2020/4-9） （単位：百万円） 386 △463 1,288 △329 △17 △112 6,563 5,811 + 751 +12.9% 20.3期 ライン 補給 産業 プロセス エアフィルタ ヘルスケア 21.3期 Q2累計実績 Q2累計実績 建機用フィルタ 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 16
Slide 18: 営業利益の増減要因（2020/4-9）
営業利益の増減要因（2020/４-9） （単位：百万円） 23 営追 91 業加 23 利費 △47 益用 営業利益率 を 4.3％ 除 い た 営業利益率 △528 営業利益率 11.３% 11.３% 388 ④ 27 【追加コスト】（百万円） ③ 13 ① コロナウイルスによる航空運賃増加 173 ② 43 ② DDに係るプロジェクト費用増加 43 206 ③ 資金調達に係るプロジェクト費用 13 ① 173 営業利益率 営業利益率 ④ 新規ヘルスケア記者発表会費用 27 3.1％ 6.7％ 営業利益率 8.8％ -50 営業利益 売上増加に伴う 為替による影響 PAC20による PAC2
Slide 19: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移
設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移 2021年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 Q2累計 単位｜百万円 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 実績 売上高 10,530 10,703 9,458 10,007 13,168 13,811 12,674 16,000 6,563 設備投資額 243 288 207 448 816 2,257 3,150 4,724 2,470 売上高比率 2.3% 2.7% 2.2% 4.5% 6.2% 16.3% 24.9%
Slide 20: MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～
MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～ 管理部門にとどまらず、現場にまで 企業価値向上の目標数値を落とし込む MAVY’sとは（ROIC – WACC） MAVY’s スプレッド拡大により ステークホルダーの期待に応える M aximizing A dded 投下資本の利潤最大化を目指し、 各責任部署が（KPI）を設定し V alue of 業務に取り組む（KSF）ための 最重要指標（KGI） 各指標に対して、担当部署を Y amashin Filter 割り振り、各KPIを設定して 目標達成に向けた業務運営を 全社にて行う S pread 2020 ©YAMASHIN-FILTER
Slide 21: MAVY’sの全体像と責任部署
MAVY’sの全体像と責任部署 Key Success 21.3期部門目標 Key Goal Indicator (KGI) Key Performance Indicator (KPI) 責任部署 21.3期 Q2進捗 Factor (KSF) （action plan） 売上高伸長率 Prv: -8.2% ・中国企業への参入拡大・加速 ・中国系建機メーカ向け新機種採用実績向上 新製品開発 ・エアフィルタラインナップによる ・ハイブリッドフィルタの各社提案進展 営業・開発 ※KPI算定の前提 純正率向上 製品・提案力強化 ・マスク関連製品市場への進出 ・マスク関連製品の販売開始量産供給量拡大
Slide 22: PAC20
PAC20 ⚫ 生産技術・管理・システムの総合的な改善を実施し、利益体制の強化を図る PAC20 P romptly A ctivated C ost reduction 20 20 迅速 かつ効果的な コスト削減計画 サプライチェーン見直し、工程改善等を継続して実行 更なる経費削減を実行し、収益性の改善を図る（PAC20+） 実績PAC20（製造原価） PAC20（製造原価） PAC20 ／ PAC20+ 進捗状況 年 間 削 減 目 標 金 額 実績PAC20（販管費） PAC20(販管費） （単位：百万円） 【進捗率】 実績PAC20+（製造原価） PAC21+(製造原価） Q2計画比
Slide 23: 2021年3月期 通期業績予想
2021年3月期 通期業績予想 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 22
Slide 24: 2021年3月期 通期業績修正予想 前提条件
2021年3月期 通期業績修正予想 前提条件 ➢ 各国経済活動の再開に伴い、主要得意先各社の生産活動は回復傾向、当社 建機用フィルタ事業 製品の需要の回復が見込まれることから、売上高予想は据え置き （既存事業） ➢ コロナ禍で発生した航空運賃、事業再編費用、新規マスク事業PR費用等の 一時的なコスト発生により利益面は低調に推移したことから業績予想を修正 エアフィルタ事業 ➢ 第2四半期はコロナの影響により受注減、受注動向等を勘案し、業績予想を （既存事業） 据え置き ➢ 2020年11月以降高機能マスク「Zexeed」発売開始、ドラッグストアやコン ヘルスケア事業 ビニエンスストア等に対して本
Slide 25: 2021年3月期 通期業績予想
2021年3月期 通期業績予想 2020/3期 2021/3期 2021/3期 修正差 実績 予想 8月4日修正 予想修正 金額（百万円） 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 売上高 12,674 15,000 16,000 1,000 建機用フィルタ※ 11,296 10,000 10,000 0 エアフィルタ 1,377 3,000 3,000 0 ヘルスケア - 2,000 3,000 1,000 営業利益 777 1,230 1,300 70 建機用フィルタ※ 1,894 1,583 1,353 △230 エアフィルタ 122 290 290 0 ヘルスケア - 640
Slide 26: セグメント情報（製品別）見通し
セグメント情報（製品別）見通し 2020/3期 2021/3期 2021/3期 修正差 実績 予想 8月4日修正 予想修正 金額 金額 金額 増減額 構成比 構成比 構成比 増減率 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 建機用フィルタ 9,866 77.8% 8,673 57.8% 8,673 54.2% 0 0% ライン品 4,129 32.6% 3,665 24.4% 3,665 22.9% 0 0% 補給品 5,737 45.3% 5,008 33.4% 5,008 31.3% 0 0% 産業用フィルタ 492 3.9% 420 2.8% 420 2.6% 0 0% プロセス用
Slide 27: セグメント情報（地域別）見通し
セグメント情報（地域別）見通し 2020/3期 2021/3期 2021/3期 修正差 実績 予想 8月4日修正 予想修正 金額 金額 金額 増減額 構成比 構成比 構成比 増減率 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 建機用フィルタ※ 11,296 89.1% 10,000 66.7% 10,000 62.6% 0 0% 国内 5,420 42.8% 4,587 30.6% 4,587 28.8% 0 0% 北米 2,313 18.3% 2,081 13.9% 2,081 13.0% 0 0% 中国 1,173 9.3% 1,212 8.1% 1,212 7.6% 0 0% アジア
Slide 28: 売上高の増減要因（2021.3期見通し）
売上高の増減要因（2021.3期見通し） （単位：百万円） 1,000 0 0 0 0 2,000 △464 1,622 △729 △72 △32 16,000 15,000 12,674 + 2,325 + 1,000 建機用フィルタ 建機用フィルタ 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 27
Slide 29: 営業利益の増減要因（2021.3期見通し）
営業利益の増減要因（2021.3期見通し） （単位：百万円） 270 △200 640 1,300 △341 1,230 167 1,030 営業利益率 営業利益率 △13 8.1％ 8.2％ 777 + 453 + 70 営業利益率 6.1％ 20.3期実績 (既存ビジネス) (既存ビジネス) アクシー取り込みによる 新規事業開始による 21.3期予想 (建機) (ヘルスケア) 21.3期予想修正 販売減少による 販売管理費増加による 営業利益増加 営業利益増加 8月4日修正 上期航空運賃等増加 ドラッグストア、 営業利益減少 営業利益減少 コンビニ向け販売増加 2020 ©YAMASHIN
Slide 30: 為替マリーの状況 –YTD-
為替マリーの状況 –YTD- 為替は完全マリーが継続している。為替感応度0.7%を実現 JPY JPY 77% 販売 77% 子会社 USD USD 仕入先 製造 経費 顧客 20% 本社 17% 子会社 支払 その他 その他 3% 6% （うちPHP 3%） 取引通貨の8割はＪＰＹ ＵＳＤは為替マリーを実現 ⚫ 為替が1円円高になった場合の営業利益影響額は約0百万円増益 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 29
Slide 31: 株主還元
株主還元 中間配当 3.0円、期末配当3.0円の年間6.0円据え置き 21年3月期 18年3月期 19年3期 20年3月期 予想 1株当たり 配当金 3.6円※1 6.0円 6.0円 6.0円 DOE※2 1.9% 2.4% 2.3% 2.0% 総還元性向※3 21.6% 31.9％ 72.3％ 38.0％ 注） ※1 2017年12月1日を効力発生日として普通株式1株につき5株の割合で株式分割を実施しており、2018年３月期の配当額については、参考値として株式分割後の 金額を記載しております ※2 DOE（株主資本配当率）=（年間配当総額÷株主資本）×100＝（ROE×配当性向） ※3 総還
Slide 32: 市場を取り巻く環境
Ⅱ 市場を取り巻く環境 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 31
Slide 33: “建機市場を取り巻く環境”
“建機市場を取り巻く環境” 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 32
Slide 34: 建設機械市場を取り巻く外部環境の総括
建設機械市場を取り巻く外部環境の総括 ⚫ 当第2四半期は新型コロナウィルスの影響により、停滞していた各国の経済活動が再開の兆しを見せるも、 日米欧亜市場においては、建機需要は減少、先行き不透明さは残るも、経済活動再開により需要回復が見 込まれる ⚫ 世界最大の建機市場である中国市場においては、政府主導による大規模な公共事業投資が計画され建機需 要の増加が見込まれる 2021/3 Q１ 2021/3 Q2 今 後 の 見 通 し 中国 政府主導の大規模な公共投資 新車販売台数が前年比プラスで推移 政府主導の大規模な公共投資促進策 新車販売台数が前年比大幅増加で推移 政府主導による大規模な公共投資
Slide 35: 建設機械市場（世界）
建設機械市場（世界） 主要建機メーカ合計生産実績・計画（四半期推移） （単位：台） ※主要6社10㌧以上 40,000 35,000 30,000 建機メーカー 25,000 7-9月期を底に 20,000 増産計画 15,000 10,000 5,000 0 2019.4-6 2019.7-9 2019.10-12 2020.1-3 2020.4-6 2020.7-9 2020.10-12 2021.1-3 当社の建機用フィルタ売上高と確定受注残高（四半期推移） （単位：百万円） 5,000 売上高（左軸） 確定受注残高（右軸） （単位：百万円） 2,500 主要得意先の生産 回復傾向 4,
Slide 36: 建設機械市場（世界）｜シェア拡大施策
建設機械市場（世界）｜シェア拡大施策 高付加価値フィルタ製品（ロングライフ、IoT）を 戦略製品と位置づけ、ラインナップを拡充し営業活動を展開 シェア拡大を目指す 建機のモデルチェンジと共にろ材を独自開発し最適なフィルタ性能を提供 樹脂ナノファイバろ材 の使用によって 高精度化 ロングライフ化（交換時間3,000時間） 更なる高機能化 ×1000 地球温暖化防止 建機のダウンサイジング 使用済みフィルタの削減 • 繊維径 200nm-20μm • 繊維径の調整が可能 環境負荷低減 • ろ過精度 0.5-20μm • 繊維径細く空隙率が高い ・燃費向上 ・廃棄量減少 • 厚み 0.5-0.8㎜
Slide 37: 建設機械市場（世界） FILTER SAVER / SWIFTROCK Light
建設機械市場（世界） FILTER SAVER SWIFTROCK Light （差圧センサ一体型ICタグリーダ） （汚染度センサ） ユーザのメリット センサを搭載しモニタすることでユーザの負担減と満足度が向上 Standard版 Light版 機体の資産価値の証明 圧倒的な 潤滑油中の気泡の影響を受けず，油圧潤滑装置の最大 マシンダウンのリスク減 安心 の故障要因である摩耗粉をはじめとする固形粒子に 定期交換から適時交換による経費削減 絞った清浄度監視を行います。異常摩耗粉の発生の起 代理店のメリット 点を検知するので、高い信頼性の操業と生産性を実現 フィルタの状態が見える化されることで代理
Slide 38: 建設機械市場（中国）
建設機械市場（中国） ⚫ 中国建機需要は大規模公共投資に下支えされ、好調持続 ⚫ 中国系建機メーカのシェア伸長は継続、7割超え 中国系建機メーカへの ⚫ さらに、Tier4環境規制に伴う新車需要増加見込む 提案に注力 中国市場における販売台数とシェア（四半期推移） 当社シェアの急拡大を 日系企業 中国企業 その他（米国・韓国など） 販売台数(万台) 目指す 100% 12 90% 10.18 中国建機市場における 主要建機メーカのシェア 10 80% 70% （2020年9月末） 7.48 8 60% 6.24 6.01 6.01 6.86 5.65 その他 50% A社 54% 50% 49
Slide 39: 中国建機メーカ向けシェア拡大計画
中国建機メーカ向けシェア拡大計画 ⚫ 高付加価値製品を戦略製品と Tier4 新規採用に向け 位置づけ、営業活動を展開 取り組みを強化 環境規制 ⚫ 建機に強いパートナーと提携 開始見込み 中国系 20.3 20.9 21.3期 20.9時点 さらなる シェア拡大 補給品売上 メーカー 当社シェア 当社シェア 目標シェア 進捗率（％） a 0 ⇒ 32 ⇒ 27 118 b 0 ⇒ 46 ⇒ 100 46 売上拡大 c d 25 0 ⇒ 100 ⇒ ⇒ 100 ⇒ 100 89 100 112 50億円 e 20 ⇒ 33 ⇒ 89 37 中国系メーカーの 30 f 0 ⇒ 19 ⇒ 44 4
Slide 40: 中国建機メーカ向けシェア拡大計画｜補給品市場の展開状況
中国建機メーカ向けシェア拡大計画｜補給品市場の展開状況 代理店チャネルの展開状況 部品商社チャネルの展開状況 ショベル保有台数の多いエリアをカバー 中国25社の代理店ネットワークを持つ する代理店をパートナーに選定 部品商社をパートナーに選定 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 （台） 山東 江蘇 四川 河南 安徽 広東 浙江 中国各地 広西 ショベル保有台数 湖南 江西 ＊地域ごとの直近5年間 河北 販売台数累計 湖北 山西 雲南 甘粛 陝西 新疆 重慶 貴州 福建 内蒙古 遼寧 上海 吉林
Slide 41: “マスク市場を取り巻く環境”
“マスク市場を取り巻く環境” 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 40
Slide 42: ヘルスケア事業 エグゼクティブサマリー
ヘルスケア事業 エグゼクティブサマリー 事業環境 当社の今期の取り組み • 新型コロナウィルスの感染拡大に伴う恒常的なマスク需要 合成高分子系ナノファイバー 増大 「YAMASHIN Nano Filter™」を活用した マスクを製品化 • 感染収束の目途はいまだ立たず、当社のエアフィルタ、 ヘルスケア分野でのビジネス拡大チャンスが到来 ・ECサイトでの高機能マスク・取り換えシート販売開始 ・医療用と同程度の性能をあわせも一般消費者向け マスクとして 一般消費者向け(不織布)マスクの市場推移 は世界で初めてのヤマシン・オリジナルマスクの販売開始 ・ドラッグストア等への供給本格化 販売金額 (億
Slide 43: マスク市場における消費者ニーズ
マスク市場における消費者ニーズ 購入の際に重視する事項として性能への関心が高まるとともに、 マスク着用の必要性・外出頻度は高い状態にある 一般消費者がマスク購入の際に重視する機能 リモートワーク／授業の頻度 選択なし 2% 毎日リモート 5% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 週の半分はリモート 11% 呼吸のしやすさ 呼吸のし易さ 51.8% 週1日だけリモート していない 71% 11% フィルタ性能 フィルタ性能 39.8% *サンプリングイベント21,431名 のアンケート結果より当社集計 密閉性 密閉性 31.8% マスク着用の必要性 冷感接触… 29.5% しなくていい
Slide 44: マスク市場の分類
マスク市場の分類 消費者ニーズの変化により、一般消費者向けマスクに 高機能セグメントという新たな成長市場が出現。 国内マスク市場の内訳 国産一般消費者向けマスク ■高機能セグメント 高機能セグメントマスク は全体の30％ ※1枚80円以上の価格を高機能セグメント ■スタンダード マスクと定義 80% ヤマシンフィルタが 製造するマスクは 高機能セグメントに分類 一般消費者向けマスク 医療用防塵マスク 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 43
Slide 45: 当社が製造するマスクの有用性
当社が製造するマスクの有用性 フラッグシップモデルZexeedは「YAMASHIN NANO FILTER™」 と独自立体形状により、圧倒的な性能で製品差別化を実現 【商品名】 Zexeed フィルタ性能 ろ過テスト ゼクシード https://youtu.be/WH64FEN_Xv4 密閉性テスト https://youtu.be/3xSkN6_x7hg 画像をクリックすると動画ページへとリンクします 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 44
Slide 46: 医療用マスクへの進出
医療用マスクへの進出 高い密閉性と長時間装着時も呼吸がしやすい性能を活かし 2021年1月より医療用防塵マスクの展開も開始 国内マスク市場の内訳 【医療用（メディカリード.6240）をリリース】 独自技術を活かして形状を差別化、医療現場等で必要とされる更 なる高機能マスクの認定を21年1月に取得予定（日米欧の各認証*） ① フィルタ性能（N95同等） 20% ② 漏れ量（N95同等） ③ 呼吸のしやすさ において 圧倒的な差別化を実現 ※日本における国家検定規格（DS）、米国にお けるNIOSH規格（N95）、および欧州におけ るEN規格（FFP) 一般消費者向けマスク 医療用防塵マスク 総合
Slide 47: マスク事業における戦略
マスク事業における戦略 当社が建機用フィルタで培ってきた濾過技術を活かし、 2024/3期までに国内マスク市場50％、売上高500億円を目指す 1 ヤマシンの つよみ 2 ヤマシンの つよみ 3 ヤマシンの つよみ 安全・安心な 世界トップレベルの 革新的 国内生産供給体制を ろ過技術 ナノ立体構造 構築 フィルタ 建機用フィルタを 医療用レベルの 突き詰めた結果 高機能マスクの製造へ 開発できた新技術 技術応用 販路拡大のための施策 一般向け高機能マスク、ラインナップ拡大、医療用認証取得、 販路拡大（ドラッグストア、コンビニ、AMAZON、楽天等） 2024/3期までに国内マスク市場50％、
Slide 48: 今後の戦略
Ⅲ 今後の戦略 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 47
Slide 49: コーポレートサステナビリティの強化
コーポレートサステナビリティの強化 経 顕在する 営 様々な社会課題 理 ろ か 仕 念 じ に 濾 気候変動 廃棄物処理 生物多様性 の減少 新型コロナウイルス の拡大 つ か ふ 過 る 事 「仕濾過事」(ろかじにつかふる) を具現化 フィルタビジネスを通じて 社会課題の解決に取り組む 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 48
Slide 50: ヤマシンフィルタの価値創造
ヤマシンフィルタの価値創造 経営理念： 「仕濾過事」(ろかじにつかふる) の具現化 事業環境 ビジネスモデル 当社の強み 創出価値 当社が取り組む 建機用フィルタ事業 私たちの目指す姿 3つのテーマ ライン品・補給品 総合フィルタメーカ • 補給品は建機メーカへの販売のみと 社会課題 いう方針を徹底。 対外的にもたらす価値 • 高品質な製品を安定的に提供し、 ・気候変動 環境 トップシェアを獲得 建機用フィルタを突 伝染病及び感染症拡大を • 長期間持続し環境にも優しい製品を き詰めた結果開発で 抑制する効果のあるマス ・廃棄物処理 クの製造 提供 きた、革新的新技術 ・生物多様性の現象 •
Slide 51: 価値創造に関するKPI（環境）
価値創造に関するKPI（環境） 事業を通じて約25,000トンのCO2削減を目指す サステナビリティプロジェクトが創出するインパクト インパクト プロジェクトによるアウトプット アウトカム インパクト指標 （年間） 再エネ由来電力の購入 自社 電力に占める再生可能エネルギーの割合増 再生可能エネルギー 632t CO2 太陽発電システムの購入 建機用油圧フィルタのロングライフ化によ 汚染防止及び抑制 ユーザ（建機） る廃棄量減 4,000ｔ YAMASHIN Nano Filter™生産設備 メーカ 合成ダウンによる天然ダウン使用料削減 陸域及び水生生物の多様 の増設 （衣類・寝具） 性の保全
Slide 52: 当社が目指すグループ像
当社が目指すグループ像 建設機械フィルタの専門メーカから 「総合フィルタメーカ」への飛躍を加速 建機用フィルタ YST（販売・R&D） YAI（販売・生産） YEB（販売） YCF（生産） YTL（販売） アパレル 家電 エアフィルタ 自動車内装 生活用品 （販売・生産） YAMASHIN Nano Filter™産業副資材 ヘルスケア YAMASHIN Nano Filter™を 応用した高機能マスクの製造・ 販売 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 51
Slide 53: 参考資料 ①当社の取組みについて
参考資料 ①当社の取組みについて 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 52
Slide 54: 取り組みテーマ①「環境」
取り組みテーマ①「環境」 環境 新素材・新技術による環境対応で製品需要の拡大を目指す 建機市場におけるシェアアップ 付加価値向上による機械故障件数の 稼働時間 3倍 IoTによる「故障予知」を実現 減少・建機寿命の延長 ハイブリッドフィルタ 清浄度センサ ・油、水の清浄度測定 ガラス繊維×ナノファイバー ・低コスト ・コンパクト設計 ライフセンサ 環境負荷低減 どのくらいフィルタにゴミが詰まっているか、段 階的なモニタリングを行う 中国市場 環境対応で新規顧客獲得 高品質なろ過精度フィルタにて 第4次環境規制対応に向けた CO2削減に貢献 新車需要の取り込みを加速 2020 ©YAMASHIN
Slide 55: 取り組みテーマ②「健康」
取り組みテーマ②「健康」 健康 総合フィルタメーカのヤマシンだからできた 医療用レベルの高機能マスクの製造・発売を開始 ヤマシンマスクの ろ過理論を適用した 3つの特長 ヤマシンマスクの新基準 ⚫ 微細構造でウイルスをキャッチ ⚫ フィルタ性能、密閉性、 ⚫ 長時間使用しても性能低下はわずか フィルタ性能 通気性の3要素に対してコ ⚫ 安全・安心な国内生産供給体制を構築 ダワリ抜いた次世代マス 密閉性 通気性 ク「ゼクシード」を発表 フラッグシップ エントリーモデル モデル 9月4日より 9月1日 全国ドラッグストアにて ECサイトにて先行予約 販売開始 開始予定 2020 ©YAMASHIN
Slide 56: 取り組みテーマ②「健康」 医療用防塵マスク
取り組みテーマ②「健康」 健康 医療用防塵マスク分野でも認証を取得予定。 シェア拡大を目指すとともにさらなる開発を継続 【今後の開発方針-ラインナップ拡大】 医療現場等で必要とされる更なる高機能マスクの認 医療用 定取得予定（日米欧の各認証*） 一般消費者向け市場では、独自技術を活かして形状 防塵マスク を差別化し 、より高機能なマスク開発を継続 20% ① フィルタ性能（N95同等） ② 漏れ量（N95同等） ③ 呼吸のしやすさ において 80% 一般消費者向け 他社をしのぐ圧倒的な差別化を実現 (不織布)マスク ※日本における国家検定規格（DS）、米国におけるNIOSH規格（N95）、 お
Slide 57: 取り組みテーマ③「空気」
取り組みテーマ③「空気」 空気 エアフィルタ事業の事業拡大による大気汚染の防止に貢献 事業環境 新興国における経済発展に伴う深刻な空気汚染等 大気汚染のリスク増大 エアフィルタ市場 年平均成長率予測 エアフィルタ市場は拡大を 継続すると見込まれる 3.5％ （2050年まで） 当社が貢献できること フィルタの専門メーカとして、高機能フィルタで健 康被害を低減 ライフサイクルの長期化によるメンテナンスコストを低減 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 56
Slide 58: その他、ESGへの取り組み
その他、ESGへの取り組み 環境および社会課題解決を目的とした エクイティ・ファイナンス サステナビリティプロジェクトを実施 中期的持続的な事業成長と ESG への積極的な取り組み を両立させることを目的としたエクイティ・ファイナン スにより、110億円を調達。 選定理由の セカンドパーティ・オピニオン サステナビリティプロジェクトが創出するインパクト ⚫ 技術および素材の開発により、建設機械向け フィルタの提供を通じて建機の環境対応等へ の貢献を続けていること ⚫ 全従業員の残業ゼロなど働き方改革を率先し て進めてきたこと 今後の改善・注力ポイント ⚫ CSR調達の推進などバリューチェーンを
Slide 59: 生産体制の見直しと強化
生産体制の見直しと強化 建機用油圧フィルタ 生産割合推移 ⚫ 外出禁止令の影響により、 100% 80% 40% ベトナム フィリピンでの生産に影響 生産体制への を受ける 影響 60% 19% アメリカ 40% 4% 中国 12% 佐賀 20% ⚫ 各拠点へ生産量を配分し、 25% フィリピン 0% 安定的な供給を継続 コロナ前 20.3期末時点 24.3期時点計画 フィリピン ベトナム BCPの一環として生産拠点の再編に着手、 安定的・効率的な供給体制を見直し 日本 （ベトナム工場2021年竣工予定） 生産拠点の再編 米国 2020年2月にコミットメントライン 中国 40億円の契約締結 (
Slide 60: 今後の戦略について
今後の戦略について 世界トップシェアを誇る建機用フィルタ事業 建機用フィルタ事業は、インフラ整備の投資拡大及びアフターマーケット の強さを背景に持続的な成長が見込まれる 売上及び利益面で大きな貢献が予想される新規事業 多様な用途への活用が期待される「YAMASHIN Nano Filter™」が 成長ドライバー 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 59
Slide 61: 建機用フィルタ事業（参考）｜月別中国油圧ショベル販売実績
建機用フィルタ事業（参考）｜月別中国油圧ショベル販売実績 2020年の中国建機需要は大規模公共投資に下支えされ好調 販売台数年・月別推移 年間販売台数推移 （台） （台） 23.5万 50,000 20.3万 23.6万 40,000 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 14万 30,000 20,000 7万 5.5万 10,000 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 1~9月 （各建機メーカーおよび工業会公表データより当社推計） 2020
Slide 62: 建機用フィルタ事業（参考）｜油圧ショベル新車需要
建機用フィルタ事業（参考）｜月別事業環境 油圧ショベル新車需要 2020年の中国系建機メーカは増産傾向の見込み 主要中国系建機メーカの生産計画推移 ⚫ 春節の延長、新型コロナウィルスの感染拡大により、 生産計画が後ろ倒しとなる ⚫ 2020年の主要中国系メーカの生産台数は、 2019年比で+43.9％と予測 (台) 2019年 2020年 前年同月比 25,000 300.0% 2019年実績 12.9万台 250.0% 20,000 2020年予測 18.6万台 200.0% 15,000 150.0% 10,000 100.0% 5,000 50.0% 0 0.0% 1月 2月 3月 4月
Slide 63: 建機用フィルタ事業（参考）｜中国販売状況 シェア推移
建機用フィルタ事業（参考）｜事業環境 中国販売状況 シェア推移 春節の延長、新型コロナウィルス感染拡大により稼働時間が大きく減少 中国建機市場における、 中国市場 主要建機メーカシェア 販売シェア推移 56.0％ 日系企業 中国企業 （年間稼働時間） 中国系建機メーカ A社 B社 C社 100% 2,000 D社 E社 F社 30.8% 28.8% 27.7% 26.3% 26.4% 26.1% 25.9% 24.6% 21.7% 21.0% 20.4% G社 H社 その他 1,800 1,610 1,575 1,560 1,547 80% 1,482 1,448 1,600 1,428 1,
Slide 64: 建機用フィルタ事業（参考）｜中国系建機メーカ向け売上拡大目標
建機用フィルタ事業（参考）｜中国系建機メーカ向け売上拡大目標 中国系建機メーカへの提案に注力し、シェアを拡大する 市場環境 ⚫ 中国政府主導によるインフラ投資の拡大基調継続 ⚫ 新車累積販売台数の増加に伴うアフターマーケット規模 ⚫ 第4次環境規制開始にともなう当社独自技術の需要増加 は大幅に拡大 ⚫ エンドユーザの消費マインドが価格重視から品質重視に ⚫ 中国系建機メーカの海外展開にともなうグローバルサプ 変化 ライヤのニーズの高まり ライン品売上拡大計画 補給品売上拡大計画 製品ラインナップの拡大と価格戦略 当社ブランドを使用した販売戦略の展開 ・高付加価値製品（ロングライフ、IoT）の供
Slide 65: 建機用フィルタ事業（参考）｜主要建機メーカ向けシェア拡大目標
建機用フィルタ事業（参考）｜中国・アジア市場における主要建機メーカ向けシェア拡大目標 高付加価値製品を戦略製品と位置づけ、営業活動を展開 主力製品 シェア拡大目標 21年3月期Q2シェア実績 21年3月期末時点目標シェア A社 B社 C社 D社 E社 F社 G社 21年3月期Q2実績シェア 42% 21年3月期目標シェア H社 平均 62％ 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 64
Slide 66: 建機用フィルタ事業（参考）｜中国市場における補給品の展開
建機用フィルタ事業（参考）｜中国市場における補給品の展開 建機領域に強い販売パートナーと提携。6月より順次展開を開始 ⚫ 行政区分にて16/34区分をカバー ⚫ 販売パートナーは合計20社 ⚫ 新規販売パートナーを追加し、さらに販売領域を 拡大してカバーしていく 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 65
Slide 67: ヘルスケア事業（参考）｜国内マスク市場環境
ヘルスケア事業（参考）｜国内マスク市場環境 国内マスクの内訳 一般消費者向け(不織布)マスクの市場推移 販売金額 20% (億円) 1,200 1,000億円以上 医療用 防塵マスク 1,000 3倍以上に 80% 800 増加 600 一般消費者向け (不織布)マスク 400 358億円 200 一般消費者向け(不織布)マスク 医療用防塵マスク 0 2018年 2019年 2020年 ※2019年 富士経済データ 2020年 日経新聞情報(マスク工業会会長発言) 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 66
Slide 68: ヘルスケア事業（参考）｜市場ニーズと当社のつよみ
ヘルスケア事業（参考）｜一般消費者向けマスクの市場ニーズと当社のつよみ 一般消費者がマスクに求める機能と当社が建機用フィルタで 培ってきた濾過技術に高い親和性 一般消費者がマスク購入の際に重視する機能 総合フィルタメーカの ヤマシンだからできた高機能マスク 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 建機用フィルタで 呼吸のしやすさ 呼吸のし易さ 51.8% 培った量産技術 改良メルトブロー フィルタ性能 フィルタ性能 39.8% 製法を応用 密閉性 密閉性 31.8% 冷感接触… 29.5% ⚫ 微細構造でウイルスをキャッチ ⚫ 長時間使用しても性能低下はわずか 洗って繰り返し使える 25
Slide 69: ヘルスケア事業（参考）｜当社が製造するマスクの有用性
ヘルスケア事業（参考）｜当社が製造するマスクの有用性 「YAMASHIN NANO FILTER™」を使用したマスクは、 高い捕集性能を持つとともに洗濯後も変わらない性能を維持。 高い捕集性能 捕集性能の持続 一般的な不織布マスクは、水に弱い静電 「YAMASHIN NANO FILTER™」を使用したマス 気により捕集を行っているのに対し、 クは、捕集性能の低下はほとんどなく、 フィルタの物理的特性で微粒子を捕集、 押し洗いを5回行っても捕集効率は97.6％、 高い捕集効果を発揮 高いリユース性を誇る ■PFE試験（捕集効率試験） 洗濯前 洗濯後 フィルタマスク 99.8％ 97.6％ ゼク
Slide 70: ヘルスケア事業（参考）｜製品ラインナップ
ヘルスケア事業（参考）｜製品ラインナップ 高機能ナノフィルタを使用したマスクを多種ラインナップ 一般消費者向けマスク 医療用マスク メディカリード.6240 30枚入り ５枚入り ３枚入り 10枚入り 980円(税抜) 750円(税抜) 750円(税抜) 3,000円 高機能インナーシート 高機能フィルタ使用 医療用レベル(N95マスク) DS2規格取得見込み 布マスクや不織布マスク 洗って繰り返し使用可能 フィルタを採用 21年1月予定 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 69
Slide 71: ヘルスケア事業（参考）｜医療用の特長
ヘルスケア事業（参考）｜医療用（メディカリード・6240）の特長 独自の立体プリーツ形状により、 高い密閉性と長時間装着時も呼吸がしやすい快適さを実現。 快適さの構造 250 N95 規格 一般的な不織布マスクは十分な空間がないため 息苦しくなりやすいが、 独自の立体構造「立体プリーツ形状」と 200 ろ過面積を上げることで快適な装着を実現 一般的な使い捨てマスク メディカリード.6240 150 圧力（Pa） ろ過面積 約590㎠ 3M社 N95 （当社比2倍以上の面積） 100 S社 DS2 DS2規格範囲 K社 N95 50 メディカリード・6240 0 0 20 40 60 80 10
Slide 72: ヘルスケア事業（参考）｜認知向上のための施策
ヘルスケア事業（参考）｜認知向上のための施策 究極のヤマシン・ 究極のヤマシン・ フィルタマスク フィルタマスク ゼクシード 新商品ゼクシードの発表 ナノファイバー製マスク ナノファイバー製マスクが およびピップ株式会社と と相模鉄道がコラボ企画 JR東海鉄道倶楽部 共同戦略発表会を開催 オリジナルマスクに採用 10/15（木）広告展開開始 ➀電車内の中吊り広告 ※相鉄線全車両 東海道新幹線・新型車両「N700S」をあしらっ ➁インスタグラム➂そうにゃんブログ➃相鉄HP たオリジナルデザインマスクを販売開始 10/24（土）マスク発売 10/14（水）JR東海倶楽部HPにて販売開始 販売チャネ
Slide 73: 参考資料 ②当社基本情報
参考資料 ②当社基本情報 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 72
Slide 74: 当社グループの概要
当社をご理解いただく上でのポイント｜当社グループの概要 当社グループは、フィルタのキーパーツである「ろ材」の主な材料であるガラス繊維や不織布及びフィルタの構成部品に使用 される金属加工品や樹脂加工品等の仕入を行い、建機用フィルタ、産業用フィルタ、プロセス用フィルタ、エアフィルタを製 造しております。また、当社独自に開発した合成高分子系ナノファイバーを用いたオリジナルマスク及び取替用インナーシー トの製造・販売を2020年5月より開始し、2020年7月よりヘルスケア事業を新しい事業セグメントとして加えております。 分野 取扱製品 製品イメージ 売上構成 2021年3月期業績予想 建機の駆動に不可
Slide 75: 当社をご理解いただく上でのポイント
当社をご理解いただく上でのポイント 建設機械の稼働に不可欠なフィルタ 多様多彩なラインナップを提供 油圧用 トランスミッション用 シリンダー等の油圧機器の保護を目的に、建機に複数搭載され トランスミッション（変速機）機構を持つ建 機に搭載されるフィルタ るフィルタです。建機の故障の原因は、約7割がオイル内のダスト です。トランスミッ ションは複数のギアで構成されるため、ギア 同 による機器破損といわれています。当社 では、創業以来のノウハ 士の摩擦で金属粉等のダストが発生します。 当社では自社製「ろ材」 ウで最適なフィル タを提供しています。 によってこのダスト を適切にろ過し、機器のダメージ
Slide 76: 当社の強み
当社の強み 建設機械の進化に応じた、革新的なろ材の研究開発力 布 紙 ガラス ナノ 建機用油圧フィルタ市場での 新車需要・交換需要を取り込む 新たに開発した革新素材による 圧倒的なシェア 安定的な収益構造 ビジネス領域の拡大 （単位：億円） 140 補給 ライン トップシェア 120 100 新素材事業 建設機械用 53 55 新素材による 新規事業展開開始 油圧フィルタ 80 43 42 46 38 60 35 エアフィルタ シェア 40 64 68 58 48 52 46 48 70% 20 売 約 上 規 0 建機用油圧フィルタ 模 国内における主要建機向け油圧フィルタ売上シェア（201
Slide 77: 当社をご理解いただく上でのポイント
当社をご理解いただく上でのポイント ⚫ 建機用フィルタは「ライン品」と「補給品」に分かれる セグメント と ⚫ ライン品は新車搭載用のフィルタ。重要指標は「新車需要台数」 KPI ⚫ 補給品は交換部品用のフィルタ。重要指標は「稼働台数」×「稼働時間」 ⚫ 販売形態 建機用フィルタの売上は、建機メーカへの直接販売。エンドユーザへの直販は基本的に行っていない 販売形態 ⚫ 地域別動向 地域別動向 コスト削減 地域別売上高は参考値。当社請求書送付先基準のため、実際の地域別市場動向と異なる ⚫ PAC20 （Promptly Activated Cost reduction 2020） 全社的なコスト
Slide 78: MAVY’s の分解図・補足
MAVY’s の分解図・補足 用語 計算式 MAVY’s ROIC - WACC ROIC NOPAT ÷ 投下資本 投下資本利益率 （経常利益+支払利息）÷投下資本 運転資本回転率 売上高÷（売上債権+棚卸資産-仕入債務） 固定資産回転率 売上高÷固定資産 売上債権回転率 売上高÷売上債権 棚卸資産回転率 売上高÷棚卸資産 仕入債務回転率 売上原価÷仕入債務 有形固定資産回転率 売上高÷有形固定資産 無形固定資産回転率 売上高÷無形固定資産 Key Goal Indicator(KGI) 当期：累計実績値+予算、前期：年間実績値 Key Performance Indicator (KPI)
Slide 79: 当社のSWOT分析
当社のSWOT分析 STRENGTH（強み） WEAKNESS（弱み） ●建機用フィルタ市場における圧倒的なシェア ●売上高の約7割が建機用フィルタに依存 ●新素材導入による更なるシェア拡大 ●人的リソース不足の懸念 総合ﾌｨﾙﾀﾒｰｶを ●高い研究開発力 実現し脱却予定 ●PAC、MAVY’sによる強固な経営基盤 OPPORTUNITIES（機会） THREAT（脅威） ●中国市場の拡大、更なるシェア獲得 ●建機用フィルタの模倣品増加によるシェア低下 ●「総合フィルタメーカ」への飛躍によるビジ ●中国市場の変調 新素材による ネス領域の拡大（エアフィルタ、YAMASHIN ●プロセス/産業フ
Slide 80: 参考資料 ③財務ハイライト
参考資料 ③財務ハイライト 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 79
Slide 81: 財務ハイライト
財務ハイライト 売上高・営業利益率推移 （単位：百万円） 売上高 営業利益率 18,000 18.0% 16,000 14.5% 14.2% 16.0% 14,000 14.0% 12,000 9.6% 12.0% 10,000 10.0% 8,000 12,674 8.0% 9,458 13,168 13,811 6.1% 6,000 6.0% 10,007 6,563 4,000 4.3% 4.0% 2,000 2.0% 0 0.0% -0.8% -2,000 -2.0% 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期Q2累計 製品別売上高 地域別売上高 20.3期
Slide 82: 財務ハイライト
財務ハイライト 有利子負債・現金同等物及び短期性有価証券等残高 株主資本比率 （百万円） 有利子負債残高 現金同等物及び短期性有価証券等 90.0% 86.1% 11,585 84.3% 12,000 85.0% 81.9% 82.0% 10,000 9,455 80.0% 8,506 75.0% 8,000 5,544 70.0% 6,000 4,006 65.0% 4,000 65.1% 65.5% 2,300 60.0% 2,000 1,750 1,250 55.0% 750 400 720 100 0 50.0% 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期Q
Slide 83: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 2020/3期 2021/3期 2020/3期 2021/3期 増減額 増減率 増減額 増減率 ２Q 2Q ２Q 2Q 流動資産 16,175 11,930 △4,245 △26.2％ 流動負債 2,475 3,303 827 33.4％ 現金及び預金 10,103 5,544 △4,559 △45.1％ 支払手形及び買掛金 1,324 1,549 224 16.9％ 受取手形及び売掛金 3,657 3,662 4 0.1％ 1年以内返済社債・短借 200 100 △100 △50.0％ 商品・製品＆ 原材料・貯蔵品 2,167 2,280 112 5.2％ その
Slide 84: キャッシュフローの増減要因
キャッシュフローの増減要因 （単位：百万円） 9,000 8,000 △222 7,000 △1,904 6,000 8,201 △837 24 5,000 4,000 5,261 3,000 20.3期末 営業 投資 財務 為替換算 21.3期末 キャッシュ残高 キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュ残高 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 83
Slide 85: 為替マリーの状況
為替マリーの状況 （単位：百万円） Incoming Outgoing Net 円高ケース（10%） 円安ケース（10%） 期中 Currency 平均レート 期中平均 期中平均 (JPY) レート レート レート レート 各通貨 構成比 各通貨 構成比 各通貨 影響額(YTD) 影響額(YTD) ▲10% 差額 +10% 差額 (JPY) (JPY) JPY ¥7,000.0 77% ¥9,500.0 77% ¥-2,500.0 - - - - - - - USD $17.2 20% $19.8 17% -$2.6 ¥106.9 ¥96.23 ¥-10.69 ¥27.80 ¥117.61 ¥
Slide 86: 限界利益率の推移
限界利益率の推移 （単位：百万円） 営業利益 固定費 変動費 限界利益率 18,000 売上高 38.0% 16,000 16,000 売上高 37.0% 売上高 13,811 14,000 13,168 売上高 12,674 36.0% 12,000 34.9% 10,527 売上高 35.0% 10,007 10,000 34.2% 33.9% 33.4% 8,492 34.0% 8,986 8,000 33.0% 6,000 8,710 33.0% 6,666 32.0% 4,000 2,546 2,860 4,172 2,000 2,382 3,404 31.0% 1,910 1,96
Slide 87: お問い合わせ先
この資料に記載されている業績の見通し等将来に関する情報は、現在入手可能な情報に基づいて作成しております 実際の業績は市場動向や業績情勢等の様々な要因等によって異なる可能性があります この資料に関するお問い合わせは ヤマシンフィルタ株式会社 広報・IR担当まで TEL 045-680-1680 E-mail ir@yamashin-filter.co.jp 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.